Правовая база инвестиционной деятельности в РФ

Правовая  база инвестиционной деятельности в  РФ

В России понятие  инвестиций определяется несколькими  законодательными актами:

Федеральный Закон  « Об инвестиционной деятельности в  РФ» 1999г;

Федеральный Закон  «Об инвестиционной деятельности в  РФ, осуществляемых в форме капитальных  вложений»

В значительной степени  связанный с формированием прав в защиту интересов инвесторов, осуществляемых вложение инвестиций в различные  объекты кап вложений. Определяет права и обязанности субъектов  инвестиционной деятельности. Устанавливает  систему взаимоотношений между  субъектами инвестиционной деятельности. Определяет механизм взаимодействия с  органами государственной власти и  устанавливает формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности в форме капитальных  вложений.

Федеральный Закон  «Об иностранных инвестициях  в РФ» от 09.07.99, он устанавливает  гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции в РФ и получаемые от них доходы и прибыли. Основной регматив: иностранные инвесторы имеют те же права и обязанности, как и отечественные инвесторы.

Закон « Об инвестиционной деятельности в Алтайском крае» 1998г. В соответствии с этим законом в крае принята политика поддержки предпринимательства на основе механизма утверждения перспективных инвестиционных проектов с последующим выделением ресурсов через Сбербанк РФ и компенсация разницы между коммерческой ставкой банка и ставкой 10%. Краевой закон повторяет положение ФЗ и дополняет инструменты регулирования, конкретизируя механизм их использования на территории края.

Правовые основы инвестиционной деятельности в Российской

Федерации

Одним из важнейших  факторов, влияющих на инвестиционный климат любой страны, является существующая система законодательства, определяющая национальный правовой режим инвестиционной деятельности и регламентирующая принципы и механизм взаимоотношений инвесторов с государственными органами, с одной стороны, а также с иными участниками экономических отношений и субъектами хозяйствования – с другой.   Общеправовую основу регулирования инвестиционной деятельности в Российской Федерации составляет система действующих законодательных и подзаконных актов, регламентирующих рассматриваемую сферу правоотношений. Эти акты могут различаться. По федеральным государственным органам и учреждениям (субъектам) правового регулирования инвестиционной деятельности, которые уполномочены на издание правовых актов, а именно: акты Федерального Собрания; акты Президента РФ; акты Правительства РФ; акты Банка России; акты Российского фонда федерального имущества; акты министерств и иных федеральных органов исполнительной власти;

По форме и  юридической силе:

- законодательные  правовые акты (федеральные конституционные  законы, кодексы Российской Федерации,  федеральные законы);

- акты ратификации  международных соглашений и договоров  Российской Федерации;

-  правовые акты органов системы федеральной исполнительной власти (постановления, распоряжения, инструкции).

По характеру  правового регулирования - вертикальные или горизонтальные отношения инвесторов:

-  административно-правовые и финансово-правовые акты, издаваемые органами и учреждениями, которые тем самым реализуют в рамках делегированных им властно-организационных и властно-имущественных полномочий волю государства по регулированию на территории Российской Федерации функционирования субъектов инвестиционной деятельности;

-  гражданско-правовые акты (инвестиционные договоры и контракты, залоговые соглашения и договоры на передачу прав в отношении государственной собственности, соглашения о разделе продукции), в которых государство в лице уполномоченных федеральных органов и инвесторы выступают преимущественно в качестве равноправных сторон отношений в рамках таких договоров или соглашений;

Однако наиболее важной является классификация правовых факторов по задачам и объему регулирования в сфере инвестиционной деятельности. В этом случае все правовые акты можно разделить на две группы.

