Лизинг в системе финансирования предприятия

     4- возвратный международный лизинг, построенный на налоговой основе, оборачивается убытками для страны лизингодателя.

     5- при международных мультивалютных лизинговых сделках отсутствуют полные гарантии от валютных рисков.

 

Глава 2. Анализ управления лизинговыми операциями на предприятии      на примере ОАО «БСИС»

     2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной  деятельности        

     ОАО «БСИС» 

     Открытое  акционерное общество «Балезинская сортоиспытательная станция» (далее «БСИС») расположена в северо-восточной части Балезинского района Удмуртской Республики.

     Юридический адрес: 427532, Удмуртская Республика, Балезинский район, с. Люк, ул. Школьная 7. Хозяйство является одним из крупнейших сельхозпредприятий района, как по поголовью скота, так и по занимаемым площадям сельхозугодий. Поголовье крупного рогатого скота составляет 2051 гол., в том числе коровы – 620 гол. , общая земельная площадь- 7278 га, из них  сельскохозяйственных угодий -  4694, что составляет 64.5% от структуры.

       Связь с районным центром п.  Балезино осуществляется по шоссейной  дороге с асфальтовым покрытием на расстоянии 30 км. Пункты сдачи сельскохозяйственной продукции п. Балезино, п. Кез, п. Игра,  г. Глазов.

     В ОАО «БСИС» организовано пять комплексных  бригад: бригада №1 с центром в  с. Люк, бригада №2 с центром в  д. Б-Сазаново, бригада №3 с центром в д. М-Сазаново, бригада №4 в д. Коршуново, бригада №5 в д. Юлдырь.

     Общая численность постоянных работников составляет 196 человек.

     Основная  деятельность ОАО «БСИС» производство молока, мяса. Молоко реализуется в ОАО «Кезский сырзавод», мясо в ООО «Игринский мясокомбинат», ООО «Балезинское райпо» .Растениеводство, а в частности производство зерна, является дополнительной отраслью, т.к. зерно организация не реализует, т.к. находится в зоне рискованного земледелия и использует  его для собственных нужд (корм скоту, семена).

     Целью деятельности Общества является получение  прибыли.

     Форма собственности- ОАО, размер уставного капитала организации составляет 26280000 (двадцать шесть миллионов двести восемьдесят тысяч рублей).

     Органами  управления Общества являются:

     общее собрание акционеров

     совет директоров

     генеральный директор

     правление

     Органом контроля за финансово-хозяйственной  и правовой деятельностью является ревизионная комиссия. Совет директоров, генеральный директор, ревизионная  комиссия избираются общим собранием акционеров, в порядке предусмотренным Уставом и положениями об общем собрании акционеров, совете директоров, ревизионных комиссиях. Правление утверждается советом директоров по представлению генерального директора. Генеральный директор выполняет функции председателя правления.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Рис. 1. Организационная структура организации  и анализ организационной структуры 

     Срок  деятельности Общества не ограничен. Деятельность Общества прекращается по решению общего собрания участников Общества, либо по основаниям, предусмотренным действующим Российским законодательством.

     Определим специализацию хозяйства на примере  приведенной ниже таблицы.

Таблица 2.1

     Состав  и структура товарной продукции  ОАО «БСИС».

 

     Определим коэффициент специализации по формуле:

     Кс=100/åУт (2Н-1), где

     Кс- коэффициент специализации.

     Ут- удельный вес каждого вида товарной продукции, %.

     Н- порядковый номер каждого вида продукции.

     Кс2009=100/96,8*(2*1-1)+2,8*(2*2-1)+0,4*(2*3-1)=0,9

     Кс2010=100/95,9*(2*1-1)+3,8*(2*2-1)+0,3*(2*3-1)=0,9

     Коэффициент специализации предприятия на протяжении двух лет равен 0,9%, что говорит нам о том, что у данного предприятия углубленная степень специализации- скотоводство.

     По  ранжированному ряду мы видим, что первое место занимает скотоводство, т.к.  в анализируемом хозяйстве основную прибыль получают за счет сдачи молока и забоя скота, следовательно,  чем больше средств будет направленно в эту отрасль, тем предприятие  получит больше дохода.

     Дополнительными отраслями являются растениеводство и содержание лошадей. Поскольку это необходимо в основном для удовлетворения внутрихозяйственных нужд.  Создают семенные запасы, отправляют на корм скоту, что во многом уменьшает расходы хозяйства на приобретение комбикормов.  Лошади необходимы в хозяйстве для внутренних работ. Реализация от них не значительна.

