Оценка финансового положения и перспектив развития предприятия

             Выручка – средняя сумма оборотных  активов.

     3. для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывают коэффициент его оборачиваемости:

     К_об = Выручка/А_акт

     Факторный анализ рентабельности капитала может  выявить сильные и слабые стороны  предприятия. Влияние факторов первого  порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно рассчитать методом абсолютных разниц:

1. За счёт изменения коэффициентов оборачиваемости:

       ВЕR = К_об* R_об0

2. за счет изменения рентабельности оборота:

      ВЕR = К_об1 * R_об

     2.1.2 Анализ финансовой  устойчивости.

     Финансовая  устойчивость это такое состояние  финансовых ресурсов предприятия, которое  обеспечивает рост его деловой активности при сохранении платежеспособности в условиях допустимого уровня риска.

     Для характеристики источников формирования запасов и затрат применяется  несколько показателей отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств.

     Е_с = И_сс – А_{внеоб.а.}

     Где Е_с – наличие собственных оборотных активов;

            И_сс – источники собственных средств;

            А_{внеоб.а.} – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

     Е_кд = (И_сс +КД) - А_{внеоб.а}

3. Показатель величины основных источников.

      Е(И_сс + КД + КК^/) + А_{внеоб.а}

     где , КД – долгосрочные кредиты и  займы;

             Е – общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат.

            КК^/ - краткосрочные кредиты и займы. 

     Данные  показатели наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют  трем показателям обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

1. Изменение или недостаток собственных оборотных средств.

     

ф^с = Е_с - З_з

2. изменение или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств.

     

ф^т = Е_кд - З_з

3. изменение или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат.

     

ф^о = Е - З_з

     На  основании данных показателей возможно выделить 4^-е типа финансовой устойчивости.

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

     ф^с  0 ;  ф^т  0 ;  ф^о 0.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

     ф^с  0 ;  ф^т  0 ;  ф^о 0.

3. Неустойчивое финансовое положение.

     ф^с  < 0 ;  ф^т  < 0 ;  ф^о 0.

4. Критическое финансовое положение.

     ф^с  < 0 ;  ф^т  < 0 ;  ф^о < 0.

     2.1.3 Анализ кредитоспособности.

     Под кредитоспособностью понимается наличие  у него предпосылок для получения кредита и способности возвратить его в срок.

     При анализе кредитоспособности используется целый ряд показателей, наиболее важные:

     1.Норма  прибыли на вложенный капитал  – рентабельность

     2.Наличие  у него оборотных активов в  размере достаточном для погашения  текущих обязательств – ликвидность.  Она определяется на основе оценки баланса предприятия.

 

     Активы

А₁ – наиболее ликвидные активы

А₂ – быстро реализуемые активы

А₃ – медленно реализуемые активы

А₄ – трудно реализуемые активы.

 

Пассивы

П₁ – наиболее срочные обязательства.

П₂ – краткосрочные пассивы.

П₃ – долгосрочные пассивы

П₄ – постоянные пассивы.

 

Для определения  ликвидности баланса составляются итоги приведенных групп по активу и пассиву.

     А₁ ³ П_1;     А₂ ³ П_2;     А₃ ³ П_3;     А₄ £ П_4.

     Баланс  считается ликвидным если выполняются  эти условия.

     Для определения ликвидности баланса используются такие относительные показатели:

1. Коэффициент текущей ликвидности

     К_т.л. = (А₁ +А₂ +А₃)/( П₁ +П₂)

2. Коэффициент немедленной ликвидности

     К_н.л.. = (А₁ +А₂ )/( П₁ +П₂)

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

     К_а.л. = (А₁ )/( П₁ +П₂)

 

      2.2 Расчет основных  финансовых показателей

1. Анализ рентабельности

     На  основании формул приведенных в  предыдущем разделе произведем расчеты:

     За  предыдущий период

     Рентабельности  совокупного капитала

• ВЕR₀ = 524/1937*100% = 27,05%

     Рентабельность  собственного капитала

• ROE₀ = 50/1670*100% = 2,99%

     Оборачиваемость собственного капитала

• R_об0 = 524/2604*100% = 20,12%

     Коэффициент оборачиваемости капитала

• К_об0 = 2604/1937 = 1,34

     За  отчетный период

     Рентабельности  совокупного капитала

• ВЕR₁ = 706,6/2247*100% = 31,45%

     Рентабельность  собственного капитала

• ROE₁ = 7/1860*100% = 0,38%

     Оборачиваемость собственного капитала

• R_об1 = 706,6/3232,6*100% = 21,86%

     Коэффициент оборачиваемости капитала

• К_об1 = 3232,6/2247 = 1,44

     Факторный анализ рентабельности капитала может  выявить сильные и слабые стороны предприятия. Влияние факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно рассчитать методом абсолютных разниц:

     1. За счет изменения коэффициентов  оборачиваемости

• ВЕR = 20,12*(1,44-1,34) = 2%

     2. За счет изменения рентабельности  оборота

• ВЕR = 1,44*(21,86-20,12) = 2,5%

     Анализ  финансовой устойчивости.

     За  предыдущий период

     Наличие собственных оборотных средств

• Е_с0 = 1670-1137 = 533

     Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

• Е_кд0 = 1670+0-1137 = 533

     Показатель  величины основных источников

• Е₀ = 1670+81+0-1137 = 614

     Данные  показатели наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют трем показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

     Изменение или недостаток собственных оборотных  средств.

• ф^с₀ = 1670-1137-590-10= -67

     Изменение или недостаток собственных оборотных средств и долгосрочных заёмных средств

• ф^т₀ = 1670-1137-590-10= -67

     Изменение или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов  и затрат.

• ф^о₀ = 1670+81+0-1137-590-10 = 14

     ф^с₀ < 0 ;  ф^т₀ < 0 ;  ф^о >0.

     Неустойчивое  финансовое положение.

     Коэффициенты  характеризующие финансовую устойчивость

     1.Коэффициент автономия

     К_а = общ.сумм.активов/общ.итог баланса

     К_а0= 1670/1937 = 0,86

     2.Коэффициент  финансового риска

     К_р = общ.сумм.заёмн.средств/общ.сумм.собств.средств

     К_р0= 267/1670 = 0,16

     3.Коэффициент зависимости

     К_к =общ.сумм.заемн.капит/общ.итог баланса

     К_к0 = 267/1937 = 0,14

     За  отчетный период

     Наличие собственных оборотных средств

• Е_с1 = 1860-1304 = 556

     Наличие собственных долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

• Е_кд1 = 1860-1304 = 556

     Показатель  величины основных источников

• Е₁ = 1860+80-1304 = 636

     Данные  показатели наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют трем показателям обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

     Изменение или недостаток собственных оборотных  средств

• ф^с₁ = 1860-1304-641-12 = -97