Платежный баланс государства и методики его составления

Текущий счет платежного баланса является показателем торговли товарами и услугами, трансфертных платежей и инвестиционных доходов. Наличие дефицита указывает на то, что страна инвестирует за рубеж больше средств, чем сберегает у себя. Дефицит начал увеличиваться вместе с восстановлением экономики после рецессии, во время которой американцы не были склонны к покупкам иностранных товаров. 

В наибольшей мере текущий счет платежного баланса связан с торговлей товарами и услугами. Дефицит торговли товарами и услугами во 4-м квартале вырос до 108,9 млрд долларов по сравнению с 96,4 млрд долларов в 3-м квартале. 

Дефицит в торговле товарами вырос до 145,5 млрд долларов в 4-м квартале по сравнению со 132,1 млрд долларов в 3-м квартале. 

Объем импорта в 4-м квартале увеличился до 432,4 млрд долларов с 395,7 млрд долларов, что было в основном связано с ввозом нефтепродуктов и товаров для промышленности. 

Экспорт товаров также вырос, составив в 4-м квартале 286,9 млрд долларов против 263,6 млрд долларов в 3-м квартале, что в большей степени связано с увеличением экспорта капитальных товаров, промышленных товаров и автомобилей. 

В 4-м квартале в США было зафиксировано положительное сальдо торговли услугами. 

Экспорт услуг вырос до 36,5 млрд долларов с 35,7 млрд долларов. 

Между тем, сократился объем односторонних текущих трансфертов, которые включают помощь США иностранным государствам и средства, высылаемые трудящимися в США иностранными гражданами своим родственникам за рубежом. В 4-м квартале он составил 31,8 млрд долларов по сравнению с 35,0 млрд долларов в 3-м квартале. 

Положительное сальдо счета дохода от зарубежных активов американцев в 4-м квартале снизилось до 25,1 млрд долларов с 29,1 млрд долларов в 3-м квартале. 

Чистый приток инвестиций в США в 4-м квартале также резко снизился - до 45,7 млрд долларов по сравнению с 85,7 млрд долларов в 3-м квартале. В Министерстве торговли объяснили это снижением роста активов в США во владении иностранцами. 

Чистый объем покупок иностранными инвесторами казначейских облигаций США составил 15,6 млрд долларов против продаж на сумму 8,9 млрд долларов в 3-м квартале. 

Чистые покупки американских акций иностранными инвесторами в 4-м квартале упали до 37,4 млрд долларов по сравнению с 51,1 млрд долларов в 3-м квартале. 

Чистый объем продаж иностранными инвесторами корпоративных облигаций США в 4-м квартале составил 23,5 млрд долларов против продаж на сумму 28,8 млрд долларов в 3-м квартале. Чистые продажи иностранными инвесторами квазигосударственных облигаций США составили 7,2 млрд долларов против покупок на сумму 6,4 млрд долларов в 3-м квартале. 

Прямые зарубежные инвестиции в США выросли в 4-м квартале на 43,6 млрд долларов после роста на 47,5 млрд долларов в 3-м квартале. 

Дефицит платежного баланса Великобритании в I квартале 2005 года

Отрицательное сальдо платежного баланса Великобритании в I квартале 2005г. составило 8,74 млрд евро (5,8 млрд фунтов стерлингов). Такая информация содержится в опубликованном докладе Бюро национальной статистики Великобритании. При этом на внешнюю торговлю с Европейским союзом (ЕС) приходится 7,4 млрд евро (4,9 млрд фунтов стерлингов) от общего показателя дефицита платежного баланса Великобритании. Представленные цифры оказались ниже прогнозов аналитиков, которые ожидали, что в I квартале с.г. этот показатель составит 10,2 млрд евро (6,8 млрд фунтов стерлингов).

Кроме того, Бюро национальной статистики Великобритании сообщило о пересмотре показателя платежного баланса по итогам 2004г. По уточненным данным, в 2004г. дефицит платежного баланса Великобритании составил 34,7 млрд евро (23 млрд фунтов стерлингов), а не 38,8 млрд евро (25,7 млрд фунтов стерлингов), как сообщалось ранее. При этом на внешнюю торговлю с ЕС приходилось 33,3 млрд евро (22,1 млрд фунтов стерлингов). В IV квартале 2004г. отрицательное сальдо платежного баланса Великобритании составило 6,2 млрд евро (4,1 млрд фунтов стерлингов).

Дефицит текущего счета платежного баланса Великобритании в 4-м квартале 2009 года резко сократился до самого низкого уровня почти за два года ввиду стремительного роста дохода от инвестиционной деятельности. Об этом свидетельствуют данные, опубликованные Национальным бюро статистики Великобритании. 

