Риски, связанные с инвестиционной деятельностью в РФ. Виды рисков, необходимость и методы их учета

Министерство  транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство морского и речного  транспорта

Волжская  государственная академия водного  транспорта 

Кафедра «Финансы и кредит» 
 
 
 
 
 

Контрольная работа

по дисциплине: «Инвестиции»

на тему: Риски, связанные с инвестиционной деятельностью в РФ. Виды рисков, необходимость и методы их учета. 
 
 
 
 

                                                 Выполнила:студентка 5курса                                                                                                                                                                

                              Факультета экономики

                         Заочного отделения

                                                 Спец. «Финансы и кредит»

                                                 Ф-06№1032

                                                 Середнева Марина Игоревна

                                                 Проверил: Салмин 

                                                 Павел Сергеевич 
 
 

Нижний  Новгород

2011г.

Содержание 
 
 

Теоретическая часть………………………………………………...3-18 
 

     Введение………………………………………………………………3

1. Сущность риска и его воздействие на инвестиционный

процесс………………………………………………………………..4-6

     2.Классификация инвестиционных рисков……………………..…..7-11

        3.Методы управления рисками в инвестиционной деятельности..

          …………………………………………………………………...…....12-16

     Заключение………………………………………….………………..17

     Список  литературы………………………………..............................18 
 
 

Расчетная часть……………………………………………………...19-22 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 

     Процесс инвестирования играет важную роль в  экономике любой страны. Инвестирование в значительной степени определяет экономический рост государства, занятость  населения и составляет существенный элемент базы, на которой основывается экономическое развитие общества. Поэтому  проблема, связанная с эффективным  осуществлением инвестирования, заслуживает  серьезного внимания.

     Инвестиционная  деятельность представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации. Причинами, обусловливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической  базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

     Значение  анализа для планирования и осуществления  инвестиционной деятельности очень  важно. При этом особую важность имеет  предварительный анализ, который  проводится на стадии разработки инвестиционных проектов и способствует принятию разумных и обоснованных управленческих решений.

     Весьма  часто предприятие сталкивается с ситуацией, когда имеется ряд  альтернативных (взаимоисключающих) инвестиционных проектов. Естественно, возникает необходимость  в сравнении этих проектов и выборе наиболее привлекательных из них  по каким-либо критериям.

     В инвестиционной деятельности существенное значение имеет фактор риска. Инвестирование всегда связано с иммобилизацией финансовых ресурсов предприятия и  обычно осуществляется в условиях неопределенности, степень которой может значительно  варьировать. 
 
 
 
 

     1.Сущность риска и его воздействие на инвестиционный процесс. 

     Для эффективного управления риском предполагается не только глубокое знание его объекта, но и механизма взаимосвязи с  внутренней и внешней средой в  процессе инвестиционной деятельности.

     Понятие "риск" субъективно, оно выражает оценку возможности возникновения  в ходе реализации проекта неблагоприятных  для конкретного участника последствий. Риск имеет место тогда, когда  некоторое действие может привести к нескольким взаимоисключающим  исходам с известным распределением их вероятностей. Если же такое распределение  неизвестно, то соответствующая ситуация рассматривается как неопределенность.

     Термин "риск" понимается неоднозначно, его содержание определяется той  конкретной задачей, где он используется. Чаще всего под риском понимают некоторую  возможную потерю, вызванную наступлением случайных неблагоприятных событий. В некоторых областях экономической  деятельности сложились устойчивые традиции понимания и измерения  риска. Наибольшее внимание к измерению  риска проявлено в страховании. В других направлениях финансовой деятельности под риском также понимается некоторая  потеря. Последняя может быть объективной, определяться внешними воздействиями  на ход и результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Однако часто  риск как возможная потеря может  быть связан с выбором того или  иного решения. В некоторых областях деятельности риск понимается как вероятность  наступления некоторого неблагоприятного события. Чем выше эта вероятность, тем больше риск. Такое понимание  риска оправдано в тех случаях, когда событие может наступить  или не наступить.

     Инвестиционный  риск - это возможность того, что  реальный будущий доход будет  отличаться от ожидаемого. Общий риск - это сумма всех рисков, связанных  с осуществлением какого-либо проекта.

       Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода. Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться и самым рискованным.

       Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он представляет собой событие, которое может произойти или не произойти. В случае совершения такого события возможны три экономических результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

       Риска можно избежать, т.е. просто уклониться от ме-роприятия, связанного с риском. Однако для предпринимателя избежание  риска зачастую означает отказ от возможной прибыли.

