Использование лизинга на транспорте

     Правовое регулирование лизинговых сделок в настоящее время регламентировано двумя основными документами: Гражданским кодексом РФ и Федеральным Законом РФ «О лизинге» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ (с изменениями от 29.01.2002 г. № 10-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон "О лизинге"»).

     Гражданским кодексом установлен приоритет действующего законодательства о лизинге над общими нормами об аренде. Понятие лизинга (финансовой аренды) определено в ст. 665 ГК РФ. Лизинг рассматривается как сделка, при которой лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного им продавца и предоставить такое имущество лизингополучателю за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Это определение по смысловому значению совпадает с определением лизинга, содержащимся в Законе «О финансовой аренде (лизинге)», согласно которому лизинг — это совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга.

     Большинство специалистов считают, что по своей  сути лизинг схож с кредитными отношениями, поскольку и те и другие базируются на принципах срочности, платности и возвратности. Лизинг часто определяется как форма долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. В настоящее время лизинг часто используется как специфическая форма финансирования на приобретение стандартного или уникального оборудования для различных отраслей народного хозяйства, альтернативная банковскому кредиту.

     С 2002 г. изменился порядок правового  регулирования лизинговых сделок, что  обусловлено изменениями, внесенными в Закон «О лизинге». Основные преобразования были обусловлены существующим несоответствием и несогласованностью многих положений действующих нормативно-правовых актов. В новой редакции Закона расширены источники средств, привлекаемых для лизинговой деятельности, в частности лизинговые компании, получили возможность использовать средства не только юридических, но и физических лиц.

     По  сравнению с предыдущей редакцией  Закона нынешняя редакция выделяет лишь два вида лизинга: внутренний и международный. Очевидно, что предусмотренные ранее виды лизинга по-прежнему могут использоваться сторонами как не противоречащие Закону.

     Закон предоставляет возможность предусматривать в договоре, на чьем балансе будет числиться имущество: лизингодателя или лизингополучателя. В предыдущей редакции документа при использовании, например, оперативного лизинга имущество учитывалось на балансе лизингодателя.

     Из  текста Закона исключен перечень дополнительных услуг, предоставляемых лизингодателем. Вместо этого дается их общее определение, в соответствии, с которым дополнительными услугами (работами) являются услуги (работы) любого рода, оказанные лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем и непосредственно связанные с реализацией договора лизинга.

     Лизинговые  платежи теперь рассматриваются  как общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, состоящая из возмещения затрат лизингодателя и его дохода. В соответствии со ст. 28 Закона лизинговые платежи отнесены к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.

     Законом изменены обязанности сторон по техническому обслуживанию, текущему и капитальному ремонту предмета лизинга. Если иное не предусмотрено договором, то эта обязанность возлагается на лизингополучателя. В новой редакции Закона усилена ответственность продавца по договору лизинга. Вне зависимости от вида лизинговой сделки лизингополучатель имеет право предъявить к нему любое требование по качеству, комплектности поставленного имущества.

     Лизингодателю, предоставлено право, изъять предмет  лизинга из владения и пользования  лизингополучателя в случаях  и в порядке, предусмотренных законодательством Российской Федерации и договором лизинга.

     Однако  успешному  развитию  лизинга   в   России   препятствует   ряд обстоятельств, основным из которых является несовершенство правовой базы.  В частности, проблема касается двойного налогообложения лизинговых сделок.

     Лизинг,  как  новое  направление  в  предпринимательской  деятельности России, требует  постоянного  обслуживания  принимаемых  нормативно-правовых актов и их систематической корректировки с  учетом  постоянного  мониторинга за  действующей  системой  нормативных  документов,   выявления   положений, препятствующих развитию лизинга и их своевременного устранения. 

     2 Лизинг в системе  источников финансирования  предприятия

     2.1 Источники финансирования  предприятия и их классификация

    Формируемые из разных источников финансовые ресурсы  дают возможность предприятию своевременно инвестировать средства в новое производство, обеспечить при необходимости расширение и техническое перевооружение действующего предприятия, финансировать научные исследования, разработки и их внедрения, и т. д⁷.

    Источники средств, используемые предприятием для  финансирования своей производственной деятельности, принято подразделять на собственные, заемные и привлеченные.

     Собственные финансовые ресурсы - это та часть финансовых ресурсов предприятия, на которую предприятие распространяет право собственности. Источником собственных финансовых ресурсов предприятия первоначально служил уставный капитал. Последний для реализации целевой функции предприятия материализовался, приобрел форму материальных ценностей, основных и оборотных фондов⁸. Следовательно, основные и оборотные фонды есть преобразованная в раннем периоде форма финансовых ресурсов, или капитал, как его иногда трактуют некоторые экономисты. Собственные финансовые ресурсы включают в себя, прежде всего, прибыль и амортизационные отчисления. При этом под прибылью как формой собственных финансовых ресурсов следует понимать чистую прибыль, формируемую из балансовой прибыли после осуществления платежей в бюджет. Амортизационные отчисления представляют собой денежные накопления стоимости износа основных производственных фондов и нематериалъных активов. Они имеют двойственный характер, так как включаются в себестоимость продукции и в составе выручки предприятия от реализации продукции возвращаются на расчетный счет предприятия, превращаясь во внутренний источник финансирования процесса воспроизводства. Также к собственным источникам финансирования предприятия относятся: внутрихозяйственные резервы, средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий и т.д.

     Привлеченные  денежные ресурсы есть внешние, не собственные средства. Их суть раскрывается в форме привлечения капитала. Внешние инвесторы сами инициируют процесс вложения средств в предприятие с целью получения дохода. К привлеченным источникам финансирования относят: эмиссия обыкновенных акций; эмиссия инвестиционных сертификатов; дополнительные взносы в уставный фонд участников предприятия; безвозмездно предоставленные средства от других организаций. Также привлеченные ресурсы могут принимать форму бюджетных ассигнований.

