Оцінка фінансового стану

Інші довгострокові зобов’язання зросли майже в 2,1 рази, як в 2006 р. так і в 2007 р., порівняно з 2005 р. Це можна пояснити тим, що ПП „ККК” почало використовувати в розрахунках з різними постачальниками довгострокові векселі, а не готівку.

Поточні зобов’язання підприємства мали тенденцію до зростання в 2006 р. на 68,6 тис., що склало 13,25 %, і зменшення в 2007 р. на 155,2 тис. грн., що склало 26,47 %. Причиною цьому є зменшення кредиторської заборгованості по короткостроковим кредитам банку в 2007 р. на 54,8 тис. грн.; заборгованості постачальникам на 35,8 тис. грн. ПП „ККК” залучає до розвитку господарської діяльності свої вільні обігові кошти, одержані в результаті їх раціонального використання, а не позикові.

Зростання боргу бюджету в 2007 р. на 5,2 тис. грн. та заборгованості з заробітної плати на 16,8 тис. грн. не можна розглядати як негативне явище в роботі ПП „ККК”. Зростання на підприємстві фонду оплати праці працівників спонукає зростання заборгованості підприємства з оплати за їх працю. А зростання доходу з реалізації продукції, призводить до зростання сплати податків до бюджету.

Доходи майбутніх періодів, тобто авансові платежі за здані в оренду основні засоби, передоплата за періодичні і довідкові видання, виручка за вантажні перевезення, протягом 2005-2007 рр. збільшувались і в 2007 р. становили 8,8 тис. грн., що на 3,5 тис. грн. та 1,2 тис. грн. більше, порівняно з 2005-2006 рр. відповідно.

Фінансовий стан підприємства значною  мірою залежить від доцільності та раціональності вкладення фінансових ресурсів в активи.

Від того, які кошти (власні чи залучені) вкладені в необоротні і оборотні засоби, скільки їх знаходиться у сфері обігу, в грошовій і матеріальній формах, наскільки оптимальне їх співвідношення, багато в чому залежать результати діяльності підприємства, а отже, і фінансовий його стан.

Таблиця 3.2

Аналіз динаміки активів підприємства ПП „ККК” за 2005-2007 рр.

За даними табл. 3.2 робимо висновок, що фінансові ресурси підприємства спрямовуються на формування необоротних та оборотних активів підприємства.

Активи – це економічні ресурси  підприємства, які мають принести дохід в результаті очікуваних операцій. Активи класифікують за різними ознаками. За характером участі в господарському процесі та швидкості обороту активи поділяють на оборотні і необоротні [39, c. 47].

Активи необоротні – сукупність майнових цінностей, які багаторазово беруть участь в процесі господарської діяльності. 

Активи оборотні – сукупність майнових цінностей, які повністю споживаються протягом одного операційного циклу.

Обсяг необоротних активів зростає  з року в рік. В 2007 році їх обсяг досяг 880,0 тис. грн., тобто збільшився на 28,0 тис. грн. (11,39%), порівняно з 2006 р., та на 90,0 тис. грн. (3,29%), порівняно з 2005 р. Зростання показника відбулося за рахунок збільшення залишкової вартості основних засобів ПП „ККК”.

Оборотні активи підприємства в 2007 р., порівняно з 2005 р., збільшились на 63,3 тис. грн., проте, порівняно з 2006 р., зменшились на 54,4 тис. грн.

