Инвестиционная  деятельность

    Понятие инвестиционной  деятельности весьма не однозначно, так с одной стороны под инвестиционной деятельность понимается вложение инвестиций, или инвестирование, и совокупность практических действий по реализации инвестиций. Наряду с вышеуказанным определением существует определение, которое содержится в ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». Согласно данному Закону инвестиционная деятельность – это вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта. 
   Таким образом, под инвестиционной деятельностью можно понимать целенаправленную деятельность одного лица или совокупности лиц (субъектов инвестиций - инвесторов) по подготовке, планированию и осуществлению вложений имущественных и неимущественных ценностей (средств инвестиций) в любое другое имущество (активы), неимущественные ценности, новые виды предпринимательской и иной деятельности, капиталы и доли участия в юридических лицах, иные объекты для достижения социально полезных целей и создания общественно значимого потенциала (объекты инвестиций) за счет соответствующих источников. 
     Инвестиционная деятельность — один из видов предпринимательской деятельности, ей присущи такие признаки предпринимательства, как самостоятельность, систематичность, легитимность, имущественная ответственность, регистрация субъекта, ведущего деятельность, инициативность,  риск.  
   Несмотря на то, что предпринимательская и инвестиционная деятельность обладают общими признаками,   у  инвестиционной  деятельности есть  своя  специфика,  которая  состоит  в  том,  что  средства инвестора вкладываются в объекты предпринимательской деятельности с  целью  извлечения прибыли  от  использования  и  эксплуатации   этих   объектов   в   будущем.  
Инвестиционная деятельность может носить как длящийся, так и разовый характера, а так же это может быть и самостоятельная профессиональная предпринимательская деятельность. 
  Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица, в том числе иностранные, лица без гражданства, а также государства и международные организации.  
Принципами инвестиционной деятельности являются добровольности инвестирования, равноправия участников, защищенности инвестиций, а также невмешательство государственных органов Российской Федерации, субъектов Федерации и органов муниципальных образований в законно осуществляемую инвестиционную деятельность; соблюдение прав и интересов граждан, юридических лиц, а также общества, государства и муниципальных образований при осуществлении инвестиционной деятельности. 
   Олейник О.М. говорит о том, что отличительные особенности инвестиционной деятельности заключаются в том, что: 
•  для инвестиционной деятельности законодатель установил двуединую цель (прибыль и достижение положительного социального эффекта), 
•  предоставил инвестору возможность извлекать прибыль (доход) от использования средств в экономическом, хозяйственном обороте не от собственного имени, а от имени хозяйствующего субъекта, 
•   не требует поэтому от инвестора регистрации в качестве предпринимателя. 
    Анализ общих и отличительных черт позволяет сделать вывод о том, что общего больше, чем отличий, следовательно, есть все основания рассматривать инвестиционную деятельность как разновидность предпринимательской, имеющую свои особенности. 
   Правда, нужно отметить, что инвестиционная деятельность теоретически может выходить за пределы предпринимательской только в одном случае — когда инвестиции вкладываются в другие виды деятельности, не являющиеся предпринимательством, и приносят доход не в виде прибыли. 
Инвестиционная деятельность осуществляется на основании договоров и государственных контрактов. В соответствии с ГК РФ стороны вправе самостоятельно выбирать тип договорных отношений, связанных с инвестированием. Инвестиционная деятельность может осуществляться на основании одного, а чаще нескольких взаимосвязанных договоров (договор займа, кредитования, подрядные, посреднические договоры, договоры об оказании услуг, выполнении проектно-изыскательских работ, о совместной деятельности, лизинг и др.). Такие договоры должны составляться в письменной форме, некоторые из них (например, связанные с недвижимым имуществом) подлежат государственной регистрации в соответствии с Федеральным законом от 21 июля 1997 г. N 122-ФЗ "О государственной регистрации прав на недвижимое имущество и сделок с ним". 
   Законодательством регулируются отношения, связанные с приостановлением и прекращением инвестиционной деятельности. 
    Приостановление и прекращение инвестиционной деятельности возможно по решению инвесторов либо правомочного государственного органа. Если инвестиционная деятельность прекращается по решению инвесторов, инвесторы обязаны возместить другим участникам инвестиционной деятельности убытки, включая упущенную выгоду. 
      По решению правомочного государственного органа инвестиционная деятельность прекращается в случаях: 
–   признания инвестора банкротом; 
–   стихийных и иных бедствий, катастроф; 
–   введения чрезвычайного положения; 
–    если продолжение инвестиционной деятельности может привести к нарушению установленных законом экологических, санитарно-гигиенических и других норм и правил, а также прав и интересов физических и юридических лиц и государства. 

