Финансовый менеджмент, цели , функции, задачи

• сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);
• улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;
• сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности.

Второй причиной снижения эффективности управления оборотными активами является отвлечение средств  ТОО «Емшан Плюс» в замороженные активы предприятия.

Для повышения оборачиваемости  оборотного капитала необходимо:

• увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;
• принять меры по снижению кредиторской задолженности; это касается задолженности перед бюджетом, а также авансов, полученных от покупателей. По ним должны быть возвращены денежные средства;
• следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;
• необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;
• величина сверхплановых запасов растет. Нужно выяснить, в чем причина накопления их, они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;
• принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации.

Третьей причиной снижения эффективности управления оборотными активами в ТОО «Емшан Плюс» является несоответствие структуры оборотных активов источникам их формирования.

Оптимальной структурой финансов считается формирование их за счет собственных средств только в части основного капитала (основных фондов). Оптимальным считается, если собственные средства покрывают весь основной капитал и часть оборотных средств. Предприятие будет жизнеспособным, если оно вовремя возвращает все заемные средства. Если собственный капитал предприятия не только покрывает основной, но и использованный для формирования оборотных средств, это свидетельствует о нерациональной структуре финансов. Имущество с долгосрочной эксплуатацией должно финансироваться долгосрочным капиталом, не обязательно собственным.

Рациональной считается такая структура, при которой основной капитал минимум на 50% финансируется за счет собственного капитала и на 50% за счет долгосрочных займов. Для банков и кредиторов такое распределение капитала положительно, так как малый риск банкротства, если предприятие имеет большой собственный капитал. Для предприятия это значит использование собственных финансов, которые целесообразнее вложить в расширение собственного производства или инвестировать в приобретение ценных бумаг, предоставить заем другим предприятиям и т.д. Отчуждение собственного капитала в этом случае необходимо пополнить заемными средствами. Определение финансовой стратегии связано с расчетом эффективности перечисленных мероприятий, который будет выполнен.

Рациональная организация  запасов является важным условием повышения  эффективности использования оборотных  средств. Основные пути сокращения производственных запасов сводятся к их рациональному  использованию; реализации сверхнормативных запасов товаров; совершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта [14, с. 208].

Отличительной чертой современного периода развития торговли является то, что основным регулятором рынка и производства все больше становится платежеспособный спрос. Поэтому не учитывать этот фактор при разработке политики управления оборотными активами просто неразумно.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 Мероприятия по повышению эффективности управления оборотными средствами предприятия (на примере ТОО «Емшан Плюс»)

 

 

Оценивая состояние  и эффективность использования  оборотных средств в ТОО «Емшан Плюс», можно сделать вывод об их неэффективном использовании. Оборачиваемость оборотных средств имеет устойчивую тенденцию снижения, а это требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности на должном уровне. Наблюдается тенденция увеличения продолжительности одного оборота на 31 день, что говорит об увеличении объема оборотного капитала, авансируемого на один тенге выручки от реализации.

Предприятию рекомендуется  увеличить собственный оборотный  капитал для покрытия текущих  финансовых потребностей. Для решения  этой проблемы необходимо либо увеличить величину собственного оборотного капитала, либо снизить текущие финансовые потребности предприятия. Увеличить собственный оборотный капитал можно за счет:

• наращивания уставного капитала (увеличения уставного капитала, снижения дивидендов и увеличения нераспределенной прибыли и резервов,  подъем рентабельности с  помощью контроля затрат);
• увеличения долгосрочного заимствования (если в структуре пассивов долгосрочных кредитов относительно  немного, то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит, который имеет для предприятия свои преимущества: процент ниже, чем по краткосрочным кредитам, возмещение растянуто во времени);
• уменьшения иммобилизованных средств во внеоборотных активах, но только не в ущерб производству, сохраняя активную часть основных средств, можно, например, попытаться избавиться от части или всех долгосрочных вложений, если они не играют особой роли для предприятия.

Снизить текущие финансовые потребности предприятия предлагается  за счет:

• уменьшения оборотных активов за счет минимизации затрат на хранение;
• снижения дебиторской задолженности - сокращении длительности отсрочек  платежей, стараясь не подвергать себя риску потерять клиентуру;
• необходимо также снизить удельный вес сомнительных клиентов, систематически напоминая дебиторам о пришедшем сроке расчета, проводя селективную политику по отношению к дебиторам;
• увеличения кредиторской задолженности, удлиняя сроки расчетов с поставщиками крупных партий сырья, материалов, товаров. Причем это можно себе позволить именно с теми поставщиками, которые заинтересованы в сбыте предприятию больших - важных для продавца партий.

Эффективность использования  оборотных средств характеризуется  системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживают сферу производства, а внутри последней - цикл производства (при отсутствии сверхнормативных запасов товаро-материальных ценностей), тем более рационально они используются. В ТОО «Емшан Плюс» в сфере производства сосредоточено только 26% оборотных средств, остальные 74% находятся в сфере обращения. Расположение оборотного капитала в сфере обращения не способствует созданию нового продукта. Важнейшими предпосылками сокращения вложений оборотных средств в данную сферу является эффективная организация обращения. Поскольку большую часть сферы обращения занимают товары отгруженные, готовая продукция и дебиторская задолженность, необходимо направить меры на совершенствование системы расчетов, рациональную организацию сбыта, приближение потребительской продукции к ее изготовителям [15, с. 114].

