Основні проблеми на біржовому ринку та шляхи їх вирішення

Індикатор "спрямованого зміни" (>DirectionalMovement - +/- DM) і індикатор імовірною спрямованості (>ADX), розробилиДж.Уилдером у розвиток індикатора РТР і виконує дві  ролі - ідентифікує довгострокову  тенденцію ринку виробництва  і показує, якою мірою спрямованості  перебуває конкретний ринок.

Індикатор - будується як двохвзаимопротивоположних  ліній. Перша лінія іде у напрямі  динаміки ціни, друга - у напрямі. Тісне  переплетення цих двох ліній говорить про незначних коливаннях курсу. Чим більший відхилення ліній  друг від друга, тим більше був  який діяв той час тренд.

Індикатор імовірною спрямованостіADX розраховується як абсолютна по модулю відмінність  між лініями +/-DM. Отже, ніжзначительней  розбіжність ліній +/-DM, тим більше залишиться значенняADX, незалежно від  напрямку руху ціни.

Цей індикатор сприяє з'ясовуванню характеру  ймовірного шляху продовження тенденції. КолиADX піднімається, це свідчить, що ринкова  тенденція сильнішає. У час бажано укладати угоди лише у напрямі  тенденції. КолиADX падає, це, що тенденція  під сумнівом. Рекомендується одночасне  використання індикаторів +/- DM іADX. Їх взаємодія  виявляється у наступних правилах:

купувати, коли +DM стоїть вище від -DM й продавати, коли - DM стоїть вище від +DM;

малийADX означає, що тренд слабким і годі його слідувати;

колиADX знижується - тенденція слабшає. Ринок  перебуває на стадії корекції, розвороту  чи переходу в спокійну фазу після  завершення тенденції. При зниженніADX хибні сигнали - звичне явище. Робити угоди

напрямі тенденції годі було;

колиADX піднімається - тенденція посилюється, пропонується здійснювати угоди  напрямі тенденції. Якщо +/-DM перебуває  у зоні максимальних (мінімальних) значень, то рекомендується здійснювати короткострокові  угоди;

якщоADX розвернувся знизу вгору, це свідчить про пожвавленні ринку нафтопродуктів та народженні нового тренду. Можна  здійснювати операції відповідно до сигналам, отримані від +/- DM;

колиADX вирушив у зону максимальних значень, варто уважно треба стежити за можливої зміною спрямованості тренду. Якщо у цей час відкриті, варто  взяти прибуток хоча б із частини  своїх позицій;

колиADX розгортається згори донизу, це означає  тому, що перегрітий і прагне "спустити пар".

>Осциллятори  призначені щоб одержати сигналів  про виникнення над ринком  ситуаційперекупленности (>overbought) іперепроданности (>oversold).

Найпопулярнішими  індикаторами є індикаторRSI,Stochastic,MACD

Індекс  відносної сили -RSI. Основним принципом  до розрахункуRSI є теорія ймовірності. З застосування цієї теорії можна  сказати, що ціна неспроможна підніматися  як довго, як і опускатися.

Ще  однією підвалинами застосуванняRSI є знання психології поведінки людини, адже вирішили про купівлю чи продажу  саме люди. А людям властиво порушена статки у період значних змін цін. Це виявляється в проявахперекупленности чиперепроданности товару з неминучим  наступним відкотом цін до більш  низькому (високому відповідно) рівню.

>Стохастические  лінії –Stochastic.Стохастик розробили  Ч.Лайном багато років тому, але  набув широкого поширення тільки  з появою комп'ютерна техніка.

Метоюстохастика є ідентифікація цінових тенденцій  і поворотів шляхом спостереження  розміщенням цін закриття всередині  останньої серії піків і низів. Цей метод грунтується на спостереженні  такого факту. Коли ціни ростуть - денні  їх рівні закриття мають тенденцію  бути ближче до значенням максимуму,заканчивающего їх останню серію. Якщо ціни продовжують  змінюватися пологого, чи ростуть, а  ціни закриття щоденних торгів починають  падати межах діапазону останньої  серії, це сигналізує внутрішню слабкості  ринку виробництва і готовності його тенденції до повороту.

Зворотний картина виникає на стадії падіння  ринку:снижающиеся тенденції підтверджуються, коли закриття перебуває близько  до низу останньої серії мінімумів. Коли вони піднімаються вище не більше діапазонів серії, вони показують внутрішню  силу ринку.

Методконвергенции-дивергенции -схождения-расхождения –MACD.

>MACD належить до класуосцилляторов,  але будується цей показник  з урахуванням середніх. За своєю  суттю - це поліпшене зорове  сприйняття аналізу двох середніх, що дозволило йому завоювати  більшої популярності у сучасних  аналітиків. Найкращі результатиMACD показує під час аналізу на  відтинках часу від діб, і  більш. Велику обережність необхідно  виявляти під час аналізуMACD на  періодах менше доби. Періоди  менш як годину, можуть надавати  багато хибних сигналів.