В 4-м квартале 2009 года дефицит текущего счета платежного баланса Великобритании составил 1,7 млрд фунтов по сравнению с дефицитом на уровне 5,9 млрд фунтов в 3-м квартале. Показатель за 3-й квартал был пересмотрен. 

Согласно представленным данным, дефицит текущего счета платежного баланса в 4-м квартале оказался наименьшим с 1-го квартала 2008 года. 

Дефицит текущего счета платежного баланса в 4-м квартале составил 0,5% от ВВП, тогда как в 3-м квартале эта доля была выше. 

Сокращение дефицита текущего счета платежного баланса в 4-м квартале было связано с увеличением прибыли от инвестиций, которая повысилась до 10,3 млрд фунтов по сравнению с 5,3 млрд фунтов в 3-м квартале. А рост прибыли был, в свою очередь, связан с ростом объема инвестиций Великобритании за рубежом на 4,4 млрд фунтов. 

Положительное сальдо баланса торговли услугами в 4-м квартале повысилось до 12,4 млрд фунтов с 12,1 млрд фунтов. 

В то же время, дефицит баланса торговли товарами возрос до 21,0 млрд фунтов. 

Дефицит текущего счета платежного баланса в Великобритании фиксировался ежеквартально после 3-го квартала 1998 года. 

3.3 Развивающиеся страны

Платежные балансы развивающихся стран составляются, как пра­вило, по стандартной схеме МВФ, предполагающей унификацию разнообразных операций страны в международных платежных отношениях и их разбивку по определенным разделам и статьям. В разделе «Баланс текущих операций» важное место занимает статья «Торговый баланс», дающая представление об изменениях в экспорте и импорте товаров за анализируемый период. Однако приводимые в платежных балансах развивающихся стран сведения об экспорте и импорте в значительной мере искажаются недосто­верностью первичных статистических данных. Например, все ле­гальные внешнеторговые операции фиксируются достаточно точ­но при пересечении товарами таможни. Затем валютные власти страны вносят необходимые поправки, чтобы приспособить тамо­женную статистику к требованиям платежного баланса, а именно пересчитывают импорт сиф в импорт фоб (т. е. отделяют расходы на фрахт и страхование от прямых затрат на покупку товаров), учитывают импорт по ценам, из которых исключены пошлины, из валютной статистики вычитают стоимость товаров, получен­ных в рамках помощи, и т. д. Кроме того, во многих странах значительная часть внешней торговли осуществляется контра­бандным путем и не учитывается в их таможенной и валютной статистике.

В целом большинство развивающихся стран сводит внешнето­рговые операции с отрицательным сальдо, что является одной из главных причин общей несбалансированности их международных платежей.

«Невидимые» операции объединяют различные по форме и эко­номическому содержанию статьи. Так, транспортные операции включают фрахт, перевозки железнодорожным, воздушным и ав­томобильным транспортом, а также связанные с эксплуатацией трубопроводов. Подавляющая часть внешнеторговых грузов раз­вивающихся стран перевозится судами и по тарифам западных линейных компаний (конференций). Эти тарифы нередко являются дискриминационными. Развивающиеся страны, на долю которых приходится более 50% погруженных и около 20% разгруженных грузов в мировой морской торговле, владеют менее 15% тоннажа торгового флота мира. По мере роста объема грузооборота пла­тежи за фрахт довольно тяжелым бременем ложатся на платежные балансы и в настоящее время приблизительно в три раза превыша­ют их фрахтовые доходы, составляя около 30% общей суммы платежей по «невидимым» операциям. Даже у тех стран, которые располагают собственным флотом (Египет, Индия, ОАЭ, Иран и др.), расходы на фрахт иностранного тоннажа достигают до 30-35% дефицита платежного баланса. Это положение крайне обостряется в периоды военных конфликтов и политической на­пряженности.

Значительным источником поступления иностранной валюты в ряде развивающихся стран является туризм. На их долю прихо­дится около 1/5 доходов от мирового туризма. Большие доходы по этой статье характерны для стран с особой экзотикой (Кения, Индия, Уганда, Египет, Непал, Саудовская Аравия, Филиппины, Бермуды, Багамские острова и др.). Развитию туризма мешают географическая удаленность многих развивающихся стран, недо­статочная подготовленность их туристских объектов, частые поли­тические и военные конфликты, случаи терроризма.

Рассматривая статью «Страхование», необходимо иметь в ви­ду, что без него практически не обходится ни одна внешнеторговая сделка. Платежи развивающихся стран по страхованию превыша­ют 4 млрд долл. в год, что ухудшает состояние их платежных балансов. Эта цифра приблизительна, так как официальных обо­бщающих данных о платежах по международному страхованию и перестрахованию не имеется.

