Портфельные инвестиции

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………………………………………………....3 

ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

РАЗДЕЛ  1. Инвестиции как вложения капитала

1. Инвестирование капитала и его виды…………………………………………………...5
2. Что привлекательного в портфельном инвестировании……………………….............6

1.3 Принцип формирования инвестиционного портфеля………………………………….7

1.4 Типы  портфелей…………………………………………………………………………..8

1.5 Инвестиционные  стратегии и управление портфелем…………………………………9

1.6 Мониторинг  портфеля ценных бумаг………………………………………………….12

1.7 Проблемы портфельного инвестирования в условиях Российского рынка………....14 

РАЗДЕЛ  2. Инвестиционная деятельность в России

2.1 Рейтинг  инвестиционной привлекательности  регионов……………………………...16

2.2 Оценка  рейтинговыми агентствами инвестиционной 

привлекательности России………………………………………………………………….17

2.3 Отношение  иностранных инвесторов к России………………………………….........18 

ПРАКТИЧЕСКАЯ  ЧАСТЬ

РАЗДЕЛ  3. ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПОЛИТИКА КРЕДИТНОЙ  ОРГАНИЗАЦИИ

3.1. Оптимизация  портфеля………………………………………………………………………......19

3.2. Инвестиционная  политика кредитной организации………………………...……………….26

3.3.Управление портфельными инвестициями коммерческого банка. Процедура управления портфелем ценных бумаг…………………………………………………………………...27

3.4.Анализ  эффективности инвестиционной деятельности……………………………………....30

3.5. Государственное  регулирование структуры инвестиционного  портфеля…………………...35

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………………………...36

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК……………………………………………………………38

Приложение № 1 « Виды инвестиционных портфелей»

Приложение № 2 «Инвестиционные свойства ценных бумаг»

Приложение № 3 « Процесс управления портфелем ценных бумаг»

Приложение № 4 «Рейтинг инвестиционно привлекательных регионов Российской Федерации на 05.10.2011 года»

Приложение № 5 «Риск портфеля и диверсификация»

 Приложение  № 6 «Допустимое и эффективное множества»

Приложение № 7  «Карты кривых безразличия инвесторов»

Приложение № 8 «Выбор оптимального портфеля»

Приложение № 9 «Интерпретация значений бета – коэффициентов»

Приложение № 10  «Структура вложений банка в ценные бумаги »

Приложение № 11  «Виды портфелей ценных бумаг» 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

    Многие коммерческие банки имеют достаточно большой объем свободных средств, которые возможно как инвестировать в различные виды деятельности, так и направить на приобретение ценных бумаг. При осуществлении инвестирования в ценные бумаги банк, как и любой другой инвестор, сталкивается с различными целями инвестирования.

      Именно  портфель ценных бумаг является тем  инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое  соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации.

    Портфельные инвестиции связаны с формированием  портфеля и представляет собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель – совокупность различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.)

    Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в  различных секторах фондового рынка.

    Только  в процессе формирования портфеля достигается новое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Таким образом, портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

    Портфельное инвестирование обладает рядом особенностей и преимуществ перед прочими видами вложений капитала. Под инвестиционным портфелем понимается совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу. На развитом фондовом рынке портфель ценных бумаг – это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребность инвесторов при осуществлении вложения средств на фондовом рынке.

   В свете вышесказанного тема, избранная  для курсовой работы, представляется актуальной.

Цели  курсовой работы:

• Более глубокое освоение учебного материала по инвестиционной деятельности банка, формированию инвестиционного портфеля.
• Приобретение навыков работы с учебной, научной, справочной, периодической литературой. Умение ее выявлять и анализировать.
• Умение точно последовательно излагать свои мысли, основываясь на имеющуюся литературу, делать выводы.

Структура работы. Курсовая работа состоит из Введения, трех разделов, Заключения, Списка литературы и Приложений.

      Во Введении обосновывается актуальность темы, избранной для курсового проекта, определяются цели и структура.

      В разделе 1 – дается  общая характеристика. Инвестиции как вложения в капитал

      В разделе 2 – описывается инвестиционная деятельность в Российской Федерации. 

      В разделе 3 – рассматривается оптимизация портфеля инвестиционная политика в банке.

      В Заключении подводятся итоги курсового исследования.

 При написание работы была изучена литература: Федеральные законы, учебная литература. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ.

