Оценка стоимости машин и оборудования

     Полагая, что точности расчётов отдельных  составляющих совокупного износа должны быть соизмеримыми, воспользуемся линейной моделью физического износа, идея которой основана на равномерной  потере качественных (потребительских) параметров оборудования в течение  физического срока службы при  нормальных условиях эксплуатации (нормативная  загрузка оборудования, своевременный  ремонт и обслуживание, нормальные условия жизнеобеспечения и т.п.). При этом отклонения от нормальных условий эксплуатации учитываются  поправочными коэффициентами.

     Физический  износ устранимый (Fу). В основе метода расчета устранимого физического износа лежит понятие ремонтосложности и соответствующие ему годовые нормы затрат на капитальные и текущие ремонты.

     Эти данные публикуются в справочной технологической литературе или  в технических паспортах на оборудование.

 или 

здесь KТ/84 - текущий индекс инфляции (отраслевой индекс инфляции на дату оценки по отношению к 1984 году), HЗ - годовая норма затрат на капитальные и текущие ремонты, соответствующие единице ремонтосложности - Pсл , n - количество лет эксплуатации (физический возраст оборудования), ПВСТ - полная восстановительная (или первоначальная) стоимость оборудования на дату оценки.

     Случаи  капитального ремонта и модернизаций, увеличивающие расчетный срок службы оборудования, должны рассматриваться  индивидуально.

     Физический  износ неустранимый (FН) Наглядное представление о динамике накопления неустранимого физического износа даёт рисунок (рис. 1). На основании принятой линейной модели физического износа (F) определяется формула для его расчёта. При этом в формуле расчёта неустранимого физического износа (FН) фактическая интенсивность эксплуатации учитывается коэффициентами загрузки оборудования (KЗ), в то время как другие отклонения от нормальных условий эксплуатации носят индивидуальный характер и в общей постановке задачи не рассматриваются.

Рис. 1. Линейная модель физического износа 

     Расчёт  функционального  износа (обесценения)

     Как отмечалось выше функциональное устаревание  может быть частично (или полностью) устранено путем модернизации, однако этот вопрос обычно решается индивидуально  для конкретного оборудования, поэтому  функциональный износ можно рассматривать  как совокупный критерий морально-технического устаревания, не разделяя его на устранимый и неустранимый. Этот подход обусловлен самим понятием функционального износа, как относительной величины несовершенства действующего (оцениваемого) оборудования по сравнению с современным аналогом - относительное сравнение двух видов оборудования всегда носит обобщенный характер, а потребность в детализации возникает лишь при решении специальных задач.

     На  основании изложенного, функциональный износ может быть оценен по динамике изменения важнейших потребительских  показателей оцениваемого оборудования (одного или нескольких) в процессе технического развития:

 или 

где П - основной (совокупный) потребительский показатель оборудования, С - стоимость оборудования, индексы: "нов" - новое и "оц" - оцениваемое оборудование.

     Если  Снов / Соц > Пнов / Поц , рассматривается функциональное соответствие нового и старого оборудования: в том случае, когда стоимость нового оборудования возросла также и за счёт дополнительных (новых) функциональных возможностей, в соотношение вводится коэффициент функционального соответствия KФ, учитывающий различия в сравниваемых объектах, а также "m" - фактор масштаба, учитывающий нелинейность пропорций.

     Расчёт  экономического износа (обесценения)

     Экономический износ может быть оценен прямым методом  по снижению цен на оборудование в  результате действия какого-либо внешнего фактора.

     Экономический износ также может быть определен  по величине потери прибыли вследствие действия внешнего фактора. Структура  формулы в этом случае будет следующей:

E ~ Δ  P * Δ Об, где

Δ P - относительная  величина потери прибыли;

Δ Об - относительная доля участия оборудования в создании продукта.

     Расчёт  совокупного износа Суммарные потери стоимости от одновременного влияния  различных видов износа определяют по формуле:

S = 1 - (1 - F) (1 - V) (1 - E)

     Логика  такого подхода состоит в том, что при расчете составляющих видов износа используется одна и  та же база, поэтому простое сложение F+V+E будет давать завышенный результат, т.к. одни и те же факторы могут  быть учтены несколько раз.

