Заемный капитал и механизмы его образования

Анализ показывает значительное увеличение долгосрочных и краткосрочных кредитов за 2010 год. Они были направлены на погашение затрат в незавершенном строительстве, а также на прочие запасы и затраты. На увеличение доли внеоборотных активов приходятся в основном долгосрочные займы, на увеличение оборотных активов, в частности запасов, «Челябоблстрой» использует краткосрочные займы. В 2011 году динамика заемного капитал, оборотных и внеоборотных активов незначительно отличалась от 2010 года.

Таким образом, ООО «Челябоблстрой» в 2010 году совершил существенное увеличение заемного капитала, большая доля которого приходится на краткосрочные кредиты и займы. Для совершенствования использования заемных ресурсов, определения его оптимальной структуры необходимо провести анализ и оценку капитала организации.

Для более подробного рассмотрения эффективности использования заемного капитала на данном предприятии проведем его оценку в следующем пункте.

2.2 Анализ структуры заемного капитала

Анализ динамики заемного капитала организации проведен в таблице 2.2.

Таблица 2.2 − Анализ динамики заемного капитала ООО «Челябоблстрой»

Заемный капитал в динамике за 2009-2011 годы деятельности компании вырос в 2010 году наиболее значительными темпами – на 228,1%, тогда как темп роста заемных средств в 2011 году снизился и составил 22%.

Заемный капитал ООО «Челябоблстрой» представлен долгосрочными пассивами (кредитами), краткосрочными кредитами и краткосрочной кредиторской задолженностью.

Все показатели структуры заемного капитала растут за исследуемый период, и увеличение долгосрочного кредита составило 326,1% в 2010 году, а в 2011 году показатель увеличился незначительно и составил всего 6,6% роста.

Из них наибольший рост в 2010 году приходился на краткосрочные кредиты и составлял порядка 225%, в 2011 году –20,4% роста.

Необходимо определить наибольший удельный вес в составе заемного капитала ООО «Челябоблстрой». Для этого проанализируем структуру заемных средств.

Рисунок 2.1 − Состав и структура заемного                                                    капитала ООО «Челябоблстрой»

На основании представленных данных в таблице 2.2 видно, что наибольший удельный вес в составе заемных средств занимают краткосрочные кредиты и займы, что составляет примерно 34,2% в 2009 году, в 2010 году 47,1%, и 28,2% в 2011 году. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

На втором месте долгосрочные заемные средства, которые занимают 14,5% в 2009 году в составе источников финансирования имущества организации, в 2010 году удельный вес их растет и составляет 26,2%, и на 2011 год снова падает и занимает 23,1%.

Кредиторская задолженность занимает примерно 9,9% в 2009 году и и растет до 13,5% в 2011 году.

В целом следует охарактеризовать долю заемного капитала в составе источников финансирования имущества ООО «Челябоблстрой». Так, в 2010 году заемные средства занимают достаточное место в балансе организации и составляют более 80% всего капитала, и в 2011 году примерно 95% средств, это является негативным моментом в деятельности фирмы, так как означает зависимость компании от внешних источников финансирования. Такой факт свидетельствует также и об усилении финансовой неустойчивости организации и повышении степени его финансовых рисков.

Эффективность использования заемных средств определяется путем анализа структуры заемных средств, основных условий кредитования, оценки использования каждого вида кредита, расчетов оборачиваемости капитала.

2.3 Анализ эффективности использования заемного капитала организации

В процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу организации по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Рассмотрим структуру заемного капитала по кредиторам, что позволит выявить значимость каждого кредитора в деятельности компании ООО «Челябоблстрой», и разрабатывать соответствующие направления укрепления долгосрочного сотрудничества.

Таблица 2.3 − Анализ задолженности основным кредиторам ООО «Челябоблстрой»

Рисунок 2.2 − Удельный вес задолженности        основным   кредиторам ООО «Челябоблстрой»

Таким образом, из представленных данных видно, что основным кредитором компании ООО «Челябоблстрой» выступает ОАО Коммерческий банк «ВТБ», который кредитует организацию, как путем предоставления долгосрочных кредитов, так и путем краткосрочного кредитования. Занимает в общем объеме задолженности с 26% в 2009 году, до 40,1% в 2011 году, что свидетельствует о стабильной работе компании с данным банком.

Однако в 2009 году наибольший удельный вес по предоставленным средствам занимает ОАО Коммерческий банк «Инвест», и составляет 43,1%, в 2010 году ООО «Челябоблстрой» заключает с банком договор на получение долгосрочного кредита в размере 232 тысяч рублей, и на достаточно выгодных условиях под 18,1% годовых, однако данный банк является мелким коммерческим банком, и не в состоянии в дальнейшем выдавать долгосрочные кредиты на столь выгодных условиях.

ООО «Челябоблстрой» также активно работает с коммерческим банком «Альфа-банк», который предоставляет как долгосрочные кредиты, в размере примерно 14% от всей суммы заемных средств, так и краткосрочные кредиты. И в общей доле удельный вес деятельности данного банка в нашей компании по предоставлению кредитных средств составляет 30% в 2009 году и незначительно снижается до 26% в 2011 году.

Краткосрочные кредиты также предоставляют и ряд компаний, такие как ЗАО «Маяк», ЗАО «Мечта», ООО «Феникс», при этом наибольший процент за предоставление займов у ЗАО «Маяк», фирма ООО «Феникс» предоставила беспроцентный заем компании как в 2010, так и в 2011 году.

Для более детального анализа рассмотрим структуру кредиторской задолженности.

Таблица 2.4 − Анализ структуры кредиторской задолженности ООО «Челябоблстрой»

Продолжение таблицы 2.4