Диагностика кризисного состояния и антикризсиное финансовое управление

Одной из главных особенностей управления предприятием в условиях конкуренции, рыночной неопределенности и высоких рисков является антикризисное управление финансами фирмы. Суть антикризисного управления финансами состоит в постоянном отслеживании проявлений ее возможного банкротства и принятии комплекса адекватных финансовому положению мер. Целями антикризисной стратегии являются обеспечение ликвидности предприятия, сохранение платежеспособности на всех этапах его функционирования и развития. Антикризисное управление финансами должно являться составным элементом финансовой стратегии любого предприятия. Это предполагает постоянный мониторинг рынка и положения предприятия на нем, анализ степени его финансовой устойчивости, положения дел у контрагентов. Особый контроль рекомендуется уделять управлению оборотными средствами, движению наличности. Важна также политика увеличения рентабельности и улучшения эффективности производства. Каждое предприятие выбирает ту стратегию антикризисного управления финансами, которая соответствует его общей финансовой стратегии, положению на рынке, стратегии развития и др. Кризисные явления в финансах предприятия может также спровоцировать рост дебиторской задолженности, характерный для многих российских предприятий, поэтому необходимо постоянно контролировать значение коэффициента ликвидности активов, которое не должно опускаться ниже норматива, установленного предприятием. Составными элементами антикризисного управления финансами являются диагностирование финансового состояния; выяснение факторов, ухудшающих финансовое состояние предприятия; выработка мероприятий по его финансовой санации; определение внутренних и внешних источников оздоровления финансов. С позиций финансового менеджмента возможное наступление банкротства представляет собой кризисное состояние предприятия, при котором оно неспособно осуществлять финансовое обеспечение своей хозяйственной деятельности. Преодоление такого кризисного состояния, диагностируемого как «угроза банкротства», требует разработки и осуществления специальных методов финансового управления предприятием.

В ходе анализа исследуемого сельскохозяйственного предприятия было установлено, что выручка от продажи произведенной продукции на СХПК  «Марьянский» выросла за исследуемый период. Подводя итог, следует отметить, что за анализируемый период (2006 г .– 2008 г.)  ключевыми стали следующие моменты. В общем динамику изменения актива баланса можно назвать положительной, но следует обратить внимание на следующие моменты: увеличение краткосрочной дебиторской задолженности увеличение статьи; готовая продукция и товары для перепродажи;  увеличение статьи внеоборотных активов в общей структуре баланса). Изменение за анализируемый период структуры пассивов следует признать в подавляющей части негативным. Рассматривая динамику доходов и расходов СХПК «Марьянский», в целом за анализируемый период ее можно назвать положительной.  Однако следует обратить внимание на уменьшение сальдо по прочим доходам и расходам. За анализируемый период значения большинства показателей рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как положительную тенденцию.

Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике, показывает снижение финансовой устойчивости предприятия.

Так как на конец анализируемого периода коэффициент текущей ликвидности находится ниже своего нормативного значения (2,0), рассчитывается показатель восстановления платежеспособности предприятия. Показатель восстановления платежеспособности говорит о том, сможет ли предприятие, в случае потери платежеспособности в ближайшие шесть месяцев ее восстановить при существующей динамике изменения показателя текущей ликвидности. На конец периода значение показателя установилось на уровне 0,71, что говорит о том, что предприятие не сможет восстановить свою платежеспособность, так как показатель меньше единицы.

И в 2006 г., и в 2008 г. состояние СХПК «Марьянский» по 3-х комплексному показателю финансовой устойчивости, можно охарактеризовать как «кризисно неустойчивое состояние предприятия», так как  у предприятия не хватает средств для формирования запасов и затрат для осуществления текущей деятельности.

На начало анализируемого периода чистый цикл оборачиваемости занимал 160,44 дн. За анализируемый период продолжительность чистого цикла увеличилась на 52,52 дн., что говорит об отрицательной тенденции, так как увеличилось количество текущих активов профинансированных за счет непосредственных участников производственного процесса и финансирование производственной деятельности в большей степени осуществляется за счет внешних по отношению к производственному процессу источников финансирования - прироста собственного капитала, кредитов.

За анализируемый период величина чистых активов, составлявшая в               2006 г. 69562 тыс.руб. возросла на 20926 тыс.руб. (темп прироста составил 30,1%), и в 2008 г. их величина составила 90488 тыс.руб.

