Управление денежными потоками предприятия

90тыс.$ - по обыкновенным  акциям (100 000$*0.9)

  4.  $ - рыночная стоимость акции

       90 – 50=40 тыс.$ - рыночный доход

      - показатель дохода на одну обычную акцию. 

ПРАКТИЧЕСКАЯ  РАБОТА № 5

ТЕМА: Расчет и анализ коэффициентов ликвидности.

ЦЕЛЬ: Уметь рассчитывать коэффициенты ликвидности, анализировать полученные результаты и давать им оценку.

ОТВЕТЫ  НА ВОПРОСЫ:

1.Оценку финансовому состоянию предприятия можно дать, используя следующие обязательные для расчета коэффициенты:

• Коэффициенты ликвидности
• Коэффициенты управления активами
• Показатели управления источниками средств
• Показатели рентабельности

2.Анализ финансового состояния предприятия (расчет коэффициентов), его содержание и последовательность полностью зависят от цели анализа и информированности базы.  Анализ главным образом основывается на относительных показателях, т.к. абсолютные показатели в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

3.Ликвидность – способность превращения активов фирмы в наличные деньги, мобильность активов. Характеризует степень, в которой активы являются ликвидными, что позволяет фирме во время уплачивать свои долги, а так же использовать новые возможности инвестирования.

4.Специфическими для России являются следующие показатели: коэффициенты ликвидности, коэффициенты управления активами, показатели управления источниками средств, показатели рентабельности.

5.В интересах акционеров используются: прибыль на акцию (ESP), коэффициент рыночной стоимости акции (P/E), коэффициент выплаты дивидендов (K_div), рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE).

В интересах  краткосрочных кредиторов: коэффициент текущей ликвидности (К_с), коэффициент быстрой ликвидности (K_q), оборачиваемость товарно-материальных запасов (K_ti), оборачиваемость дебиторской задолженности (DSO).

В интересах  долгосрочных кредиторов: обеспеченность процентных платежей (TIE), коэффициент капитализации (D/E), коэффициент доли заемных средств финансовых активов (D/A).

ВЕРНО/НЕВЕРНО:

1.Верно 2.Неверно

ТЕСТ:

1.А 2.Б

РЕШЕНИЕ ЗАДАЧИ:

Коэффициент текущей ликвидности:

К_тл= 0,89

Предприятию недостаточно оборотных средств для погашения задолженности.

Коэффициент срочной ликвидности:

К_сл=

Банки не дадут  предприятию кредит.

Коэффициент абсолютной ликвидности:

К_ал=

Т.к. норма коэффициента 0,2, то у предприятия возможны проблемы с поставщиками.

ПРАКТИЧЕСКАЯ  РАБОТА № 7

ТЕМА: Расчет коэффициентов  деловой активности и их анализ

ЦЕЛЬ:  Уметь рассчитывать коэффициенты деловой  активности, анализировать  их, делать выводы.

ОТВЕТЫ  НА ВОПРОСЫ:

1.Коэффициенты деловой активности предназначены для оценки эффективности использования активов фирмы и, позволяющие ответить на вопрос: оптимален ли объем тех или иных активов с позиции выполнения текущей производственной программы.

2.Деятельность компании по привлечению средств характеризует структуру капитала, степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения в компанию, отражает способность предприятия погашать долгосрочную задолженность.

3.Рыночную активность предприятия отражают следующие показатели: коэффициент ценности акций, коэффициент котировки акций, коэффициент выплаты дивидендов.

4.В интересах акционеров используются: прибыль на акцию (ESP), коэффициент рыночной стоимости акции (P/E), коэффициент выплаты дивидендов (K_div), рентабельность активов (ROA), рентабельность собственного капитала (ROE).

В интересах  краткосрочных кредиторов: коэффициент текущей ликвидности (К_с), коэффициент быстрой ликвидности (K_q), оборачиваемость товарно-материальных запасов (K_ti), оборачиваемость дебиторской задолженности (DSO).

