Автор: Пользователь скрыл имя, 24 Октября 2011 в 11:55, курсовая работа
Цель данной курсовой работы:
углубить и закрепить знания по дисциплине «Финансовый менеджмент» и другим управленческим и другим управленческим и экономическим дисциплинам;
рассмотреть методы проведения финансово – экономических расчетов.
Задачи данной курсовой работы:
произвести оценку финансовой устойчивости и платежеспособности, т.е. анализ финансовой устойчивости, анализ ликвидности, анализ кредитоспособности, на примере предприятия;
развитие умения связывать теоретические положения с современной управленческой практикой;
приобретение опыта самостоятельного анализа проблем финансового менеджмента, выбора и обоснования принимаемых решений.
Введение
1 Временная стоимость денег.
1.1 Будущая и дисконтированная стоимость.
1.1.1 Будущая стоимость единичного платежа
1.1.2 Дисконтированная стоимость единичного платежа
1.2.1 Операции наращения и дисконтирования.
1.2.2 Процентные ставки и методы их начисления.
1.2.2.1 Простые и сложные проценты.
1.2.2.2 Внутригодовые процентные начисления.
1.2.2.3 Начисление процентов за дробное число лет
1.2.2.4 Непрерывное начисление процентов.
1.2.2.5 Эффективная процентная ставка.
1.2.2.6 Декурсивный способ начисления процентов.
1.2.2.7 Антисипативный способ начисления процентов.
2 Оценка финансового положения и перспектив развития предприятия.
2.1 Анализ финансового состояния.
2.1.1 Анализ рентабельности.
2.1.2 Анализ финансовой устойчивости.
2.1.3 Анализ кредитоспособности.
2.2 Расчет основных финансовых показателей.
2.2.1 Анализ рентабельности.
2.2.2 Анализ финансовой устойчивости.
2.2.3 Анализ кредитоспособности.
3 Фактор времени в финансовых расчетах.
3.1 Учет фактора времени.
3.2 Анализ изменения финансовых показателей за счёт влияния фактора времени.
Выводы.
Заключение.
Список литературы.
Изменение или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств
Изменение или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат
фс1 < 0 ; фт1 < 0 ; фо1< 0
Критическое финансовое положение
Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость
1.Коэффициент автономия
Ка1 = 1860/2247 = 0,83
2.Коэффициент финансового риска
Кр1 = 387/1860 = 0,2
3.Коэффициент зависимости
Кк1 = 387/2247 = 0,17
1.2.3 Анализ ликвидности баланса.
На начало отчётного периода
А1 = 20+95 = 115
А2 = 79
А3 = 590+10+6 = 606
А4 = 1137
П1 = 142
П2 = 81+10 = 91
П3 = 8+26 = 34
П4 = 1670
А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4
Баланс не ликвиден
Кт.л. =(115+79+606)/233 = 3,43
Кн.л.. =(115+79)/233 = 0,83
Ка.л. =115/233 = 0,49
На конец отчетного периода
А1 = 24+172 = 196
А2 = 84
А3 = 641+12+10 = 663
А4 = 1304
П1 = 262
П2 = 80+12 = 92
П3 = 10+23 = 33
П4 = 1860
А1 < П1 А2 < П2 А3 > П3 А4 < П4
Баланс не ликвиден
Коэффициент текущей ликвидности
Кт.л. =(196+84+163)/354 = 1,25
Коэффициент немедленной ликвидности
Кн.л. =(196+84)/354 = 0,79
Коэффициент абсолютной ликвидности
Ка.л = 196/354 = 0,55
3 Фактор времени в финансовых расчетах.
3.1 Учет фактора времени.
На основании формул приведенных в разделе и имеющихся данных произведем финансовые расчеты с учетом фактора времени.
| Вариант 4 | P,руб. | n, лет | i,% | m, | ,% | S,руб. | q,% |
| 9000 | 3 | 18 | 4 | 1,4 | 10300 | 17 |
1.Найти наращенную сумму
S = P(1+iсл)n
S = 9000(1+0,18)3 = 14787,29 (руб)
2.Найти простую учётную ставку.
