Оборотный капитал

 

В данном периоде за 2010 год самый большой прирост произошел в статье баланс денежные средства, их пророст составил 346042 тыс.руб. или на 20,53%, это свидетельствует о благополучном состоянии расчетов предприятия с потребителями, также на прирост денежных средств повлияло снижение дебиторской задолженности на 200478 тыс.руб. или на 14,86 %, также за счет снижения НДС на 4953 тыс.руб. или на 32,38 %. Самую большую долю от оборотных средств на начало периода 2010 года, составляет дебиторская задолженность 61,4, также производственные запасы 20,9 от общих оборотных средств, а на конец периода доля дебиторской задолженности понизилась на 13,6. Доля денежных средств возросла на 13,3 и составила 26,4.

Для оценки оборачиваемости оборотных  активов ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский» используются следующие показатели: коэффициент оборачиваемости оборотных активов, коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. товара, оборачиваемость оборотных средств в днях. Также можем рассчитать оборачиваемость дебиторской задолженности, средний срок оборота дебиторской задолженности в днях, оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Это наиболее важные показатели при анализе оборотных активов данного предприятия.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости  оборотных активов:

,                                                 (1)

В – выручка от продаж, т.е. стр.010 ф.№2;

ОА – средняя величина оборотных активов за период, т.е. 0,5*(стр. 290н.г.+290к.г.).

Ко.ОА (за 2009г.) = 6043889/2101214,5 = 2,876

Коб.ОА (за 2010г.) = 7237700/2149512 = 3,367

Коэффициент характеризует отдачу товара на каждый рубль оборотных активов. Данный коэффициент показывает, что оборачиваемость оборотных активов увеличилась. В 2009г. коэффициент составлял 2,876, а в 2010 г. 3,367.

Обратным коэффициенту капиталоотдачи оборотных активов является коэффициент  закрепления оборотных средств  на 1 руб. товара: . Значение выручки по данным баланса можно разложить при более детальном анализе на такие показатели: В = З + ДЗ. + ДС., где З – запасы, ДЗ – дебиторская задолженность, ДС – денежные средства (к которым присоединены краткосрочные финансовые вложения).

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в днях:

                                                    (2)

Коб.ОС в днях (за 2009г.) = 2101214,5*360/6043889=125,15

Коб.ОС в днях (за 2010г.) = 2149512*360/7237700=106,92

По результатам видим, что оборачиваемость оборотных средств анализируемого предприятия снизилась в 2010 по сравнению с 2009 годом.

Далее рассчитаем частные показатели оборачиваемости, такие как оборачиваемость  дебиторской задолженности, которая  рассчитывается по следующей формуле:

                                                     (3)

Коб.Дз (за 2009г.) = 6043889/1169975 = 5,166

Коб.Дз (за 2010г.) = 7237700/1249118 = 5,794

По полученным результатам виден  рост оборачиваемости дебиторской  задолженности, что отражает улучшение  платежной дисциплины покупателей, т.е. своевременное погашение покупателями задолженности перед организацией.

Для того, чтобы увидеть за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации необходимо рассчитать средний срок оборота дебиторской задолженности в днях. Расчет проводится согласно формуле:

,                                               (4)

Кср.срок погаш.Дз (за 2009г.) = 1169975*360/6043889 = 69,69

Кср.срок погаш.Дз (за 2010г.) = 1249118*360/7237700 = 62,13

Наблюдается увеличение оборачиваемости  оборотных активов с 2,876 до 3,367. Оборачиваемость оборотных активов в днях снизилась на 18,23. Отмечается увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности, что отражает улучшение платежной дисциплины покупателей. О коэффициенте оборачиваемости денежных средств можно сказать следующее, что средний срок оборота денежных средств снизился, а оборачиваемость увеличилась, и это в свою очередь показывает, что предприятие эффективно управляет высоколиквидными активами.

 

2.3. Оценка эффективности использования оборотного капитала предприятия ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский»

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства  приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций, Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность. 
Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение их величины в сфере производства и в сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней — цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются. 
Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукции предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. 
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал). 
Коэффициент загрузки оборотных средств — это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн руб.) реализованной продукции.

Таблица 3

Показатели эффективности использования  оборотного капитала на предприятии  ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский» за 2009-2010гг.

Показатели	2009 г.	2010 г.	Отклонение
Коэффициент оборачиваемости(Коб)	3,77	3,95	0,18
Коэффициент загрузки (Кз)	0,27	0,25	-0,02
Оборачиваемость капитала в днях(Об.ОК)	95,6	91,2	-4,4
Рентабельность  оборотного капитала (Рок)	16,9	25,3	8,4
Рентабельность  активов (Ра)	22,3	35,9	13,6
Оборачиваемость средств в расчетах	33,0	119,8	86,8
Период оборачиваемости  ср-тв в расчетах	11	3	-8
Оборачиваемость запасов(З)	12,6	12,5	-0,1
Период оборачиваемости  (З)	28,5	28,8	0,3
Оборачиваемость кред.задолженности(КЗ)	12,3	15,7	3,4
Период оборачиваемости  КЗ	29,3	23	-6,3
Период оборачиваемости  дебит.задолжен.	70	62	-8
Период оборачиваемости  незаверш.произ.	0,6	0,5	-0,1
Период оборачиваемости  гот.продукции	1	0,2	-0,8
Продолжительность операционного цикла	84,2	52,5	-31,7
Продолжительность производствен.цикла	14,2	29,5	15,3
Продолжительность финансового цикла	71,9	36,8	-35,1

