Лизинг в системе финансирования предприятия

     Введение

     Каждая  организация, начиная свою деятельность, должна ясно представлять потребность на перспективу в финансовых, материальных, трудовых и интеллектуальных ресурсах, источниках их получения, а также уметь четко рассчитать эффективность использования ресурсов в процессе работы предприятия . Это объясняется тем, что в современной экономике именно предприятия производят основную массу товаров и услуг, которые удовлетворяют потребности человека.

     Преобразование  под воздействием научно-технического прогресса сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических условий хозяйствования вызывают необходимость поиска и внедрения нетрадиционных для хозяйства нашей страны методов обновления материально-технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких методов является лизинг.

     Лизинг  как особая форма предпринимательской  деятельности, широко распространённая за рубежом, в настоящее время получает развитие в России. При активном внедрении лизинг, в силу присущих ему возможностей, может быть мощным импульсом технического перевооружения производства, структурной перестройки российской экономики, насыщения рынка высококачественными товарами. На сегодняшний день лизинговый бизнес - один из сложнейших видов предпринимательской деятельности. В нём задействованы арендные отношения, элементы кредитного финансирования под залог, расчеты по долговым  обязательствам и другие финансовые механизмы. Лизинговую компанию отличает большое количество аналитических служб, сильное маркетинговое и юридическое обеспечение. Постоянное взаимодействие с банковскими учреждениями, страховыми компаниями и властными региональными структурами.

     Актуальность  развития лизинга в России, включая  формирование лизингового рынка, обусловлена  прежде всего неблагоприятным состоянием парка основных и оборотных средств: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, как система финансирования деятельности организации, который объединяет все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций.

     В настоящее время большинство  российских предприятий испытывает недостаток оборотных средств. Они не могут обновлять свои основные фонды, внедрять достижения научно-технического прогресса и вынуждены брать кредиты. Существуют различные виды кредитования: ипотечное, под залог ценных бумаг, под залог партий товара, недвижимости. Однако предприятию при необходимости обновления своих основных средств выгоднее брать оборудование в лизинг. При этом экономия средств предприятия по сравнению с обычным кредитом на приобретение основных средств доходит до 10% от стоимости оборудования за весь срок лизинга, который составляет, как правило, от одного года до пяти лет. Нынешняя экономическая ситуация в Росси, по мнению экспертов, благоприятствует лизингу. Форма лизинга примиряет противоречия между предприятием, у которого нет средств на модернизацию, и банком, который неохотно предоставит этому предприятию кредит, так как не имеет достаточных гарантий возврата инвестированных средств. Лизинговая операция выгодна всем участвующим: одна сторона получает кредит, который выплачивает поэтапно, и нужное оборудование; другая сторона – гарантию возврата кредита, так как объект лизинга является собственностью лизингодателя или банка, финансирующего лизинговую операцию, до поступления последнего платежа.

     Целью данной курсовой работы является изучение лизинга как источника в системе финансирования деятельности предприятия.

     Данная  цель достигается решением следующих  задач:

     - рассмотрение теоретических основ лизинговой деятельности;

     - проанализировать характеристику  финансово-хозяйственной деятельности  ОАО «БСИС»;

     - изучить место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной активности предприятия;

     - провести оценку эффективности  лизинговых сделок предприятия;

     - разработать предложения по расширению лизинговых операций на предприятии на примере опыта зарубежных предприятий;

     - предложить рекомендации по повышению эффективности управления финансами предприятия на основе использования лизинга.

     Объектом  исследования является открытое акционерное  общество «Балезинская сортоиспытательная станция» (ОАО «БСИС»).

     Предметом курсовой работы является применение лизинга в системе финансирования деятельности организации.

     Данная  курсовая работа состоит из введения, трех глав, выводов и предложений, списка использованной литературы и приложений.

     При написании данной работы использовались: Гражданский кодекс Российской Федерации, Налоговый кодекс РФ, Федеральный закон «О лизинге», Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений», инструктивно-методический материал, статьи периодической печати,  а также широкий круг учебной литературы по таким дисциплинам, как финансы организаций, финансовый менеджмент, экономический анализ.

      1. Теоретические и правовые основы  лизинговых отношений в России 

     1.1 Определение лизинга, объекты  и субъекты лизинговых сделок 

     Лизинг  во многих странах мира широко используется и считается наиболее целесообразным способом организации предпринимательской  деятельности. В России же, несмотря на определенную активность, еще только определяются пути и формы его  развития.

     Однако  кризисное состояние экономики, когда многие предприятия не способны вкладывать крупные финансовые средства в техническое обновление и интенсификацию производства, диктует необходимость значительного повышения роли лизинга, позволяющего привлекать большие средства, в том числе и частные инвестиции, для развития производственной сферы и поддержания отечественного производства всех форм собственности, и в первую очередь занятого инновационным предпринимательством.