Первую группу составляют  так называемые базовые законодательные и подзаконные акты. Они носят универсальный характер и устанавливают основные принципы и общие положения правового регулирования деятельности на территории Российской Федерации отечественных и зарубежных инвесторов наряду с другими субъектами хозяйственной деятельности либо комплексно регулирующие правоотношения в отдельных сферах экономики и составляющие отдельные отрасли или подотрасли российского законодательства. К таким актам относятся:

- Гражданский кодекс  РФ, законодательные акты в сфере  приватизации, Федеральный закон   «Об акционерных обществах»,  система отраслевых актов налогового законодательства Таможенный кодекс РФ и иные акты таможенного и других отраслей законодательства;

-  указы Президента РФ, например   Указ Президента «Об упорядочении государственной регистрации предпринимателей на территории Российской Федерации» (с изменениями от 29 августа 2001 г., 21 октября 2002 г.);

-  постановления Правительства РФ (например, о порядке лицензирования отдельных видов деятельности, о ввозных таможенных тарифах), отдельные нормативные акты Банка России и федеральных органов исполнительной власти.

Ко второй группе относятся предметные и рамочные законодательные и подзаконные  акты, специально ориентированные на регламентацию правового режима собственно инвестиционной деятельности или ее конкретных организационных и правовых форм, легализованных в Российской Федерации. К подобным актам следует отнести прежде всего Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999  и Федеральный закон от 9 июля 1999 г. N 160-ФЗ «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации», Федеральный закон   N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также отдельные указы Президента РФ, отдельные постановления Правительства РФ и отдельные ведомственные нормативные акты органов исполнительной власти.

Основу российского  законодательства в области инвестиций составляют следующие нормативные акты:

- Закон РФ «Об  инвестиционной деятельности в  РФ, осуществляемой в форме капитальных  вложений» от 25.02.1999. Настоящий Федеральный  закон определяет правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, на территории Российской Федерации, а также устанавливает гарантии равной защиты прав, интересов и имущества субъектов инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, независимо от форм собственности.

- Закон РФ «Об  иностранных инвестициях в РФ»  от 09.07.1999. Настоящий Федеральный закон определяет основные гарантии прав иностранных инвесторов на инвестиции и получаемые от них доходы и прибыль, условия предпринимательской деятельности иностранных инвесторов на территории Российской Федерации.

Данный закон  направлен на привлечение и эффективное  использование в экономике Российской Федерации иностранных материальных и финансовых ресурсов, передовой техники и технологии, управленческого опыта, обеспечение стабильности условий деятельности иностранных инвесторов и соблюдение соответствия правового режима иностранных инвестиций нормам международного права и международной практике инвестиционного сотрудничества.  В целом Федеральный закон «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» вызывает критические замечания со стороны инвесторов.  

В основном сложилось  два подхода к регулированию  иностранных инвестиций: в странах с развитой рыночной экономикой (США, Германия, Англия, Франция) специальных законов об иностранных инвестициях нет; на деятельность иностранных инвесторов  распространяются те же нормы и правила, применяемые к деятельности  национальных инвесторов. В странах с многоукладной экономикой (страны Африки, Латинской Америки, Азии) существует специальное законодательство об иностранных инвестициях (включающее кодексы об иностранных инвестициях или законы об иностранных инвестициях и иные инвестиционные законы). Деятельность иностранных инвесторов в зарубежных странах регулируется в основном национальными законами, постановлениями и административными процедурами. Однако следует отметить, что общие положения этих законодательных актов в большинстве развитых стран в целом идентичны. Различия существуют лишь в деталях. Основной принцип, на котором базируется законодательство, состоит в том, что на иностранные физические и юридические лица, осуществляющие свою деятельность в стране, в целом распространяются законодательство и правовые нормы, которые применяются в отношении национальных предпринимателей и фирм. По большинству аспектов хозяйственной деятельности национальное законодательство не делает различий между национальными и иностранными компаниями, применяя к ним положения своего обширного гражданского и торгового права, в частности акционерного законодательства. Поэтому в большинстве западных стран вообще нет специальных законов или кодексов для иностранных инвестиций, а существуют лишь некоторые административные постановления, а также относящиеся к ним параграфы отдельных законов.  В целом международный опыт свидетельствует о том, что принятие специальных законов в области иностранных инвестиций обусловлено стремлением привлечь иностранные инвестиции в экономику страны путем создания благоприятного климата и льготного режима для иностранных инвестиций.  В Канаде в 1973 г. был принят закон об иностранных инвестициях, который в 1985 г. был заменен законом об инвестициях в Канаде.  Соответственно, можно выявить  общую тенденцию в развитии национального законодательства об иностранных инвестициях различных стран - в результате последовательно проводимой инвестиционной политики, приводящей к росту экономики и повышению благосостояния населения, происходит процесс стирания различий между правовыми режимами иностранных и национальных инвестиций. В свою очередь это приводит к тому, что специальное регулирование в области иностранных инвестиций заменяется общим регулированием, которое обеспечивается национальным законодательством (инвестиционным, гражданским, торговым и  т.п.).

