Финансовый менеджмент, цели , функции, задачи

Для определения потребности  наличных денежных средств предприятие  составляет бюджеты, в которых отражаются предстоящие поступления от реализации, дебиторской задолженности, авансовых платежей и платежей по краткосрочным и долгосрочным кредитам. Такая информация нужна для определения удобного времени для займа недостающей денежной наличности и для определения ежедневных сумм переводов со счета на счет.

Целью предприятия является не только безубыточность производства, но и получение прибыли. Между  безубыточной работой предприятия  и долей постоянных издержек существует взаимосвязь. Для ее определения необходимо знать точку критического объема (точка безубыточности), постоянные и переменные издержки.

На основе сопоставления  переменных, постоянных затрат, выручки  от реализации рассчитывают точку безубыточности и пороги рентабельности

В заключение отметим, что финансовый менеджмент, с одной стороны, - это искусство, поскольку большинство финансовых решений ориентировано на будущие финансовые успехи компании, что предполагает иногда чисто интуитивную комбинацию методов финансового менеджмента, основанную, однако, на знании тонкостей экономики рынка. С другой стороны, - это наука, т.к. принятие любого финансового решения требует не только знаний концептуальных основ финансового менеджмента фирмы и научно обоснованных методов их реализации, но и научных знаний общих закономерностей развития рыночной экономики.

 

 

1.2 Функции  и принципы системы финансового  менеджмента 

 

 

Сущность финансового  менеджмента проявляется в выполняемых  им функциях. Научно обоснованная характеристика функций необходима для эффективной организации управления финансовой деятельностью предприятий малого бизнеса.

Деятельность, связанная  с управлением капиталом, реализует  совокупность функций финансового  менеджмента, к числу которых Ковалев В.В. относит:

• воспроизводственная;
• распределительная;
• контрольная [5, с. 88].

Воспроизводственная функция  финансового менеджмента заключается  в обеспечении сбалансированности между движением материальных и  финансовых ресурсов на всех стадиях  кругооборота капитала в процессе простого и расширенного воспроизводства на предприятиях малого бизнеса.

Кругооборот активов, совершающийся  непрерывно во времени, представляет собой  оборот, обслуживающий воспроизводство, это стадия оборота капитала. Денежный кругооборот начинается с авансирования  денежных средств прежде всего в средства производства.

Проявлением воспроизводственной  функции финансового менеджмента  является прибыльность и ликвидность  активов предприятия. Эффективное  управление финансовыми ресурсами  позволяет повышать прибыльность и  обеспечивать долгосрочные инвестиции. Для поддержания высокой прибыльности и ликвидности решающую роль играет управление собственным и привлеченным капиталом.

Предприятия малого бизнеса  ориентируются в своей деятельности на рост капитала, который возможен как за счет собственных финансовых ресурсов, главным образом прибыли, так и за счет дополнительного выпуска акций и облигаций. Задача финансового менеджера - выбрать наиболее благоприятный вариант и источник финансирования, обеспечивающий нормальные воспроизводственный процесс и инвестиционную деятельность. Это позволяет реализовать принцип вариативности управления.

Воспроизводственная функция  финансового менеджмента нацелена на стимулирование накоплений. Проблема накоплений тесно связана с государственной  финансово-кредитной политикой. Она актуальна для финансового менеджмента во всем мире.

Распределительная функция  финансового менеджмента тесно  связана с воспроизводственной  функцией, так как выручка от реализации товаров подлежит распределению.

Распределительная функция финансового менеджмента заключается в формировании и использовании денежных фондов, поддержании эффективной структуры капитала предприятия. Распределение начинается с формирования фонда возмещения, обеспечивающего покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление амортизации. Это входит в сферу текущего финансирования и требует оперативного реагирования.

Основным элементом  фонда возмещения являются амортизационные  отчисления. Амортизация начисляется  по мере физического и морального износа основных средств. Износившиеся основные средства (внеоборотные активы) требуют либо замены, либо частичного восстановления путем их ремонта, реконструкции или модернизации. Целям накопления необходимых для этого финансовых ресурсов и служит амортизация.

Важным элементом реализации распределительной функции финансового менеджмента выступает формирование фонда оплаты труда. С позиций финансового менеджмента большое значение имеют организация оплаты труда, формы и условия выплат, стимулирующие увеличение прибыли, инновационную деятельность.

Зависимость между организацией оплаты труда и его производительностью  важна для любого предприятия, желающего  повысить эффективность производства и достичь устойчивого положения  на рынке средств производства, предметов  потребления, услуг и т.п. Если целью инвестиций является сокращение расходов на оплату труда, то они заранее обречены на неудачу. Экономия расходов на оплату труда вступает в противоречие со стремлением стимулировать рост производительности труда.

По мнению Кукукиной И.Г. значение прибыли в финансовом менеджменте можно определить следующим образом [6, с. 159]:

• в обобщенной форме отражает результаты предпринимательской деятельности и является одним из показателей ее эффективности;
• используется в качестве стимулирующего фактора предпринимательской деятельности и производительности труда;
• выступает источником финансирования расширенного воспроизводства и важнейшим финансовым ресурсом.

Контрольная функция  финансового менеджмента заключается  в контроле тенге за реальным денежным оборотом. Контроль может осуществляться:

• в форме контроля за изменением финансовых показателей, состоянием платежей и расчетов;
• в форме контроля за реализацией стратегии финансирования.

