Региональная инвестиционная политика

    Если рассуждать с производственных позиций более конкретно, капитальные вложения -- затраты на: строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования; проектно-изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

    В статистическом учете и экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

• инвестиции в основной капитал;
• затраты на капитальный ремонт;

 
    

• инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;
• инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты, научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т. д.);

* инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств. Особое место в структуре капиталообразующих инвестиций занимают

инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

Инвестиции выполняют следующие основные функции:

    * процесс простого и расширенного воспроизводства основных фондов, как в производственной, так и в непроизводственной сфере;

* процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

    * перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, в форме реальных и портфельных инвестиций;

 

    

    * перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий;

* основа для развития экономики на макро- и микроуровне. Различают  валовые   и  чистые   инвестиции.   Валовые   инвестиции

слагаются из следующих частей:

Ив = Ич + А, где

Ив -- валовые инвестиции;

Ич -- чистые инвестиции;

А -- амортизационные отчисления.

    Чистые инвестиции -- это валовые инвестиции за минусом амортизационных отчислений. Если валовые инвестиции равны амортизационным отчислениям, то это значит, что имеет место только простое воспроизводство. Если же валовые инвестиции превышают величину амортизационных отчислений, то это свидетельствует о наличии как простого, так и расширенного воспроизводства основных фондов.

    Сущность инвестиций как экономической категории предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

    На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности общественного производства за счет:

    *систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

    *ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции;

*сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

*создания необходимой сырьевой базы;

    *наращивания экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;

*снижения издержек производства и обращения; *увеличения и улучшения структуры экспорта;

 

*решения социальных проблем, и в том числе проблемы безработицы; *обеспечения положительных структурных сдвигов в экономике; *перераспределения собственности между субъектами хозяйствования и

ДР-

    Таким образом, инвестиции предопределяют в конечном итоге экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение основного капитала общества (приобретение машин, оборудования, модернизацию и строительство зданий, инженерных сооружений, мы тем самым увеличиваем национальное богатство и производственный потенциал страны.

    Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т. е. коммерческих организаций.

    Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, являются основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

    Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

• увеличения и расширения сферы деятельности;
• недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;
• снижения себестоимости производства и реализации продукции;
• повышения технического уровня производства на основе |внедрения новой техники и технологий;
• улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции;
• повышения техники безопасности и осуществления природоохранных мероприятий;
• обеспечения конкурентоспособности предприятия;
• приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий;
• приобретения контрольного пакета акций;
 

*    для возрастания стоимости бизнеса и др.

    В конечном итоге они необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли. Все это определяет роль и значение инвестиций на микроуровне.

    Для учета, анализа, планирования и повышения эффективности инвестиций необходима их научно обоснованная классификация, как на макро - так и на микроуровне. Подобная классификация инвестиций позволяет не только их грамотно учитывать, но и анализировать уровень их использования со всех сторон и на этой основе получать объективную информацию для разработки и реализации эффективной инвестиционной политики, как на макро - так и на микроуровне.

    В бытность плановой экономики в отечественной научной литературе и на практике наибольшее распространение получила классификация капитальных вложений по следующим признакам.

По признаку целевого назначения будущих объектов:

• на производственное строительство;
• на строительство культурно-бытовых учреждений;
• на строительство административных зданий;

• на изыскательские и геологоразведочные работы. По формам воспроизводства основных фондов:

• на новое строительство;
• на расширение и реконструкцию действующих предприятий;
• на модернизацию оборудования;
• на капитальный ремонт.

    По источникам финансирования -- централизованные и децентрализованные.

    По направлению использования -- производственные и непроизводственные.

 

    

    С переходом на рыночные отношения данные классификации не утратили своего научного и практического значения, но они стали явно недостаточными.

    В работе И. А. Бланка все инвестиции классифицируются по следующим признакам: по объектам вложений; по характеру участников инвестиции; по периоду инвестирования; по формам собственности инвестиционных ресурсов; по региональному признаку (рис. 2). 
 

Признаки классификации инвестиций

\^

      Рис. 2. Классификация инвестиций по отдельным признакам В зависимости от объектов вложений средств различают реальные и

финансовые инвестиции.

По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и не прямые

инвестиции.

    Под прямыми инвестициями понимают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют в основном подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования.

    Под непрямыми инвестициями подразумевается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или иными финансовыми посредниками).

    По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции.

 

    

    Под краткосрочными инвестициями понимают обычно вложения капитала на период не более одного года, а под долгосрочными инвестициями -- вложения средств на срок более одного года.

    По формам собственности инвестора выделяют частные, государственные, иностранные и совместные инвестиции.

    Частные инвестиции -- это вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего коллективной.

    Государственные инвестиции -- осуществляют центральные и местные органы власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств.

    Иностранные инвестиции -- это вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами.

    Совместные инвестиции -- это вложения, осуществляемые объектами данной страны и иностранных государств.

    По региональному признаку различают инвестиции внутри страны и за рубежом.

    Под инвестициями внутри страны подразумеваются вложение средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны.

    Под инвестициями за рубежом понимаются средства, вложенные в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны.

    Эффективность использования инвестиции в значительной степени зависит от их структуры. Необходимо различать: