Анализ собственных источников финансирования капитальных вложений ОАО «Нефтекамский автозавод»

В условиях информационного  общества значительная часть основного капитала фирмы предстает в виде интеллектуальной собственности, учитываемой в качестве нематериальных активов предприятия. Основной капитал такого рода подвержен потере стоимости вследствие обесценения информации, содержащейся в нем. Поэтому в современных условиях применительно к нематериальным основным средствам целесообразно особо выделять информационный износ. Под информационным износом понимается обесценение информации:

а) по причине информационного  прогресса;

б) вследствие утечки коммерческой тайны и превращения заключенной с ней информации в общедоступную.

Он проявляется в  снижении цены элементов основного  капитала, выручки и рентабельности осуществляющегося с его помощью  производства продукции. Однако на практике учет информационного износа не осуществляется.

Амортизационные отчисления нередко рассматриваются как  важный источник финансового покрытия разрабатываемых бизнес-проектов.

Амортизационные отчисления непосредственно предназначены  для того, чтобы происходило финансирование капитальных вложений для простого воспроизводства в масштабах национальной экономики. Вместе с тем обратное вложение денежных средств может стать фактором дополнительного финансирования отдельного предприятия, усовершенствования орудий труда, повышающих эффективность производства²². В результате на микроуровне совершается воспроизводство в расширенном масштабе:

а) расширенном экстенсивно, если оно осуществляется на прежней  технической основе;

б) расширенном интенсивно, если применяются более совершенные  средства производства.

Величина амортизационных  сумм, которыми может располагать  предприятие, определяется тремя факторами:

1) балансовой стоимостью  основных средств;

2) сроками их службы;

3) методом исчисления  размера амортизации.

Повышенная норма амортизации  сказывается на себестоимости продукции, ведет к ее росту. В результате снижается ценовая конкурентоспособность продукции фирмы.

В Российской Федерации  существенным препятствием на пути образования  источников финансирования капитальных  вложений из собственных средств  является многолетний высокий уровень инфляции при значительном сроке службы основных фондов. В результате все виды денежных сбережений становятся экономически нецелесообразными. Естественное следствие такого явления – задержка в применении прогрессивных технологий, использование физически и морально устаревшего оборудования, частые ремонты и аварии, выпуск неконкурентоспособной продукции.

Рассмотрим анализ собственных  источников финансирования капитальных  вложений на примере ОАО «Нефтекамский  автозавод».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ СОБСТВЕННЫХ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСИРОВАНИЯ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ ОАО «НЕФТЕКАМСКИЙ АВТОЗАВОД»

 

2.1 Организационно-экономическая  характеристика ОАО «Нефтекамский  автозавод»

 

Открытое акционерное  общество «Нефтекамский автозавод» является правопреемником Нефтекамского завода автосамосвалов, созданного в соответствии с Постановлением Совета Министров СССР «О строительстве и реконструкции заводов министерства автомобильной промышленности для обеспечения Камского автомобильного завода комплектующими изделиями».

Первая очередь завода введена в эксплуатацию в 1977 г.

По организационно-правовой форме ОАО «Нефтекамский автозавод» является акционерным обществом  открытого типа. Его деятельность регламентируется Законом «Об акционерных  обществах», вступившего в действие с 1 января 1996 г. Учредителями Общества являются акционеры согласно реестру акционеров. Срок его деятельности неограничен. Основной целью Общества является получение прибыли и удовлетворение общественных потребностей в товарах и услугах, производимых Обществом.

Основными акционерами  являются:

– ОАО «КАМАЗ» – 50,02%;

– государство (Республика Башкортостан) – 28,5%.

Юридический адрес: 452683, Россия, Республика Башкортостан, г. Нефтекамск, ул. Янаульская, 3.

Уставный капитал ОАО  состоит из номинальной стоимости  акций Общества, приобретенных акционерами, и составляет 5 907 571 руб. На момент регистрации новой редакции Устава уставной капитал Общества оплачен полностью.

На величину Уставного  капитала размешено 5 907 571 штук обыкновенных, именных без документарных акций  номинальной стоимостью 1 руб. каждая.

В структуре ОАО «Нефтекамский  автозавод» – четыре независимых производств:

Первое выпускает автомобили, самосвалы строительного и сельскохозяйственного  назначения грузоподъемностью от 10 до 30 тонн, прицепы, полуприцепы-самосвалы.

Второе производство – занимается выпуском автомобилей, прицепов полуприцепов цистерн для перевозки жидких грузов емкостью от 8 до 34 кубометров, в том числе на шасси и седельных тягачах тяжелого, среднего и переходного классов.

Третье направление – производство пассажирских автобусов: городского, пригородного, междугороднего классов, автобуса модификации «Турист», и новая разработка в автобусном производстве малогабаритный автобус «Нефтекамский автозавод – 3299».

Четвертое направление – станко-инструментальное производство.

