Финансовый менеджмент, цели , функции, задачи

Ответственность перед  обществом - это область социальной политики (социальные программы). Нововведения и положение на рынке характеризует  стратегия «продукт - рынок». Это  обширная область деятельности, которая  имеет преимущественное значение для предприятия малого бизнеса, перспектив его развития.

Материальные и финансовые ресурсы, а также установки и  результативность руководства определяют структуру производства, виды деятельности, объемы продаж.

Принципы адаптивности, комплексности, интегрированности реализуются на основе компьютеризации процессов управления. При этом достигаются формализация профессиональных знаний специалистов в различных областях деятельности, их активное вовлечение в процесс оперативного, тактического и стратегического управления, автоматизированный поиск нужной информации. Стандартные пакеты программ позволяют использовать компьютерную технику широкому кругу работников. Наиболее характерными примерами использования стандартных программ являются разработка возможных вариантов развития производства и использование источников финансирования с последующим выбором варианта, обеспечивающего оптимизацию заранее заданного параметра, а также организация депозитариев, обеспечивающих электронный учет, ведение реестров документооборота. Любая стандартная программа должна быть адаптирована к конкретным условиям [9, с. 81].

Для предприятий малого бизнеса функции и принципы финансового  менеджмента одинаковы со всеми  предприятиями, работающими на Казахстанском  рынке, но можно отметить, что принцип адаптивности имеет ряд отличий, связанных с меньшей величиной собственного капитала и меньшими возможностями генерирования прибыли.

1.3 Основные  показатели финансового менеджмента

 

 

Финансовые решения  предприятия принимают на основе финансовой информации, которая отражает состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия и позволяет принять управленческое решение на основе применения ряда показателей финансового менеджмента.

Основными показателями финансового менеджмента являются:

1. Добавленная стоимость  (ДС) - стоимость произведенной продукции, стоимость материальных средств (сырье, электроэнергия, полуфабрикаты) услуги других организаций (1):

 

дс = п - см - ус,                                             (1)

 

2. Брутто - результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) (2):

 

брэи = дс - от,                                                (2)

 

где от - расходы по оплате труда с отчислениями на социальные нужды;

      брэи - это прибыль до вычета амортизации, финансовых издержек

      по заемным средствам и налога на прибыль.

      брэи показывает достаточность средств на покрытие этих расходов.

3. Нетто - результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ) (3):

 

нрэи = брэи - амо - зр - ни,                                       (3)

 

где АМО - амортизационные отчисления основных средств и

      нематериальных активов;

      ЗР - затраты на ремонт;

      НИ - налог на имущество;

(амо - зр - ни) - затраты на восстановление средств производства.

По существу НРЭИ - это экономический эффект с затрат предприятия.

На практике используют формулу (4):

 

 ,                               (4)

 

где БП - балансовая прибыль;

       %% - проценты за кредиты, относимые на себестоимость продукции.

4. Экономическая рентабельность  активов (ЭРА).

Общая формула рентабельность производства (5):

 

 ,                              (5)

 

Так как направления расходования и вложения средств отражены в  активе баланса формула имеет  вид (6):

 

,                  (6)

 

где А - актив баланса предприятия;

      КЗ - кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в

      распоряжении предприятия.

Кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении предприятия (КЗ):

• задолженность работникам по оплате труда;
• задолженность в пенсионный фонд;
• предоплата;
• задолженность государству по налогообложению.

Преобразуем формулу  ЭРА, умножив на: оборот/ оборот = 100%

Оборот - это сумма выручки от реализации (ВР) и вне реализационных доходов (ВД) (7):

 

,                            (7)

 

где - экономическая рентабельность оборота или

        рентабельность продаж;

       - (как фондоотдача), то есть отдача активов или оборачиваемость

       активов.

Рентабельность продаж называется коммерческой маржой (КМ). На прибыльных предприятиях КМ = 20 - 30% (8, 9):

 

,                                              (8)

 

,                                                             (9)

где - это коэффициент трансформации (КТ). Он показывает, в какой оборот трансформируется каждый тенге актива или сколько тенге оборота снимается с одного тенге активов.

Кроме этого КТ можно  рассматривать как оборачиваемость  активов. В этом случае КТ показывает, сколько раз за данный период оборачивается тенге активов (10):

 ,                                             (10)

 

Формула (10) - это первая из формул, разработанная в фирме «Дюпон де Немур» и называется формулой Дюпона. Рассмотрим факторы, от которых зависит КМ и КТ.

Коммерческая маржа зависит:

• от доли прибыли в цене изделий;
• от объема производства;
• от структуры затрат.

Коэффициент трансформации  зависит:

• от отраслевых условий деятельности предприятия (особенности ускорения оборачиваемости оборотных средств);
• от стоимости оборудования;
• от экономической стратегии предприятия.

Чтобы добиться роста  ЭР и помня, что О содержится как  в числителе, так и в знаменателе  формулы ЭР нужно так использовать активы, чтобы обеспечить рост оборота при одновременном снижении затрат в обороте, росте прибыли. Для этого темп роста оборота должен быть меньше темпа роста прибыли.

