Анализ собственных источников финансирования капитальных вложений ОАО «Нефтекамский автозавод»

СОДЕРЖАНИЕ

 

Введение	3
1 Теоретические аспекты  финансирования капитальных вложений  на предприятии	7
1.1 Сущность, виды, структура  капитальных вложений	7
1.2 Источники финансирования  капитальных вложений на предприятии	11
1.3 Собственные источники  финансирования капитальных вложений на предприятии	17
2 Анализ собственных  источников финансирования капитальных  вложений  ОАО «Нефтекамский автозавод»	23
2.1 Организационно-экономическая  характеристика предприятия	23
2.2 Анализ финансового состояния и собственных источников финансирования капитальных вложений ОАО «Нефтекамский автозавод»	25
2.3 Рекомендации по  повышению использования собственных  источников финансирования ОАО  «Нефтекамский автозавод»	34
Заключение	38
Список использованных источников и литературы	40
Приложение А «Бухгалтерский баланс 2009 г.»	42
Приложение Б «Отчет о прибылях и убытках 2009 г.»	45
Приложение В «Бухгалтерский баланс 2010 г.»	46
Приложение Г «Отчет о прибылях и убытках 2010 г.»	49
Приложение Д «Бухгалтерский баланс 2011 г.»	50
Приложение Е «Отчет о прибылях и убытках 2011 г.»	54

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Согласно Федеральному закону от 25 февраля 1999 г. №39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», капитальные вложения – это «инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты»¹.

Актуальность  темы. Без привлечения свежих средств невозможно не только развитие бизнеса, но и его стабильное существование. Это значит, что инвестиции – будь они внутренние, внешние, – необходимы предприятию всегда.

Квалифицированные кадры, оборотный капитал, операционные расходы, такие, как деньги на рекламу –  это единственные ресурсы, которые  могут быть перераспределены в процессе работы в течение приемлемого времени. Эти ресурсы на практике являются единственными, которыми можно управлять. Капитальные вложения, наоборот, являются более или менее малоподвижными ресурсами, после того как принято первоначальное решение об их вложении. Поэтому любое решение по инвестированию предприятия сопряжено с большим риском.

В инвестиционной деятельности значительную роль играет финансовое законодательство, благоприятный финансовый климат, макроэкономическое регулирование, структурные преобразования и стимулирование внутреннего накопления. Все эти факторы предопределяют инвестиционный климат².

Инвестиционный климат одинаково важен как для внутренних, так и для внешних инвестиций. Чем хуже инвестиционный климат в стране, тем выше у инвестора предпринимательский риск и меньше шансов для привлечения иностранных инвестиций.

В настоящее время  инвестиционный риск в России достаточно высок. Поэтому предприятия вкладывают свои финансы в капитальные вложения с достаточной осторожностью и опаской. Естественно, это не может сказываться на эффективности их деятельности. В связи с тем, что в условиях рыночной экономики политика любого предприятия в первую очередь направлена на получение прибыли, инвестирование в капитальные вложения является неотъемлемой частью деятельности предприятий.

Формирование рыночных отношений предполагает конкурентную борьбу между различными производителями, победить в которой смогут те из них, кто наиболее эффективно использует все виды имеющихся ресурсов.

Более полное и рациональное использование основных фондов и  производственных мощностей предприятия  способствует улучшению всех его  технико-экономических показателей: росту производительности труда, повышению  фондоотдачи, увеличение выпуска продукции, снижение ее себестоимости, экономии капитальных вложений. И в этом случае для повышения эффективности выбора и осуществления управленческого решения необходимо применение экономического анализа.

Имея ясное представление  о каждом элементе основных фондов в производственном процессе, об их физическом и моральном износе, о факторах, которые влияют на использование основных фондов, можно выявить методы, при помощи которых повышается эффективность использования основных фондов и производственных мощностей предприятия, обеспечивающая снижение издержек производства и , конечно, рост производительности труда.

В связи с этим планирование и финансирование капитальных вложений является одной из самых актуальных тем в российской экономике.

Степень научной  разработанности проблемы. Большой вклад в становление исследований о капитальных вложения внесли  В.В Бочаров, В.Е. Леонтьев³, Ф.М. Галиаскаров⁴, И.А. Жулега⁵, Н.В. Колчина⁶, Л.А. Лобан, В.Т. Пыко⁷.

Цель курсовой работы: изучение методики формирования собственных источников финансирования капитальных вложений и оценки ее эффективности. Цель определила необходимость решения следующих задач:

1) изучить теоретические  аспекты финансирования капитальных  вложений предприятия;

2) оценить финансовое  состояние предприятия, капитальные активы предприятия и источники их финансирования и разработать пути повышения эффективности финансирования капитальных вложений

Предмет исследования – элементы собственных источников финансирования капитальных вложений в финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Нефтекамский автозавод».

В качестве объекта  исследования выступает ОАО «Нефтекамский автозавод».

