Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Декабря 2011 в 20:43, курсовая работа
Цели курсовой работы:
• Более глубокое освоение учебного материала по инвестиционной деятельности банка, формированию инвестиционного портфеля.
• Приобретение навыков работы с учебной, научной, справочной, периодической литературой. Умение ее выявлять и анализировать.
• Умение точно последовательно излагать свои мысли, основываясь на имеющуюся литературу, делать выводы.
Структура работы. Курсовая работа состоит из Введения, трех разделов, Заключения, Списка литературы и Приложений.
Во Введении обосновывается актуальность темы, избранной для курсового проекта, определяются цели и структура.
В разделе 1 – дается общая характеристика. Инвестиции как вложения в капитал
В разделе 2 – описывается инвестиционная деятельность в Российской Федерации.
В разделе 3 – рассматривается оптимизация портфеля инвестиционная политика в банке.
В Заключении подводятся итоги курсового исследования.
ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………....3
ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
РАЗДЕЛ 1. Инвестиции как вложения капитала
Инвестирование капитала и его виды…………………………………………………...5
Что привлекательного в портфельном инвестировании……………………….............6
1.3 Принцип формирования инвестиционного портфеля………………………………….7
1.4 Типы портфелей…………………………………………………………………………..8
1.5 Инвестиционные стратегии и управление портфелем…………………………………9
1.6 Мониторинг портфеля ценных бумаг………………………………………………….12
1.7 Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка………....14
РАЗДЕЛ 2. Инвестиционная деятельность в России
2.1 Рейтинг инвестиционной привлекательности регионов……………………………...16
2.2 Оценка рейтинговыми агентствами инвестиционной
привлекательности России………………………………………………………………….17
2.3 Отношение иностранных инвесторов к России………………………………….........18
ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ
РАЗДЕЛ 3. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ
3.1. Оптимизация портфеля………………………………………………………………………......19
3.2. Инвестиционная политика кредитной организации………………………...……………….26
3.3.Управление портфельными инвестициями коммерческого банка. Процедура управления портфелем ценных бумаг…………………………………………………………………...27
3.4.Анализ эффективности инвестиционной деятельности……………………………………....30
3.5. Государственное регулирование структуры инвестиционного портфеля…………………...35
ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………………...36
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………………………38
• расчет относительных величин структуры портфелей по видам портфелей,
эмитентам, доле инвестиций в активах;
• расчет
коэффициентов дифференциации банков
по объему инвестиций, их доле в
активах.
Формирование расчетных таблиц.
На данном этапе формируются расчетные таблицы, содержащие набор показателей, характеризующих портфели долговых обязательств и акций, долговых обязательств, акций, государственных ценных бумаг, учтенных векселей. В качестве аналитических расчетных показателей можно использовать следующие:
Построение сводной матрицы аналитических показателей в разрезе видов портфелей.
Сводная матрица аналитических показателей представляет собой таблицу, по горизонтали
которой перечисляются виды совокупных портфелей ценных бумаг банков: долговых
обязательств и акций, долговых обязательств, акций, государственных ценных бумаг,
учтенных векселей.
По вертикали матрицы указываются расчетные аналитические показатели.
На пересечении строк и граф матрицы отражаются значения показателей по видам
портфелей.
Таким
образом осуществляется оценка состояния
портфельного инвестирования банков.
3.5.
Государственное регулирование
структуры инвестиционного
портфеля
Критериями
при определении структуры
Государственное регулирование структуры инвестиционного портфеля может осуществляться косвенным путём (через налоги, размеры резервов под обесценение ценных бумаг и т.д.), а может идти прямым путём:
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
До недавнего времени банки исходя из зарубежного опыта, формируя инвестиционный портфель, набирали его в следующем соотношении: в общей сумме ценных бумаг около 70 процентов — государственные ценные бумаги, около 25 процентов — муниципальные ценные бумаги и около 5 процентов — прочие бумаги. Таким образом, запас ликвидных активов составляет примерно 1/3 портфеля, а инвестиции с целью получения прибыли — 2/3. Как правило, такая структура портфеля характерна для крупного банка, мелкие же банки в своем портфеле имеют 90 процентов и более государственных и муниципальных ценных бумаг.
Теоретически
портфель может состоять из бумаг
одного вида, а также менять свою
структуру путем замещения
Многие клиенты не до конца отдают себе отчет, что такое портфель активов, и в процессе общения с ними часто выясняется, что на данном этапе они нуждаются в более простых формах сотрудничества. Да и уровень развития рынков в различных регионах разный - во многих регионах процесс формирования класса профессиональных участников рынка и квалифицированных инвесторов еще далеко не завершен. Тем не менее, усиление клиентского спроса на услуги по формированию инвестиционного портфеля в последнее время очевидно. Это говорит о том, что вопрос назрел.
Портфели ценных бумаг коммерческих банков являются частью взаимосвязанной системы портфелей более высокого уровня. Эта система включает, например портфель собственного капитала (уставный фонд, резервные фонды, фонды стимулирования, нераспределённую прибыль и пр.), портфель привлечения ресурсов (активы). Функционирование всей системы портфелей подчинено интересам обеспечения устойчивости и рентабельности института, обеспечения устойчивости всей финансовой системы, подверженной «эффекту домино» и панике.
Естественно, что каждый из участников фондового рынка, в зависимости от поставленной цели определяет эффективный вид деятельности осуществлять ли эмиссионную, инвестиционную, брокерскую деятельность, покупать, продавать и хранить ценные бумаги, или проводить иные операции с ними. В конечном итоге операции на фондовом рынке оказывают влияние не только на профессионалов, но и на пользователей.
Доходы, получаемые банками от портфельного инвестирования, составляют небольшой удельный вес в общей доли совокупных доходов банков. Размер выделяемых средств на создание портфельных инвестиций определяется каждым банком самостоятельно. Учитывая то, что отечественный рынок ценных бумаг достаточно не стабилен и слаборазвит, на сегодняшний день большинство банков отдают предпочтение кредитованию, или стратегическому инвестированию.
Занимаясь инвестициями, необходимо выработать определенную политику своих действий и определить основные цели инвестирования (стратегический или портфельный его характер), состав инвестиционного портфеля, приемлемые виды ценных бумаг; качество бумаги, диверсификацию портфеля и т. д.
Состояние рынка и возможности инвестора определяют выбор его инвестиционной стратегии. Именно поэтому портфельное инвестирование пока ещё не стало преобладающим на отечественном рынке. Однако наметились определенные подходы, реализуемые, в частности, в учете всех приобретенных в результате инвестиционных операций ценных бумаг.
Для того чтобы сформировать оптимальный портфель ценных бумаг необходимо разработать инвестиционную стратегию, которая основывается на анализе доходности от вложения, времени инвестирования и анализе возникающих при этом риске. Чем выше риски на рынке ценных бумаг, тем больше требований предъявляется к качеству управления портфелем. Процесс управления направлен на сохранение основного инвестиционного качества портфеля и тех свойств, которые соответствуют интересам его держателя.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК