Виды и размеры лицензионных платежей

   (6)

где: Д - доля (часть) прибыли Лицензиара (Пр. л-ра) в общем объеме прибыли Лицензиата (Пр. л-та) от производства и реализации продукции по лицензии, %.

По определению  роялти представляет собой отношение величины отчислений в пользу лицензиара (Пр. л-ра) к величине общей стоимости произведенной и реализованной лицензиатом продукции по лицензии (цене продукции, Ц), что может быть выражено следующей формулой:

   (7)

где: Роялти - ставка роялти как отношение отчислений лицензиару (прибыли лицензиара) от общего объема произведенной и реализованной продукции по лицензии (цены продукции по лицензии).

Подставляя  в формулу  (7) выражение прибыли лицензиара Пр л-ра из формулы (6) и выражение цены продукции по лицензии Ц из формулы (3), получим:

  (8)

Таким образом, численное значение величины ставки роялти можно рассчитать как отношение произведения рентабельности (Рент.) и доли лицензиара в общей прибыли лицензиата (Д) к сумме единицы и значения рентабельности производства и реализации продукции по лицензии (1 + Рент.).

  (9)

Достоинством  данной методики является возможность  использования значений рентабельности конкретного предприятия, рассчитываемой или по данным бухгалтерской и  финансовой отчетности предприятия  или по официальным статистическим данным рентабельности отдельных отраслей промышленности в конкретный период времени, которые регулярно печатаются в специализированных изданиях, а также в статистических и аналитических обзорах состояния промышленного производства в периодических источниках информации.

Доля  лицензиара в прибыли лицензиата от производства и реализации может быть выбрана в зависимости от объема передаваемых прав, степени готовности объекта лицензии и наличия патентной охраны, которые в конечном итоге должны отражать предпринимательские риски коммерческого успеха при организации промышленного использования интеллектуальной собственности, выпуска и реализации продукции по лицензии.

Анализ  функциональной зависимости величины роялти от величины рентабельности производства продукции по лицензии по формуле (9) объясняет тенденцию снижения значений величин роялти для материалоёмких и ресурсоёмких производств, в которых повышенная величина себестоимости производства и реализации продукции по лицензии (за счет повышенных расходов на материалы и иные ресурсы) приводит к увеличению себестоимости производства продукции и, соответственно, к снижению значения рентабельности для одной и той же массы прибыли [13; 4-8].

При этом становится объяснимым также увеличение значений величин роялти для новых наукоемких технологий, поскольку передовые наукоемкие научно-технические разработки способствуют (за счет использования новых материало- и ресурсосберегающих технологий) снижению себестоимости производства продукции, что, соответственно, увеличивает норму рентабельности при одной и той же массе прибыли.

 

Вознаграждения, предшествующие заключению договора.

 Переговоры  о лицензировании, как правило,  связаны с расходами или риском, которые могут быть очень значительными.  В ряде случаев стороны пытаются разделить затраты между собою. На практике это принимает форму специфических типов вознаграждений:

1. Предварительный платеж 

Предварительный платеж имеет целью возместить расходы, которые несет лицензиар до подписания договора. Это могут быть расходы на разработку проекта и техническую документацию, на проведение маркетинговых исследований, на проведение испытаний и демонстрацию, на проведение переговоров, получение юридической консультации и т.д.

2. Плата за раскрытие секретов

В ряде случаев еще до подписания лицензионного договора, возникает необходимость в передаче потенциальному лицензиату определенного объема технической и коммерческой информации, чтобы убедить его в выгодности сделки. Очевидно, что эта процедура в ряде случаев связана с риском потери коммерчески ценной информации и отказом потенциального покупателя от заключения договора. Величина этого риска может варьироваться в зависимости от характера технологии и ее правовой охраны. Иногда он может быть очень значительным, особенно для ноу-хау.

Лицензиар может требовать ''платы за раскрытие  секретов'' до осуществления демонстрации технологии. Это вознаграждение часто  имеет целью установить, является ли искренним намерения лицензиата, поощрить его на продолжение переговоров, а также компенсировать лицензиару возможный ущерб в случае, если раскрытие не завершится заключением договора. Если партнеры после раскрытия решают заключить договор, то уже выплаченный гонорар обычно вычитают из размера платежа непосредственно за технологию.

3. Опционные платежи

Опционные платежи или опционное вознаграждение используется, как правило, в том  случае, когда потенциальный покупатель желает получить лицензию на технологию, но хочет оценить целесообразность и коммерческую выгоду от такого шага. Он в равной степени не хочет связывать себя обязательствами в форме лицензионного договора и принимать окончательное решение не получив дополнительной коммерческой и технологической информации. Это вознаграждение может быть потребовано лицензиаром в обмен на просьбу отложить продажу технологии на несколько месяцев.

Выплаченные по опциону суммы также могут  быть вычтены из платежей непосредственно  за технологию, если договор между  партнерами будет заключен.

4. Сопутствующие платежи

• Оплата инженерно-консультационных услуг

Лицензиар, передавая технологию, в ряде случаев  предлагает лицензиату оказать инженерно-консультационные слуги. Однако в том случае, если лицензиат в техническом отношении стоит на более низком уровне по сравнению с лицензиаром, наряду со специфическими инженерными услугами он нуждается в предоставлении всей технической информации, необходимой для производства, включая информацию, открытую для широкого круга лиц. Эти услуги в мировой практике носят название «интегрированный инжиниринг» и предоставляются, как правило, не только лицензиаром, но и соответствующими инжиниринговыми компаниями. 
Система оплаты в данном случае известна как «затраты плюс прибыль». Ставки публикуются профессиональными организациями и зависят от уровня квалификации экспертов.