Субъекты Российской Федерации вправе принимать законы и иные нормативные правовые акты, регулирующие иностранные инвестиции.

Правовая база инвестиционной деятельности в России.

Для нормального  развития экономики, для обеспечения  воспроизводства необходим постоянный приток средств. Количественный рост инвестиций, их направление в различные сферы  хозяйствования зависят от правильной инвестиционной политики. Вложение средств  в наукоёмкие, высокотехнические, высокотехнологические  программы влияет не только на производство товаров, их потребительские свойства, но и на условия труда, что в конечном счете не может не отражаться на развитии всего общества в целом. Инвестиции, вложенные в эту сферу, дают представление о качественном уровне инвестиций. Качественный уровень и количественный рост инвестиций, их соотношение дают представление о проводимой государством инвестиционной политике. Её целью является поиск оптимального правового регулирования инвестиционной деятельности, национальных и иностранных инвесторов. Правовое регулирование инвестиционной деятельности состоит в определении признаков субъектов, установлении организационно-правовых форм ведения инвестиционной деятельности, выделении специальных требований к отдельным направлениям инвестиционной деятельности; регламентации порядка и условий заключения исполнения договоров; установлении пределов и форм государственного воздействия на инвестиционные процессы.     

 Инвестиционная  деятельность реализуется обычно  в правовых формах, соответствующих  договорам подряда на капитальное  строительство, проектирование, поставки  и других. Инвестирование может  происходить путем приобретения  акций акционерного общества, вступления  в товарищество с вложением  пая. Инвестиции могут осуществляться  путем приобретения патента или  прав пользования по лицензионному  договору, приобретением товарного  знака и т.д.                 

6 июля 1991 года был  принят закон "Об инвестиционной  деятельности в РФ" (с изменениями,  внесенными ФЗ от 19 июля 1885 г. и  от 25 февраля 1999 г.), а 4 июля 1991 года - закон "Об иностранных инвестициях  в РФ" (новая редакция ФЗ  от 9 июля 1999 г.). Согласно этим законам  инвестицией считается вложение  средств в объекты предпринимательской  и других  видов деятельности, целью которого является получение прибыли или достижение положительного социального эффекта.

Страница 2 из 2

 
Один из главных вопросов, который  должен быть детально проанализирован инвестором — уже упоминавшееся место размещения предприятия. Здесь необходимо сформулировать основные требования к нему, анализ альтернативных вариантов с учетом социальной, экономической и экологической ситуации в регионе, наличия сырьевых ресурсов, рынка сбыта продукции, транспортных коммуникаций, а также потребности региона в дополнительных рабочих местах. 
В обоснованиях фигурируют также основные строительные решения, которые носят технический характер, и экономические данные, позволяющие судить об эффективности инвестиций. 
Их итогом служат общие выводы о хозяйственной необходимости, технической возможности, коммерческой, экономической и социальной целесообразности инвестиций в строительство конкретного объекта с учетом его экологической и эксплуатационной безопасности. 
Подготовка обоснований инвестиций в строительство дает возможность инвестору принять решение о целесообразности дальнейшего инвестирования и разработке проектной документации, а органу исполнительной власти — о предварительном согласовании места размещения объекга.