     Проведем анализ уровня и динамики показателей прибыли, имущества предприятия и источников его финансирования, а также анализ платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «БСИС» за 2008-2010 годы на основании бухгалтерского баланса (форма №1) (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (форма №2) (Приложение №2).

     Основной  формой при анализе уровня и динамики показателей прибыли является отчет о прибылях и убытках.  Из данных приложения 3 следует, что прибыль организации в 2010 году увеличилась по отношению к 2009 году на 1611 тыс. руб. Выручка от продажи продукции увеличивается на 17073 тыс. руб., себестоимость увеличивается на 14600 тыс. руб., но себестоимость в 2010 году по сравнению с 2009 годом не привышает полученной прибыли.  Данная организация получила прибыль, что удалось достичь путем снижения затрат на производство за счет использования собственных оборотных средств (семена, корма и др.), снижения затрат на покупку запчасти в связи с приобретением в лизинг новой техникой, а также за счет того, что был увеличен объем произведенной продукции и была увеличина закупочная цена на нее. Также ОАО «БСИС» в 2010 году получила субсидии на 11121 тыс. руб. больше по сравнению с 2009 годом, что так же положительно отразилось на конечном результате.

     По  данным приложения 4 рассмотрим состав, размер и размещение имущества предприятия. Мы видим, что стоимость внеоборотных активов снизилась. Основая доля внеоборотных активов – 99% - это основные средства, стоимость которых на конец 2010 года по отношению к началу года снизилась на 260 тыс. руб. в результате списания здания старого свиноводческого комплекса. Стоимость оборотных активов напротив увеличилась. Большая часть оборотных активов – это запасы, почти 95%. Количество их выросло за счет заготовки собственных кормов. В составе оборотных активов также присутствуют дебиторская задолженность и наличные денежные средства, которые тоже увеличиваются. Таким образом, общая стоимость имущества общества к концу 2010 года увеличилась на 7824 тыс. руб. В структуре общей стоимости имущества внеоборотные активы на начало года составляли 39,12%, а к концу года 33,33%; оборотные активы на начало года 60,88 %, к концу года 66,67%.

 Рис.2 – оборотные и внеоборотные активы ОАО «БСИС» за 2009–2010 гг.

     В составе собственных средств  наибольший удельный вес занимает уставный капитал, величина которого не изменяется и составляет 26280 тыс руб., а стоимость нераспределенной прибыли увеличивается в 2010  году по сравнению с 2009 годом на 1601 тыс. руб. Стоимость заемных средств на начало года составляет 11336 тыс. руб., а в 2010 году 17559 тыс. руб.   Стоимость долгосрочных обязательств увеличивается на 4226 тыс. руб, так как был куплен новый комбайн по договору лизинга, размер краткосрочных обязательств также увеличивается на 1997 тыс. руб. (Приложение 5)

       Рис.3 – собственный и заемный капитал ОАО «БСИС» за 2009–2010 гг.

     Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

          Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

        Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения: А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 £П4. Анализ  ликвидности  баланса приведён в приложении 6, откуда мы видим, что на начало и на конец периода баланс не является ликвидным, не выполняется первое условие, однако недостаток средств компенсируется их наличием во второй и третьей группах, но компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Такая тенденция наблюдается и в 2009 году и в 2010 году. Четвертое неравенство носит балансирующий характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличие у предприятия собственных оборотных средств.

     По  итогам приложения 7 видно, что коэффициент абсолютной ликвидности и коэффициент критической оценки не соответствуют нормативным значениям.  

     

 Рис.4 – Коэффициенты, характеризующие платежеспособность предприятия

     При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Одним из таких анализов является оценка типа финансового состояния предприятия на конец года. (Приложение 8)

     Платежеспособность  организации обуславливается воздействием не только внутренних факторов, но и  внешних. К внешним факторам относятся: общее состояние экономики, ее структура, государственная бюджетная и налоговая политика, процентная и амортизационная политика, состояние рынка и т. д.

    Как показывают данные таблицы, предприятие  находится в кризисном финансовом состоянии на протяжении всех трех лет. Причиной этого является значительный рост расходов, а точнее строительство новой фермы, снижение закупочной цены на молоко, мясо и зерно, постоянный рост цена на ГСМ, и др.

     Характеристика  финансовой устойчивости в долгосрочном плане на основе расчета абсолютных показателей дает лишь общую оценку. Для более детального анализа в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система соответствующих коэффициентов (приложение 9).

     Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств показывает, сколько заемных  средств предприятие привлекло  на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

     Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств  в общей сумме источников финансирования.

     Коэффициент финансирования показывает, какая часть  деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных.

     Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется  за счет устойчивых источников.

     Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования показывает, какая часть  оборотных активов финансируется за счет собственных источников.