     Практика  оценки оборудования подтверждает правильность этого подхода, однако, в этих расчетах не учитывается утилизационная стоимость  объекта. Окончательная формула  расчёта совокупного износа должна иметь следующий вид:

S = 1 - (1 - F) (1 - V) (1 - E) + Cут / ПВСт ,

где Cут - стоимость утилизации оборудования с учётом реализационных расходов, обычно рассчитываемая по стоимости металлолома, т.е. заменяется "скраповой" стоимостью;

ПВСт - текущая полная восстановительная стоимость оборудования. 

Оценка  износа по группам амортизации 

     Физический  износ определяется по данным руководящих  документов как снижение восстановительной  стоимости вследствие воздействия  факторов времени эксплуатации, нормативный  срок определен в соответствии с  постановлением правительства РФ от 1 января 2002г. № 1 "О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы". В соответствии с этим классификатором нормативный срок эксплуатации дорожно-окрасочного оборудования составляет 10 лет.

И = И₁ * Д_Ф

Здесь:

И - физический износ.

И1 = 10% - показатель износа по временному фактору, %/год;

Д_Ф = 7 - фактический срок эксплуатации, лет.

     Все данные представлены в таблице 4.

     Весовые коэффициенты определяем из анализа  неучтенных факторов, оказывающих влияние на стоимость объекта:

     Таблица 3

 

Таблица 4

 

Вывод:

Расчетная величина рыночной стоимости маркировочной  машины Line Lazers GM-5000 на дату оценки 18 июня 2011 года затратным подходом составляет

69 438 руб.  с учетом НДС

(Шестьдесят  девять тысяч четыреста тридцать  восемь руб. с НДС) 

6.2. Сравнительный подход 

     Сравнительный подход включает в себя методы оценки, основанные на анализе рыночных сравнений. К ним относятся: правило "золотого сечения" (rule of thumb); сравнение продаж (первичный/вторичный рынки); анализ спроса/предложений; мультипликаторы цена/доход и прочие.

     Рассмотрим  только те методы, которые имеют  непосредственное отношение к объекту  оценки и условиям, при которых  определяется его стоимость.

     Сравнение продаж. Данный метод основывается на предпосылке, что стоимость любого имущества зависит от цен, которые  сложились к настоящему моменту  на аналогичное или схожее имущество  на рынке. Анализ рыночных сравнений  позволяет установить равновесную  рыночную стоимость аналогичного оборудования.

     Экономическая целесообразность и полная осведомленность  покупателя предполагает выбор наименьшей цены предложений на рынке аналогичных  объектов. Предполагается, что условия  оплаты могут принимать различные  формы.

     В отношении оцениваемого оборудования вторичный рынок является пассивным, что связано, в первую очередь, с  узкой специализацией объекта оценки.

     Анализируя  технические характеристики оцениваемого объекта, оценщик пришел к выводу, что возможно проведение исследования вторичного рынка не непосредственно  объекта оценки, а его аналогов.

     Наиболее  дорогостоящей частью (по принципу вклада определяющую стоимость) объекта  оценки является бензиновый двигатель  "Хонда" мощностью 3,5 л.с.

     Анализируя  данные по техническим характеристикам  различных агрегатов с двигателями  "Хонда" оценщик пришел к выводу, что наиболее близкими аналогами окрасочных машин являются лодочные моторы. Проанализировав зависимость стоимости лодочных моторов "Хонда" от мощности и срока эксплуатации, с достаточной степенью вероятности можно спроецировать полученную зависимость с поправочными коэффициентами на маркировочные машины.

     В качестве информационного обеспечения  и обоснования стоимостных показателей  объекта оценки был использован  Internet.

     Исходные  данные представлены в таблице 5.

     Формула для определения поправки на отличие  аналогов:

Здесь: С₁, С₂ - стоимость.

N₁, N₂ - сопоставимые параметры.

n - коэффициент торможения цены.

     Коэффициент торможения цены вычисляем из соотношения  стоимости и мощности:

Таблица 5