Организация корпортивной компьютерной сети ООО «ШАТЛ-С»

Состав и структура  источников средств представлены в  таблице 3.1. Из приведенных данных видно, что общее уменьшение источников в 2001 году составило 10261 тыс. руб. или 22,48 %.

Удельный вес собственных  средств предприятия составляет 1,65% , тогда как доля заемного капитала незначительно уменьшилась в 2001 году на 0,43% и составляет 98,35% от средств предприятия. Зависимость предприятия от заемного капитала  немного уменьшилась, и следует отметить, что среди заемных средств предприятие имеет большую кредиторскую задолженность, которая составляет 97,49%  от всей стоимости  капитала.

Оценка изменений, которые  произошли в структуре капитала, может разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

• проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налогооблагаемую прибыль,
• расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной при использовании заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

Минусом при высокой  кредиторской задолженности является выплата штрафных санкций по заключенным  договорам на поставку, если данная кредиторская задолженность является просроченной.

Поскольку заемные средства составили за 2001 год 98% и в составе  заемных средств превалирует кредиторская задолженность в размере 97 %, то нет необходимости рассматривать прочие статьи заемного капитала.  Но необходимо отметить, что сумма краткосрочных кредитов и займов по сравнению с рассматриваемым периодом 2000 года,  уменьшилась на 969 тысяч и составила 300 тыс.руб. на конец рассматриваемого периода 2001 года.  Кредиторская задолженность (34504 тыс. руб.) не перекрывается денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями (табл. 8.5). Это влечет за собой ухудшение платежеспособности предприятия. Поэтому необходимо более детально изучить состав кредиторской задолженности.

 

 

Таблица 8.5

Состав и  структура источников средств

 

Основные элементы имущества	На начало 2001 года		На конец 2001 года		Изменения за 2001 год
	Тыс.руб.	в %% к итогу	Тыс.руб.	в %% к итогу	Тыс.руб.	в %% к итогу
1.Собственный  капитал	561	1,23	586	1,65	25	104,46
1.1. Уставной  капитал	8	0,02	8	0,02	0	0,00
1.2. Добавочный  капитал	0	0,00	0	0,00	0	0,00
1.3. Резервный  капитал	0	0,00	0	0,00	0	0,00
1.4. Фонд соц.сферы	0	0,00	0	0,00	0	0,00
1.5. Целевое финансирование  и поступление	0	0,00	0	0,00	0	0,00
1.6. Непокрытый  убыток прошлых лет	0	0,00	0	0,00	0	0,00
1.7.Непокрытый  убыток отчетного года	0	0,00	0	0,00	0	0,00
1.8. Нераспределенная  прибыль прошлых лет	553	1,21	553	1,56	0	0,00
1.9. Нераспределенная  прибыль отчетного года	0	0,00	25	0,07	25	100,00
2.Заемный капитал	45090	98,77	34804	98,34	-10286	77,19
2.1. Долгосрочные  обязательства	0	0,00	0	0,00	0	0,00
2.2. Краткосрочные  кредиты и займы	0	0,00	300	0,85	300	100,00
2.3. Кредиторская  задолженность	45090	98,77	34504	97,49	-10586	76,52
2.4. Фонды потребления	0	0,00	0	0	0	0,00
Всего источников средств  (стр. 1 + стр. 2)	45651	100	35390	100	-10261	77,52

 

Таблица 8.6

Анализ кредиторской задолженности предприятия

 

Основные элементы имущества	На начало 2001 года		На конец 2001 года		Изменения  за 2001 год
	Тыс.руб	в %% к итогу	Тыс.руб	в %% к итогу	Тыс.руб	в %% к итогу
За товары, работы и услуги	44234	98,10	34368	99,60	-9866	77,70
По оплате труда	26	0,06	51	0,15	25	196,20
По соц. Страхованию  и обеспечению	12	0,03	20	0,06	8	166,70
По расчетам с бюджетом	794	1,76	61	0,18	-733	7,68
Прочие кредиторы	24	0,05	4	0,01	-20	16,7
Итого кредиторская задолженность	45090	100	34504	100	-10586	76,52

 

Анализируя изменения  в составе и структуре кредиторской задолженности, приведенные в таблице 8.6, можно отметить, что произошли существенные изменения в следующих статьях:

• задолженность поставщикам и подрядчикам уменьшилась в 2001 году на 22,30 % при увеличении удельного веса во всей кредиторской задолженности на 1,50%  на конец рассматриваемого периода 2001 года,
• возросла практически в 2 раза задолженность по оплате труда в 2001 году, с одновременным увеличением ее доли в структуре кредиторской задолженности на 0,09%. Увеличение задолженности фонда оплаты труда можно сопоставить с пропорциональным увеличением фонда оплаты труда коллектива предприятия.
• соответственно фонду оплаты труда возросла задолженность по социальному страхованию в 2001 году практически в 2 раза,
• произошло существенное уменьшение задолженности перед бюджетом на 92,32% в 2001 году при одновременном сокращении удельного весе во всей кредиторской задолженности в 1,58 % на конец 2001 года. Уменьшение  налогового бремени можно объяснить уменьшением  выручки от реализации в 22 раза, т.к. большинство налогов рассчитывается исходя из оборота хозяйственной деятельности предприятия.

