Использование финансовой отчетности в процессе анализа финансового состояния оао "алмазы анабара" за 2010-2012 гг

Доля денежных средств существенно увеличивается  за исследуемый период, в частности  темп прироста денежных средств составил 100%. Доля краткосрочных финансовых вложений также снижается в структуре с 7,8 до 4,6%. Преобладание оборотных активов свидетельствует о формировании достаточно мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств предприятия. Особенность внеоборотных активов заключается в том, что их основная часть размещена в основных средствах, также значительную долю занимает незавершенное производство.

Собственные источники формирования имущества  предприятия на протяжении всего  исследуемого периода 2009-2012 гг. составляют приблизительно 24% валюты баланса. Удельный вес уставного фонда за рассматриваемый период в среднем увеличивается, темп прироста равен 17,9%, и составляет 10,5% валюты баланса. Удельный вес резервного фонда занимает незначительный процент в валюте баланса, на протяжении изучаемого периода не изменяется и составляет 0,6% валюты баланса. Удельный вес нераспределенной прибыли также снижается и в среднем составляет 8,8% валюты баланса, доля добавочного капитала также снизилась с 5,9 до 4,4%, уменьшение произошло за счет выбытия переоцененных основных средств.

Все остальное  имущество сформировано, в основном, за счет долгосрочных и краткосрочных  обязательств. В составе краткосрочных  обязательств выделяется кредиторская задолженность, в свою очередь в  ней можно выделить задолженность перед поставщиками и подрядчиками, которая в структуре увеличивается с 2,9 до 3,9%; задолженность перед персоналом организации за изучаемый период осталась на том же уровне и составила 0,3%; задолженность перед прочими кредиторами практически не изменилась, в структуре снизилась с 2,3 до 1,7%; задолженность по налогам и сборам (темп снижения составил за период 28,5%).

Преобладание  и увеличение доли кредиторской задолженности и долгосрочный обязательств предприятия в структуре его обязательств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.²³

Применяя  метод горизонтального анализа  можно сделать следующие выводы. Общая стоимость имущества предприятия  на конец 2010г. по сравнению с данными на конец 2007г. увеличилась на 928 224 тыс. руб., при этом наиболее интенсивный прирост наблюдается в конце 2008г., который составил 85,1%. Рост связан с увеличением производственной деятельности компании, выручка возросла за исследуемый период на 42,7%. Инфляция оказала незначительное воздействие на рост, т.к. ее темпы за 2010-2012гг. находятся на оптимальном уровне.

Величина  собственных средств увеличивается  за счет прироста нераспределенной прибыли  на 76 732 тыс. руб., резервный капитал увеличивается в 2012г. и составил 48 982 тыс. руб. Увеличение величины собственных средств, способствует росту финансовой устойчивости предприятия и является результатом эффективной работы предприятия.

Долгосрочные  обязательства предприятия в 2011г показали значительный прирост, который составил 1 475 453 тыс. руб., которые представлены займами и кредитами и отложенными налоговыми обязательствами. В 2012г они имеют тенденцию к снижению на 1 503 207 тыс. руб. Сокращение в основном произошло за счет снижения займов и кредитов.

Прирост краткосрочных  обязательств за 2009 - 2012 гг. составил 2 177 594 тыс. руб. Прирост обусловлен увеличением займов и кредитов предприятия на 982 798 тыс. руб., а также увеличение кредиторской задолженности, прежде всего, это увеличение задолженности перед персоналом организации, которая в 2012г. по сравнению с данными на конец 2009г. увеличилась на 2 467 тыс. руб.; увеличение задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 222 525 тыс. руб.; увеличение задолженности перед прочими кредиторами на 29 053 тыс. руб.; увеличением задолженности по налогам и сборам на 15 465 тыс. руб. Рост обязательств предприятия может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости предприятия и повышении степени его финансовых рисков.

Прирост внеоборотных активов составил 1 005 024 тыс. руб. данный прирост обусловлен в основном увеличением незавершенного строительства на 9 827 тыс. руб., и увеличением долгосрочных финансовых вложений на 289 061 тыс. руб. Так как незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения - это активы, которые не участвуют в производственном процессе, то увеличение их доли может негативно сказаться на результативности финансовой и хозяйственной деятельности предприятия.