    РАЗДЕЛ  1. Инвестиции как вложения капитала 

    1.1 Инвестирование капитала  и его виды 

    Невозможно  найти ценную бумагу, которая была бы одновременно высокодоходной, высоконадежной и высоколиквидной. Каждая отдельная  бумага может обладать максимум двумя из этих качеств. Сущность портфельного инвестирования как раз и подразумевает распределение инвестиционного потенциала между различными группами активов. В зависимости от того, какие цели и задачи изначально стоят при формировании того или иного портфеля, выбирается определенное процентное соотношение между различными типами активов, составляющими портфель инвестора. Грамотно учесть потребности инвестора и сформировать портфель активов, сочетающий в себе разумный риск и приемлемую доходность – вот основная задача менеджера любого финансового учреждения.

    Инвестиции  представляют собой использование  финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала. Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени  коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор – тот, кто при вложении, большей частью чужого, прежде всего думает о минимизации риска. Предприниматель – вкладывает свой собственный капитал. Спекулянт, тот, кто готов идти на заранее предусмотренный риск. Игрок готов идти на любой риск.

    Инвестиции  делятся на: рисковые, прямые, портфельные, аннуитет. Венчурный капитал –  рисковый капитал, инвестиции в форме  выпуска новых акций, в новых  сферах деятельности, связанных с большим риском. Капитал вкладывается в несвязанные между собой проекты, в расчете на быструю окупаемость.

    Прямые  инвестиции – вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта, с  целью извлечения дохода и получения  прав на участие в управлении данным субъектом.

    Портфельные инвестиции – совокупность собранных  воедино различных ценных бумаг  и активов, служащих инструментом для  достижения инвестиционной цели вкладчика, принадлежащих юридическому или  физическому лицу полностью либо на правах долевого участия.

    Аннуитет  – инвестиции, приносящие вкладчику  доход через определенное время, в основном это вложение в страховые  и пенсионные фонды.

    Состояние рынка и возможности инвестора  определяют выбор его инвестиционной политики. Портфельное инвестирование обладает рядом особенностей и преимуществ перед прочими видами вложений капитала. На развитом и фондовом рынке портфель ценных бумаг – это самостоятельный продукт и именно его продажа целиком или долями удовлетворяет потребности инвестора при осуществлении вложений на фондовом рынке. Обычно на рынке продается некое соотношение риск/доход, которое в процессе управления портфелем может быть улучшено. 

    1.2 Что привлекательного  в портфельном  инвестировании 

    Портфельное инвестирование позволяет планировать, оценивать, контролировать конечные результаты всей инвестиционной деятельности в различных сегментах фондового рынка.

    Как правило, портфель представляет собой  набор из корпоративных акций, облигаций  с различной степенью обеспечения  и риска, а также бумаг с  фиксированным доходом, то есть с минимальным уровнем потерь по основной сумме и текущим поступлениям.

    Например, банки, исходя из зарубежного опыта, набирали портфель в соотношении: в  общей сумме ценных бумаг около 70% - государственные ценные бумаги, около 25% - муниципальные ценные бумаги, и около 5% прочие. Таким образом, запас ликвидных активов составляет 1/3 портфеля, инвестиции с целью получения прибыли 2/3. Такая структура характерна для крупного банка, мелкие банки в своем портфеле имеют 90% и более государственных ценных бумаг.

    Основная  задача портфельного инвестирования –  улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие  свойства, которые невозможны с позиции  отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Только в процессе формирования портфеля достигается такое инвестиционное качество с заданными характеристиками. Портфель является инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается устойчивость дохода при минимальном риске.

    Портфельное инвестирование интересует два типа клиентов. К первым относятся те, перед кем остро стоит проблема размещения временно свободных средств (корпорации, фонды). Вторые, те, кто, уловив эту потребность первых и остро нуждаясь в оборотных средствах, выдвигают идею портфеля в качестве «приманки» (мелкие банки, компании). 
 

    1.3 Принцип формирования  инвестиционного  портфеля 

    При формировании портфеля следует руководствоваться:

    - безопасностью вложений (неуязвимость  от событий на рынке капитала)

    - стабильность получений дохода

    - ликвидность вложений (способность превращаться в наличные деньги или товар). Такими свойствами в полном объеме не обладает ни одна из инвестиционных ценностей. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании достижения компромисса между риском и доходом для инвестора. При определении пропорций ценных бумаг с различными свойствами руководствуются следующими принципами построения классического портфеля: принцип консервативности; принцип диверсификации; принцип достаточной ликвидности.

    - Принцип консервативности: соотношение между высоконадежными и рискованными долями поддерживается так, что потери от рисковой доли покрывались доходами надежной доли активов. Риск получается не в потере части суммы, а в получении невысокого дохода.