Отчет по практике на Челябинском автомеханическом заводе

Схема 1.  Выполнение критериальных  требований (2010 год)

 

В таблице 6 приводятся финансовые коэффициенты позволяющие судить о ликвидности баланса и ликвидности предприятия.

Совокупный показатель ликвидности  предприятия в 2010 году составил 2,689  (%), т.е. предприятие способно выполнить свои долговые обязательства на 268,9 %.

Таблица 7

Оценка платежеспособности предприятия

 

Наименование	Формула	Коэффициенты платежеспособности		Нормальное значение
		2009	2010
Коэффициент абсолютной ликвидности	(А250+А260)/ (П610+П620)	0,12	0,15	0,25
Коэффициент быстрой ликвидности	(А230+…+А260)/ (П610+П620)	0,9	0,74	1,0
Коэффициент текущей ликвидности; общее покрытие; («текущий  показатель»)	А290/(П610+П620)	3,73	3,38	2,0
Коэффициент «критической» оценки («лакмусовая бумажка»)	(А290-А211)/ (П610+П620)	1,43	2,4	1,0

Пояснение к таблице  7: Оценка платежеспособности предприятия

 

Платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам платежеспособного характера полностью и в срок. Платежеспособность бывает двух видов: перспективная и текущая. Перспективная платежеспособность – это способность предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам. Текущая платежеспособность – способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам.

Платежеспособность – сигнальный показатель, характеризующий финансовое состояние.

Низкая платежеспособность, переходящая  в финансовую несостоятельность  является главными причинами кризисной  экономики, финансового неблагополучия и банкротства предприятия. В  литературе по финансовому анализу  предлагается до 20 коэффициентов, связанных  с платежеспособностью, а общепринято, что при оценке платежеспособности можно ограничиться 4 финансовыми  коэффициентами.

Рассчитываемые финансовые коэффициенты платежеспособности предприятия, не только дают характеристику устойчивости финансового  состояния предприятия, но и отвечают интересам различных внешних  пользователей аналитической информации. Знаменателями во всех формулах выступают  краткосрочные обязательства (или  долги предприятия). Числитель представлен оборотными активами и их отдельными элементами, он строится по принципу расширяющегося актива. По всем коэффициентам платежеспособности задаются нормативные значения, то есть фактическое значение коэффициента сравнивают с нормативным, по которому и оценивают платежеспособность предприятия.

 

Дадим оценку платежеспособности предприятия  по таблице 7.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных и привлеченных обязательств может быть погашена немедленно. Оптимальное значение этого показателя от 0,25 до 0,5. У предприятия этот финансовый коэффициент на 1 руб. краткосрочных обязательств имеет в период в период 2009 г. – 12 коп., в период 2010 г. – 15 коп. Все показатели во всех периодах меньше норматива. В целом расчеты говорят о тяжелом положении на предприятии.

Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, исключая из них наименее ликвидную их часть материально-производственные запасы. Считается, что этот коэффициент должен быть не меньше 1 и характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на перспективу 15-30 дней. У предприятия этот коэффициент платежеспособности ниже норматива и равен на 1 руб. краткосрочных обязательств 90 коп. (2009 г.), 74 коп. (2010 г.). В обобщенном виде эти значения ниже нормативного ограничения.

Коэффициент текущей ликвидности  – является обобщающим и поэтому принят в качестве официального критерия неплатежеспособности предприятия. Коэффициент показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продажи, в случае необходимости, отдельных оборотных средств. Нормативное ограничение коэффициента равно 1,5-2,0. В данном случае этот финансовый коэффициент составил во всех 2-х периодах на 1 руб. текущих обязательств: 3 руб. 73 коп.; 3 руб. 38 коп. соответственно. Коэффициенты соответствуют показателям нормы.

Коэффициент «критической»  оценки позволяет определить способность предприятия выполнить краткосрочные обязательства за счет мобилизации задолженностей, не полагаясь на реализацию накопленных запасов. Значительно, чтобы этот коэффициент был больше 1,0 (т.е. наличность на счетах и денежные средства в расчетах должны покрывать краткосрочные обязательства). Допущено снижение до 0,7. На предприятии в 2009 году показатель составляет 143% и увеличивается в 2010 году до 240%.

Вывод: в целом, анализируемые показатели характеризуют предприятие, как платежеспособное. Это говорит о способности предприятия своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.

 

Таблица 10

Нетрадиционные финансовые коэффициенты, используемые западными  компаниями для оценки платежеспособности

Финансовые коэффициенты		Норматив	2010 год
Наименование	Формула
Абсолютная ликвидность	А260/П690	0,2	0,15
«Кислотный тест»	ЧОК/А210	0,3	0,9
Золотое правило («узкий смысл»)	П490/А120	1,0	1,71
Золотое правило («широкий смысл»)	(П490+П590)/ (А120+А130)	1,1	1,68
Правило Фулке	П590/ЧОК	0,1-0,15	0,009
Формула Байера	(П590+П690)/ (Амор+QПчст)	2,5	0,978
Динамическое правило задолженности	0,85(П590+П690)/ (Амор+QПчст)	2,15	0,832
Коэффициент Бивера	(П590+П610)/ (Амор+QПчст)	Более 0,4	0,421

По формуле абсолютной ликвидности видно, на сколько краткосрочные  пассивы могут быть погашены за счет наличных денежных средств. На  1 рубль  краткосрочных пассивов приходится в 2010 году 15 копеек наличных денежных средств, т.е. предприятие может покрыть свои краткосрочные обязательства лишь на 15% за счет наличных денежных средств, что меньше нормативного значения.