На практике рекомендуется использовать и вторую формулу Дюпона, согласно которой рассчитывают чистую рентабельность активов (ЧРА) (11):

 

,                                        (11)

 

где ЧРА - чистая рентабельность активов;

      ЧП - чистая прибыль (за вычетом налогов);

     - это чистая рентабельность оборота;

     - чистая оборачиваемость активов (А - без кредиторской

      задолженности).

Эта формула позволяет  выявить факторы, в наибольшей степени  повлиявшие на ЧРА.

Модификация второй формулы  Дюпона, определяющая чистую рентабельность акционерного капитала (ЧРАК) (12):

 

 ,                                         (12)

где ЧП - чистая прибыль (доход);

      АК - сумма капитала

     - рентабельность продаж (деятельности);

     - отдача актива предприятия;

    - показывает во сколько раз А больше АК.

Следует помнить:

1. Основные средства  в активе берутся по остаточной  стоимости.

2. В сумму капитала  включаются:

• дополнительный капитал;
• нераспределенная прибыль;
• положительные и отрицательные поправки на инвалюту (для торговых организаций).

Собственные средства (СС) = валюта баланса - долго и краткосрочные кредиты и займы - расчеты с кредиторами - расходы будущих периодов.

Чистая рентабельность активов зависит от 3-х факторов:

• от рентабельности продаж, а следовательно, ценовой политики, объема, структуры затрат на производство;
• от эффективного использования активов, ускорения оборачиваемости оборотных средств;
• от структуры капитала предприятия, ее изменения (привлечения заемных средств) и большего эффективного использования АК.

При низкой прибыльности продаж необходимо стремиться к ускорению  оборота капитала и его элементов, и наоборот, низкая деловая активность предприятия может быть компенсирована только снижением затрат на производство продукции или ростом цен на нее [10, с. 133].

В целом показатели финансового  менеджмента позволяют оценить  состояние финансово-хозяйственной  деятельности предприятия по таким  направлениям, как финансовое состояние, финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность, рентабельность.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ управления  оборотным капиталом на предприятии  ТОО «Емшан Плюс»

2.1 Краткая  характеристика предприятия

 

 

Товарищество с ограниченной ответственностью «Емшан Плюс» является юридическим лицом, действует на основании самофинансирования и самоокупаемости, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, круглую печать с указанием своего наименования на казахском и русском языках, фирменные бланки и другие реквизиты на основе действующего законодательства Республики Казахстан и имеющегося Устава общества.

Юридический адрес товарищества: Республика Казахстан, г. Костанай, ул. Складская, д. 10.

Юридическое лицо ТОО  «Емшан Плюс» было организовано в  июле 2000 г., свидетельство о государственной регистрации серия В №0060823 от 29 июля 2000 года, регистрационный номер 12198-1937-ТО, выданное Департаментом Юстиции Костанайской области, РНН 391700225721.

Товарищество является юридическим лицом, осуществляющим  свою деятельность на основании действующего закона Республики Казахстан и Устава.

Товарищество   несет   ответственность по своим обязательствам только   в пределах     своего    имущества.  Товарищество в интересах цели создания и видов  деятельности наделяется следующими правами: заключать от своего имени договоры, приобретать имущественные права и нести обязанности,  быть истцом и ответчиком в суде; заниматься любыми видами хозяйственной деятельности, за исключением тех, которые запрещены законодательными актами Республики Казахстан; приобретать, отчуждать, предоставлять или получать в пользование, как на территории республики, так и за границей необходимое для своей деятельности всякого рода движимое и недвижимое имущество, приобретать и отчуждать ценные бумаги; осуществлять поиск и реализацию новых форм своего организованного развития, отвечающих требованиям совершенствования хозрасчетных отношений; выбирать модели внутреннего хозрасчета, определять экономические нормативы фондообразования, организацию внутри и межструктурного документооборота.

Основной целью деятельности предприятия является извлечение дохода от производственно-хозяйственной  деятельности для повышения жизненного уровня работников, занятых в сфере  производства и обслуживания производства, осуществляемого ТОО и содействия производственно-экономическому развитию отраслей Республики Казахстан.

Далее рассмотрим организационную  структуру ТОО «Емшан Плюс».

Организационная структура направлена, прежде всего, на установление четких взаимосвязей между отдельными подразделениями организации, распределения между ними прав и ответственности. В ней реализуются различные требования к совершенствованию систем управления, находящие выражения в тех или иных принципах управления.

Организационная структура  компании и ее управления не являются чем-то застывшим, они постоянно изменяются, совершенствуются в соответствии с меняющимися условиями. Как и любая, организационно-управленческая структура, ТОО «Емшан Плюс» имеет три уровня управления: высший, средний и оперативный. На высшем уровне управления принимаются наиболее общие решения по управлению предприятием и осуществляются функции стратегического планирования, общего контроля и связи с внешними структурами. На среднем уровне решения высшего уровня детализируются, преобразуются в конкретные планы, осуществляется выполнение функций текущего планирования, связи между высшим и низшим уровнями управления, контроля, управления производством и потоками ресурсов. Результатом деятельности работников оперативного уровня является выполнение производственной программы, происходит реализация функций управления основным и вспомогательным производством, оперативного управления и местного контроля.