• Оплата технической помощи

 Предоставление помощи в наиболее эффективном использовании технологии. Обычно предоставление такой помощи не может быть поручено другой компании и остается обязанностью лицензиара. 
Порядок определения размера вознаграждения в общих чертах такой же, как и за инженерно-консультационные услуги.

• Оплата консультантов

При лицензировании технологии лицензиату могут потребоваться  услуги консультантов в области  финансов, права, маркетинга и т.п. По определению консультанты независимы от лицензиара. В зависимости от условий лицензионного договора их гонорар может покрываться одной или другой стороной, или на паевых началах обеими сторонами. Расчет вознаграждения в этом случае основывается на почасовой тарифной ставке консультантов и суточных, которые включают наценку и накладные расходы принимающей компании [12; 126-133].

В заключение я хотела бы отметить, что из-за исключительной сложности расчета цены передаваемой технологии и значительного многообразия, используемых на практике подходов, следует отказаться от индивидуальной оценки каждого вида вознаграждения и рассматривать платежи в целом. 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ с изменениями от 19 октября 2011 г.

2.  Гражданский Кодекс Российской Федерации часть третья от 26.11.2001 №147-ФЗ

3. Федеральный  закон «О лицензировании отдельных видов деятельности» от 08.08.2001г №128-ФЗ с изменениями от 29.12.2010 г.

4. Федеральный закон  № 158 от 25.09.1998г «О лицензировании отдельных видов деятельности»

5. Патентный Закон РФ от 23 сентября 1992 г. с изменениями от 24 декабря 2002 г.

6. Положение о лицензировании деятельности в области связи в Российской Федерации, утвержденное постановлением Правительства РФ от 5 июня 1994 г. N 642

7. Положение об осуществлении на территории РФ контроля и учета внешнеторговых бартерных сделок, предусматривающих выполнение работ, предоставление услуг и результатов интеллектуальной собственности, выраженных в материально-вещественной форме» (№ 07-26/3226, 10-83/2007, 01-23/10035, 28 мая 1997 г.)

8. Порядок   ведения лицензионной деятельности, утвержденный Постановлением Правительства РФ от 24 декабря 1994 г. N 1418

9. Указ Президента РФ от 24 мая 2011 г. N 673

10. Азгальдов Д.Д., Карпова Н.Н. Оценка стоимости интеллектуальной собственности и нематериальных активов: Учебное пособие. - М.: Международная академия оценки и консалтинга, 2006.

11. Звоненко Д.П. Новый Закон о лицензировании // Консультант, 2002, № 1.

12. Лукасевич  И.Я. Финансовый менеджмент. М.: ЭКСМО,  2009 г.

13. Сесекин Б.А. Определение расчетной цены лицензии // «Экономика и жизнь», 2006, № 34(8675).

14. Сюткина М.А. Новый упрощенный порядок получения лицензий и другие новеллы законодательства о лицензировании // Предприниматель без образования юридического лица ПБОЮЛ, 2006, №5.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Практическая  часть

Вариант 10

1. Что  предполагает оценка стоимости  компании по теореме Модильяни—Миллера?

А. Независимость  оценки фирмы от условий ее финансирования

Б. Использование для расчета остаточной текущей стоимости бизнеса только операционных денежных потоков

В. Отсутствие эффекта финансового рычага

Г. Игнорирование  риска увеличения заемных средств

Д. Все перечисленное

Ответ: А, В, Г

Доказательство  известной теоремы Модильяни – Миллера было опубликовано в 1958 г. Эти ученые сделали парадоксальный вывод о том, что в условиях совершенного рынка, при отсутствии налогов и трансакционных издержек и при наличии равного доступа предприятий и физических лиц к кредитным ресурсам структура капитала не оказывает влияния на его цену. Обоснование этого заключения: по мере роста доли заемного финансирования увеличивается эффект  финансового рычага, т.е. возрастает финансовый риск предприятия. Соответственно растет цена его капитала, и все преимущества заемного финансирования сводятся к нулю. В условиях эффективного рынка никто не мешает акционерам предприятия самим взять ссуду в банке и купить на полученные деньги новые акции. Таким образом, сама по себе структура капитала не оказывает влияния на его цену, поэтому в данной сфере менеджерам не следует искать возможности для увеличения стоимости предприятия, они должны сосредоточиться на эффективном управлении активами. Таким образом, расширение доли заемного финансирования в разумных пределах может приводить к снижению общей цены привлекаемого капитала. Определение конкретной величины этих пределов, т.е. выработка целевой структуры капитала, наиболее выгодной для данного предприятия, и является одной из важнейших задач финансового менеджмента. Для ее успешного решения необходимо усвоить принципы оценки отдельных составляющих совокупного капитала предприятия. 
 

2. Что  является условием предоставления  должнику возможности реструктурировать  его долг?

А. Выделение  под реструктурируемый долг дополнительного имущественного обеспечения (залога или поручительства)

Б. Мировое  соглашение с прочими кредиторами  о неиспользовании средств, высвобождаемых от обслуживания реструктурируемого долга, на нужды более интенсивного погашения  долга прочим кредиторам

В. Разработка бизнес-плана финансового оздоровления, опирающегося на быстро окупаемые инвестиционные проекты, которые финансируются за счет средств, высвобождаемых от обслуживания реструктурируемого долга

Г. Все  перечисленное

 Ответ:  Г

     Реструктуризация кредиторской задолженности может быть осуществлена в следующих формах:

     а) отсрочка или рассрочка просроченного или непросроченного долга;

     б) отсрочка или рассрочка по штрафным санкциям и пени, накопившимся по просроченному долгу;