Сущность риска, содержание и виды рисков, система управления рисками инвестиционного проекта

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА……………………………………………..6

1. Сущность риска, содержание и виды рисков, система управления рисками инвестиционного проекта………………………………………………6
2. Способы оценки степени риска…………………………………………….22
3. Приемы и методы управления рисками……………………………………28

2 АНАЛИЗ РИСКОВ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА НА ПРИМЕРЕ ООО «М.ВИДЕО МЕНЕДЖМЕНТ»…………………………………………...35

2.1 Общая  характеристика предприятия……………………………………….35

2.2 Оценка  рисков инвестиционного проекта на примере ООО «М.видео Менеджмент»…………………………………………………………………….44

2.3 Анализ  стратегии управления рисками  инвестиционного проекта сети магазинов розничной торговли ООО «М.видео Менеджмент»………………52

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ СИСТЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ КОМПАНИИ ООО «М.ВИДЕО МЕНЕДЖМЕНТ»…………………………...56

3.1 Формирование  модели управления рисками………………………………56

3.2 Оптимизация  структуры продаж и совершенствование  маркетинговой политики как инструменты  снижения финансовых рисков проекта…………61

ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….68

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………72

ПРИЛОЖЕНИЕ А - Различные виды риска, не связанные со страхованием..75

ПРИЛОЖЕНИЕ  Б – Бухгалтерский баланс ООО «М.видео Менеджмент»...77

ПРИЛОЖЕНИЕ  В – Отчет о прибылях и убытках ООО «М.видео Менеджмент»…………………………………………………………………….79

ПРИЛОЖЕНИЕ Г – Схема отдела управления рисками……………………...80

ПРИЛОЖЕНИЕ  Д - Модель управления рисками проекта…………………...81

 

ВВЕДЕНИЕ

 

В условиях рыночных отношений, при наличии  конкуренции и возникновении  порой непредсказуемых ситуаций, хозяйственная, производственная или  коммерческая деятельность невозможна без рисков.

Любое предприятие  несет риски, связанные с его  производственной, коммерческой и другой деятельностью, любой предприниматель  отвечает за последствия принимаемых  управленческих решений. Фактор риска  заставляет предпринимателя экономить  финансовые и материальные ресурсы, обращать особое внимание на расчеты  эффективности новых проектов, коммерческих сделок и т.д.

Риск  и предпринимательство – это  вероятность того, что организация понесет убытки или потери, если намеченное мероприятие (управленческое решение) не осуществится, а также, если были допущены просчеты или ошибки при принятии управленческих решений.

Изучение  вопросов экономического роста вызвало необходимость исследования проблем, касающихся привлечения инвестиций и оценки их риска, так как существование предприятия в рыночной экономике определяется множеством факторов, как внешних, так и внутренних, при этом, существующая система менеджмента предприятия, не всегда может предсказать их поведение. Соответственно, неопределенность развития внешней и внутренней среды может по-разному отразиться на поведении предприятия, как отрицательно, так и положительно, исходя из этого оценка неопределенности процесса со множеством вероятных исходов рассматривается как постоянный вид деятельности предприятия. Взаимосвязь факторов различной природы, и в свою очередь, сложная реакция организации, требует решения проблемы в рамках системного подхода.

Кроме этого, нечетко сформулированные критерии оценки рисковой ситуации не позволяют  принимать инвестиционные решения, что отпугивает инвесторов, поэтому российские предприятия столкнулись с проблемой снижения риска и повышения инвестиционной привлекательности.

Актуальность темы данной работы обусловлена необходимостью комплексного  анализа управления рисками инвестиционного проекта предприятия, что позволит, во-первых, определить системные характеристики рисков инвестиционного проекта, влияющие на инвестиционную привлекательность предприятия, во-вторых, конкретизировать методические основы выбора и обоснования рационального инвестиционного решения на российском рынке на основе адаптации современных моделей управления рисками инвестиционных проектов.

Отдельным аспектам проблемы управления рисками инвестиционных проектов посвящены научные труды многих ученых. Среди зарубежных авторов можно выделить Барда В, Александера Г, Брейли Р, Бэйли Дж, Рэдхэда К, Шарпа У. и др. В отечественной экономической науке данная проблематика рассматривалась в исследованиях  Семенова Г.В, Храмова Ю.В, Ендовицкого Д.А, Грачевой М.В, Егерева И.А, Виленский П.Л, Абрамова С.И, Ивасенко А.Г, Игониной Л.Л, Катасонова В.Ю, Морозова Д.С, Петрова М. В, Липсица И.В, Крылова Э.И, Журавковой И.В, Кокурина Д.И и др.

Проблемы, связанные с риск-менеджментом инвестиционных проектов, исследованы недостаточно. В настоящее время требуется  научное обоснование методических подходов к анализу рисков инвестиционных проектов, совершенствование системы управления рисками инвестиционных проектов, разработка механизмов оптимизации защитных мероприятий и критерия принятия решений о реализации защитных мероприятий.

Объект  исследования – Система управления рисками инвестиционного проекта на примере ООО «М.видео Менеджмент».

Предмет исследования – Процесс формирования системы управления рисками инвестиционного  проекта.