По общему правилу обоснования  инвестиций, которые называют также технико-экономическими обоснованиями, подлежат государственной экспертизе лишь в случаях, когда объект предполагается строить за счет государственных средств, бюджетных или кредитных. В остальных случаях инвестор сам принимает решение о необходимости экспертизы. 
Обоснование инвестиций, как было показано выше, имеет своей задачей подтверждение или, напротив, отказ от подготовки и реализации инвестиционного проекта. Такое обоснование ориентировано, прежде всего, на экономику, но осуществляется в правовых формах. Инвестор, как правило, привлекает для выполнения необходимых работ организации-исполнителей, с которыми и вступает в договорные отношения. Оставляя в стороне вопросы стоимости строительства и эффективности капитальных вложений, остановимся на правовых факторах, имеющих значение для инвестора. В зависимости от его планов, сосредоточенных на получении результата, следует различать ряд нормативно закрепленных вариантов строительства, от более затратных до экономных. 
Так, к новому строительству относится возведение комплекса объектов основного, подсобного и обслуживающего назначения вновь создаваемых предприятий, зданий и сооружений. Новое строительство ведется на свободных территориях в целях создания новой производственной мощности. 
К расширению действующих предприятий относится возведение новых и расширение существующих цехов и объектов на территории действующих предприятий или примыкающих к ним площадках; строительство филиалов и производств, входящих в их состав. 
Под реконструкцией предприятий понимается переустройство тех же цехов и объектов, связанное с совершенствованием производства и повышением его технико-экономического уровня. Цель реконструкции — увеличение производственных мощностей, улучшение качества и изменение номенклатуры продукции. Она применяется, например, при модернизации отдельных зданий и сооружений в случаях, когда новое высокопроизводительное и более совершенное по техническим показателям оборудование не может быть размещено в существующих зданиях. 
Техническое перевооружение представляет собой комплекс мероприятий по повышению технико-экономического уровня отдельных производств, цехов и участков на основе внедрения передовой технологии и новой техники, механизации и автоматизации производства, замены устаревшего и физически изношенного оборудования новым, более производительным. При техническом перевооружении действующих предприятий может иметь место установка дополнительного оборудования и машин, внедрение автоматизированных систем управления и контроля, применение современных средств в управлении производством и т.п. 
Обоснование инвестиций предполагает оценку ряда рисков; нас в данном случае интересуют юридические риски, которые следует подразделить на законодательные и правоприменительные. Законодательные или нормативные риски связаны с качеством действующих в зоне активности инвестора правовых актов. Чем нормативный материал проще и понятнее, тем легче инвестору ориентироваться в нем и выбрать оптимальную линию поведения. 
Состояние законодательства об инвестициях и, прежде всего, его определенность, являются одним из ключевых факторов, входящих в понятие инвестиционной привлекательности экономики. Необходимо отметить, что в этом смысле положение не может быть признано удовлетворительным. В настоящее время одновременно действуют два акта: Закон РСФСР от 26 июня 1991 г. № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» (в ред. от 10 января 2003 г.) и Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. от 22 августа 2004 г.), причем первый применяется лишь в той мере, в которой он не противоречит второму. Понятно, что такая ситуация не служит делу привлечения инвестиций, поэтому гораздо предпочтительнее выглядит принятие единого закона. 
Другой, еще более важный, фактор состоит в характере государственных гарантий прав субъектов инвестиционной деятельности. Основная проблема здесь заключается в стабильности правового режима инвестиций. И если этот режим допускает изменения законодательства, ухудшающие положение инвестора, то законодательные риски оказываются чрезмерно велики. 
