Анализ собственных источников финансирования капитальных вложений ОАО «Нефтекамский автозавод»

 

2.3 Рекомендации  по повышению использования собственных  источников финансирования ОАО  «Нефтекамский автозавод»

 

К числу наиболее вероятных  причин, обусловливающих неплатежеспособность ОАО «Нефтекамский автозавод», относятся:

– низкий уровень использования  производственных мощностей;

– значительная дебиторская  задолженность за товары отгруженные, но не оплаченные в срок;

– несовершенство системы  управления запасами.

Причины ухудшения финансового  состояния рассматриваемого предприятия в исследуемом периоде можно сформулировать следующим образом:

– инвестиционные затраты (вложения в ценные бумаги, приобретение основных средств, доходных вложений в  материальные ценности и нематериальных активов) превышают реальные финансовые возможности организации;

– долгосрочные кредиты (по экономической сущности, предназначенные  для финансирования долгосрочных инвестиций) замещаются краткосрочными кредитами (предназначенными для финансирования оборотных средств).

Капитальные вложения превышают поступления денежных средств от основной деятельности. В качестве дополнительных источников финансирования привлекались краткосрочные кредиты, объем которых во втором полугодии стал сопоставимым с поступлениями от основной деятельности.

Одним из наиболее перспективных путей повышения эффективности использования оборотных активов является ускорение их оборачиваемости, которое достигается путем сокращения длительности производственного цикла, времени обращения и повышения ликвидности сверхнормативных запасов.

Как известно, структура  оборотных активов выглядит следующим  образом: в сфере обращения находится  до 70% оборотных активов, в сфере  производства – около 30%, а в отдельных случаях до 40%.

Необходимо отметить, что необоснованное увеличение каждой из структурных составляющих оборотных активов может привести к негативным экономическим последствиям. Следствиями неоправданного извлечения оборотных активов из сферы производства в сферу обращение может быть обострение дефицита собственных оборотных средств, которые необходимы для расширения производства конкурентоспособной продукции.

Этот негативный процесс  вызывает необходимость в дополнительном привлечении в производство оборотных  средств. Результатом таких явлений  может быть снижение экономической  эффективности работы предприятия в целом. Это говорит о необходимости поисков путей повышения эффективности использования оборотных активов в среде обращения.

Рост доли оборотных  активов, находящихся в сфере  производства может привести к экономически неоправданному росту объемов незавершенного производства, что приведет к замедлению оборачиваемости оборотных активов; к снижению фондоотдачи, связанному со снижением эффективности использования основных производственных фондов; к падению производительности труда вследствие увеличения численности основных и вспомогательных рабочих, занятых в производстве продукции. Описанные явления также оказывают отрицательное влияние на эффективность деятельности предприятий. Таким образом, существует необходимость повышения эффективности использования оборотных активов также и в сфере производства.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового  оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижение ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

Данные мероприятия  способствуют ускорению оборачиваемости  капитала за счет сокращения сверхнормативных запасов и периода инкассации дебиторской задолженности. Все  это позволит увеличить прибыль, получить собственный оборотный капитал и достичь более оптимальной финансовой структуры баланса, финансовой устойчивости и доходности предприятия.

Сокращение длительности производственного цикла – это  сокращение времени непосредственного  воздействия труда на предметы труда  и времени перерывов.

В течение времени  перерывов не происходит производственного  потребления предметов труда, но при этом они находятся в процессе производства.

Следовательно, чем больше время перерывов, тем больше при  одном и том же объеме выпускаемой  продукции в единицу времени величина незавершенного производства.

Устранение указанных  потерь может быть достигнуто за счет совершенствования организации  и технологии производства и позволит сократить размер незавершенного производства и тем самым увеличить выпуск продукции на один рубль оборотных и основных средств, то есть повысить эффективность их использование.

Таким образом, можно  сделать вывод о том, что одним  из основных направлений повышения  эффективности деятельности предприятий  является повышение эффективности использования оборотных активов, одним из способов достижения которого является сокращение длительности производственного цикла. Этого можно добиться за счет восстановления оптимальных пропорций между оборотными активами, находящимися в сфере производства и сфере обращения, поскольку это окажет положительное влияние на обеспечение непрерывности производственных процессов без привлечения в сферу производства значительных объемов заемных средств, а также привлечению дополнительных инвестиций для структурной перестройки производства, благодаря извлечению из оборота части оборотных средств, которые заняты в сфере обращения, с целью направить эти средства в сферу производства.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Таким образом, в результате исследования можно сделать следующие выводы:

1. Капитальные вложения  играют очень важную роль в  жизни каждого предприятия. Основной  возможностью улучшения финансового  состояния предприятия являются  именно вложения в основные  средства организации. Благодаря  инвестициям в развитие, усовершенствование, своевременное обслуживание или замену основных средств дает предприятию возможность для повышения эффективности производства, расширения рынка сбыта, увеличения производственных мощностей и качества производимой продукции. Это в конечном итоге может увеличить объем и ассортимент продукции, расширить клиентскую базу, сократить сроки поставки сырья, сроки производства, доставки продукции и, как следствие, увеличить прибыль предприятия.