     Содержание  и роль экономической сущности лизинга  в теории и на практике, а также разными учёными трактуются по-разному. Газман В.Д., профессор Высшей школы экономики пишет: «Термин "лизинг" происходит от английского глагола "lease" и означает -- сдавать и брать имущество внаем. Процесс лизинга выражает комплекс имущественных отношений, складывающихся в связи с движением имущества между участниками лизинговой операции. Поэтому лизинг, как экономико-правовая категория, представляет собой особый вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. [5,с.21] 

     По  Федеральному закону «О лизинге» в  соответствии со ст. 2 от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ [1] -- вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. А в Гражданском Кодексе РФ, ст. 665 [2] - лизинг выступает как финансовая аренда.

     М.И. Лещенко, доктор технических наук, профессор  пишет, что лизинг - форма вложения средств на возвратной основе, т. е. предоставление на определенный период средств, которые лизингодатель  получает обратно в установленное время. При этом за свою услугу лизингодатель имеет вознаграждение в виде комиссионных. Лизинг по своему содержанию соответствует кредитным отношениям, а поскольку заемщик и ссудодатель используют капитал не в денежной, а в товарной форме, то он имеет общие черты с инвестированием. Лизинг - это кредит, который отличается от традиционной банковской ссуды тем, что предоставляется лизингодателем лизингополучателю в форме переданного в пользование имущества (оборудование, машины, суда и др.), т. е. своего рода товарный кредит. [12, c.11]

     В.А. Шабашев, Е.А. Федулова, А.В. Кошкин рассматривают  термин «лизинг» (англ. leasing) означает «аренда». При аренде вступают в договорные отношения арендодатель и арендатор  по поводу сдачи имущества во временное владение и пользование за определенную плату. [13, c.7]

     Являясь организационной формой предпринимательской  деятельности, лизинг, имея отношение  к собственности, обеспечивает определенную систему хозяйствования. Как и  всякая экономическая категория, он имеет свое собственное содержание и различные формы проявления. Находясь во взаимосвязи элементов производительных сил и производственных отношений, лизинг базируется на материально-вещественной основе, на организационно-правовых формах производства (вещественных элементах предпринимательской деятельности, купле-продаже имущества, условиях кредитования) и имеет социально-экономическую основу.

     Общепризнано, что лизинговый механизм взаимосвязан с арендным, однако при этом он имеет  и более сложную тройственную основу и содержит компоненты как кредитной, инвестиционной сделки, так и арендной деятельности, при этом взаимодействуя и образовывая новую организационно-правовую форму предпринимательства, требующей широкого диапазона знаний производства, изменяющихся потребностей клиента и особенностей финансового бизнеса. Лизинговый механизм реализует комплекс имущественных отношений, связанных с передачей средств производства во временное пользование путем их купли и последующей сдачи в аренду. Следовательно, для производства лизинг является средством наращивания мощностей, инструментом ускорения научно-технического прогресса, обновления производственного потенциала предприятий, всего народного хозяйства, механизмом существенного повышения эффективности инвестиций в средства производства.

     Существует  лизинг как движимого имущества (машинно-технический лизинг), так  и недвижимого имущества. К движимому  имуществу относятся: технологическое  оборудование, транспортные средства, строительная техника и др.; к  недвижимому имуществу - здания и сооружения производственного назначения. Следовательно, лизинг - особый вид предпринимательской деятельности, состоящий из организационно-экономических форм отношений. Как сложное социально-экономическое явление, он охватывает важнейшие функции по формированию многоукладной экономики: финансовую, производственную, снабжения, использования налоговых и амортизационных льгот. 

     Производственная  функция лизинга состоит в  решении проблем производства за счет временного использования имущества, что является весьма эффективным способом материально-технического снабжения и производства новой техники, сопровождаемой разнообразным сервисом: техническое обслуживание, обеспечение сырьем, рабочей силой и т. д.

     Сбытовая  сфера лизинга включает круг потребителей и освоение новых рынков сбыта.

     Кроме этого лизинг воздействует как прямо, так и опосредованно на все  стороны производства, жизни и  быта населения как в экономическом  смысле, когда имущественные отношения  способствуют техническому перевооружению предприятий, ускоряя научно-технический прогресс, так и в социальном, когда обеспечивается стимулирование трудовой активности людей и мобилизация их творческих возможностей, а также и в политическом, когда происходит демократизация хозяйственной жизни.

     Весьма  важным при заключении лизинговых сделок является определение объектов лизинга.

     Статья 666 ГК РФ [3] определяет, что объектами  или предметами договора лизинга  могут быть «любые не потребляемые вещи, используемые для предпринимательской  деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов». Объектом лизинга может быть любое движимое и недвижимое имущество, предназначенное для предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся на вторичном рынке средств производства.

     Если  объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия  и цехи), в договоре лизинга предусматривается  передача лизингополучателю права  той части земельного участка, которая  занята этой недвижимостью и необходима для ее использования. Не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом.

     Субъектами  лизингового рынка являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операций, но оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

     Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами договора лизинга, являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки является также производитель (продавец) имущества - объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга он не является.

     Лизингодатель - это юридическое лицо, приобретающее имущество у производителя (продавца) и передающее его по договору лизинга лизингополучателю. По закону лизингодателем может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный в качестве предпринимателя без образования юридического лица.