Оборотный капитал

     Содержание 

Введение………………………………………………………………………...…3

1Теоретические основы формирования и использования оборотного капитала……………………………………………………………………………5

1.1 Сущность оборотного капитала предприятия и его организация……….....5

1.2 Источники формирования оборотного капитала…………………………...8

2 Анализ политики управления оборотным капиталом на предприятии ТОО «ВЕСТА GROUP».……………………………………………………………....13

2.1 Анализ финансовой деятельности ТОО «ВЕСТА GROUP»……………...13

2.3 Анализ политики управления оборотным капиталом на предприятии ТОО «ВЕСТА GROUP»……………………………………………………………….18

3Оптимизация политики управления оборотным капиталом путем привлечения заемных средств.. ………………………………………………...20

Заключение………………………………………………………….………..…..24

Список использованной литературы…………………………………….…..…26

Приложения….…………………………………………………………………..27

 

      Введение 

     Финансы предприятия представляют собой  денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия выполняют три основные функции: формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия; обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности; обеспечение участия предприятия в осуществлении социальной политики. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия.

     Управление  финансами предприятия означает управление финансовыми ресурсами  в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

     В условиях рыночной экономики коренным образом изменяется механизм управления финансами на предприятии. Организация  эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике, осуществляется в рамках финансового менеджмента. Важное место в имуществе предприятия занимает оборотный капитал - часть капитала, вложенная в текущие активы, которая обеспечивает бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Оборотный капитал предприятия представляет собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, функциях и источниках формирования оборотного капитала.

     Организация оборотного капитала на предприятии  является основополагающей в общем  комплексе проблем повышения  эффективности его формирования и использования. Организация оборотного капитаа включает:

     - определение состава и структуры оборотных средств;

     - установление потребности предприятия  в оборотных средствах;

     - определение источников формирования  оборотных средств;

     - распоряжение и маневрирование  оборотными средствами;

     - ответственность за сохранность  и эффективное использование оборотных средств.

     Источники формирования оборотного капитала оказывают  влияние на скорость его оборота  и эффективность использования. Деление оборотного капитала на собственный  и заемный указывает источники  происхождения и формы предоставления предприятию оборотного капитала в постоянное или временное пользование. В теории финансового менеджмента принято выделять различные модели использования заемного оборотного капитала: идеальная, агрессивная, консервативная, компромиссная. Выбор той или иной модели финансирования сводится к установлению величины долгосрочных пассивов и расчету на ее основе величины чистого оборотного капитала как разницы между долгосрочными пассивами и долгосрочными активами. Вообще, основной целью управления оборотным капиталом является достижение компромисса между ликвидностью, доходностью и оборачиваемостью. Этим характеризуется актуальность темы курсовой работы. Цель курсовой работы - исследовать теоретические основы и действующую практику формирования и использования оборотного капитала на предприятии. В соответствии с целью курсовой работы были поставлены задачи:

• исследовать теоретические основы формирования и использования оборотного капитала;
• проанализировать модель формирования и использования оборотного капитала на ТОО "Веста Group";
• изучить возможности оптимизации модели управления оборотным капиталом на предприятии.

     Объектом исследования послужило ТОО "Веста Group", функционирующее в сфере реализации спортивного и охотничьего снаряжения.

     Предметом исследования является политика управления оборотным капиталом на предприятии.

     Методологической  базой для исследования послужили  законодательные и нормативные  акты Республики Казахстан, труды отечественных  и зарубежных финансистов, а также  финансовая отчетность предприятия. 

 

     1Теоретические основы формирования и использования оборотного капитала

    1.1 Сущность оборотного  капитала предприятия  и его организация

 

     Предприятие создается для организации предпринимательской  деятельности, социально-экономической  целью которой является обеспечение общественных потребностей и извлечение дохода. По своему содержанию деятельность предприятий включает производство и реализацию продукции, выполнение работ и оказание услуг, операции на фондовом рынке. Предприятие может осуществлять какой-либо из видов деятельности, либо одновременно все виды.

     Каждое  предприятие, осуществляющее производственно-хозяйственную  деятельность должно обладать имуществом. Имущество предприятия составляют основные и оборотные средства, а  также другие ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном бухгалтерском балансе.

     Важное  место в имуществе предприятия  занимает оборотный капитал - часть  капитала, вложенная в текущие  активы, которая обеспечивает бесперебойный  процесс производства и реализации продукции. Оборотный капитал предприятия представляет собой экономическую категорию, в которой переплетается множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, функциях и источниках формирования оборотного капитала.

     Оборотный капитал можно определить и как  денежные средства, авансированные в  оборотные производственные фонды  и фонды обращения. Одним из условий  непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы средств производства. В свою очередь, это предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.[1]

     К оборотным производственным фондам предприятий относят часть средств  производства, вещественные элементы которых в процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются в каждом производственном цикле, и их стоимость переносится на продукт труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей: производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

     Кругооборот фондов предприятий начинается с  авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

     Вторая  стадия кругооборота совершается в  процессе производства, где рабочая  сила осуществляет производительное потребление  средств производства, создавая новый  продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.

     Третья  стадия кругооборота заключается в  реализации произведенной готовой  продукции (работ, услуг) и получении  денежных средств. На этой стадии оборотные  средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы переходит в денежную. Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.[2]

     Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно принимает различные формы, но и постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится в денежной, производительной, товарной формах.

     Кругооборот фондов предприятий может совершаться  только при наличии определенной авансированной стоимости в денежной форме. В теории и практике эта стоимость приняла название оборотных средств.

     Оборотные средства выступают, прежде всего, как  стоимостная категория. Они в  буквальном смысле не являются материальными  ценностями, так как из них нельзя производить готовую продукцию. Являясь же стоимостью в денежной форме, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции. В отличие от товарно-материальных ценностей оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий.

     Момент  авансирования представляет собой  одну из существенных и отличительных  черт оборотных средств, так как он играет важную роль в установлении их экономических границ. Временным критерием для авансирования оборотных средств должен являться не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий.

     Итак, оборотные средства - это авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая  в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных фондов и фондов обращения, необходимая  для поддержания непрерывности  кругооборота и возвращающаяся в исходную форму после его завершения.

     Избыток оборотных средств означает, что  часть капитала предприятия бездействует и не приносит дохода. Вместе с тем  недостаток оборотного капитала будет  тормозить ход произведенного процесса, замедляя скорость хозяйственного оборота средств предприятия.

     Организация оборотного капитала на предприятии  является основополагающей в общем  комплексе проблем повышения  их эффективности. Организация оборотного капитаа включает:

     - определение состава и структуры  оборотных средств;

     - установление потребности предприятия  в оборотных средствах;

     - определение источников формирования  оборотных средств;

     - распоряжение и маневрирование  оборотными средствами;

     - ответственность за сохранность  и эффективное использование  оборотных средств.

     В теории финансового менеджмента  существуют 2 трактовки понятия системной  части оборотного капитала. Согласно первой трактовки постоянный капитал  – эта та часть денежных средств, дебиторской задолженности, производственных запасов, потребность в которых относительно постоянна в течении всего операционного цикла. Это может быть усредненная по временному параметру величина оборотных активов, находящихся в свободном ведении предприятия.[3]

     Согласно  второй трактовки системная часть  может быть определена как минимум оборотных активов, необходимый для осуществления текущей деятельности. Это означает, что предприятию необходим минимум денежных средств на расчетном счете, как некий аналог резервного капитала.