2. Наибольшая часть  активов занимает имущество предприятия  и составляет 39,38% в 2010 г. и 35,40% в 2011 г. Общая стоимость имущества  предприятия в 2011 г. увеличилась  по сравнению с предыдущими  годами. Это произошло за счет  прироста оборотных активов. Так  же увеличились внеоборотные активы на 2 810 тыс. руб. в 2011 г. по сравнению с 2010 г. Наблюдается так увеличение основных средств. В 2011 г. по сравнению с предыдущими годами наблюдается улучшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в 2011 г. прибыли больше чем в 2010 г. Если в 2010 г. каждый вложенный в имущество рублю приносил 0,39 руб. прибыли, то в 2011 г. – 0,54 руб.

3. В отношении кредиторской  задолженности наблюдается тенденция к росту из года в год, ее удельный вес составил – 100% к 2011 г. Это показывает, что наибольшую часть задолженности предприятие несло перед своими кредиторами. В своей деятельности предприятие опирается на собственные средства.

4. Среди оборотных  активов преобладает группа А3 – это медленно реализуемые активы, которые в 2011 г. по сравнению с предыдущими годами увеличилось до 1 358 937 тыс. руб. В пассиве баланса наибольший удельный вес составляют постоянные пассивы (П4), которые в 2011 г. составили 1 674 255 тыс. руб.

5. Условия абсолютной  ликвидности предприятия не выполняются  во всех трех исследуемых годах.

6. В структуре финансовых  ресурсов ОАО «Нефтекамский автозавод»  наибольшую часть занимает собственный  капитал  в 2009 г. – 43,73%, в 2010 г. – 43,35%, в 2011 г. – 36,97%. Удельный вес собственного капитала ОАО «Нефтекамский автозавод» на протяжении 2009-2010 гг. уменьшился на 0,38%,  так же в 2011 г. снизился на 6,38%. В 2010-2011 гг. уменьшился удельный вес обеспечения предстоящих затрат и платежей на 0,03%, текущих обязательств на 7,63% и доходов будущих периодов на 0,003%. Долгосрочные обязательства увеличились в 2011 г. до 14,05%.

7. Долгосрочные обязательства  увеличились. Удельный вес краткосрочных  кредитов банков снизился в  2011 г. на 14,54%.

Также важное место в структуре заемных средств ОАО «Нефтекамский автозавод» занимает кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками. В 2011 г. она снизилась на 0,94%.

 Не испытали значительные  изменения кредиторская задолженность  по налогам и сборам и по  задолженности перед персоналом организации, а также другие обязательства. Удельный вес кредиторской задолженности по бюджету снизился на 2,14%, по оплате труда – снизился на 0,09%.

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Налоговый кодекс  Российской Федерации. Часть вторая от 05 августа 2000г. № 117-ФЗ: [федер. закон: принят Гос. Думой Федер. Собрания РФ 21 октября 1994г.: введен в действие с 01 марта 2007 г.] // СПС КонсультантПлюс. Версия Проф [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – [М.,2011].

2. Федеральный закон РФ от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» // СПС КонсультантПлюс. Версия Проф [Электронный ресурс]. – Электрон. дан. – [М.,2011].

3. Аюшиев А.Д. Финансы предприятий и организаций: учебное пособие / А.Д. Аюшиев. – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2010. – 221с.

4. Бланк, И.А. Концептуальные основы финансового менеджмента: учебник / И.А. Бланк. – К.: Ника Центр, 2009. – 342с.

5. Бочаров, В.В., Леонтьев  В.Е. Теория Корпоративные финансы: учебник / В.В. Бочаров. – Спб.: ИНФРА-М, 2009. – 356с.

6. Галиаскаров, Ф.М.  Теория финансового менеджмента: учебник / Ф.М. Галиаскаров. – Спб.: ИНФРА-М, 2009. – 456с.

7. Галиаскаров, Ф.М.  Финансовый анализ: учебное пособие / Ф.М. Галиаскаров. – Спб.: ИНФРА-М, 2010. – 238с.

8. Головачев, А.С. Экономика  предприятия: учебное пособие / А.С. Головачев. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 447с.

9. Жулега, И.А. Методология  анализа финансового состояния  предприятия: монография / И.А. Жулега. – СПб.: ИНФРА-М, 2009. – 248с.