Наблюдается значительный прирост величины оборотных  активов, который в целом за период составил 2 480 367 тыс. руб. Данный прирост обусловлен увеличением величины дебиторской задолженности и запасов предприятия. Величина краткосрочных финансовых вложений, напротив, сокращается. Увеличение дебиторской задолженности, с одной стороны, может свидетельствовать об увеличении осуществляемой предприятием деятельности, что подтверждается ростом объемов реализации предприятия за 2009-2012 гг. на 1 059 343 тыс. руб. Но, с другой стороны, данное увеличение можно оценивать и как негативное изменение, которое может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой работ и услуг предприятия.

Однако  дальнейший анализ позволяет дать данному  изменению положительную оценку, так как на предприятии отсутствует сомнительная дебиторская задолженность.

В целом, общая  оценка говорит о нормальном финансовом состоянии предприятия. Положительными моментами являются: общий прирост  стоимости активов предприятия; преобладание и прирост оборотных  активов в целом (и дебиторской  задолженности и их составе в  частности), что свидетельствует  о формировании мобильной структуры  активов предприятия. Среди отрицательных  факторов можно отметить увеличение кредиторской задолженности предприятия (в частности увеличение задолженности  перед поставщиками и подрядчиками, задолженность перед персоналом организации, задолженность по налогам  и сборам); недостаточная величина собственных источников формирования имущества, а также значительной величины запасов в активе баланса.

 

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия

 

Показатели  платежеспособности ОАО "Алмазы Анабара" характеризует таблица 2.1.

Таблица 2.1

Показатели платежеспособности ОАО "Алмазы Анабара" за 2010-2012гг.

Показатель	конец 2010г.	конец 2011г.	конец 2012г.
Денежные средства, краткосрочные  финансовые вложения и активные расчеты	1621494	2150677	1891661
Краткосрочные обязательства предприятия	3003620	3390746	5019089
Разница	-1382126	-1240069	-3127428

 

По данным таблицы 2.1 можно сделать следующие  выводы. На конец 2011г. ОАО "Алмазы Анабара" имеет неудовлетворительный показатель платежеспособности, выявлен недостаток текущих активов для покрытия текущих краткосрочных обязательств. Данное обстоятельство объясняется снижением за 2009г. показателя краткосрочных финансовых вложений и общим недостатком денежных средств. Можно сделать вывод, что в 2011г. наблюдается некоторое сокращение объемов деятельности, что подтверждается данными отчета о прибылях и убытках.

В конце 2012г. платежеспособность предприятия еще больше ухудшается, что связано, прежде всего, с ростом краткосрочных обязательств на 1 628 343 тыс. руб., снижением краткосрочных финансовых вложений на 293 644 тыс. руб. и снижением денежных средств на 16 875 тыс. руб. Учитывая полученные данные, прирост краткосрочных обязательств ОАО "Алмазы Анабара", следует расценивать как отрицательное изменение, которое способствует ухудшению состояния платежеспособности предприятия.

Показатели, характеризующие размеры источников средств, имеющихся у ОАО "Алмазы Анабара" для формирования его запасов и затрат, а так же основанная на их оценка финансовой устойчивости предприятия представлены в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2

Источники средств для формирования запасов и затрат ОАО "Алмазы Анабара" за 2010-2012гг.

Показатель	конец 2010г.	конец 2011г.	конец 2012г.
Наличие собственных оборотных  средств, тыс. руб.	-545496	-841550	-863538
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, тыс. руб.	1955145	1819350	2062612

 

Из данных таблицы 2.2 можно сделать следующие  выводы. На протяжении всего исследуемого периода ОАО "Алмазы Анабара" использовало заемные средства для формирования запасов и затрат, об этом свидетельствует недостаток наличия собственных оборотных средств для покрытия общей величины основных источников формирования запасов и затрат. Данное обстоятельство, с одной стороны, свидетельствует о высокой степени зависимости предприятия от заемных источников. Однако, с другой стороны, привлечение заемных источников в безопасных пределах позволяет предприятию расширить его возможности.