Виды инвестиционной деятельности 
По содержанию инвестиционная деятельность  может  быть  разделена  на: 

• прямую, т.е.  вложения  непосредственно  в  производство  товаров,   работ,   услуг, строительство   или   реконструкцию   объекта;    
• ссудную,   т.е.   в   форме предоставления займа, кредита. Основной интерес инвестора в процессе осуществления этого вида инвестиционной деятельности заключается в своевременном получении прибыли (дохода) в виде процентов по договорам займа и кредита. 
• портфельную,  т.е.   в  форме  приобретения ценных бумаг. Портфельное инвестирование не предполагает  участие  инвестора в  управлении  предприятием,  а  лишь  получение  дивидендов  на   вложенный капитал.

Также инвестиционная деятельность может быть подразделена на: реальное, финансовое инвестирование и инвестирование имущественных прав и интеллектуальных ценностей. 
• Реальное инвестирование (инвестирование в материальной форме) — это вложение непосредственно в производство продукции (товаров, работ, услуг),инвестирование в товарно-материальные запасы и другие виды движимого и недвижимого имущества. Это инвестирование связано с участием инвестора в управлении организациями (корпорациями, компаниями, предприятиями или иным учреждением). 
Финансовое инвестирование включает в себя вкладывание в объекты инвестиционной деятельности денежных и иных средств, целевые банковские вклады и другие ценные бумаги (портфельное инвестирование), а также предоставление займа, кредита (ссудное инвестирование).

    Осуществление инвестиций является важнейшим условием реализации стратегических и тактических задач развития и эффективной деятельности предприятия. Роль инвестиций в обеспечении эффективности предприятия:

    — главный источник формирования производственного потенциала предприятия;

    — основной механизм реализации стратегических целей экономического развития;

    — главный механизм оптимизации структуры активов;

    — основной фактор формирования долгосрочной структуры капитала;

    — важнейшее условие обеспечения роста рыночной стоимости предприятия;

    — основной механизм обеспечения простого и расширенного воспроизводства основных средств и нематериальных активов;

    — главный инструмент реализации инновационной политики;

    — один из механизмов решения задач социального развития персонала.

    Практическое  осуществление инвестиций обеспечивается инвестиционной деятельностью предприятия, которая является одним из видов  его хозяйственной деятельности и важнейшей формой реализации его  экономических интересов. Инвестиционная деятельность предприятия — целенаправленно осуществляемый процесс изыскания необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов инвестирования, формирование сбалансированной инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации. Инвестиционную деятельность можно определить как единство процессов вложения ресурсов и получения доходов в будущем.

    По  направленности инвестиционную деятельность предприятия можно разделить  на 
внутреннюю и внешнюю.

    Основные  особенности инвестиционной деятельности предприятия.

    1. Инвестиционная деятельность предприятия является главной формой обеспечения роста его производственной (операционной) деятельности и носит подчиненный характер по отношению к ее целям и задачам. Инвестиционная деятельность способствует росту его операционной прибыли по двум направлениям:

    а) рост операционных доходов за счет увеличения объемов 
производственно-сбытовой деятельности (строительство новых филиалов, 
организация новых производств и т.п.);

    б) снижение удельных операционных затрат (своевременная замена физически изношенного оборудования, обновление морально устаревших основных средств и др.).

    2. Формы и методы инвестиционной деятельности в меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем производственная деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность предприятия осуществляется в тесной связи с финансовым рынком, отраслевая сегментация которого практически отсутствует, в то время как производственная деятельность осуществляется в рамках отраслевых сегментов товарного рынка и имеет четко выраженные отраслевые особенности.

    3. Объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются неравномерностью по отдельным периодам. Это определяется рядом условий, в част!юсти; необходимостью предварительного накопления финансовых ресурсов для начала реализации проектов, использованием благоприятных внешних условий осуществления инвестиционной деятельности и др.

    4. Прибыль предприятия (а также иные формы эффекта) в процессе его 
инвестиционной деятельности формируется обычно с -"лагом запаздывания".

    5. Инвестиционная деятельность формирует самостоятельный вид денежных потоков 
предприятия, которые различаются в отдельные периоды по своей направленности.

    Рис. 3.6. Схема формирования денежного  потока по инвестиционному проекту

    6. Инвестиционной деятельности предприятия  присущи специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный  риск.

    При вложении инвестиционных ресурсов в  производство движение инвестиций на стадии окупаемости затрат осуществляется в виде 
индивидуального кругооборота производственных фондов. В ходе этого кругооборота создается готовый продукт, воплощающий в себе примет капитальной стоимости, в результате реализации которого 
образуется доход. Инвестиционная деятельность является необходимым условием кругооборота средств хозяйствующего субъекта. В свою очередь производственная деятельность создает предпосылки для новых 
инвестиций. Поэтому любой вид предпринимательской деятельности включает процессы инвестиционной и основной деятельности, которые составляют единый экономический процесс.