Горизонтальный  анализ совокупных активов показал, что их абсолютная сумма за отчетный год увеличились на 530,8 млн. руб. (232,91 %). Это произошло за счёт увеличения внеоборотных активов на 150,56%, оборотных активов на 248,15%. 

 

3. Оценка  динамики активов  предприятия путём  сопоставления темпов прироста активов  с темпами прироста финансовых результатов

 

   Сделать вывод о реальных темпах прироста величины активов можно только путем  сопоставления с темпами прироста финансовых результатов.

   Используя условные обозначения: А_н.г., А_к.г. - величина активов на начало  и конец года  соответственно;  ВР₁,  ВР₂  -  выручка от  продаж  в предыдущем   и   отчетном   периодах;   БП₁,   БП₂   -   балансовая   прибыль   в предыдущем и отчетном периодах, запишем формулы для вычисления (в %):

   Темп  прироста активов:

                                                                                   (2.1) 

   Темп  прироста выручки от продаж:

                                                                                   (2.2)   

                                      

                                

Темп  прироста балансовой прибыли:

                                                                                  (2.3)   

                                      
 

     Если  темпы  прироста  выручки  и  прибыли  больше  темпов  прироста активов, то в отчетном периоде использование активов предприятия было более эффективным, чем в предшествующем периоде:

  

   (2.4) 

   «Золотым  правилом» экономики предприятия  принято называть 
соотношение:

                                                                             (2.5)

   100% < 332,91 < 421,8 < 3265,9

   где Т_А - темп роста совокупных активов:

               (2.6)

   % 

   Т_ВР - темп роста выручки от реализации:

              (2.7)

   % 

   Т_БП - темп роста балансовой прибыли

               (2.8)

   % 

      Первое  неравенство (100% < Т_А) показывает, что предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

      Второе  неравенство (Т_А < Т_ВР) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

      Третье  неравенство (Т_вр <Т_БП) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции вследствие положительного эффекта операционного рычага, действие которого проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.

 

      

3. Вертикальный  анализ активов предприятия

     Вертикальный (структурный) анализ актива баланса  с помощью относительных   показателей   дает   возможность   получить   представление   о финансовом  отчете:   о  структуре  актива  баланса,  доли  отдельных  статей отчетности в валюте баланса.

     Цель  вертикального анализа заключается  в расчете удельного веса отдельных  статей в итоге баланса и оценке их динамики, что позволяет установить и прогнозировать структурные изменения  активов баланса. Относительные  показатели сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов. Динамика структуры  хозяйственных средств дает возможность  определить самые общие тенденции  в изменении финансового положения  организации.

     Таблица 2.2 Вертикальный анализ актива

     Вертикальный  анализ активов представлен в  таблице 2.2, а также на диаграммах. На начало периода мы видим, что основную долю в составе активов занимают запасы и затраты (79,5%), далее следуют основные средства (15,4%). На конец периода также основная доля приходится на запасы и затраты (63,6%), далее следуют денежные средства – 12,9%. Таким образом, мы видим что структура в целом изменилась, уменьшилась доля запасов и затрат, однако на конец периода они также занимают основную долю в составе активов, доля основных средств уменьшилась, увеличилась доля денежных средств.

     Примечание: ОС – основные средства; НМА – нематериальные активы; ВВА – вложения во внеоборотные активы; ЗЗ – запасы и затраты; НПЦ – налоги по приобретенным ценностям; ДЗ – дебиторская задолженность; ДС – денежные средства.

 

3. Оценка финансовой  устойчивости предприятия  на основе анализа  источников средств  предприятия.

3.1. Горизонтальный анализ  пассивов предприятия

 

     Сведения, которые приводятся в пассиве  баланса, позволяют определить, какие  изменения произошли в структуре  источников собственных и заемных  средств, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств.

     Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие источники  средств оно имеет в своем  распоряжении. По степени принадлежности используемые средства подразделяется на собственные средства и заемные  средства. По продолжительности использования  различают источники средств: долгосрочные, постоянные (перманентные) и краткосрочные. 

Таблица 3,1 Горизонтальный анализ пассива

 

   Общая сумма пассивов, как и активов, выросла на 232,91%. Кредиторская задолженность увеличились на 197,87%.

 

3.2. Вертикальный анализ  пассивов предприятия

Таблица 3.22 Вертикальный  анализ пассива

     Вертикальный  анализ пассива показывает, что основная доля в структуре на начало периода приходится на  нераспределенную прибыль (51,6%),  далее следует кредиторская задолженность (47,3%). На конец периода основную долю в структуре пассива занимает кредиторская задолженность, которая по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 4,98 процентных пункта и составляет 42,32%, далее следует чистая прибыль, которая составляет 41,85% в общей структуре пассива.

     Кредиторская  задолженность предприятия сформировалась, главным образом, за счет задолженности  поставщикам и подрядчикам - она  составляет свыше 30% в общем объеме кредиторской задолженности как  на начало года, так и на конец  года.

     Примечание: УФ – уставный  фонд;

     НРП - нераспределенная прибыль

     КЗ  – кредиторская задолженность;

     

 
 
 

 

3.3. Анализ структуры  источников средств,  основанный на  системе показателей

 

     Необходимость в источниках собственных средств  обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Они являются основой  самостоятельности и независимости  предприятий. Однако нужно учитывать, что финансирование деятельности предприятия  только за счет собственных средств  не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, если производство носит сезонный характер. Тогда в  отдельные периоды будут накапливаться  большие средства на счетах в банке, а в другие периоды их будет  недоставать. Кроме того, следует  иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а  предприятие может обеспечить более  высокий уровень отдачи на вложенные  средства, чем платит за кредитные  ресурсы, то привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственных (акционерного) источников средств.

     В то же время если средства предприятия  созданы в основном за счет краткосрочных  обязательств, то его финансовое положение  будет неустойчивым, т.к. с источниками краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным возвратом их и на привлечение в оборот на непродолжительное время других источников.

     Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение  источников собственных и заемных  средств, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка  правильной финансовой стратегии поможет  многим предприятиям повысить эффективность  своей деятельности.