В интересах  долгосрочных кредиторов: обеспеченность процентных платежей (TIE), коэффициент капитализации (D/E), коэффициент доли заемных средств финансовых активов (D/A).

5.Факторный анализ демонстрирует зависимость показателя рентабельности собственного капитала от трех факторов: рентабельность реализованной продукции, ресурсоотдачи, структуры капитала.

ТЕСТ:

1.В

2.А

3.Б

4.Б) В

5.Б

6.Г) Д

7.Б

8.Б

9.А) В) Г

10.А

11.В

РЕШЕНИЕ ЗАДАЧИ:

Коэффициент оборачиваемости  запасов (inventory ternover):

К_ti=

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности в  днях:

DSO=

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности:

K_tr=

Коэффициент фондоотдачи:

К_tf=

Коэффициент ресурсоотдачи:

К_ta=

ПРАКТИЧЕСКАЯ  РАБОТА № 8

ТЕМА: Расчет показателей рентабельности и их анализ

ЦЕЛЬ: Уметь рассчитывать показатели рентабельности, анализировать их, делать выводы.

ЗАДАЧА 1.

Имеются следующие  данные Баланса некой компании А на 31 декабря 2005 года (Тыс. ден. ед.)

Денежные средства                                             50

Высоколиквидные ценные бумаги                      0

Дебиторская задолженность                             350

ТМЗ                                                                     300

Всего оборотные  активы                                   700

Основные средства (первонач. стоимость)   1800

Начисленная амортизация                                 500

Основные средства (чистые)                            1300

ВСЕГО АКТИВЫ                                              2000 

Краткосрочные обязательства                            300

Долгосрочные  обязательства                              800

Всего обязательства                                             1100

Акционерный капитал                                          900

ВСЕГО ПАССИВЫ                                             2000

Известно, что  за год было реализовано 50 чугунных болванок по цене 600 ден. ед.

Рассчитайте: показатели рентабельности, используя условия  и расчеты из практических работ  №№ 6 и 7 

Rent SR=

Коэффициент генерирования  доходов:

BEP=

Рентабельность  активов:

ROA=

Рентабельность  собственного капитала:

ROE=

ЗАДАЧА 2.

На основании  нижеприведенных данных рассчитать общую рентабельность промышленного  предприятия за предыдущий и отчетный годы, определить динамику показателей  и письменно сформулировать выводы.

 

Выводы:

Общая рентабельность выросла в отчетном году по сравнению  с базисным более, чем в 2 раза.

Балансовая  прибыль увеличилась на 116,3% за счет увеличения стоимости остатков оборотных  средств на 98.1%.

ТЕСТ:

1.А

2.Б

3.Г

4.Б

5.Д 

ПРАКТИЧЕСКАЯ  РАБОТА № 9

ТЕМА: Расчет показателей рыночной активности и их анализ

ЦЕЛЬ: Уметь рассчитывать показатели рыночной активности, анализировать их, делать выводы.

ЗАДАЧА 1.

Имеются следующие  данные Баланса некой компании А на 31 декабря 2005 года (Тыс. ден. ед.)

Денежные средства                                             50

Высоколиквидные ценные бумаги                      0

Дебиторская задолженность                             350

ТМЗ                                                                     300

Всего оборотные  активы                                   700

Основные средства (первонач. стоимость)   1800

Начисленная амортизация                                 500

Основные средства (чистые)                             1300

ВСЕГО АКТИВЫ                                               2000 

Краткосрочные обязательства                            300

Долгосрочные  обязательства                              800

Всего обязательства                                             1100

Акционерный капитал                                          900

ВСЕГО ПАССИВЫ                                             2000

Рассчитайте коэффициенты рыночной активности, если известно, что :

- рыночная цена  акции 28.5 ден.ед.

- компания выпустила  50 тыс. обыкновенных акций

- сумма выплаченных  дивидендов по обыкновенным акциям  и размер чистой прибыли, доступной  обыкновенным акционерам (см. практическую работу №5)