Теоретические аспекты и методологические подходы к организации финансового планирования на предприятии

В связи с нарастанием  динамизма экономических и социальных процессов, которые происходят в обществе, быстрым изменением конъюнктуры на внутреннем и внешнем рынках, необходимостью обеспечения стабильного развития общества в долгосрочной перспективе на макро- и микроуровне социально-экономической системы все больше возрастает роль перспективного планирования.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие  показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизведения, оно выступает главной формой реализации целей предприятия.

Разработка финансового плана на перспективу является необходимой для рационального ведения хозяйства, оптимизации плановых решений и обеспечения конкурентоспособности организации.

Перспективный финансовый план (составляется на 3 года и более) определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, он связан с постановкой целей и задач коммерческой организации, а также с поддержанием взаимоотношений с внешним окружением. Результаты расчета перспективного финансового плана должны дать руководству коммерческой организации следующую информацию:

1. о потребностях в инвестиционных средствах;
2. о способах финансирования этих инвестиций;
3. о влиянии выбранной инвестиционной политики на стоимость коммерческой организации.

Осуществляя анализ чувствительности перспективного финансового плана (меняя значение одного или нескольких исходных параметров), финансовый менеджер может составить представление о взаимовлиянии принимаемых ими решений и об их воздействии на будущее коммерческой организации.

Перспективный план должен содержать следующие прогнозные документы, отражающие финансовые цели коммерческой организации: баланс, план прибылей и убытков, план движения денежных средств. Возможно, они окажутся и не вполне точными. Перспективный план может быть в значительной степени прогнозным, а расчеты – приобретать приближенный характер и отражать только общую динамику процессов.

Следует заметить, что  чем продолжительнее плановый период, тем больше финансовый план носит индикативный (необязательный) характер. Это обусловлено тем, что в долгосрочной перспективе неопределенность изменения макроэкономической конъюнктуры возрастает, т.е. в исполнении плана все большую роль начинают играть факторы, не зависящие от деятельности коммерческой организации. Поэтому излишняя детализация показателей перспективного плана не только бесполезна в условиях рыночной неопределенности, но и вредна.

В этой связи при разработке перспективного финансового плана  применяются укрупненные методы расчета доходных и расходных статей, которые определяются ориентировочно в виде прогноза и уточняются в текущих планах конкретного года. Перспективные планы представляют собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы (бюджеты).

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирования финансовой деятельности. Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, поскольку она является составной частью общей стратегии экономического развития предприятия. Она должна согласовываться с целями и направлениями, определенными общей стратегией. Однако финансовая стратегия сама оказывает значительное влияние на формирование общей стратегии экономического развития предприятия. Это происходит через изменение ситуации на финансовом рынке, который вызывает, как правило, корректирование финансовой и общей стратегии развития предприятия. В целом финансовая стратегия представляет собой особый вид практической деятельности людей – финансовой работы, которая состоит в разработке стратегических финансовых решений (в форме прогнозов, проектов, программ и планов), которые предусматривают выдвижение таких целей и стратегий финансовой деятельности предприятия, реализация которых обеспечивает их эффективное функционирование в долгосрочной перспективе, быструю адаптацию к непостоянным условиям внешней среды.

Стратегическому финансовому  планированию присущие такие характерные особенности:

• направленность на среднесрочную и долгосрочную перспективу (на период больше одного года);
• ориентация на решение ключевых, определяющих для финансовой системы предприятия целей, от достижения которых зависит его выживание;
• органическое увязывание обозначенных целей с объемом и структурой ресурсов, нужных для их достижения;
• учет влияния на планируемый объект многочисленных внешних факторов, разработка мер по успешному решению задач планируемой финансовой системы;
• адаптивный характер, то есть способность предусматривать изменения внешней и внутренней среды объекта финансового планирования и приспособить к ним процесс его функционирования.

Текущее финансовое планирование

Система текущего планирования финансовой деятельности предприятия  основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Этот вид финансового планирования характеризуется разработкой конкретных видов финансовых планов. Они дают возможность предприятию определить на текущий период все источники финансирования его развития, сформировать структуру его доходов и затрат, обеспечить постоянную платежеспособность, а также определить структуру активов и капитала фирмы на конец планируемого периода.

По результатам текущего финансового планирования разрабатываются  три основных документа:

• план движения денежных средств;
• план отчета о финансовых результатах;
• план бухгалтерского баланса.

Главной целью разработки этих документов выступает оценка финансового плана предприятия на конец планируемого периода.

В соответствии с законодательными требованиями к отчетности по ее периодизации составляют текущий финансовый план на год с разбиением по кварталам. Данные, включенные в текущие финансовые планы, характеризуют такие параметры:

• финансовую стратегию предприятия;
• результаты финансового анализа за предыдущий период;
• планируемые объемы производства и реализации продукции, а также другие экономические показатели операционной деятельности предприятия;
• систему разработанных на предприятии норм и нормативов затрат отдельных видов ресурсов;
• действующую систему налогообложения;
• действующую систему норм амортизационных отчислений;
• средние ставки кредитного и депозитного процентов на финансовом рынке и т.п.