Рассмотрев все три методики, представленные в разделе «Анализ вероятности банкротства» можно сказать, что за анализируемый период ситуация на предприятии осталась примерно на том же уровне. В общем, на начало и на конец анализируемого периода, вероятность банкротства можно оценить как низкую. Прогноз вероятности наступления банкротства свидетельствует о необходимости срочного применения мер антикризисного характера к сельскохозяйственному  исследуемого предприятия.

                                       Список использованных источников

1.      Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26.10.2002 № 127-ФЗ (в ред. от 19.07.2007 № 140-ФЗ, с изм. от 23.11.2007 № 270-ФЗ) // Российская газета. – 2002.– № 209. –С. 25 – 32.

2.      Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.07.1999 № 43 н (в ред. от 05.08.2003, 18.09.2007, 27.11.2007) // Финансовая газета. – 1999. – № 34. – С. 18 – 24.

3.      Приказ Министерства финансово Российской Федерации от 22.07.2003 г. № 67 н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изм. от 31.12.2005, 18.09.2007) // Финансовая газета. – 2003. – № 33. – С. 18 – 24.

4.      Приказ Минэкономразвития РФ  «Об утверждении методики проведения федеральной налоговой службы учета и анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических предприятий и организаций» от 21.04.2007 // Российская газета. – 2007. – № 87. – С. 22 – 30.

5.      Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. Утверждены постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. № 367 // Собрание законодательства РФ. – 2003. –№ 26. – С. 26 – 64

6.      Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 2004.

7.      Анализ хозяйственной деятельности в промышленности / Н.А. Русак, В.И. Стражев,  О. Ф. Мигун и др.; под общ. ред. В.И.Стражева.  Мн.: Выш. шк., 2002.

8.      Антикризисное управление: Учебник. - 4-е изд., доп. и перераб. / Под ред. проф. Э.М. Короткова. - М.: ИНФРА-М, 2009.

9.      Антикризисное управление: Учебное пособие / Рук. авт. колл. проф. И.К. Ла­рионов. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: «Дашков и Ко», 2008.

10. Антикризисный менеджмент / Под редакцией проф. Грязновой А.Г. - М.: Ас­социация авторов и издателей «ТАНДЕМ». Издательство ЭКМОС, 2009.

11. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: учебное пособие. – М.: Издательство «Дело и сервис»; Новосибирск: Издательский дом «Сибирское соглашение», 2004.

12. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. – Н.:  Финансы и статистика, 2003.

13. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - Н.:  Финансы и статистика, 2004.

14. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. –М.: Финансы и статистика, 2005

15. Бернстайч Л.А. Анализ финансовой отчетности /Пер. с англ. – М.: Финансы и статистика, 2004.

16. Бочаров В.В. Финансовый анализ.–СПб.: Питер, 2006.

17. Гиляровская Л.Т., Вехорева А.А. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия.–СПб.: Питер, 2004.

18. Дружинин А.И., Дунаев О.Н. Управление финансовой устойчивостью.– Екатеринбург: ИПК УГТУ, 2009.

19. Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Комплексный анализ бухгалтерской отчетности. — 6-е изд., перераб, и доп. — М.: Дело и сервис, 2006.

20. Задачи финансового менеджмента / Под ред. Л.А. Муравья, В.А. Яковлева. М.: Финансы – Юнити, 2003.

21. Зуб А.Т., Локтионов М.В. Теория и практика антикризисного управления. - М.: Генезис, 2008.

22. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.–М.: Финансы и статистика, 2005.

23. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 2009.

24. Кувшинникова С.В. Финансовая отчетность и финансовый анализ на зарубежной фирме. Конспект лекций   М.: Ивако аналитик, 2007.

25. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учеб. Пособие для вузов / Под ред. проф. Н.Н. Любушина. – М.: Юнити-Дана, 2008.

26. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий.– М.: Учеб.-ИП «Экоперспектива», 2009.      

27. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов / Под ред. С.Г. Беляева, В.И. Кошкина. – М.: Закон и право, 2008.

28. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. –М.: Маркетинг, 2002. С. 314.

29. Чернышева Ю.Г., Чернышев Э.А. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. –М.: МарТ, 2003.

30. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа.  М.: Инфра-М, 2005

31. Экономический анализ хозяйственной деятельности предприятий и объединений / Под ред. С.Б. Барнгольц, Г.М. Таций.  М.: Инфра-М, 2005.

Приложения