Основні проблеми на біржовому ринку та шляхи їх вирішення

• Центральні банки

В обов'язки центральних банків входить  підтримка рівномірності коливань курсу національної валюти поряд  з керуванням резервами в іноземній  валюті, і так само регулювання  ставок рефінансування й підтримка  ліквідності національного ринку. Серед вищезгаданих інститутів найбільший вплив на ринок FOREX виявляють такі організації як Федеральна Резервна Система США, ФРС США — (US Federal Reserve або FED) і її Комітет з Операцій на Відкритому Ринку (Federal Open Market Committee або FOMC), Європейський Центральний Банк ЕЦБ — (European Central Bank або ECB), Банк Англії (Bank ofangland — BOE), Банк Японії (Bank of Japan або BOJ).

• Валютні биржі

Так само валютні торги здійснюються на внутрішніх національних біржах. Більш  того, на біржах торгується значна частка стандартизованих похідних інструментів на валюту, таких як ф'ючерси, опціони  й т.п.

• Брокерські компанії

Брокерські  компанії зводять продавців і  покупців валют у випадку, якщо між  ними не існує стабільних контрагентских угод. За подібне посередництво брокерські компанії стягують комісію, звичайно у  вигляді відсотка від суми угоди.

• Дилингові центри

Дилингові центри займають нішу своєрідних посередників здійснюючих співробітництво з невеликими групами фізичних осіб і акумулюють їх для комерційних банків.

• Приватні особи

Приватні  особи здійснюють великий спектр конверсійних і арбітражних операцій, пред'являють попит на валюту з  метою туризму, покупки різних товарів  в інших країнах, конверсії заробітної плати й т.п. Крім того, вони так  само проводять спекулятивні операції.

Учасники  ринку використовують ФОРЕКС для  досягнення однієї або декількох  цілей, таких як:

1.Забезпечення  торгівлі і інвестицій

Компанії-імпортери  купують іноземну валюту, щоб придбати товари за кордоном і реалізувати  їх у себе в країні. Компанії-експортери отримують виручку в іноземній  валюті, яку необхідно обміняти на національну, для покриття витрат і т. д.

2.Хеджування

Зовнішньоторгівельні  компанії постійно піддаються ризику зміни обмінного курсу їх національної валюти і валюти тієї країни, де вони реалізують свою продукцію. Несприятлива зміна курсу може привести до серйозних  збитків. Валютний ринок форекс дозволяє компанії застрахувати себе від зміни  валютних курсів і, відповідно, знизити  ризик можливих збитків.

3.Спекулятивні  операції

Обмінний  курс змінюється залежно від співвідношення попиту і пропозиції на кожну з  валют. Трейдери можуть отримати прибуток, купуючи валюту за нижчим курсом і  продаючи за вищим, або навпаки — продаючи за вищим і купуючи за нижчим. На долю спекулятивних операцій припадає велика частина операцій валютного ринку Forex.

Слід відмітити, що основний обсяг  валютних операцій не має прямого  зв'язку з міжнародною торгівлею  або інвестиціями. Більшість таких  операцій здійснюються банками з  цілями отримання прибутку і є  спекулятивними. [34, с.132].

5. Переваги ринку Forex

Ліквідність — це здатність активу перетворюватися в гроші за певний проміжок часу та з певними витратами. Чим менше цей проміжок, і чим менше витрати — тим ліквідніший ринок і актив, що лежить в основі цього ринку. Чому FOREX має абсолютну ліквідність? Нижче дається його порівняння з ринками звичайних товарів, нерухомості і розбирається на прикладі, від чого взагалі залежить ліквідність ринку та активу.

• Кількість покупців.

Уявіть, що ви купуєте та продаєте квартири (товар, який здавалося б, користується досить великим попитом). Скільки  у вас покупців, з якими ви можете укласти угоду в поточну секунду? Швидше за все жодного. А скільки в день? Можливо, кілька людей. На ринку FOREX за кілька секунд ви можете укласти угоди з тисячами серйозних контрагентів по усьому світу — маркетмейкерами ринку.

• Інформаційна забезпеченість про ваш товар.