В текущие операции включается статья «Переводы», или «Трансферты», которые подразделяются на частные и правитель­ственные. Статья «Частные переводы» значительна в таких стра­нах, как Турция, Алжир, Пакистан, Бразилия, Марокко, Южная Корея, Филиппины, Индия, имеющих за рубежом многочислен­ный отряд национальных рабочих. Денежные переводы на родину заработной платы рабочих и специалистов этих стран, работа­ющих за границей, образуют значительный приток инвалюты (около 20 млрд долл. в год). Статья «Правительственные перево­ды» также важна для многих развивающихся стран. Основные операции здесь составляют содержание дипломатического аппара­та за границей и субсидии, т. е. безвозмездная помощь, отража­емая в текущих операциях платежного баланса, в противополож­ность помощи в виде займов, которая проходит в балансе движе­ния капиталов. Указанные субсидии в известной мере снижают дефицит по остальным статьям текущего баланса. Безвозмездная помощь, которая представляет собой, как правило, движение товаров, отражается в импорте развивающихся государств.

Для некоторых освободившихся стран определенное значение имеет статья «Услуги». В нее включаются доходы от содержания на их территории иностранных баз и войск, главным образом США, Великобритании и Франции. Наличие иностранных воору­женных сил характерно для Кипра, Таиланда, Турции, Бахрейна, Южной Кореи, Сомали и других, где поступления по этой статье достигают нескольких десятков миллионов долларов в год. В ста­тье «Услуги» отражаются также операции по научно-техническому обмену, т. е. платежи и поступления по использованию лицензий и патентов, технической помощи, передаче технического и управ­ленческого опыта (ноу-хау). Для большинства развивающихся го­сударств характерно отрицательное сальдо по указанным опера­циям, так как эти страны в силу отставания своих НИОКР закупа­ют за границей большое количество лицензий и патентов и практически ничего не продают за рубеж. Эту статью, ввиду ее важности в условиях научно-технического прогресса, часто назы­вают «технологическим балансом» страны.

Одной из важнейших статей «невидимых» операций является «Перевод прибылей на иностранный капитал». Выплата процен­тов и дивидендов (вместе с основным долгом) по привлеченным инвестициям и кредитам (более 150 млрд долл. в год) обременяет платежные балансы развивающихся стран. Однако ряд из них, к которым относятся нефтедобывающие страны Персидского за­лива (Кувейт, Саудовская Аравия, ОАЭ), благодаря крупным ка­питалам, размещенным за границей, имеет по этой статье положи­тельное сальдо. Сальдо по балансу «невидимых» операций играет большую роль в формировании конечного результата платежного баланса.

Дефицит по этим операциям развивающихся стран в середине 90-х превышал 40 млрд долл. в год.

Импорт предпринимательского и ссудного капитала оказыва­ет сложное и противоречивое воздействие на платежный баланс развивающейся страны. Следует различать первичные и вторич­ные факторы влияния текущих инвестиционных операций. На начальной стадии импорт капитала имеет тенденцию улучшать платежный баланс страны-импортера. Это первичное влияние в последующем может закрепляться вторичным ростом экспорта товаров, производимых на предприятиях, принадлежащих загра­ничным инвесторам. Вторичный эффект заключается в том, что через некоторое время платежный баланс развивающейся страны начинает испытывать воздействие тенденций, ухудшающих его состояние. Во-первых, импорт капитала в производительной форме стимулирует поступление в развивающуюся страну обору­дования, сырья и материалов для нового промышленного стро­ительства, т. е. растет импорт. Во-вторых, страна вынуждена расходовать валюту для оплаты лицензий, патентов и других услуг, связанных с импортом иностранного капитала. Далее, по мере роста масштабов привлеченного иностранного капитала страна вынуждена увеличить отчисления за рубеж доходов от использования этого капитала. Наконец, из многих развивающих­ся государств в условиях неустойчивого политического климата значительно увеличивается репатриация (возврат) ранее вложен­ных иностранных капиталов в развитые страны.

Как правило, положительное влияние на платежный баланс развивающейся страны наблюдается в основном в начальном периоде, когда была произведена первоначальная операция по привлечению капитала. Но со следующего года ее платежные позиции начинают ухудшаться, причем в нарастающей степени, и по истечении короткого времени страна будет ежегодно терпеть чистый ущерб от привлечения иностранных инвестиций. Лишь немногим развивающимся государствам (новые индустриальные страны и территории Дальнего Востока) удалось перекрыть от­рицательные последствия платежей по рассматриваемой статье высокой эффективностью использования иностранного капитала внутри страны и форсированием экспорта товаров. Из сказанного можно сделать выводы: