Отчет по практике на Челябинском автомеханическом заводе

 

Собственные оборотные средства – это часть оборотных средств  профинансированных за счет собственного капитала. Оценка использования собственных  оборотных средств проведена  на основе выше представленных показателей. Рассмотрим более подробно каждый коэффициент.

Уровень чистого оборотного капитала показывает, какую долю занимает чистый оборотный капитал в структуре  пассивов предприятия. Чистый оборотный  капитал в 2009 году – 0,357%, в 2010 году – 0,346% от пассивов предприятия. При этом наблюдается тенденция к снижению, что является негативным фактором, говорящем о том, что финансирование текущих активов за счет перманентного  капитала резко снижается, соответственно, увеличивается доля финансирования за счет заемных средств.

Коэффициент устойчивости структуры  оборотного капитала показывает какая  доля оборотных активов профинансирована за счет собственных средств. Оборотные активы профинансированы в 2009 году – на 0,729% в 2010 году – на 0,699% за счет собственных средств. При этом наблюдается тенденция к снижению, что говорит о низкой устойчивости структуры оборотных активов.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами показывает, какая доля запасов профинансирована за счет собственных оборотных средств. В 2009 году – 0,959%, в 2010 году – 0,898% запасов профинансировано за счет  собственных средств. Так же имеется тенденция к снижению, что также говорит о снижении устойчивости структуры запасов.

Коэффициент финансовой маневренности  показывает на сколько предприятие  зависимо от краткосрочных займов в  плане финансирования оборотных  средств или сколько на 1 рубль  выручки от продаж приходится копеек собственных оборотных средств. На предприятии на 1 рубль выручки от продаж приходись в 2009 году – 0,4 копейки, в 2010 году – 0,4 копейки собственных оборотных средств. Таким образом видно, что с каждым годом зависимость предприятия от краткосрочных займов неизменна.

Таблица 13

Формирование и финансирование производственных запасов 

Наименование	Формула	Финансовые коэффициенты
		2009	2010	Индекс роста
Доля производственных запасов  в текущих активах предприятия	А210/А290	0,756	0,776	1,026
Коэффициент спонтанного финансирования запасов	[П620-(А230+А240)]/А210	-0,077	-0,006	0,078
Коэффициент обеспечения запасов  чистым оборотным капиталом	[(П490+П590)-А190]/А210	0,963	0,901	0,936
Коэффициент покрытия запасов за счет краткосрочных банковских заимствований	П610/А210	0,155	0,161	1,039

В таблице 13 представлен  анализ формирования и финансирования производственных запасов за 2009 – 2010 гг.

Доля производственных запасов  в текущих активах предприятия  показывает что, производственные запасы занимают в 2009 году 75,6%, в 2010 году 77,6% от общей стоимости текущих активов. При этом наблюдается тенденция  к увеличению. Это может говорить об оптимизации поставок и использования  производственных запасов.

Коэффициент спонтанного  финансирования запасов показывает какая часть производственных запасов  профинансирована за счет чистого коммерческого  кредита. В 2009 году –(-7,7)%, в 2010 году –(-0,6)% профинансированы за счет чистого коммерческого  кредита, при этом имеется тенденция  к снижению. Снижение составило 7,8%.

Коэффициент обеспечения  запасов чистым оборотным капиталом  показывает, какая доля производственных запасов профинансирована за счет чистого  оборотного капитала. Производственные запасы  в 2009 году на 96,3%, в 2010 году на 90,1% профинансированы за счет чистого  оборотного капитала. При этом наблюдается  снижение на 0,936, что является негативным фактором, говорящем о том, что предприятие с каждым годом все в большей степени приходилось прибегать к заимствованиям для финансирования своих производственных запасов.

Коэффициент покрытия производственных запасов краткосрочными банковскими  заимствованиям показывает, на сколько  производственные запасы профинансированы за счет краткосрочных займов. Предприятие профинансировало производственные запасы в 2009 году на 15,5%, в 2010 году на 16,1% за счет краткосрочных кредитов и займов. Данный коэффициент имеет тенденцию к росту, что является негативным фактором.

Циклы движения денежных средств  необходимы для того, чтобы укрупнено  определить потребность в оборотных  средствах. Нормальное предприятие  постоянно предпринимает усилие для минимизации операционный и  финансового цикла: операционный цикл определяет расчетную потребность  в оборотных средствах; финансовый цикл определяет реальную потребность  в оборотных средствах.

При определении потребностей в оборотных средствах следует  учитывать: стремление иметь много  оборотных средств приводит к  большим издержкам и не  заставляет стремиться к эффективному их использованию; стремление минимизировать оборотные  средства приводит к тому, что предприятие  «садится на голодный паек»; потребность  в оборотных средствах зависит  от объема деятельности предприятия, операционного  цикла, скорости оборачиваемости и  др.