До  загальними правилами аналізуосцилляторов  можна віднести такі:

1. перебування точки перетинуосцилляторов  з серединою (дляRSI - 50,Stochastic –  50);

2. перебування точки перетинуосциллятора  із заданою кордоном значень  (дляRSI верхня межа перебуває у  інтервалі 80, 20; дляStochastic - верхня  близько 90 відсотків, нижня —  близько 20). Слід зазначити, що  уфлетовом ринку кордонуRSI - 30 і  70, на бичачому ринку - 40 і 80, на ведмежому - 20 і 60. Це ж  правило діятиме та іншихосцилляторов;

3. перебування точки, такі за  максимумом чи мінімумом значеньосциллятора.

Хороші  результати аналізуосцилляторов будуть виявлятися при спокійному ринку (тренд  або млявий, або немає).

На  сильному чинномутренде негативний результат аналізуосциллятора є  й хорошою інформацією, підтверджує  дію тренду. Якщо трендповишательний, то осцилятори будуть багато часу перебуває  у зоніперекупленности. Якщо ж трендпонижательний, то осцилятори перебуватимуть швидше, у нижньої половині графіка. При  зміні трендуосциллятор може, як обдурити, так попередити.

Основне правило торгівлі - щойноосциллятор  пройде точку перетину із заданої  кордоном значень і покаже точку, таку за максимумом чи мінімумом значеньосциллятора, можна відкривати позицію у напрямі  рухуосциллятора.

Показники обсягу яких багато важать як після  ухвалення рішення момент відкриття  позиції, а й за аналізі загального настрої ринку - ринок "бичачий" чи "ведмежий".

До  основним правилам, які можна використовувати  при розгляданні показників обсягу, можна віднести такі:

1. Графік обсягу на валютному  ринкуспот-контрактов виглядає прямо  протилежно букві V з вершиною  від 11 до 14 годин по середньоєвропейського  часу.

2. Зниження обсягу показує зменшення  інтересу до цієї динаміці  курсу. Це можуть призвести  зміну тренду, або до тимчасової  стабілізації цін.

3. Підвищення обсягу показує збільшення  зацікавленості учасників ринку  на даної динаміці ціни. З'являються  передумови посилення існуючої  динаміки над ринком, або до  появи нового напрями зміни  ціни.

4. Іноді поступовий спад обсягів  супроводжується різким зміною  динаміки ціни. Це можливо за  припинення боротьби однієї зі  сторін.

5. Необхідно уважно треба стежити  за зміною обсягів обідній  (у крупних біржових центрах,  особливо Західної Європи) й у  нічний час, коли працює переважна  більшість операторів ринку (переважно  Західної Європи - Лондон, Франкфурт,  Париж). Саме тоді навіть дуже  невеличкі суми у можуть спричинить  значним коливань курсу, ринок  стаємалопредсказуемим. Зниження  обсягу цей час - необов'язково  зниження інтересу до угод  при даної динаміці курсу.

6. Для ринку істотно закінчення  фінансового року й календарного  року. Обсяги скоєних операцій  на цей час падають, а відкритий  інтерес падає до мінімальних  значень.

Правильне тлумачення результатів фундаментального і технічного аналізу, дозволяє трейдерові заробляти над ринком Forex, а чи не розориться, як за статистикою з 90% гравців. [38].

 

РОЗДІЛ 3. ОСНОВНІ ПРОБЛЕМИ ТА ШЛЯХИ ПОКРАЩЕННЯ

ПРОБЛЕМИ І ПЕРСПЕКТИВИ  РОЗВИТКУ РИНКУ FOREX В УКРАЇНІ

У Україні її ринок Forex виник 90-ті роки сучасності з початком розвитку вільних ринкових відносин. Найбільш передові банки швидко зорієнтувалися і зрозуміли, що у цьому ринку можна одержувати значний прибуток. Було відкрито відділи, займаються спекулятивними операціями на валютному ринку.

Нині у Україні йде активний розвиток ринку Forex. Кількість приватних інвесторів неухильно зростає. Точної статистики немає, але, по експертних оцінок, у країні близько 100 тисяч жителів, що торгували на валютному ринку. Збільшується кількість компаній, надають можливість ринку Forex, кількість таких наближається до двох сотням. Але ринок контролюється квартетом столичних компаній. До них належать:

·Форекс Клуб (19%),

·Альпари (11%),

·FxTeam (6%),

·ТелеТрейд (5%),

· інші (59%). [37].

Цей величезний ринок є нерегульованим, що породжує чимало проблем як дилінгових центрів, так своїх клієнтів. Ринок  наводнило багатокомпаний-однодневок, які обіцяють мінімальний спред, набирають клієнтів, працюють що час, і потім зникають разом із грішми клієнтів. У самій Москві подібне  шахрайство себе зжило, у регіонах таке трапляється ще періодично зустрічаються. Чим меншийдилинговий центр, тим  небезпечнішою ставати його клієнтом. Дрібним компаніям невигідно  мати заробляють трейдерів, і вони намагається  зробити торгівлю збитковою. Такі дилінгові  центри можуть зовсім не від виводити клієнта ринку, вони створюють видимість  реальної торгівлі, якщо клієнт розоряється, він не дізнається про обман. Проблемою  є одержати зароблену гроші. Для  дрібних компаній успіх трейдера - це збиток, тому заробити таке брокера  досить складно.