Так, оценивая финансовую устойчивость предприятия  и сопоставляя обеспеченность запасов  и затрат источниками их формирования, из данных таблицы 2.2 видно, что за весь исследуемый период у предприятия  наблюдается недостаток собственных  оборотных средств, необходимо увеличивать  величину собственного капитала или  оптимизировать структуру внеоборотных активов.

В последующие 2011-2012гг. финансовое состояние предприятия ухудшается, однако данное обстоятельство объясняется различными факторами и представляет собой кризисное финансовое состояние. За 2011-2012гг. ухудшение финансового состояния можно объяснить увеличением внеоборотных активов (в частности увеличением незавершенного производства), увеличением краткосрочных обязательств.

Показатели, рассчитанные в таблице 2.2 дают общую  характеристику финансовой устойчивости предприятия. Для дальнейшей характеристики финансового состояния ОАО "Алмазы Анабара" рассчитаем финансовые коэффициенты (таблица 2.3).

Таблица 2.3

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ОАО "Алмазы Анабара" за 2010-2012гг.

Показатель	конец 2010г	конец 2011г	конец 2012г	Нормальное  значение показателя
Коэффициент автономии	0,32	0,31	0,29	≥0,5
Коэффициент финансирования	0,76	0,73	0,64	≥1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,24	-0,36	-0,44	≥0,1
Коэффициент маневренности	-0,27	-0,43	-0,43	≥0,5

 

На основании  данных таблицы 2.3 можно сделать  следующие выводы. Значение коэффициента автономии на протяжении всего исследуемого периода практически не изменяется и не удовлетворяет рекомендуемым  значениям, то есть доля собственных  ресурсов в общем объеме средств предприятия остается на низком уровне, что свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия.

Значение  коэффициента финансирования на протяжении всего исследуемого периода сокращается и не соответствует норме, что говорит о том, что предприятие активно использует заемные средства. Однако это объясняется спецификой деятельности предприятия. Использование заемных средств для финансирования производственной деятельности является оправданным фактором.

Значение  коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на протяжении периода имеет отрицательное  значение, что свидетельствует об огромной недостаточности собственных  оборотных средств для финансовой устойчивости предприятия.

Отрицательным моментом также являются показатели коэффициента маневренности, которые  на протяжении исследуемого периода  имеют отрицательные значения, что  свидетельствует о недостаточной  возможности предприятия маневрировать своими ресурсами, вкладывать свои средства в более мобильные (подвижные) операции, средства производства и т.д.

Предприятию необходимо предпринять меры к увеличению объемов собственных оборотных  средств, оптимизации структуры  капитала для повышения возможности  к маневрированию своими средствами.

 

2.3 Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия, эффективности использования оборотных активов

 

Для анализа  кредитоспособности и ликвидности  баланса ОАО "Алмазы Анабара" в первую очередь необходимо произвести группировку активов и пассивов предприятия.

Сопоставление наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств говорит о недостаточности денежных средств у ОАО "Алмазы Анабара" для погашения наиболее срочных обязательств на протяжении всего периода (таблица 2.4).

Таблица 2.4

Анализ ликвидности баланса  ОАО "Алмазы Анабара" за 2010-2012гг., (тыс. руб.)

Актив				Пассив				Излишек или недостаток
Группа	конец 2010г	конец 2011г	конец 2012г	Группа	конец 2010г	конец 2011г	конец 2012г.	конец 2010г	конец 2011г	конец 2012г
А1	563562	723921	447152	П1	379240	557049	1977842	184322	166872	-1530690
А2	729397	946979	1275251	П2	2500641	2660900	2926150	-1771244	-1713921	-1650899
А3	2439803	3690489	3771478	П3	1775094	3250547	1747340	664709	439942	2024138
А4	2134331	2028163	2224663	П4	1555429	1427396	1299157	578902	600767	925506

 

Сопоставление наиболее ликвидных активов и  наиболее срочных обязательств за 2010-2012гг, а также сопоставление быстрореализуемых активов и краткосрочных пассивов позволяет сделать вывод о том, что ОАО "Алмазы Анабара" является практически платежеспособным в краткосрочном периоде; за исключением того, что вторая группа активов в совокупности не покрывала его срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Данное обстоятельство объясняется тем, что предприятие за исследуемый период имеет слишком большие краткосрочные обязательства, в частности кредиты и займы.