«Кислотный тест» показывает, какая часть производственных запасов  профинансирована за счет собственных  средств. На предприятии 90% производственных запасов в 2010 году профинансировано за счет собственных средств при нормативе 30%.

Золотое правило бизнеса  в «Узком смысле» гласит, что предприятие  должно финансировать свои основные средства полностью за счет собственных  средств, а в «широком смысле» - предприятие  должно финансировать свои основные средства и незавершенное строительство  за счет перманентного капитала, т.к. финансирование за счет краткосрочных  пассивов равноценно замораживанию  денежных средств. На предприятии золотое правило в «узком смысле» соблюдается, так как предприятие профинансировало свои основные средства на 171% за счет собственных средств. И в «широком смысле» соблюдается, так как предприятие поофинансировало свои основные средства и незавершенное строительство в 2010 году  на 168%, при этом норматив 110%.

Правило Фулке говорит  о том, что на 1 рубль ЧОК должно приходится 10-15 копеек долгосрочных займов. На 1 рубль ЧОК приходится 0,9 рубля долгосрочных займов.

 По формуле Байера  долгосрочные и краткосрочные  заимствования предприятия должны финансироваться за счет потенциала самофинансирования предприятия. Данный показатель имеет норматив 2,5. На предприятии долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы покрываются за счет чистой прибыли и годовых амортизации на 0,978 раз.

Коэффициент Бивера (коэффициент  покрытия обязательств притоком денежных средств) является мерой обслуживания предприятием накопленных долгов. Коэффициент Бивера равен 0,832. Таким образом показатель больше нормативного значения, что является положительной тенденцией. Это говорит о том, что риск потери платежеспособности низкий.

 

Раздел ΙV. Оценка состояния оборотных средств предприятия и анализ источников финансирования операционной деятельности предприятия

Оборотные средства - это  средства, используемые предприятием для осуществления своей постоянной деятельности, оборотные средства включают в себя производственные запасы предприятия, незавершенное производство, запасы готовой и отгруженной продукции, дебиторскую задолженности, а также  наличные деньги в кассе и денежные средства на счетах предприятия.

Оборотные средства являются непременным условием для осуществления  предприятием хозяйственной деятельности. По сути, оборотные средства – это  денежные средства, авансированные в  оборотные производственные фонды  и фонды обращения, не стоит путь их с денежными средствами вложенными в основные фонды.

Финансовое положение  предприятия находится в прямой зависимости от состояния оборотных  средств, поэтому предприятия заинтересованы в организации наиболее рационального  движения и использования оборотных  средств.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей.  Оценка производится с помощью оценки состояния и анализ использования текущих активов, оценки использования собственных оборотных средств, оценки формирования и финансирования производственных запасов, оценки и анализа циклов движения денежных средств и оценки текущей финансовой потребности.

Таблица 11

Оценка состояния и  анализ использования текущих активов

Наименование	Формула	Абсолютное значение финансовых коэффициентов		Индекс роста
		2009	2010
Коэффициент оборачиваемости текущих  активов предприятия	QЦ/А290	1,607	1,548		0,963
Коэффициент загрузки текущих активов  в обороте предприятия	А290/QЦ	0,622	0,646		1,039
Длительность одного оборота текущих  активов предприятия	360 дней/ Коэф-т обор-сти	224	232		1,035
Отношение текущих активов к  краткосрочным обязательствам пред-тия	А290/П690	3,684	0,494		0,134

 

Коэффициент оборачиваемости  текущих активов показывает сколько  оборотов в год делают оборотные  средства предприятия. Оборотоные средства делают в 2009 году – 1,607, в 2010 году – 1,548 оборотов, т.е. на 1 рубль оборотных  средств предприятие получило выручку  в размере 1 рубль 54 копеек в 2010 году. При этом показатель имеет тенденцию  к снижению, что является негативным фактором, свидетельствующем об снижение ресурсоотдачи.

Коэффициент загрузки текущих активов показывает сколько необходимо копеек оборотных средств для того чтобы получить 1 рубль выручки от продаж . Чтобы получить 1 рубль выручки от продаж необходимо затратить в 2009 году – 62 копейки, в 2010 году – 64 копейки оборотных средств. Имеется тенденция к росту, что говорит о том предприятие за анализируемый период с каждым годом требуется все больше оборотных средств для того чтобы получить 1 рубль выручки от продаж.

Длительность одного оборота  текущих активов предприятия  показывает длительность в днях одного оборота текущих активов. Длительность одного оборота текущих активов  в 2009 году –224 дней, в 2010 году – 232 дней. Имеется тенденция к росту, что  является негативным фактором, так  как чем меньше длительность одного оборота текущих активов, тем  больше выручки от продаж способно получить предприятия, при прочих равных условиях.

Отношение текущих активов  к краткосрочным обязательствам показывает, сколько на 1 рубль краткосрочных  обязательств приходится копеек/рублей текущих активов. На 1 рубль краткосрочных  обязательств приходиться  в 2009 3,684 рублей, в 2010 году – 0,494 рублей текущих  активов. Это говорит о том, что  на предприятии краткосрочные обязательства  полностью обеспечены текущими активами. При этом имеется тенденция к снижению.

Таблица 12

Оценка  использования  собственных оборотных средств

Наименование	Формула	Абсолютное значенте
		2009	2010	Индекс роста
Уровень чистого оборотного капитала	[(П490+П590)-А190]/П700	0,357	0,346	0,969
Коэффициент устойчивости структуры  оборотного капитала	(А290-П690)/ А290	0,729	0,699	0,959
Коэффициент обеспеченности запасов  СОС	[(П490+П590)-А190]/ (А210+А220)	0,959	0,898	0,936
Коэффициент финансовой маневренности  предприятия	(А290-П690)/ QЦ	0,453	0,452	0,998