В первом случае финансовый менеджер опирается на систему санкций и поощрений, используя меры принудительного или, наоборот, стимулирующего характера. Во втором случае речь идет о реализации функции стратегического управления, при котором основное внимание обращается на предвидение изменений и заблаговременное приспособление к ним порядка и условий финансирования. Постоянные изменения, обновления в системе управления нуждаются в адекватной реакции всех работников предприятия, что достигается путем увеличения самостоятельности работников, признания ими целесообразности и необходимости активной предпринимательской деятельности. Выработка стратегии предпринимательства позволяет концентрированно направлять финансовые ресурсы в те сферы, которые могут принести большую экономическую выгоду.

Контрольная функция  финансового менеджмента всегда проявляется в конкретной форме. Она может быть направлена на предприятие как единый объект управления, на филиалы или в структурные подразделения, отделы или службы, на отдельного работника. Для реализации контрольной функции большое значение имеет используемая предприятием система департаментализации.

Контрольная функция  финансового менеджмента связана  с воспроизводственной и распределительной  функциями. Она может играть активную роль в принятии того или иного  решения либо пассивно отражать результаты распределения денежных средств и воспроизводственных процессов. Контрольная функция проявляется в том, что финансовый менеджер выявляет степень соответствия получаемых доходов, структуры фондов денежных средств, намеченным заданиями по расширению объемов производства и продаж.

Несоответствие между  доходами предприятия и его расходами  требует корректировки использования  не только денежных, но и материальных ресурсов. Комплекс мероприятий по достижению сбалансированности между  доходами и расходами предприятия, материальными и финансовыми ресурсами может включать задания по рационализации потребления сырья и материалов, повышению производительности труда, снижению задолженности поставщикам и банку, корректировке уровня дивидендов и т.п.

Как утверждает Мельников В.Д. контрольная функция финансового менеджмента реализуется по следующим основным направлениям:

• контроль за правильным и своевременным перечислением средств в фонды предприятия по всем установленным источникам финансирования;
• контроль за соблюдением заданной структуры фондов с учетом потребностей производственного и социального развития;
• контроль за целенаправленным и эффективным использованием финансовых ресурсов [7, с. 211].

Для реализации контрольной  функции предприятия малого бизнеса  разрабатывают нормативы, определяющие размеры фондов денежных средств и источники их финансирования. Речь идет о нормативах для внутреннего пользования, в том числе для регулирования финансовых взаимоотношений со структурными подразделениями. Целевое и эффективное использование финансовых ресурсов контролируется на основе составляемых плановых и отчетных смет образования и расходования денежных фондов.

Контрольная функция  финансового менеджмента включает также: контроль за поступлением выручки  от реализации продукции и услуг; контроль за уровнем самофинансирования, прибыльности и рентабельности.

Контроль за уровнем  самофинансирования предприятий может  проводиться по результатам определения  соотношения внутренних источников финансирования, включая нераспределенную прибыль, амортизацию, резервные и страховые фонды, а также средств, полученных от продажи акций и облигаций (эмиссионный доход), банковских ссуд и коммерческого кредита.

Ликвидность контролируется по соотношению оборотного капитала и краткосрочных обязательств. Оборачиваемость капитала контролируется по соотношению объема реализации и совокупности основного и оборотного капитала либо валюты баланса. Прибыльность контролируется по отношению к объему продаж, издержкам производства и обращения, активам и собственному капиталу предприятия. С учетом уровня самофинансирования и прибыльности определяется степень финансового риска.

Основным принципом  деятельности финансового менеджера  является выравнивание возможностей получения  прибыли с преодолением риска  от авансирования денежных средств в различные сферы предпринимательской деятельности.

К ним можно отнести:

Ориентированность на стратегические цели развития организации. Управленческие решения в области финансовой деятельности в текущем периоде  не должны противоречить стратегическим целям организации.

Адаптивность. Финансовой менеджмент призван учитывать изменения  факторов внешней и внутренней среды, конъюнктуры финансового рынка, ресурсного потенциала, форм организации  производственной и финансовой деятельности, финансового состояния и других параметров функционирования организации.

Комплексность. Финансовый менеджмент как комплексная управляющая  система связывает все управленческие решения в области формирования, распределения и использования  финансовых ресурсов организации.

Интегрированность. Любое  управленческое решение прямо или  косвенно оказывает влияние на формирование денежных потоков и результаты финансовой деятельности, поэтому финансовый менеджмент непосредственно связан с общей  системой управления организацией (рисунок 2) [8, с. 119].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 2. Принципы финансового менеджмента

 

 

Финансовый менеджмент соединяет планирование материальных, технических, трудовых и финансовых ресурсов, обеспечивая их сбалансированность. Финансовое планирование в данном случае имеет внутреннюю ориентацию с применением государственного регулирования.

На реализацию принципов  финансового менеджмента большое  влияние оказывает его взаимодействие с маркетингом. Маркетинг неотделим  от стратегического планирования. Он включает в себя товарную, инновационную, ценовую политику, рекламу, дизайн, сегментирование рынка, сервисное обслуживание и т.д.

Предприниматель одновременно реагирует на поведение и потребителей, и конкурентов. Считать, что предприниматель  ориентируется только на потребителя, неверно. Для него важно, завоевать потребителя, но это невозможно без знания конкурентов, их стратегических установок, состояния рынка товаров и услуг. Предприниматель должен следовать принципу системности в выработке стратегии и тактики финансирования, в реализации запланированных мероприятий.

Еще один принцип финансового  менеджмента - его целевая направленность. Предприниматель всегда ориентируется  на цели, которые ставит перед собой, перед предприятием, на достижение которых направлена его деятельность.

Общие цели есть у всех предприятий. Это, прежде всего устойчивые доходы, рост производства, расширение рынка сбыта и сфер влияния. Направляют политику предприятия рентабельность и производительность. Они служат основными ориентирами и контролирующими факторами.