       Функционированию  и развитию многих экономических процессов присущи элементы неопределенности. Это обуславливает появление ситуаций, не имеющих однозначного исхода. Понятие «ситуация риска» можно определить как сочетание, совокупность различных обстоятельств и условий, создающих определенную обстановку для того или иного вида деятельности. Если существует вероятность количественно и качественно определять степень вероятности того или иного варианта, то это и будет ситуация риска.

       Ситуации  риска сопутствуют три условия:

       · наличие неопределенности;

       · необходимость выбора альтернативы (в т. ч. отказ от выбора);

       ·возможность оценить вероятность осуществления выбираемых альтернатив.

       Таким образом, риск как ситуация, связанная  с наличием выбора из предполагаемых альтернатив имеет важное свойство - вероятность. Вероятность - математический признак, означающий возможность рассчитать частоту наступления события при наличии достаточного количества статистических данных. Вот почему риск нельзя определять через вероятность (вероятность -признак риска) и тем более неопределенность (отсутствующую возможность определить вероятность исхода события).

       Помимо  этого, необходимо отметить основную особенность риска - риск имеет свойство уменьшаться с увеличением предсказуемости риск содержащего события.

       Под риск содержащим событием понимается то событие, от совершения или не совершения которого зависит соответственно успех или неудача предполагаемого предприятия. И так как риск в таком случае выражается процентной (или количественной) возможностью не совершения благоприятного события, то чем больше существует возможностей предвидеть, свершится или не свершится это событие, тем меньше значение риска. Таким образом, риск нельзя определить и как событие. Событие -в данном случае -условие возникновения рисковой ситуации.

       Исходя  из вышесказанного, дадим следующее определение.

       Риск - ситуация, связанная с наличием выбора из предполагаемых альтернатив путем оценки вероятности наступления риск содержащего события, влекущего как положительные, так и отрицательные последствия. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2.Классификация инвестиционных рисков

Инвестиционная  деятельность во всех формах и видах  сопряжена с риском. Инвестиционные риски можно классифицировать по следующим признакам:

     По  сферам проявления:

     1.Технико-технологические риски связаны с факторами неопределенности, оказывающими влияние на технико-технологическую составляющую деятельности при реализации проекта, надежность оборудования, предсказуемость производственных процессов и технологий, их сложность, уровень автоматизации, темпы модернизации оборудования и технологий и т.д.

     2.Экономический риск связан с факторами неопределенности, оказывающими влияние на экономическую составляющую инвестиционной деятельности в государстве и на деятельность субъекта экономики при реализации инвестиционного проекта в рамках целевой установки достижения общеэкономического равновесия системы и ускорения темпов роста ее валового национального продукта путем выпуска конкурентоспособной продукции на мировом рынке, выбора рационального сочетания форм и сфер производства, осуществления государственных мер по антициклическому регулированию экономики и т.д.

     3.Политические риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на политическую составляющую при осуществлении инвестиционной деятельности: выборы различных уровне; изменения в политической ситуации; изменения в осуществляемого государством политического курса; политическое давление; административное ограничение инвестиционной деятельности; внешнеполитическое давление на государство; свобода слова; сепаратизм; ухудшение отношений между государствами, что может плохо отразится на деятельности совместных предприятий и т.д.

     4.Социальные риски связаны с факторами неопределенности, оказывающими влияние на социальную составляющую инвестиционной деятельности: социальная напряженность; забастовки; выполнение социальных программ. Социальная составляющая, обусловлена стремлением личностей создавать социальные связи, оказывать друг другу помощь, придерживаться взятых на себя взаимных обязательств; ролью, которую они играют в обществе; служебными отношениями; моральными и материальными стимулами; существующими и возможными конфликтами и традициями и т.д

     5.Экологические риски связаны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на состояние окружающей среды в государстве, регионе и влияющими на деятельность инвестируемых объектов: загрязнение окружающей среды, радиационная обстановка, экологические катастрофы, экологические программы и экологические движения как "Green peace" и т.д. Экологические риски подразделяются на следующие виды:

     · техногенные риски, относящиеся  к чрезвычайным ситуациям, связанные  со следующими факторами: техногенные  катастрофы на предприятиях, вызывающие заражение окружающей среды радиоактивными, отравляющими и иными вредными веществами;

     · природно-климатические риски связанны со следующими факторами неопределенности, оказывающими влияние на реализацию инвестиционного проекта: географическое расположение объекта; природные катаклизмы (наводнения, землетрясения, штормы и  др.); климатические катаклизмы; специфика  климатических условий (засушливый, континентальный, горный, морской и  т.п. климат); наличие полезных ископаемых, лесных и водных ресурсов и т.д.;