S = P(1+iсл)n
S = P/(1-nd)
Прировняем
P(1+iсл)n = P/(1-nd)
1-nd = P/P(1+iсл)n
1-nd = 1/(1+ iсл)n
nd = 1-1/(1+ iсл)n
nd = (1+ iсл)n -1/(1+ iсл)n
или 13%
3.Найти простую процентную ставку
S = P(1+iсл)n
S = P(1+in)
Прировняем
P(1+iсл)n = P(1+in)
(1+iсл)n = 1+in
или 21,4 %
4.Найти сложную номинальную ставку.
S = P(1+iсл)n
S = P(1+j/m)nm
Прировняем
P(1+iсл)n = P(1+j/m)nm
1+iсл = (1+j/m)m
1+j/m =
j/m = -1
или 16,8 %
5.Найти наращенную сумму на проценты
I = P(1+iсл)n – P
Iq = q(P(1+ iсл)n -P)
S = P (1+iсл)n – qP
S = P (1+iсл)n – qP(1+iсл)n+qP
S = 9000(1+0,18)3-0,17*9000(1+0,
6.Найти наращенную сумму с учетом инфляции.
Прировняем
=
или 17,4 %
7.Найти период начисления
P(1+iсл)n
или 8мес.
8.Найти сложную процентную ставку.
P(1+iсл)n
(1+iсл)n = S/P
или 4,6%
9.Найти наращенную сумму в случае непрерывного начисления процентов.
3.2 Анализ изменения финансовых показателей за счёт влияния фактора времени.
3.2.1 Анализ рентабельности.
Для удобства проведения анализа рентабельности и оформления его результатов составим таблицу.
| Показатель | На нач. периода | На кон. периода | Изменения | Причина изменения |
| ВЕR | 27,05% | 31,45% | 4,4% | В отчетном периоде значительно увеличена сумма совокупных активов, что повлекло в свою очередь увеличение прибыли предприятия, а, следовательно поэтому был увеличен показатель рентабельности совокупного капитала. |
| RОЕ | 2,99% | 0,38% | -2,61% | Рентабельность собственного капитала, хотя и была увеличена сумма собственного капитала, но это не привело к получению большей прибыли, а наоборот резко уменьшилась по сравнению с предыдущим периодом |
| Rоб | 20,12% | 21,86% | 1,74% | Рентабельность оборотного капитала увеличилась по видимому из-за увеличения выручки предприятия |
| Коб | 1,34 | 1,44 | 0,1 |
Из баланса видно, что к активам предприятия относятся внеоборотные и оборотные активы, где удельный вес внеоборотных активов в общей сумме составляет 58%. Основная доля в стоимости внеоборотных активов принадлежит основным средствам. На основание этого можно предположить, что у предприятия выполняется инновационная стратегия.
При сравнение прибыли за отчетный период и за прошлый год, можно предположить, что она увеличилась за счёт роста цен на продукцию. Этому в подтверждение может служить и то, что темпы прироста выручки меньше, но также происходит увеличение прироста активов.
Проанализировав рентабельность предприятия можно сказать, что ситуация на предприятии вполне достойна, а также что оно в отчетном году приводит в жизнь инновационную стратегию.
3.2.2 Анализ финансовой устойчивости.
Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками их финансирования.
При анализе коэффициентов финансовой устойчивости , видно что :
Во-первых коэффициент финансовой автономии превысил норму, показывая долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия.
Во-вторых коэффициенты финансового риска и заёмного капитала имеют размеры ниже нормы, что говорит о его неустойчивом положении, большой рискованности и отсутствии собственных денежных средств.
Проанализировав финансовую устойчивость предприятия, можно сделать следующее заключение: предприятие находится в кризисном финансовом положении.
3.2.3 Анализ ликвидности баланса
Для удобства проведения анализа ликвидности баланса и оформления его результатов составим таблицу ликвидности баланса.
| Актив | На нач. периода | На кон. периода | Пассив | На нач периода | На кон. периода | Платежный излишек или недостаток | |
| На нач. периода | На кон. периода | ||||||
| А1 | 115 | 196 | П1 | 142 | 262 | -27 | -66 |
| А2 | 79 | 84 | П2 | 91 | 92 | -12 | -8 |
| А3 | 606 | 663 | П3 | 34 | 33 | +572 | +630 |
| А4 | 1137 | 1304 | П4 | 1670 | 1860 | -533 | -556 |
| Баланс | 1937 | 2247 | Баланс | 1937 | 2247 | х | х |
Информация о работе Оценка финансового положения и перспектив развития предприятия