 

По данным таблицы, можно сделать следующий вывод, коэффициент оборачиваемости в 2010 году по сравнению с 2009 годом вырос на 0,18, это означает рост числа оборотов и ведет к тому что растет выпуск продукции и объем реализации. Предприятие ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевкский» эффективно и рационально использует основные средства. Рентабельность оборотного капитала увеличилась на 8,4 %, это означает эффективную оборачиваемость всего оборотного капитала и говорит о хорошей работе предприятия. Рентабельность активов также увеличилась на 13,6 %, по сравнению с прошлым годом. В целом предприятие рентабельно, т.е. имеет стабильный доход и может покрывать свои обязательства во время, оно рационально использует свои ресурсы.

 

3.Предложения по повышению эффективности  управления оборотным капиталом  ОАО «Кондитерский Концерн Бабаевский»

Проведенный анализ использования  оборотного капитала позволяет наметить пути повышения его эффективности. Ими могут быть ввод в действие не установленного оборудования, его  замена и модернизация, сокращение целодневных и внутрисменных  простоев, повышение коэффициента сменности, более интенсивное его использование, внедрение мероприятий научно-технического прогресса. При определении текущих  и перспективных резервов вместо планового уровня факторных показателей  учитывается возможный их уровень. Например, резервы увеличения выпуска продукции за счет ввода в действие нового оборудования определяют умножением дополнительного его количества на фактическую величину среднегодовой выработки или на фактическую величину всех факторов, которые формируют ее уровень. Сокращение целодневных простоев оборудования приводит к увеличению среднего количества отработанных дней каждой его единицей за год. Этот прирост необходимо умножить на возможное количество единиц оборудования и фактическую среднедневную выработку единицы.

Чтобы подсчитать резерв увеличения выпуска продукции за счет повышения  коэффициента сменности в результате лучшей организации производства, необходимо возможный прирост последнего умножить на возможное количество дней работы всего парка оборудования и на фактическую сменную выработку.

За счет сокращения внутрисменных  простоев увеличивается средняя  продолжительность смены, а следовательно, и выпуск продукции. Для определения величины этого резерва следует возможный прирост средней продолжительности смены умножить на фактический уровень среднечасовой выработки оборудования и на возможное количество отработанных смен всем его парком.

Для определения резерва увеличения выпуска продукции за счет повышения  среднечасовой выработки оборудования необходимо сначала выявить возможности  роста последней за счет его модернизации, более интенсивного использования, внедрения мероприятий НТП и  т.д. Затем выявленный резерв повышения  среднечасовой выработки надо умножить на возможное количество часов работы. Резервы роста фондоотдачи - это увеличение объема производства продукции и сокращение среднегодовых остатков основных производственных фондов. Для обеспечения эффективного использования основных производственных фондов следует применять всю систему показателей использования основного капитала. Значительные резервы повышения эффективности и использования оборотных средств кроются непосредственно в самом предприятии. В сфере производства это относится прежде всего к производственным запасам. Являясь одной из составных частей оборотных средств, они играют важную роль в обеспечении непрерывности процесса производства. В то же время производственные запасы представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Чем выше оборачиваемость оборотных средств, тем меньше денежных средств необходимо предприятию, тем экономнее используются финансовые ресурсы.

Основными направлениями повышения  эффективности использования оборотного капитала является планирование оптимальной  структуры и объемов текущего, страхового и подготовительного  запасов. На использование производственных запасов влияет и оборачиваемость  их на складе.

Рациональная организация производственных запасов является важным условием повышения  эффективности использования оборотных  средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному  использованию; ликвидации сверхнормативных запасов материалов; совершенствованию  нормирования; улучшению организации  снабжения, в том числе путем  установления четких договорных условий  поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта. Важная роль принадлежит  улучшению организации складского хозяйства.

Сокращение времени пребывания оборотных средств в незавершенном  производстве достигается путем  совершенствования организации  производства, улучшением применяемой  техники и технологии, совершенствования  использования основных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем статьям оборотных средств.

Пребывание оборотных средств в сфере обращения не способствуют созданию нового продукта. Излишнее отвлечение их в сферу обращения - отрицательное явление. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в эту сферу являются рациональная организация сбыта готовой продукции, применении прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет  высвободить значительные суммы и, таким образом, увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов, а высвободившиеся средства использовать в соответствии с потребностями предприятия.

 

Заключение

Тема управления оборотным капиталом  актуальна для любого предприятия, вне зависимости от того, крупное  оно или малое. Управление оборотным  капиталом подразумевает оптимизацию  его величины и источников его  формирования, структуры значений его  элементов. Принято выделять такие  компоненты оборотного капитала, как  производственные запасы, дебиторская  и кредиторская задолженность, денежные средства. В процессе производственной деятельности происходит постоянная трансформация отдельных элементов оборотного капитала. Грамотное управление этими процессами имеет принципиальное значение для итогов деятельности предприятия. Принятие финансовых решений в отношении оборотного капитала сводится к поиску компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы. И это приводит к необходимости решения двух задач: обеспечение платежеспособности и обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов. Основными показателями, характеризующие степень интенсивности использования оборотного капитала, выступают показатели оборачиваемости. Данные показатели позволяют судить, в течении какого времени оборотный капитал проходит все стадии кругооборота на данном предприятии.