Вартість оборотних активів  – це алгебраїчна сума складових  частин оборотних активів: вартості матеріальних оборотних активів (виробничі запаси, товари тощо), яка збільшилась на 38,0 тис. грн. в 2007 р. (23,75%) та на 58,0 тис. грн. в 2006; вартості незавершеного виробництва, яка зменшилася на 20, тис. грн. в 2007 р. (8,33%); суми дебіторської заборгованості, яка зменшилась на 8,0 тис. грн. в 2007 р. (15,38%), (покупці перерахували на розрахунковий рахунок підприємства борги за відвантажені товари); суми грошових коштів (в касі, на поточних рахунках в банках), яка зменшилась на 43,4 тис. грн. в 2007 р. (33,03%),  (наявність значних залишків грошових коштів протягом тривалого часу може бути результатом неправильного використання оборотних засобів; грошові кошти повинні швидко залучатися в здійснення інвестиційних проектів і в оборот для отримання прибутку шляхом розширення діяльності ПП „ККК”); частка поточних фінансових інвестицій у складі оборотних активів постійно змінюється: в 2006 р. вона зросла на 40 тис. грн., а в 2007 р. зменшилася на 25, тис. грн. (31,25 %).

Аналіз динаміки активів підприємства ПП „ККК” показав, що підприємство, завдяки ефективній політиці керівництва, має достатню кількість господарських засобів, які забезпечують ефективність його діяльності.

Оцінку фінансового стану підприємства доцільно здійснювати поетапно, на підставі комплексу показників.

Основою методики оцінки фінансового  стану є теорія аналізу фінансової діяльності підприємства, що розглядає  поняття “стабільний фінансовий стан” не тільки як якісну характеристику його фінансів, а як і кількісно вимірюване явище.

Комплексна оцінка фінансової стійкості  ПП „ККК” проводиться шляхом розрахунку відносних показників (табл. 3.3).

Таблиця 3.3

Показники оцінки фінансової стійкості  ПП „ККК” за 2005-2007 рр.

Коефіцієнт автономії (коефіцієнт концентрації власного капіталу) характеризує питому вагу власного капіталу у загальній сумі балансу. Питома вага має бути достатньо високою, так як ним мають покриватися всі необоротні активи ПП „ККК” й ті оборотні активи, які забезпечують безперебійну діяльність підприємства. Чим вищий цей показник, тим ПП „ККК” більш фінансово стійке і стабільніше.

 На 01.01.2006 р. значення показника складає 0,608; на 01.01.2007 р. – 0,511; на 01.01.2008 р. – 0,563, що на 0,052 пункти більше, порівняно з 2006 р. Обчислені показники перевищують нормативного значення >0,5. Тобто, ПП „ККК” має високу частку власного капіталу - він складається з внесків засновників підприємства (80,65% в 2007 р.)  і прибутку від господарської діяльності (19,35% в 2008 р.). Але це співвідношення ризикове. Фінансову стабільність ПП „ККК”, в майбутньому, може забезпечити лише розширення господарсько-фінансової діяльності, менш залежної від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнт фінансової залежності показує, яка сума загальної вартості майна ПП „ККК” припадає на 1 грн. власних коштів. Спостерігається зменшення значення цього показника – з 1,958 на 01.01.2007 р. до 1,778 на 01.01.2007 р. Причиною зміни є зменшення частки позичених коштів у фінансуванні ПП „ККК”. Так , на 01.01.2007 р. в кожній 1,778 грн., вкладений в активи підприємства 77,8 копійок – позичені, тоді як на 01.01.2008 р. ця сума була 95,8 копійок. Розрахунки показують, що ПП „ККК” мобілізує власні резерви і можливості для поліпшення фінансового стану.

Коефіцієнт фінансової стійкості  характеризує відношення власного та залученого капіталу. Значення його на 01.01.2007 р. це – 1,099, на 01.01.2008 – 1,360, відхилення складає 0,261. Це свідчить про покращення фінансового стану підприємства.

Коефіцієнт співвідношення залученого та власного капіталу показує частку власного капіталу, яка вкладена в поточну діяльність. Отже значення цього показника на 01.01.2007 р.- 0,910, на 01.01.2008 р. – 0,736. Це означає, що на гривню власних коштів припадає 91 копійка позичених. Зменшення цього показника до 73,6 копійок свідчить про зменшення залежності ПП „ККК” від зовнішніх інвесторів і кредиторів, тобто про певне зростання фінансової стійкості підприємства.