В процессе осуществления текущего финансового планирования для составления финансовых документов важно правильно определить объем реализованной продукции. Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств. Как правило, прогнозы объемов реализации составляют на три года. Годовой прогноз разбивается на кварталы и месяцы, при этом чем короче период прогноза, тем точнее и конкретнее информация, которая содержится в нем. Прогноз объема реализации помогает определить влияние объема производства и цены реализованной продукции на финансовые потоки фирмы.

Используя прогнозные данные относительно объема реализации продукции, рассчитывают необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, определяют состав затрат на производство. На основании полученных данных разрабатывают плановый отчет о финансовых результатах, с помощью которого определяется величина получаемой прибыли в планируемом периоде. Составляя план отчета о финансовых результатах, особое внимание уделяют определению выручки от реализации продукции. За основу, как правило, берется значения выручки от реализации за предыдущий год. Потом эта величина вычисляется в текущем году с учетом изменений себестоимости сравниваемой продукции, цен на реализованную предприятием продукцию, цен на купленные материалы и комплектующие, оценки основных средств и капиталовложений, оплаты труда работников.

Далее определяют плановую среднегодовую сумму амортизационных  отчислений на основании данных о среднегодовой балансовой стоимости основных фондов и норм амортизационных отчислений.

План движения денежных средств разрабатывают с учетом их притока (поступлений и платежей), оттока (затрат и расходов) и расчета  чистого денежного потока (излишков или дефицита). Фактически он отображает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. В процессе финансовой деятельности предприятия разделение направлений деятельности во время разработки плана движения денежных средств позволяет повысить результативность управления денежными потоками.

План движения денежных средств составляют на год с разбиением по кварталам и включают в него поступления и расходы. В разделе  поступлений отображают выручку от реализации продукции, от реализации основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций и прочие доходы, которые предприятие может получить на протяжении года.

В расходной части  отображаются затраты на производство реализованной продукции, суммы  налоговых платежей, погашения долгосрочных ссуд, уплата процентов за пользование банковским кредитом. Такая форма плана позволяет проверить действительность источников поступления средств и обоснованность расходов, синхронность их возникновения, своевременно определить  возможную величину потребности в заемных средствах.

Оперативное финансовое планирование

Оперативное финансовое планирование использует утвержденные стратегические позиции в повседневной деятельности для достижения поставленных целей. Составление детальных оперативных финансовых планов необходимо как для реализации стратегических и тактических решений, так и для обеспечения стабильной работы всех служб коммерческой организации. В определенном смысле оперативные финансовые решения даются легче, чем стратегические и перспективные, однако это не означает, что они менее важны. Коммерческая организация может выявить весьма многообещающие инвестиционные возможности, определить оптимальную структуру капитала, разработать совершенную дивидендную политику и, тем не менее, не достичь успеха, потому что никто не позаботился о том, что у нее не было достаточно денежных средств для оплаты по счетам.

Оперативное финансовое планирование заключается в разработке и доведении до исполнителей бюджетов, платежного календаря и других форм оперативных плановых заданий по всем основным вопросам финансовой деятельности, в умении эффективно управлять оборотным капиталом (денежными средствами, ликвидными ценными бумагами, дебиторской задолженностью) и кредиторской задолженностью исходя из критерия выбора оптимальных альтернатив в рамках утвержденного бюджета.

Разработка платежного календаря заключается в определении  конкретной последовательности и сроков осуществления всех расчетов, что  позволяет своевременно перечислить платежи в бюджеты и во внебюджетные фонды и обеспечить финансирование нормальной хозяйственной деятельности коммерческой организации. Платежный календарь составляется обычно на месяц (квартал) с разбивкой показателей по более мелким периодам. Правильно составленный платежный календарь дает возможность выявить возможные финансовые ошибки недостаток средств, вскрыть причину такого положения, наметить соответствующие мероприятия, и таким образом избежать финансовых затруднений.

 

1.3  ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ – КАК СИСТЕМА УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ.

Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его деятельности в предстоящем периоде. (Рис. 1.3)

 

Процесс финансового  планирования

 

 

 

Рис.1.3 Основные этапы финансового планирования на предприятии

Цель  финансового планирования на предприятии – обеспечение оптимального размера денежных средств, необходимых для успешной операционной и инвестиционной деятельности, а в конечном итоге – достижения прибыльности предприятия.

Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:

• определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема производства;

• определение возможностей реализации продукции (в натуральном  и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры  рынка;

• обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

• установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

• определение результативности каждой крупной хозяйственной и  финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

• обоснование на короткие периоды равновесия поступления  денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.