     Заемные денежные средства выступают в форме ссуд, кредитных ресурсов, привлекаемых на условиях платности, возвратности и срочности. К заемным источникам относятся: кредиты банков и кредитных организаций; эмиссия облигаций; целевой государственный кредит; налоговый инвестиционный кредит; инвестиционный селенг; лизинг. Для нас, при написании данной курсовой работы, особо важное значение имеет лизинг. Поэтому в следующем подразделе мы более подробно остановимся на лизинге, рассмотрим преимущества и недостатки такого рода заемных средств.

     Актуальной  для предприятия остается задача наиболее эффективного распределения финансовых ресурсов как по направлениям их использования, так и по времени. Это требует освоения новых технологий финансового менеджмента, использования новых финансовых инструментов. 

     2.2 Общая характеристика  лизинга

     Деятельность  любой коммерческой организации  чаще всего строится исходя из стратегии наращивания производственных мощностей и объемов производства. Очевидно, что капитальные вложения могут быть профинансированы за счет трех источников — собственного и заемного капиталов, привлеченных ресурсов. Выше были выделены два основных элемента заемного капитала— облигационные займы и долгосрочные кредиты и займы. В принципе, к ним можно отнести и такой специфический источник финансирования, как финансовая аренда. В балансах многих крупных корпорации экономически развитых стран задолженность перед лизинговыми компаниями составляет значимую долю в долгосрочных источниках привлеченных средств.

     Как показывает практика, реализация солидной инвестиционной программы нередко  сдерживается недостатком источников финансирования; кроме того, все источники существенно различаются в плане быстроты их мобилизации и стоимости. Привлекательность аренды как раз и заключается в том, что это одни из сравнительно быстро мобилизуемых и выгодных в финансовом плане источников. Арендные отношения имеют давнюю историю, однако именно в последнее время их развитию был придан новый импульс, в частности появился принципиально новый вид аренды, стимулирующий инвестиционную деятельность,— финансовая аренда, или лизинг.

     Лизингом  признается специфическая операция, предусматривающая инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых ресурсов в приобретение имущества с последующей передачей его клиенту на условиях аренды. В структуре арендных операций лизинг занимает особое место, поскольку представляет собой целенаправленную, специально организованную деятельность по сдаче имущества в аренду. В то же время аренда в своем классическом, обыденном понимании нередко рассматривается как в некотором смысле вынужденная мера — имущество сдается в аренду, поскольку оно не находит должного применения у его владельца⁹.

     По  своему экономическому содержанию договор  лизинга близок к операциям по кредитованию. Лизингодатель (арендодатель) стремится получить определенный процент на осуществленную им инвестицию—приобретение имущества и последующая передача его лизингополучателю (арендатору); тогда как для последнего операция лизинга является одной из форм финансирования приобретения активов. В частности, в результате сделки финансового лизинга в активе баланса арендатора появляется крупный объект, а в пассиве — долгосрочная задолженность перед лизингодателем в сумме предстоящих платежей. (Отметим, что согласно Федеральному закону от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ. «О лизинге» балансодержателем объекта финансовой аренды может выступать как лизингодатель, так и лизингополучатель, тогда как в международной практике объекты финансового лизинга принято отражать на балансе лизингополучателя — такой подход рекомендован и Международными стандартами финансовой отчетности).

     Являясь специфическим видом арендных операций, лизинг имеет ряд особенностей, которые отличают его от общепринятого порядка регулирования договоров аренды. Например, риск утраты и порчи имущества при лизинге несет лизингополучатель (арендатор), в то время как общие правила арендных операций возлагают указанный риск на собственника имущества, но не да арендатора. Кроме того, договор лизинга, как правило, обязывает лизингодателя осуществлять техническую поддержку объекта у клиента, проводить замену морально устаревшего оборудования, а также осуществлять иные действия, зачастую не свойственные обычному порядку взаимоотношений между арендатором и арендодателем. Специфика лизинга заключается еще и в том, что лизингополучателю передается имущество, выбранное и приобретенное по его желанию.

     В наиболее общем виде операция лизинга  в ее классическом понимании может  быть представлена следующей схемой (См. Рис. 1). 
 
 

     Общая схема лизинговой сделки¹⁰

     Как видно из схемы, лизинговая сделка состоит из нескольких последовательных операций. Нуждающийся в некотором имуществе потенциальный лизингополучатель, предпочитающий в силу ряда обстоятельств приобрести это имущество путем лизинговой сделки, определяет продавца, у которого он хотел бы приобрести имущество; как правило, продавец выбирается им самостоятельно (операция 1). После этого он заключает договор с лизинговой компанией (операция 2), согласно которому она приобретает в собственность указанное имущество (операция 3) и сдает его в аренду лизингополучателю (операция 4). Для финансирования сделки лизинговая компания использует собственные ресурсы или обращается за необходимыми средствами в банк или иное кредитное учреждение (операция 5). Объект лизинговой сделки может быть застрахован от рисков утраты (гибели), недостачи или повреждения, причем в качестве страхователя могут выступать как лизингодатель (операция 6), так и лизингополучатель (операция 7).

     Возможны  различные модификации типовой  лизинговой сделки; так, достаточно широко распространена ситуация, когда лизинговая компания и производитель имущества объединяются в одном лице либо производитель имеет подконтрольную ему специализированную лизинговую компанию. В частности, подобная практика распространена, например, при производстве дорогого и уникального оборудования, возможности сбыта которого весьма ограниченны.