К концу 2001 года кредиторская задолженность уменьшилась. Наибольший удельный вес в кредиторской задолженности в размере 34504 тыс. руб. составляет задолженность перед поставщиками товаров (работ, услуг).  Данная задолженность не является просроченной, а говорит о том, что наше предприятие способно привлечь клиентов, которые готовы с нами работать с отсрочкой платежа.  Основной принцип нашей работы - стараться работать без просроченных кредиторской и дебиторской задолженности, т.к. из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставщиками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденные поставщиками, отсрочки по платежам в бюджет, по социальному страхованию и обеспечению обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Для более детального анализа структуры задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

ДЗ - 35070,

КЗ-  34504 , 

ДЗ > КЗ

Дебиторская задолженность  превышает кредиторскую в сумме 566 тыс. руб., то есть если дебиторы погасят  свои обязательства, то ООО «Шатл-С» сможет погасить всю кредиторскую задолженность.

Превышение дебиторской  задолженности над кредиторской ослабляет финансовое положение, так  как на предприятии из оборота  отвлечены значительные средства, а  оно в свою очередь такие средства привлекает недостаточно.

 

8.3.2. Анализ собственных оборотных средств

 

Рассматривая собственный  капитал, следует иметь в виду, что одна его часть вложена  в основные фонды и другие иммобилизованные активы, оставшаяся часть вкладывается в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Поэтому дальнейшей задачей анализа является расчет фактического наличия собственных оборотных средств.[8]

Величина СОС определяется как разность между источниками  финансирования, принятыми для расчета, и фактической величиной основного капитала (1-й раздел актива баланса) по формуле:

(8.6)

 

 

 

Таблица 8.7

 Определение собственных оборотных средств по балансу

 

Показатель	На начало 2001 года	На конец 2001 года	Изменение в 2001 году
1. Источники  собственных средств (Итог III раздела + стр. 465+стр. 475)	561	587	26
2. Основные средства  и вложения (Итог I раздела )	256	281	25
3. Убытки отчетного  года	-	-	-
4. Наличие собственных  оборотных средств (стр. 1 -стр.2 - стр. 3)	305	306	1

 

 

Видно, что собственные оборотные средства за 2000 год увеличились на 26 тыс. руб.

Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения  имеет наличие собственных оборотных  средств и их изменение, целесообразно  изучить образующие его факторы.

Таблица 8.8

Расчет собственных  оборотных средств

Показатели	На начало 2001 года	На конец 2001 года	Изменения в 2001 году
Собственные оборотные средства (стр. 1 - стр. 2 - стр. 3)	305	306	1
Уставный капитал	8	8	0
Добавочный  капитал	0	0	0
Резервный капитал	0	0	0
Фонды накопления	0	0	0
Фонды социальной сферы	0	0	0
Целевое финансирование и поступление	0	0	0
Нераспределенная  прибыль прошлых лет	553	553	0
Нераспределенная  прибыль отчетного года	0	26	26
1.ИТОГО собственных  средств (раздел III)	561	587	26
Нематериальные  активы	7	5	-2
Основные средства	69	96	27
Незавершенное строительство	0	0	0
Долгосрочные  финансовые вложения	180	180	0
2.ИТОГО внеоборотных  активов (раздел I)	256	281	25
3. Убыток отчетного  года	-	-	-

 

Из приведенных данных можно сделать вывод о том, что изменение в 2001 году произошло за счет увеличения прибыли отчетного года, но приобретение основных средств уменьшило величину собственного оборотного капитала.  В идеале рост собственных оборотных средств должен происходить за счет увеличения собственных средств.

8.4. Оценка финансовой устойчивости

 

В рыночных условиях, когда  хозяйственная деятельность предприятия  и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности  собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической  характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и  развиваться,  сохранять равновесие своих  активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде,  гарантирующее его постоянную платежеспособность (т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства) в границах допустимого уровня риска.

В результате осуществления  какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств, для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы, позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и, отвечает ли состоящие его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.[9]

Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия  являются:

• Коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме, (оптимальный вариант, к которому должны стремится предприятия составляет 0,6)

К1 = Итог раздела Ш / Валюта баланса

• Коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса)

К2=(Итог раздела IV + Итог раздела V) / Валюта баланса

 • Плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение собственного капитала к заемному)

К3 = Итог раздела III/ (Итог раздела IV + Итог раздела V)

 

На конец 9-ти месяцев 2001 года коэффициент финансовой независимости равен 0,02 (при норме - 0,6). Это означает, что на 1 рубль вложенного капитала, собственного капитала мы использовали 2 копейки, а 98 копеек составил заемный капитал. Это отрицательный результат, т.к. отклонения от нормы очень велики. Если данный коэффициент стремится к единице, то это говорит не только о высокой финансовой устойчивости предприятия, но и о низкой деловой активности, т.е. в условиях инфляции необходимо использовать возможность увеличения рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемного. При рассматривании сложившейся ситуации необходимо отметить серьезную зависимость от  заемного капитала и соответственно очень высокую деловую активность предприятия.