 

Таблица 14

Информация для определения  циклов движения денежных средств

Наименование	2009 год				2010 год
	Алгоритм, тыс. руб.		Оборот/ Год	Дни/ оборот	Алгоритм, тыс. руб.		Оборот/ год	Дни/ Оборот
	Чис-ль	Знам-ль			Чис-ель	Знамен.
Коэффициент оборачиваемо-сти запасов	Выр. От прод.	запасы	Кф1	169,4	Выр. От прод.	запасы	Кпр1	180,5
	267,458	125,856	2,125		269,012	194,932	1,994
Коэффициент оборачиваемо-сти дебиторской задолженности («дни дебиторов»)	Выр. от прод.	Дебит. зад-ть	Кф2	46,954	Выр. от прод.	Дебит. зад-ть	Кпр2	40,7
	267,458	34,883	7,667		269,012	30,438	8,838
Коэффициент оборачиваемости кредит. зад-ти(«дни кредиторов»)	Выр. От прод.	Кр. Зад-ть	Кф3	33,889	Выр. От прод.	Кр. Зад-ть	Кпр3	39,6
	267,458	25,178	10,623		269,012	29,612	9,085
Операционный цикл (К1+К2)				216,4				221,2
Финансовый цикл (К1+К2)-К3				182,5				181,6

В таблице 14 представлены расчеты  циклов движения денежных средств.

Коэффициент оборачиваемости  запасов показывает, сколько оборотов в год делают производственные запасы. Запасы делают за год в 2009 году 2,125 оборотов, в 2010 году 1,994 оборотов. Имеется незначительная тенденция к снижению, что является отрицательнымфактором, так как  чем больше оборотов делают производственные запасы, тем больше предприятие способно заработать выручки от продаж.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает сколько оборотов в год делает дебиторская задолженность. Дебиторская  задолженность делает оборот в 2009 году 7,667 оборота, в 2010 – 8,838 оборотов. увеличение количества оборотов в год является положительной тенденцией говорящей  об улучшении платежной дисциплины покупателей.

Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности показывает сколько оборотов в год совершает  кредиторская задолженность. Кредиторская задолженность делает оборотов в 2009 году 10,623, в 2010 году – 9,085. Тенденция  к снижению в данном случае является положительной тенденцией, так как  финансирование текущих активов  за счет кредиторской задолженности  является самым выгодным способом финансирования.

 

Операционный цикл = 216 дней (2009 год)
Длительность производственного  цикла (169 день)			Длительность коммерческого  цикла  (47 дней)
Длительность финансового  цикла  (183 дня)		Срок использования кредиторской задолженности (34 дней)
Длительность операционного  цикла = 221 день (2010 год)
Производственный цикл (181 день				«дни дебиторов» (41 день)
Финансовый цикл (182 дня)	«Дни кредиторов» (40 дня)

Схема  2.  Циклы движения денежных средств (сравнительное оценивание)

На схеме 2 представлены наглядно циклы движения денежных средств  в 2009 и 2010 гг.

Операционный цикл – это  период времени с отгрузки запасов  и до момента оплаты покупателями товара, т.е. до покрытия дебиторской  задолженности. Операционный цикл в 2009 году составил 216 дней и в 2010 году 221день, что говорит оповышении работы предприятия.

Операционный цикл включает в себя производственный и коммерческий цикл. Длительность производственного  цикла показывает количество дней от момента отгрузки запасов поставщиками предприятию и до момента отгрузки готовой продукции поставщикам. Длительность производственного цикла в 2009 году составила 169 дней, в 2010 году – 181 дней, это является положительным фактором говорящем об увеличении оборачиваемости текущих активов.

Коммерческий цикл или  как его по другому называют «Дни дебиторов» это период от отгрузки товара покупателям и до момента  оплаты данного товара. Коммерческий цикл в 2009 году составил 47 дней, в 2010 году – 41 дней, т.е. платежная дисциплина покупателей улучшилась.

«Дни кредиторов» - это  период времени от отгрузки запасов  предприятию и до оплаты данных запасов, т.е. тот период времени в течении  которого предприятии пользуется средствами своих поставщиков.

Финансовый цикл – это  период времени в течении которого предприятие имело необходимость  в денежных средствах, когда предприятие  уже расплатилось по своим обязательствами  перед поставщиками, но еще не получило оплату за товар от покупателей. Предприятие имело потребность в денежных средствах в течении 183 дней в 2009 году и в течении 182 дней в 2010 году.

 

Таблица 15

Комплексное управление текущими активами и текущими пассивами предприятия

Период	_ 2009_	_2010 _	Динамика (3 : 2)
1	2	3	4
Текущие финансовые потребности (±)	136030	136588	1,004
Собственные оборотные средства (±)	121241	121615	1,003
Денежные средства (±)   ДС = СОС – ТФП	(-)14789	(-)14973	1,012

 

Таблица 16

Структура финансирования текущих  финансовых потребностей предприятия

Годы	ДСq = СОСÅ - ТФПÅ
	Потребность в финансировании	Финансовые ресурсы, %
	ТФПÅ	СОСÅ	ДСq
2009 год	100%	89%	11%
2010 год	100%	89%	11%