Перечисленные в ст. 15 Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» исключения из «дедушкиной оговорки», о которых говорилось выше, слишком серьезны, для того чтобы говорить о стабильности инвестиционного режима. Кроме того, даже эта условная стабильность относится только к приоритетным инвестиционным проектам, с определенным объемом капитальных вложений, включенным в перечень таких проектов, утверждаемый Правительством РФ. Однако и в отношении приоритетных проектов возможны неблагоприятные изменения режима, если это вызвано такими факторами, как, например, защита прав и законных интересов других лиц, охрана основ конституционного строя, нравственности и т.п. 
Стабильность для инвестора, осуществляющего инвестиционный проект, гарантируется в течение срока окупаемости инвестиционного проекта, но, как уже отмечалось, в рамках семи лет со дня начала финансирования проекта. Такой срок слишком непродолжителен. К тому же дифференциация сроков окупаемости инвестиционных проектов в зависимости от их видов определяется не в законодательном порядке, а исполнительной властью. 
Последняя в лице Правительства РФ устанавливает и критерии оценки изменения в неблагоприятном для инвестора отношении условий взимания ввозных таможенных пошлин, федеральных налогов и взносов в государственные внебюджетные фонды, режима запретов и ограничений. 
Отсюда видны направления совершенствования инвестиционного законодательства. Они связаны с минимизацией исключений из общего правила о стабильности инвестиционного режима; с расширением круга проектов, на которые такой режим распространяется; с увеличением сроков неприменения к инвестициям неблагоприятных для них изменений законодательной ситуации; с устранением исполнительной власти от нормотворчества в этой сфере, принятием соответствующих правил на уровне закона. 
Что касается защиты капитальных вложений, то она, главным образом, сводится к правилам о том, что их национализация возможна только при условии предварительного и равноценного возмещения государством убытков, причиненных субъектам инвестиционной деятельности, а реквизиция допустима по решению государственных органов в случаях, порядке и на условиях, которые определены ГК РФ. 
Данное правило не вызывало бы возражений, если бы не то обстоятельство, что ответственность государства в приведенных вариантах ограничена объемом предусмотренных в бюджете на подобные расходы средств. 
Применительно к Федеральному закону «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации» необходимо подчеркнуть, что его основной недостаток состоит в том, что содержание этого закона ограничено, главным образом, установлением льгот и гарантий для иностранных инвесторов. 
Между тем инвесторы, независимо от того, являются ли они отечественными или иностранными, должны быть поставлены в равные условия, а процесс формирования и реализации инвестиционных проектов, находящийся в настоящее время вне четкого законодательного воздействия, должен быть урегулирован в едином законе, распространяющем свое действие на всех инвесторов. 
Правоприменительные риски связаны с общеизвестными недостатками судебной системы России и очевидной тенденцией государственной бюрократии к толкованию нормативного материала, состоящего в основном из подзаконных актов, в выгодном для себя смысле. 
Потенциальному инвестору необходимо определить состав партнеров, с которыми он намерен сотрудничать на договорной основе в интересах реализации будущего инвестиционного проекта. Если посмотреть на проблему шире, то круг субъектов инвестиционной деятельности включает, прежде всего, самого инвестора, т.е. лицо, которое вкладывает собственные, заемные или привлеченные средства в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В роли инвесторов могут выступать органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом; граждане, предприятия, предпринимательские объединения и другие юридические лица; иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации. 
Еще один субъект инвестиционной деятельности — заказчик, ключевая фигура, уполномоченная инвестором реализовать инвестиционный проект, для чего ему необходимо заключить ряд договоров с исполнителями — подрядными организациями, поставщиками, транспортниками и т.п. Заказчик наделяется правами владения, пользования и распоряжения инвестициями на период и в пределах полномочий, установленных соглашением между ним и инвестором. Теоретически последний мог бы выполнять функции заказчика самостоятельно, но, как правило, не обладает для этого опытом и связями: заказчик должен уметь организовать выполнение проекта, хотя сам не принимает участия в каких-либо строительных или иных работах. 
Особое место занимают в инвестиционных процессах девелоперы — коммерческие организации, которые вкладывают средства в строительство и могут совмещать функции инвестора, заказчика, а иногда и строительного подрядчика, либо действовать на основе договоров с двумя последними. Девелопер — профессионал, специализирующийся на возведении недвижимости с ее последующей продажей. 
Замыкают круг основных участников пользователи объектов инвестиционной деятельности, т.е. субъекты, обладающие возможностью располагать этими объектами. В качестве пользователей могут выступать сами инвесторы, а в случае, когда пользователь — не инвестор, взаимоотношения между ним и инвестором определяются договором. 
Так происходит, в частности, в результате идущего в Москве процесса сноса пятиэтажных домов со строительством на их месте многоэтажных. Все стадии этих процессов оплачиваются инвесторами, в том числе и возведение переселенческого жилого фонда для жителей сносимых домов. Они получают жилье на безвозмездной основе и являются пользователями, о которых шла речь. 
Обоснование инвестиций — это процесс, который инвестор ведет и оплачивает отнюдь не только для того, чтобы получить ясное представление о целесообразности вложения средств. Поскольку всякий объект располагается на земельном участке и так или иначе связан с общей инфраструктурой, инвестору уже на этой стадии инвестиционного процесса необходимо взаимодействие с органами государственной власти или местного самоуправления для проведения ряда согласований. 
Правовая природа обоснования инвестиций, которые иначе именуют технико-экономическими обоснованиями, обусловлена, прежде всего, тем фактором, что они разрабатываются в соответствии с договором, заключаемым между инвестором и исполнителем. Результатом его выполнения является комплект документации, содержащей сведения, расчеты, выводы в объеме, предусмотренном заданием инвестора, которое, поскольку исполнитель его принимает, и определяет предмет указанного договора. 
Место, занимаемое этим обязательством среди других предпринимательских договоров, находится рядом с договорами на выполнение проектных и изыскательских работ, правовая природа которых исследована выше. Между ними, однако, существуют и различия, на которых здесь необходимо остановится. Они связаны, прежде всего, с тем, что указания, содержащиеся в проектно-сметной документации, императивны, и отступление от них возможно лишь при условии проведения согласований с государственными или, соответственно, муниципальными органами. Поэтому инвестор, намеренный что-то изменить в проекте, обязан придерживаться данного условия. 
Технико-экономические обоснования (ТЭО), напротив, носят характер предположения, обладающего той или иной степенью вероятности, и несут в себе элемент риска. Их смысл, как отмечалось выше, и состоит в том, чтобы на основе развернутого анализа инвестиционных намерений с учетом всех относящихся к делу деталей предоставить инвестору информацию и варианты решений, исходя из которых он избирает ту или иную линию поведения. Но этот риск относится к успешности проекта, а не к качеству выводов, содержащихся в ТЭО. Под качеством здесь понимается соответствие данных выводов требованиям строительных норм и правил и, кроме того, фактическим обстоятельствам реализации проекта. Если, например, разработчик ТЭО предлагает использовать в производстве импортное оборудование с применением отечественного сырья, а затем, уже после сооружения объекта, выясняется, что такое сырье производится в России в недостаточных количествах либо по своим параметрам не подходит для этого оборудования, то ответственность за это в виде возмещения убытков должен нести как разработчик ТЭО, так и проектная организация, которая без должной оценки приняла к исполнению выводы ТЭО. 
В другом варианте, когда недостатки ТЭО обнаружены в ходе назначенной инвестором экспертизы, подготовившая их организация должна безвозмездно их устранить. 
Однако в случаях, когда в ТЭО содержатся не подтвердившиеся впоследствии выводы о современном состоянии производства определенной продукции, объемах ее потребления, перспектив конъюнктуры рынка, уровня инфляции, возможностей сбыта продукции на рынках в условиях конкуренции и т.п., разработчик ТЭО не может нести за это ответственность ввиду прогнозного характера названных выводов. Последние показывают лишь наиболее вероятный с точки зрения разработчика ход развития событий, но не могут претендовать на большее по той причине, что в предпринимательстве всегда присутствует риск.