Найпростіший, і ефективний спосіб зниження прибутку гравця — маніпулювання  котируваннями.Брокер встановлює вигідні  собі невигідні для трейдерів  курси валют, що потенційно можуть помітно  відрізнятиметься від реальних ринкових. Оскільки трейдер укладає договір  і навіть отримує ціни від своєї  брокера, вона може апелювати цін, отриманим  їм із інших джерел. Отже, суперечка  між брокером і клієнтом ціну, що послужила підставою невигідною клієнтові угоди, завжди вирішується  на користь брокера. Інший засіб  зниження прибутку приміром із реальними  котируваннями. Коли трейдер дає  наказ закрити угоду з вигідною ціні, брокер зволікає, і коли наказ  виконується, то прибуток виходить менше, ніж міг би бути. Так брокер може діяти, коли курс йде проти трейдера, він відтягує закриття угоди, цим, збільшуючи збитки трейдера.

Зараз здобуває популярність нова схему  одержання клієнтських коштів. Багато компаній навчають трейдерів, після  чого видають їм дипломи і пропонують заходитися шукати «інвестора», людини, який передасть свої гроші в довірче  управління. Між трейдером і інвестором полягає нотаріально завірений  договір, де чітко прописуються умови  роботи трейдера. Зазвичай, встановлюється ліміт можливого збитку, котрі

можуть  понести трейдер. Якщо ліміт перевищений, то трейдер компенсує інвестору  втрати. Юридичнодилинговий центр у  взаєминах трейдера і інвестора  неможливо фігурує, але балансовий рахунок зазвичай відкривається  саме компанії, випускником якої є  трейдер. Зазвичай, такий трейдер  втрачає всі через брак досвіду. За такої схемидилинговий центр  у разі спромігся на прибуток. Тому дилінгові компанії та підштовхують недосвідчених трейдерів для  пошуку інвесторів.

Не  недавно почали з'являтися і дилінгові  компанії, які самі беруть у керування. Клієнтів доводять гарантованості одержання  прибутку. Але найчастіше компанії, які пропонують такі умови, є фінансові  піраміди, виплачують відсотки рахунок  внесків нових клієнтів. Тому невдовзі клієнти компанії залишаються безкоштовно.

Ніщо  корисно займатисякотировочними махінаціями  як дрібним компаніям, але цілком шановним банкам ідилинговим центрам. Законодавчо це все, як і й усе  ринок Forex, у Україні неможливо регулюються. Великимдилинговим центрам займатися сірими схемами втрачає сенс, тому що в неї лише достатньо клієнтів, щоб спред від своїх угод перекривав нечесні заробітки. Незалежно від результату угоди клієнта брокер отримує два-три пункту прибутку. Великим центрам вигідно чесно торгувати, щоб клієнти їх залишали.

Досить  великі ризики та у дилінгових компаній чи банку. Вони полягають у порушенні  правил фінансового менеджменту. Компанії опікуються дотриманням певної пропорції  балансу відкритих позицій своїм  клієнтам, і своїх власних позицій  над ринком. Якщо прибуток клієнтів більше, ніж прибуток самої ж компанії то ризикують і клієнти і компанія. Банкрутство загрожує знецінювання і тим брокерам, які забезпечують необхідного обсягу комісійних і  багато витрачають реклами. Такому ризику піддаються маловідомі компанії з короткою історією, невеличкий клієнтської базою  і агресивної маркетингової політикою.

Поки  вітчизняні законодавці не розроблять умови гри на Forex, брокери намагатимуться боротися з несумлінними колегами самотужки. 2004 року було створено Комісія зі регулювання  відносин учасників фінансових ринків (>КРОУФР), покликана захищати інтереси інвесторів. Учасниками ярмарку стали  шість дилінгових центрів. На форумі комісії активно обговорюються  претензії клієнтів до брокерам, дозволяються суперечки. Проте вказівки комісії  з усунення конфліктним ситуаціям  брокерам які є членамиКРОУФР, носять лише рекомендаційний характер.

Нещодавно з'явилася спільний проект брокерів біржі «Санкт-Петербург»FX+, де біржа  стане третьою стороною, яка реєструє угоду між клієнтом ідилинговим  центром. Але вона має функцій  регулятора ринку, тому може гарантувати, те, що брокер зникло за інерцією з грішми клієнтів. Також біржа неспроможна  контролювати платоспроможність компанії. У необхідно створити регулятор  у Україні розробити стандарт галузі, що й існує в усьому світі, за яким працюють компанії. Федеральна служба з фінансових ринків зацікавлена тому, щоб у світовому ринку було шахрайства і ситуація перебував під контролем.