Коли  ви продаєте квартири, ви змушено вкладати гроші в рекламу, промоушн, залучення  споживачів. Коли Ви продаєте одні гроші  на FOREX за інші, вам досить додати свою заявку у світовий інформаційний  потік, усі трейдери світу побачать її. Така швидкість передачі інформації зводить витрати до мінімуму.

• Стандартизація активу.

При торгівлі звичайним товаром вам  потрібно донести до потенційного покупця  інформацію про властивості товару, його ціні, умови оплати тощо На FOREX Вам немає необхідності доносити до споживача інформацію про товар — він стандартизований майже на 100%. Долари, фунти і йени у вигляді електронних записів на рахунку в банку просто не можуть бути різними. Єдине, що Вам доведеться зробити на реальному ринку, — це обмінятися з контрагентом платіжними інструкціями (номера рахунків), якщо це одноразова угода й він ще не знає ваших реквізитів.

• Легкість укладання угод.

У відмінності від звичайних товарів, договір про купівлю-продаж на ринку FOREX може бути укладений за кілька секунд, оскільки ваш акцепт (акцепт — згода на оплату) котирування вже вважається угодою з ціною та іншими умовами угоди.

• Транспортабельність активу.

На  відміну від звичайних товарів, транспортування яких припускає  тривалу і витратну доставку контрагентові, трансфери на FOREX можуть бути здійснені  миттєво, тому що гроші є електронними записами на рахунках.

• Обсяги операцій і досконала конкуренція.

Ринок FOREX відноситься до ринків досконалої конкуренції, де жоден з учасників, за винятком монетарної влади, не може значно вплинути на ціну. По розрахунках  обсяги, що звертаються на грошовому  міжбанку перевищують обсяги всього європейського й американського ринку активів разом і рівні  більш ніж 1,5 трильйона доларів у день. FOREX (Форекс) — дійсно найбільший ринок. Для порівняння найбільший день по обсягах на нью-йоркській біржі NYSE рівнявся 24 млрд. доларів.

• Час торгівлі.

Тому  що ринок Форекс працює 24 години на добу, то доступ до нього можливий у  будь-який час, на відміну від бірж, які відкриті тільки у свій робочий  час, що не обов'язково збігається з  вашим годинним поясом. На FOREX практично  відсутні розриви в ціні й прослизання, оскільки фундаментальні новини рідко  виходять у вихідні дні.

• Витрати торгівлі.

На відміну від біржових інструментів, витрати торгівлі на FOREX (Форекс) дуже низкі й рівні спреду, що становить 0,0002 від обсягу угоди, що робить торгівлю на Forex привабливішої в порівнянні з іншими ринками [15, с.67].

6. Приклад проведення операції

На Вашому торговому рахунку в Компанії ФОРЕКС УКРАЇНА – 700 доларів США. Завдяки кредитному плечу 1:100, яке надається Вам автоматично і безкоштовно, Ви можете проводити операції об'ємом до 70000 доларів США. 

Після уважного аналізу поточної ринкової ситуації та вивчення необхідних аналітичних матеріалів, Ви зробили висновок про те, що в найближчі декілька днів курс британського фунта (GBP) по відношенню до долара США (USD), швидше за все, виросте. 

На підставі зроблених висновків Ви купуєте певну суму британських фунтів (наприклад, 30000 GBP) за долари США по курсу 1.9800 USD за 1 GBP (відповідно, Ви заплатите 59400 USD). Наступного дня курс фунта по відношенню до долара США дійсно виріс до значення 1.9950 USD за 1 GBP, і Ви зробили зворотну обмінну операцію продажу 30000 фунтів за поточним курсом. Сума, яку Ви отримаєте в результаті проведення зворотної обмінної операції, складе 59850 доларів США. 

Ваш чистий прибуток за підсумками проведення операції складе 450 доларів США (59850 – 59400). 

Компанія ФОРЕКС УКРАЇНА надає своїм Клієнтам доступ до проведення операцій з 17-ма різними валютними парами, а також з індексом долара США та індексом євро. Крім валютних пар, Клієнти мають можливість здійснювати торгові операції з акціями найбільших компаній США і різноманітними ф'ючерсними контрактами [29, с.57].

 

РОЗДІЛ 2.

 АНАЛІТИЧНА ЧАСТИНА

Фінансові ринки привертають увагу не тільки великих інвестиційних фондів і  корпорацій, але й приватних осіб. Особливо зараз, коли стежити за тим, що діється на провідних торгових майданчиках світу, може практично  кожен. Однак щоб розібратися  в хитросплетіннях новин і  зробити правильні висновки для  успішного інвестування, необхідно, як мінімум, мати хорошу економічну підготовку. Аналітичний департамент компанії TeleTRADE спирається на досвід фахівців, які трудяться в цій сфері більше 15 років. Їх знання теорії у поєднанні з багаторічною практикою покликані допомогти і Вам виробити продуманий підхід до біржових торгів.

2.1. Щоденний грошовий обіг на  ринку Forex

У англомовному середовищі Форексом зазвичай називають валютний ринок, а також  торгівлю валютою. В українській  та російській мовах термін Форекс зазвичай використовується у вужчому  сенсі — мається на увазі винятково спекулятивнаторгівля валютою через комерційні банки абодилінгові центри, яка ведеться з використанням «кредитного плеча», тобто маржинальна торгівлявалютою.

За  даними Всесвітнього банку міжнародних  розрахунків, щоденний обсяг операцій на цьому ринку у 2010 році становив $4 трильйони.^[1][2]

Форекс  є позабіржовим ринком. Він являє  собою неформальну мережу торговельних відносин між учасниками ринку по усьому світу, включаючи центральні, комерційні, інвестиційні банки, пенсійні фонди, брокерів і дилерів, страхові компанії, транснаціональні корпорації і приватних осіб. На даному ринку  проходять торговельні операції по всіх основних валютах.

На  ринку Форекс проводяться такі основні  операції з валютою:

• торговельні та інвестиційні;
• спекулятивні;
• хеджувальні;
• регулюючі (валютні інтервенції центробанків).

Головна відмінність роботи на ринку Форекс від роботи на інших секторах фінансового ринку, яке і пояснює підвищений інтерес до нього, полягає в можливості купівлі і продажу іноземних валют у відсутності повної суми, необхідної для проведення операцій. Для укладення угоди клієнтові необхідно внести лише початкову маржу, після чого він має можливість укладати операції, об'єм яких може в 50-100 разів перевищувати первинний об'єм засобів. Це так зване "плече" (leverage), надає банк або інша кредитна організація, куди клієнт вносить гарантійну маржу.

 

Щоденний грошовий обіг на ринку FOREX (приблизні значення) Рік 1977 1986 1987 1989 1992 1997 2000 2007 2010 2020  (прогноз) Сума (трлн.$) 0,005 0,33 0,6 0,65 1 1,2 1,5 3,2 4 10

 

 

2.2. Сегментація ринку Forex

На  ринку Форекс виділяють кілька сегментів:

1. Ринок спот — поставка валюти відбувається на другий робочий банківський день після дня проведення операції.
2. Форвардний сегмент — поставка валюти відбувається більш ніж через два робочих дні.
3. Угоди своп — проведення відразу двох операцій (купівлі та продажу, одна з яких угода спот, інша — форвардна).

 

Сегменти валютного ринку
Ринок спот — безпосередньо ринок Форекс — ринок міжбанківських операцій без єдиного центру торгівлі	Форвардний сегмент — операції з похідними інструментами, реєструються на біржових та позабіржових організованих торговельних майданчиках	Угоди своп — комбіновані операції на безпосередньому ринку та/або з похідними інструментами

 

 

 

 

 

 

 

 

Грошовий обіг світового валютного  ринку
Середньодобовий грошовий обіг у квітні (в міліардах долларах США)
Вид операцій (інструмент)	1989	1992	1995	1998	2001	2004	2007	2010
Операції спот (готівкові угоди)	317	394	494	568	386	631	1005	1490
Форвардні угоди (прямі форварди)	27	58	97	128	130	209	362	475
Валютні свопи	190	324	546	734	656	954	1714	1765
Сукупний грошовий обіг ("традиційний")	534	776	1137	1430	1172	1794	3081	3730