Негативным моментом является отклонение размера используемых оборотных средств от их нормативного значения в большую сторону в запасах, незавершенном производстве, готовой продукции и расходах будущих периодов. Сверхплановые запасы приводят к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, в результате чего ухудшается финансовое состояние предприятия. Так как предприятие вкладывает свои средства в образование запасов, то издержки хранения запасов связаны не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товаров, а также со временной стоимостью капитала, то есть с нормой прибыли, которая могла быть получена в результате других инвестиционных возможностей. Поэтому предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами, и в то же время, чтобы они не залеживались на складе.

В структуре оборотных  средств небольшой удельный вес  занимает готовая продукция. Небольшой  удельный вес готовой продукции  может быть связан с конкуренцией, потерей рынков сбыта, высокой себестоимостью продукции, неритмичностью выпуска  и отгрузки. Увеличение остатков готовой продукции на складах предприятия приводит также к длительному замораживанию оборотных средств, отсутствию денежной наличности, потребности в кредите, росту кредиторской задолженности поставщикам, бюджету, работникам предприятия по оплате труда.

В заключении отметим, что  в настоящее время - это одна из основных причин спада производства, снижения его эффективности и низкой платежеспособности предприятия. С целью расширения и поиска новых рычагов сбыта необходимо улучшить пути снижения себестоимости продукции, повышения ее качества и конкурентоспособности, повысить маркетинговой деятельности.

 

 

Заключение

 

 

Финансовый менеджмент в условиях рыночных отношений можно  рассматривать как самостоятельную  форму предпринимательской деятельности. Он представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществления воздействия на них с помощью методов и рычагов финансового механизма.

Финансовый менеджмент в малых предприятиях имеет особенности  в зависимости от масштабов, целей, форм и видов деятельности этих предприятий в соответствии с Республиканским законом «О государственной поддержке малого предпринимательства в Республике Казахстан». Эти факторы оказывают существенное влияние на выбор источников финансирования и их структуру, показатели рентабельности, финансовые взаимоотношения с контрагентами и т.п.

Система финансового  менеджмента ТОО «Емшан Плюс»  с внесением предложенных коррективов  обеспечит финансовое  развития предприятия на долгосрочную перспективу.

Эффективный финансовый менеджмент позволит ТОО «Емшан Плюс» обеспечивать постоянный рост собственного капитала, существенно повысить его конкурентную позицию на товарном и финансовом рынках, обеспечивать стабильное экономическое развитие в стратегической перспективе.

Проведя анализ оборотного капитала ТОО «Емшан Плюс» за 2009-2011 г.г., можно сделать следующий вывод: объем оборотного капитала ТОО «Емшан Плюс» за 2009-2011 гг. в стоимостном выражении увеличивается, так в 2009 г. он составил 54670 тыс. тг., в 2010 г. - 89024 тыс. тг., в 2011 г. - 130927 тыс. тг. Прирост составил в 2011 г. 240% относительно 2009 г.

Положительная динамика наблюдается по таким показателям, как: производственные запасы, расходы  будущих периодов, дебиторская задолженность  и денежные средства.

Изменение производственных запасов в стоимостном выражении  составило: в 2009 г. - 31326 тыс. тг., в 2010 г. - 34777 тыс. тг., в 2011 г. - 79736 тыс. тг. Темп роста  в 2011 году по сравнению с 2009 годом  составил 255%, что связано с увеличением  объемов реализации продукции, а также ростом цен.

Показатель готовая  продукция изменяется в периоде 2009-2011 гг. следующим образом: в 2009 г. 12405 тыс. тг., в 2010 г. 31819 тыс. тг., в 2011 г. 9829 тыс. тг. Темп роста в 2011 г. относительно 2009 г. составил - 79%.

Дебиторская задолженность возрастает за 2009-2011 гг.: в 2009 г. составила 16774 тыс. тг., в 2010 г. - 42096 тыс. тг., в 2011 г. - 43682 тыс. тг., темп роста в 2011 г. 260% относительно 2009 г., т.е. предприятие авансировало поставщиков и подрядчиков с целью удешевления закупки сырья и увеличило удельный вес клиентской базы, отгрузив товар в рассрочку. Денежные средства в 2009 и 2010 годах оставались без изменений и составляли 332 тыс. тг., в 2011 году произошло увеличение на 7177 тыс. тг. относительно 2009 г., что в абсолютном выражении составило 7509 тыс. тг.

Затраты в незавершенном  производстве имеют устойчивую тенденцию  к снижению в течение изучаемого периода. В 2009 г. затраты в незавершенном  производстве составили 12558 тыс. тг., в 2010 году - 592 тыс. тг., в 2011 г. - 325 тыс. тг. Таким образом, анализ показал, что в ТОО «Емшан Плюс» происходят изменения в структуре оборотного капитала по элементам «производственные запасы» и «дебиторская задолженность», что объясняется отраслевой принадлежностью исследуемого предприятия, хотя эти элементы обычно относят к группе средств с высоким риском вложений и медленно реализуемым активам. К 2011 г. увеличивается удельный вес наиболее ликвидных активов: денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и расходов будущих периодов.