10. Колчина, Н.В. Финансы организаций: учебник для студентов вузов / Н.В. Колчина. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 349с.

11. Лобан, Л.А., Пыко, В.Т.  Экономика предприятия: учебный  комплекс / Л.А. Лобан, В.Т. Пыко. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 468с.

12. Гермогенова, Л.Ю.  Современная трактовка капитальных вложений на предприятии / Л.Ю. Гермогенова // Эффективная реклама, – 2009. – №2. – С. 20–23.

13. Витин, А.Б. Мобилизация финансовых ресурсов для инвестиций / А.Б. Витин // Вопросы экономики, – 2009. – №7. – С. 4–5.

14. Бухгалтерская отчетность  за 2009-2011гг. (29.01.2013) [Электронный ресурс] NEFAZ.RU. Официальный сайт ОАО «Нетфекамский автозавод». – Электрон. дан. URL: // http://www.nefaz.ru (дата обращения: 15.02.2013). – Загл. с экрана.

15. Володин, И.В. (30.07.2010) Анализ эффективности капитальных вложений. [Электронный ресурс] GRANDARS.RU – Официальный сайт «Энциклопедия экономиста». – Электрон. дан. URL: // http://www.grandars.ru/college/ekonomika-firmy/kapitalnye-vlozheniya.html (дата обращения: 17.02.2013). – Загл. с экрана.

16. Генрова, Д.К. (21.04.2011) Капитальные вложения. [Электронный ресурс] CENTER-YF.RU – Официальный сайт «Центр управления финансами». – Электрон. дан. URL: // http://www.center-yf.ru/data/Buhgalteru/Kapitalnye-vlozheniya.php (дата обращения: 17.02.2013). – Загл. с экрана.

17. Иванова, Т.Р. (10.06.2011) Капитальные вложения. [Электронный  ресурс] BUHGALTE.RU. Официальный сайт «Бухгалтеру». – Электрон. дан. URL: // http://www.buhgalte.ru/blog/budni_buha/198.html (дата обращения: 15.02.2013). – Загл. с экрана. 

18. Мальцева, Ю.Н. Инвестиционная  деятельность предприятия. (11.11.2011) [Электронный  ресурс] BE5.RU. Официальный сайт «Институт экономики и права Ивана Кушнира» – Электрон. дан. URL: // http://www.be5.biz/ekonomika/imun/10.htm (дата обращения: 16.02.2013). – Загл. с экрана. 

19. Титов Р.А. Инвестиции. (27.05.2012) [Электронный ресурс] XENOID.RU. Официальный сайт «Инновации и инвестиции» – Электрон. дан.URL: //  http://www.xenoid.ru/materials/econ/67.php  (дата обращения: 16.02.2013). – Загл. с экрана.

20. Характеристика предприятия ОАО «Нефтекамский автозавод» [Электронный ресурс] // NEFAZ.RU: Официальный сайт ОАО «Нефтекамский автозавод» – Электрон. дан. – URL: http://www.nefaz.ru (дата обращения: 15.02.2013). – Загл. с экрана.

ПРИЛОЖЕНИЕ  А

 

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

на 31 декабря 2009г.

ОАО «Нефтекамский автозавод»

 

АКТИВ	Код	На начало	На конец отчетного
	показателя	отчетного года	периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы, в том числе:	110	22	25
лицензии, товарные знаки, иные аналогичные права и активы	111	16	25
организационные расходы	112
прочие нематериальные активы	113	6	0
Основные средства, в том числе:	120	1 469 096	1 491 871
земельные участки и  объекты природопользования	121
здания, сооружения, машины и оборудование	122	1 368 065	1 412 406
прочие основные средства	123	101 031	79 465
Незавершенное строительство, в том числе:	130	107 104	37 387
оборудование к установке	131	1 026	183
объекты строительства	132	57 817	19 640
затраты на создание нематериальных активов	133
прочие объекты	134	48 261	17 564
Доходные вложения в  материальные ценности, в том числе:	135
имущество для передачи в лизинг	136
прочие доходные вложения в материальные ценности	137
Долгосрочные финансовые вложения, в том числе:	140	429 085	429 084
инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые  общества	142
инвестиции в другие общества	143	429 085	429 084
прочие долгосрочные финансовые вложения	144
Отложенные налоговые  активы	145	8 094	9 951
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	2 013 401	1 968 318
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы, в том числе:	210	1 223 838	1 076 561
в том числе:
сырье, материалы и  другие аналогичные ценности	211	603 907	546 047
животные на выращивании и откорме
затраты в незавершенном  производстве (издержках обращения)	213	71 254	109 475
готовая продукция и  товары для перепродажи	214	527 246	115 150
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	21 431	305 889
прочие запасы и затраты	217