Коефіцієнт стійкості фінансування показує частину майна ПП „ККК”, яка фінансується за рахунок стійких джерел (прибуток підприємства, довгострокові вклади інвесторів). Критичне значення коефіцієнта – 0,75. Обчислені показники за 2006 р. – 0,067; за 2007 р. – 0,75, показують, що на підприємстві є мінімальний запас стійких джерел фінансування. Керівництву ПП „ККК” треба звернути увагу на розв’язання цього питання у найближчий час.

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу залежить від галузевих  особливостей і становить на 01.01.2007 р. 0,465, на 01.01.2008 р. 0,414. Дані відповідають рекомендованому значенню < 0,5. Показник характеризує частку залученого капіталу в загальній сумі капіталу ПП „ККК”.

Коефіцієнт структури фінансування необоротних активів показує  частку необоротних активів, яка  фінансується за рахунок довгострокових залучених коштів. В 2005 р. за рахунок довгострокових залучених коштів фінансувалось 21,3% необоротних активів, в 2006 р. – 28,4%, в 2007 р. – 33,8%. ПП „ККК” використовує кредити банків для подальшого свого розвитку.

Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів характеризує частку довгострокових позик в загальному обсязі джерел формування, які можна спрямувати на реалізацію довготермінових програм (оновлення складу основних фондів, підвищення конкурентоспроможності продукції підприємства). Ця частка невпинно зростає: в 2005 р. складала 16,6 %, в 2006 р. – 21,0 %, в 2007 р. – 23,1 %.

Коефіцієнт забезпечення власними оборотними засобами показує, яка частина  оборотних активів забезпечується власними джерелами фінансування. Отже, у ПП „ККК” він становить в 2007 році 0,127, що на 0,064 пункти більше, порівняно з 2006 роком та на 0,034 пункти більше, порівняно з 2005 роком. Тобто, в 2007 р. 12,7% оборотних активів фінансується за рахунок власних оборотних коштів. Спостерігається зростання цього показника: для порівняння значення показника в 2005 р. – 9,3%, а в 2006 р – 6,3%.  Це позитивно впливає на поліпшення фінансового стану ПП „ККК”.

Коефіцієнт довгострокових зобов’язань визначає частину довгострокових зобов’язань в загальній сумі джерел формування. В 2005 р. – 32,1 %, в 2006 р. – 29,2 %, в 2007 р. - 40,8 %.

Проведений аналіз фінансової стабільності дає можливість оцінити готовність ПП ”ККК” до погашення своїх боргів, його фінансову незалежність, тенденції зміни рівні цієї незалежності, відповідність стану активів і пасивів підприємства основним завданням його фінансово-господарської діяльності.

Причини підйомів та спадів у діяльності ПП „ККК” розглядаються як дія цілого ряду факторів – зовнішніх та внутрішніх. У значній мірі діють зовнішні фактори й серед них головний – політична, економічна та фінансова нестабільність, що призводить до невпевненості ведення діяльності та й взагалі до неплатоспроможності суб’єктів господарювання.

Засоби господарюючого суб’єкта знаходяться у постійному русі, переходячи з однієї стадії в іншу. Чим швидше відбувається кругообіг, тим більше продукції ПП „ККК” може виробити. Сповільнення оборотності потребує додаткового вкладення засобів та може спричинити погіршення фінансового стану підприємства.

Оцінити наскільки ефективно підприємство використовує свої ресурси (засоби) дозволяє аналіз ділової активності, оскільки саме цей показник зумовлює платоспроможність, фінансову стійкість та стабільність діяльності господарюючого суб’єкта. Аналіз ділової активності полягає у дослідженні рівнів і динаміки різноманітних фінансових коефіцієнтів – показників оборотності. Основні показники ділової активності ПП „ККК” узагальнені у табл. 3.4.