Целью данной работы является: выделить теоретические основы управления рисками инвестиционных проектов компании, провести анализ рисков инвестиционного проекта компании и разработать рекомендации по управлению рисками инвестиционного проекта компании.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. рассмотреть сущность, содержание и виды рисков, систему управления рисками инвестиционного проекта;
2. рассмотреть способы оценки степени риска;
3. рассмотреть приемы и методы управления рисками;
4. рассмотреть общую характеристику предприятия;
5. провести оценку рисков инвестиционного проекта;
6. проанализировать стратегию управления рисками инвестиционных проектов компании;
7. разработать модель управления рисками;
8. предложить рекомендации по снижению финансовых рисков проекта;

Цель  и задачи определили структуру работы. Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников и приложений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

 

1.1 Сущность риска, содержание и виды рисков, система управления рисками инвестиционного проекта

 

Существует  большое разнообразие мнений по поводу понятия определения, сущности и  природы риска. Это связано с  многоаспектностью этого явления, недостаточным использованием в реальной деятельности. Рассмотрим два понятия, которые дополняют друг друга и охватывают общее содержание риска.

Первое  определение заключается в том, что риск определяют как вероятность (угрозу) потери предприятием части своих ресурсов, недполучения доходов или появления дополнительных расходов в результате осуществления определенной производственной и финансовой деятельности. /9, с. 54-58/. Следовательно, риск относится к возможности наступления какого-либо неблагоприятного события, возможности неудачи, возможности опасности.

Второе  определение риска сопряжено  с понятием "ситуация риска".

Ситуацией, вообще, называется сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, создающих определенную обстановку для того или иного вида деятельности. Обстановка может способствовать или  препятствовать осуществлению данного  действия.

При ситуации риска существует возможность количественно  и качественно определять степень  вероятности того или иного варианта и ей сопутствуют три условия:

1. наличие неопределенности;
2. необходимость выбора альтернативы (включая отказ от выбора);
3. возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

Ситуация  риска качественно отличается от ситуации неопределенности. При ситуации неопределенности вероятность наступления  результатов решений или событий  в принципе неустанавливаема. Следовательно, ситуация риска является разновидностью ситуации неопределенности, т.к. в ней  наступление событий вероятно и  может быть определено.

По своей природе риск делят на три вида /7, с.  18 – 25/:

1) Когда в распоряжении субъекта, делающего выбор из нескольких альтернатив, есть объективные вероятности получения предполагаемого результата. Это вероятности, независящие непосредственно от данной фирмы: уровень инфляции, конкуренция, статистические исследования и т.д.

2) Когда вероятности наступления ожидаемого результата могут быть получены только на основе субъективных оценок, т.е. субъект имеет дело с субъективными вероятностями. Субъектные вероятности непосредственно характеризуют данную фирму: производственный потенциал, уровень предметной и технологической специализации, организация труда и т.д.

3) Когда субъект в процессе выбора и реализации альтернативы располагает как объективными, так и субъективными вероятностями.

Благодаря этим видоизменениям риска субъект  делает выбор, и стремиться реализовать  его. В результате этого риск существует как на стадии выбора решения, так  и на стадии его реализации.

Исходя  из этих условий второе определение  риска следующее. Риск - это действие, выполняемое в условиях выбора (в ситуации выбора в надежде на счастливый исход), когда в случае неудачи существует возможность (степень опасности) оказаться в худшем положении, чем до выбора (чем в случае несовершения этого действия).

Из последнего определения можно выделить основные элементы, которые будут составлять сущность понятия риск : 1) Возможность отклонения от предполагаемой цели, ради которой осуществлялась выбранная альтернатива (отклонения как отрицательного, так и положительного свойства);

2) Вероятность достижения желаемого результата;

3) Отсутствие уверенности в достижении поставленной цели;

4) Возможность материальных, нравственных и других потерь, связанных с осуществлением выбранной в условиях неопределенности альтернативы.

Принятие  проекта связанного с риском предполагает выявление и сопоставление возможных  потерь и доходов. Если риск не подкреплен расчетами, то он преимущественно кончается  неудачей и сопровождается определенными  потерями. Чтобы максимально снизить негативные явления, связанные с риском, необходимо выявить: основные черты и источники его возникновения, наиболее важные его виды, допустимый уровень риска, методы измерения риска, методы снижения риска.

Основными чертами риска являются: противоречивость, альтернативность и неопределенность. /29, с. 16-18/

Такая черта  как противоречивость в риске  приводит к столкновению объективно существующих рискованных действий с их субъективной оценкой. Так как  наряду с инициативами, новаторскими идеями, внедрением новых перспективных  видов деятельности, ускоряющими  технический прогресс и влияющими  на общественное мнение и духовную атмосферу общества, идут консерватизм, догматизм, субъективизм и т.д.

Альтернативность  предполагает необходимость выбора из двух или нескольких возможных  вариантов решений, направлений, действий. Если возможность выбора отсутствует, то не возникает рискованной ситуации, а, следовательно, и риска.

Неопределенностью называется неполнота или неточность информации об условиях реализации проекта (решения). Существование риска непосредственно  связано с наличием неопределенности, которая неоднородна по форме  проявления и по содержанию. Предпринимательская  деятельность осуществляется под влиянием неопределенности внешней среды (экономической, политической, социальной и т.д.), множества переменных, контрагентов, лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Исходя из этого, выделим основные причины неопределенности (риска).

Основными причинами неопределенности являются:

1) Спонтанность природных процессов и явлений, стихийные бедствия (землетрясения, ураганы, наводнения, засуха, мороз, гололед);

2) Случайность. Когда в сходных условиях одно и то же событие происходит неодинаково в результате многих социально-экономических и технологических процессов;

3) Наличие противоборствующих тенденций, столкновение интересов (военные действия, межнациональные конфликты);