Использование финансовой отчетности в процессе анализа финансового состояния оао "алмазы анабара" за 2010-2012 гг

Если у  предприятия величина расчетных  коэффициентов ниже, чем предельные ограничения указанных выше коэффициентов, то это также свидетельствует  о его неустойчивом финансовом состоянии.

Анализ  финансового состояния предприятия  не является самоцелью. Главное его  назначение для многих предприятий  - выявление фактов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению.¹⁸

Далее следует  анализ ликвидности баланса предприятия. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается установлением равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Техническая сторона анализа ликвидности  баланса заключается в сопоставлении  средств по активу с обязательствами  по пассиву. При этом активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности и группы расположены в порядке ее убывания, а обязательства - по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты¹⁹.

Для определения  ликвидности баланса надо сопоставить  произведенные расчеты групп  активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при  следующих соотношениях групп активов  и обязательств: ;.

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных активов и быстрореализуемых  активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства  и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность или неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно-реализуемых активов с  долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз  платежеспособности предприятия.

Далее необходимо вычислить ряд коэффициентов ликвидности:

- коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л.) рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (формула 1.7.).

(1.7.)

где, В - краткосрочные финансовые вложения и денежные средства,

Н - кредиторская задолженность и прочие пассивы,

М - краткосрочные кредиты и займы.

Нормальное  ограничение - К_а.л. > 0,2 ~ 0,5. Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

- коэффициент покрытия, или текущей ликвидности (К_Т.Л.), рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (формула 1.8.).

(1.8.)

Нормальное  ограничение - К_Т.Л. ≥ 2. Коэффициент показывает, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства.²⁰ Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются его оборотные  активы. Анализ оборачиваемости оборотных  активов проводится на основе расчета  следующих показателей (формулы  расчета см. в приложении 1):

- оборачиваемость оборотных активов (скорость оборота). Показатель, характеризующий скорость движения оборотных средств предприятия. Измеряется числом оборотов, осуществляемых оборотными средствами в течение одного года или за другой расчетный период.

- продолжительность оборота. Показатель, аналогичен оборачиваемости оборотных активов, но измеряемый временем, в течение которого оборотные средства осуществляют полный оборот (обычно в днях).

- привлечение (высвобождение) средств в оборот. Показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот в результате замедления (ускорения) оборачиваемости активов.

Для анализа  оборачиваемости дебиторской задолженности  рассчитываются следующие показатели:

- оборачиваемость дебиторской задолженности. Показывает вынужденное или добровольное расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

- период дебиторской задолженности. Характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей.

- доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов. Показатель характеризует структуру оборотных активов.

- доля сомнительной дебиторской задолженности. Показатель характеризует "качество" дебиторской задолженности.

Для анализа  оборачиваемости товарно-материальных запасов рассчитываются следующие  показатели (формулы расчета см. в приложении 1):

- оборачиваемость запасов. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем за период используются запасы предприятия.

- срок хранения запасов. Показатель отражает среднюю длительность хранения товарно-материальных запасов за период (в днях).

Анализ финансовых результатов  предприятия начинается с оценки динамики и структуры показателей  прибыли за отчетный период. При  этом сравниваются основные финансовые показатели за прошлый и отчетный периоды, рассчитываются отклонения от базовой величины показателя и выясняется, какие показатели оказали наибольшее влияние на величину прибыли²¹.

Затем проводят количественную оценку влияния на изменение прибыли  от продаж основных факторов, представленных в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Факторы, влияющие на прибыль от продаж

Фактор	Формула расчета	Условные обозначения
1. Изменение выручки (±И1)	±И1 = (В1-В0)*(П0 : В0)	В1 - выручка отчетного периода; В0 - выручка базисного периода; П0 - прибыль базисного периода.
2. Снижение (увеличение) расходов на 1 руб. выручки (±И2)	±И2 = (С1:В1 - С0:В0)*В1	С1 - себестоимость отчетного периода; С0 - себестоимость базисного периода.

 

Как правило, увеличение выручки и снижение расходов на 1 руб. выручки приводит к увеличению прибыли от продаж и наоборот.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является рентабельность. На составе  имущества предприятия, в которое  вкладываются капиталы, и проводимых предпринимателем хозяйственных и  финансовых операций основывается система  показателей рентабельности (формулы расчета см. в приложении 1). С помощью показателей рентабельности можно проанализировать эффективность использования активов предприятия, т.е. финансовую отдачу от вложенных капиталов²².

Заключительным  этапом анализа является оценка потенциального банкротства предприятия. Своевременное  выявление потенциальных признаков  банкротства предприятия является одной из основных целей финансового  анализа. Колчина Н.В. для определения  признаков банкротства предприятия  предлагает использовать формулу Z-счета Э. Альтмана (формула расчета см. в приложении 1).

Если Z-счет равен или меньше 1,8, то вероятность банкротства предприятия очень высока, при величине Z-счета от 1,8 до 2,7 - вероятность высокая; от 2,8 до 2,9 - банкротство возможно; от 3,0 и выше - вероятность банкротства очень низкая.

Для оценки вероятности банкротства так  же необходимо сопоставить ряд показателей  с нормативными значениями. Коэффициент  текущей ликвидности должен быть более или равен двум; коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами - более или равен 0,1; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности - более или равен двум.

Таким образом, мы рассмотрели методику проведения анализа финансовой отчетности, предложенную Н.В.Колчиной. В целом данная методика анализа представляет собой комплексный подход, к достоинствам этой системы можно отнести то, что она:

- дает анализ состава, структуры и динамики источников формирования капитала и его размещения;

- дает нужную информацию об эффективности работы предприятия для внутренних и внешних пользователей;

- позволяет определить уровень ликвидности и платежеспособности предприятия;

- позволяет определить главные причины сложившегося финансового состояния.