Основными видами деятельности ОАО «Нефтекамский автозавод» являются:

– производство автомобилей на шасси «КАМАЗ»;

– производство вахтовых автобусов на шасси «КАМАЗ»;

– производство полуприцепов цистерн и прицепов цистерн;

– производство сельскохозяйственной техники;

– производство городских автобусов;

– производство товаров народного потребления;

– осуществление закупочной деятельности: оптовой, розничной, комиссионной и коммерческой торговли;

– оказание маркетинговых, товарообменных и посреднических услуг, в том числе в сере внешнеэкономической деятельности;

– осуществление экспортно-импортных операций по закрепленной номенклатуре товаров и услуг;

– ремонт сосудов, работающих под высоким давлением; ремонт и техническое обслуживание грузовых и пассажирских лифтов; ремонт металлоконструкций грузоподъемных кранов; ремонт с применением сварки металлоконструкций грузоподъемных кранов; ремонт, градуировка и обслуживание контрольно-измерительной техники с выдачей сертификатов; ремонт и обслуживание контрольно-кассовых автоматов;

– деятельность на рынке ценных бумаг. Для осуществления деятельности, требующей специального разрешения, Общество получает лицензии в установленном законодательством порядке.

Приоритетные направления  деятельности и положение Общества в отрасли.

 

Таблица 1 – Рыночные позиции ОАО «Нефтекамский автозавод» за 2011 г. среди заводов-производителей РФ²³, %

	Автобусы	Автосамосвалы	Вахтовые автобусы	Автоцистерны	Прицепная техника	Бортовая Наливная
ОАО «НефАЗ»	24,6	57,7	37	45	28,8	61,7
Прочие	75,4	42,3	63	55	71,2	38,3

 

Из таблицы 1 видно, что  ОАО «Нефтекамский автозавод» занимает значительное место среди заводов-производителей.

 

2.2 Анализ финансового  состояния и собственных источников  финансирования капитальных вложений  ОАО «Нефтекамский автозавод»

 

О финансовом положении  организации свидетельствуют состав и структура ее активов (имущества), капитала и обязательств по состоянию на начало и конец отчетного периода; изменения в размещении средств и источниках их формирования на конец года по сравнению с началом. Это позволит выявить причины отклонений.

Таблица 2 – Структура капитала ОАО «Нефтекамский автозавод»

Вид источника финансовых ресурсов	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Отклонение, %
				2009-2010 гг.	2010-2011 гг.
1	2	3	4	5	6
Собственный капитал	1 671 731	1 638 800	1 674 255	2,02	-2,12
Обеспечение предстоящих расходов и платежей	4 998	2 138	1 228	133,77	74,10
Долгосрочные обязательства	536 957	736 717	1 518 810	-27,11	-51,49
Текущие обязательства	1 601 043	1 402 711	1 334 627	14,14	5,10
Доходы будущих периодов	8 380	239	169	3406,28	41,42
Баланс	3823109	2377894	4529089	60,78	-47,50

 

Рассмотрим изменение  удельного веса структуры финансовых ресурсов ОАО «Нефтекамский автозавод» за 2009-2011 гг.

 

Таблица 3 – Удельный вес источников финансовых ресурсов ОАО «Нефтекамский автозавод»

Вид источника финансовых ресурсов	% структуры 2009 г.	% структуры	% структуры	Отклонение
		2010 г.	2011 г.	2009-2010 гг.	2010-2011 гг.
1	2	3	4	5	7
Собственный капитал	43,73	43,35	36,97	-0,38	-6,38
Обеспечение предстоящих расходов и платежей	0,13	0,06	0,03	-0,07	-0,03
Долгосрочные обязательства	14,05	19,49	33,53	5,44	14,05
Текущие обязательства	41,88	37,10	29,47	-4,78	-7,63
Доходы будущих периодов	0,22	0,01	0,004	-0,213	-0,003
Баланс	100,00	100,00	100,00	0,00	0,00

 

Как видно из таблицы 3 в структуре финансовых ресурсов ОАО «Нефтекамский автозавод» наибольшую часть занимает собственный капитал  в 2009 г. – 43,73%, в 2010 г. – 43,35%, в 2011 г. – 36,97%. Удельный вес собственного капитала ОАО «Нефтекамский автозавод» на протяжении 2009-2010 гг. уменьшился на 0,38%,  так же в 2011 г. снизился на 6,38%.  В 2010-2011 гг. уменьшился удельный вес обеспечения предстоящих затрат и платежей на 0,03%, текущих обязательств на 7,63% и доходов будущих периодов на 0,003%.

 

Таблица 4 – Состав и структура заемных средств ОАО «Нефтекамский автозавод» в 2009-2010 гг.

Виды заемных средств	2009 г.		2010 г.		Отклонение
	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	сумма, тыс. руб.	Удельный вес
1	2	3	4	5	6	7
Долгосрочные обязательства	536957	27,20	736717	38,10	199760	10,91
Краткосрочные кредиты банков	808717	40,96	625632	32,36	-183085	-8,61
Кредиторская задолженность с  поставщика-ми и подряд-чиками	480849	24,36	371838	19,23	-109011	-5,12
Кредиторская задолженность по налогам и сборам	52084	2,64	120731	6,24	68647	3,61
Кредиторская задолженность перед  персо-налом орга-низации	95609	4,84	78501	4,06	-17108	-0,78
Другие обязательства	0	0	0	0	0	0
Всего	1974216	100	1933419	100	-40797	0