Методология и  методы исследования. Методологической базой работы явились труды российских и зарубежных ученых по проблемам финансирования капитальных вложений. Информационной базой исследования явились отчетные данные Федеральной службы государственной статистики, Министерства финансов Российской Федерации, законодательные, правовые и нормативные документы, материалы периодической печати.

Теоретическая значимость работы. Представленные в данной работе теоретические исследования служат развитию собственных источников финансирования капитальных вложений предприятия, позволяют получить более детальное представление о возможностях применения данной системы на предприятии.

Структура работы. Представленная работа состоит из введения, двух глав, заключения, списка использованных источников и литературы,  В первой главе дается теоретическая характеристика финансирования капитальных вложений на предприятии. Их сущность, классификация, виды и структура. Вторая глава состоит из анализа собственных источников финансирования капитальных вложений предприятия, так же рекомендаций по повышению их использования. Список использованных источников и литературы  содержит 2 нормативно-правовых акта, 4 учебника и 3 учебных пособий, 1 монографии, 2 статей из периодического издания, так же интернет-ресурсы.  В основной части работы размещено 8 рисунков, 8 таблиц, 2 формулы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ НА ПРЕДПРИЯТИИ

 

1.1 Сущность, классификация, виды и  структура капитальных вложений

 

Основу инвестиционной деятельности предприятий различных  форм собственности составляют реальные инвестиции, которые преимущественно осуществляются в форме капитальных вложений⁸.

Капиталовложения в  основные средства финансируются на территории РФ за счет:

– собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных  резервов инвесторов чистой прибыли;

– амортизационных отчислений;

– сбережений граждан и юридических лиц;

– средств, выплачиваемых  органами страхования в виде возмещения потерь от стихийных бедствий, аварий и т.д.;

– заемных финансовых средств инвесторов

– банковских кредитов, облигационных займов и др.;

– привлеченных финансовых средств инвесторов (средств, полученных от эмиссии акций, паевых и иных взносов физических и юридических лиц в уставный капитал;

– денежных средств, централизованных добровольными союзами (объединениями) предприятий и финансово-промышленными  группами;

– средств федерального бюджета, предоставляемых на безвозмездной и возмездной основах, средств бюджетов субъектов РФ;

– средств внебюджетных фондов;

– средств иностранных  инвесторов⁹.

В состав собственных  средств инвесторов входят прибыль  и амортизационные отчисления.

Капитальные вложения –  это затраты на создание новых, реконструкцию  и техническое перевооружение действующих  основных средств. При помощи капитальных  вложений осуществляется как простое, так и расширенное воспроизведение  основных средств¹⁰.

 Для определения размера капитальных вложений на предприятии складывается бюджет капитальных затрат, т.е. обсчет запланированных расходов на капитальные вложения.

 Исходными предпосылками  разработки бюджета капитальных  вложений являются:

а) календарный план реализации инвестиционного проекта;

б) бюджетные заявки на выполнение отдельных видов работ и приобретения материалов, механизмов, оборудования, разработанных исполнителями отдельных функциональных блоков проекта;

в) общая стратегия финансирования инвестиционного проекта.

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Разделы  бюджета капитальных вложений

 

При разработке раздела  «Капитальные расходы» предполагается осуществить следующие расчеты:

1) выделение из общего  объема инвестиционных затрат  той части, которая относится  к текущему периоду. Это осуществляется, в том случае, когда длительность реализации инвестиционного проекта превышает один год;

2) уточнение объема  инвестиционных затрат текущего  года с учетом коррективов,  которые вносятся подрядчиком  в технологию работ; 

3) уточнение объема и структуры капитальных расходов в связи с изменением индекса цен после утверждения показателей бизнес-плана проекта;

4) уточнение первоначального  объема капитальных затрат с  учетом резерва финансовых средств,  предусмотренных в контракте с подрядчиком на покрытие непредвиденных расходов. Объем этого резерва должен определиться с учетом только тех расходов, которые отражены в первоначальной оценке инвестиционных рисков¹¹.

Процесс разработки раздела  «Поступления средств» предусматривает  следующие этапы:

 

 

Рисунок 2 – Этапы поступления  средств

 

Бюджет капитальных  вложений, как и календарный план, разрабатывается сначала на следующий  год в разрезе кварталов, а  затем в рамках следующего квартала детализируется в разрезе месяцев.

 На основании бюджета  капитальных расходов принимают  решения относительно осуществления  капитальных вложений¹².

 По составления  бюджета капитальных затрат и  осуществления капитальных вложений, следует учитывать их структуру.  Различают технологическую и воспроизводственную структуры капитальных вложений.

 

 

Рисунок 3 – Технологическая  структура капитальных вложений

 

В техническом перевооружении действующих предприятий основная доля затрат и работ выполняется  строительными и строительно-монтажными организациями.

Разумеется, за исключением  приобретения оборудования.

Оборудование в процессе монтажа не подвергается переработке  в строительной отрасли и не может  характеризовать продукт труда  работников строительства, было бы неправомерным относить стоимость оборудования к продукции отрасли строительства¹³.

Рисунок 4 – Воспроизводственная  структура капитальных вложений