Итак, все это позволяет выявить  на предприятии важные резервы укрепления финансового состояния, повышения  доходности и наращивания собственного капитала, а внешним пользователям - объективно оценить сложившуюся  финансовую ситуацию потенциального партнера.

 

Глава 2 Использование финансовой отчетности в процессе анализа финансового состояния ОАО "Алмазы Анабара" за 2010-2012 годы

2.1 Общая экономическая характеристика ОАО "Алмазы Анабара"

 

Открытое  Акционерное Общество "Алмазы Анабара" является одним из крупнейших предприятий горнодобывающей промышленности Республики Саха (Якутия). Из года в год компания динамично развивается, вносит достойный вклад в социально-экономическое развитие республики.

Предприятие было создано в 1998 году. Уже через  несколько лет "Алмазы Анабара" вышли на лидирующие позиции по объему реализации продукции. ОАО "Алмазы Анабара" может служить примером в решении не только производственных, но и серьезнейших социальных задач в масштабе целого региона. Помимо своей основной деятельности - алмазодобычи и геологоразведки, сегодня ОАО "Алмазы Анабара" занимается лесозаготовкой и лесопереработкой, сельским хозяйством, переработкой молочного сырья, капитальным строительством, добычей облицовочного камня, торговлей, производством сувенирной продукции.

Место нахождения Общества: Российская Федерация, 677000 Республика Саха (Якутия), г. Якутск, ул. Чернышевского, 6.

Уставный  капитал Общества составляет 471 894 460 руб. Обществом размещены обыкновенные именные бездокументарные акции одинаковой номинальной стоимостью 20 руб. каждая в количестве 23 594 723 шт. по номинальной стоимости 20 руб. в виде записи в реестре акционеров.

Годовой оборот ОАО "Алмазы Анабара" на сегодняшний день превышает 5 млрд руб. За время своей деятельности компания перечислила в бюджеты всех уровней более 3 млрд руб. 5% от доходов холдинга традиционно расходуется на реализацию различных социальных проектов и на благотворительность.

Годовой отчет, бухгалтерский баланс, отчет о  прибылях и убытках, распределение  прибылей и убытков Общества подлежат предварительному утверждению Советом  директоров не позднее, чем за 30 дней до даты проведения годового Общего собрания акционеров.

Вот уже  несколько лет основная сбытовая политика ОАО "Алмазы Анабара" направлена на привлечение финансовых средств на основе заключения с несколькими крупными стратегическими партнерами долгосрочных соглашений и контрактов на поставку необработанных природных алмазов, что позволяет сохранить стабильность и прозрачность в отношениях с партнерами. Кроме того, партнерство с крупными алмазогранильными предприятиями не позволяет использование дилерских операций, что практиковалось в недавнем прошлом многими небольшими компаниями на алмазном рынке.

Основными конкурентами ОАО "Алмазы Анабара" являются "Алданзолото", АК "АЛРОСА", ОАО "Севералмаз".

В России до 95 - 97% добычи природных алмазов приходится на долю группы компаний АК "АЛРОСА". В эту группу, кроме ОАО "Севералмаз" (Архангельская область), входит ОАО "АЛРОСА-Нюрба", осуществляющие разработку месторождений и добычу алмазов на северо-западе Якутии.

Добыча  природных алмазов в России в  основном сосредоточена в Якутии и согласно официальным источникам информации ее объем (в стоимостном  выражении) составляет не менее 23% от мировой добычи. В Российской Федерации алмазодобывающая отрасль отнесена к перечню стратегически важных отраслей экономики страны и является бюджетообразующей отраслью для экономики Якутии.

Сегодня ОАО  "Алмазы Анабара" представляет собой многопрофильное, динамично развивающееся предприятие, которое развернуло свою деятельность в Анабарском, Олекминском, Ленском, Оленекском, Мирнинском, Нерюнгринском районах и в г. Якутске. За 14 лет деятельности ОАО "Алмазы Анабара" в Республике Саха (Якутия) создано более 3 500 рабочих мест. ОАО "Алмазы Анабара" является одним из лучших предприятий Республики Саха (Якутия). За вклад компании в развитие традиций русского предпринимательства ОАО "Алмазы Анабара" удостоено ордена "Слава России".

Перейдем  к оценке финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за 2010-2012 гг. Согласно методике, приведенной в главе 1, в первую очередь необходимо определить основные финансовые показатели деятельности предприятия за исследуемый период. Для этого необходимо составить сравнительный аналитический баланс (приложения 2-3). При расчете используются формулы 1.1., 1.2.

На основании  данных сравнительного аналитического баланса применяя метод вертикального  анализа можно сделать следующие  выводы.

На конец 2012г. по сравнению с величиной на конец 2008г. имущество предприятия возросло на 65%. За рассматриваемый период сумма активов постоянно возрастала, за 2010 и 2011 гг. темп прироста составил примерно 28%, за 2012г. 1,5%

В составе  активов преобладают оборотные  активы, которые имеют тенденцию  к увеличению удельного веса с 65,7% до 67,9% за счет снижения доли внеоборотных активов. В составе оборотных активов преобладают запасы, которые составляют в среднем около 44% валюты баланса. Величина дебиторской задолженности также за период увеличивается и составляет в среднем 16,6% валюты баланса.

Превышение  величины запасов над величиной  дебиторской задолженности оценивается  с отрицательной стороны, так  как дебиторская задолженность  - более ликвидный актив, чем товарные запасы.