Анализ и оценка финансового состояния предприятия

Между Департаментом  экономического развития и Обществом был подписан договор, предметом которого является оказание областной поддержки реализуемому  инвестиционному проекту. В рамках договора бюджет компенсировал расходы общества по уплате процентов по кредитному договору в сумме 8878 тыс. руб. В обеспечение обязательств в залог передано имущество Общества на сумму 257130 тыс. руб.

В течение 2010 г. оплата заказчиков за отгруженную продукцию осуществлялась неравномерно, что приводило к необходимости привлекать заемные средства для покрытия разрыва оборотных средств, которые увеличивали расходы Общества по статье «Проценты за пользование кредитными и заемными средствами».

Так, величина активов, в  том числе оборотных, с 2008 г. по 2010 г. увеличилась на 363155 тыс. руб. или 229 %, т.е. в 3,5 раза. 

Собственный капитал уменьшился с 2008 г. по 2010 г. на 52601 тыс. руб. или на 50 %.

Непокрытый убыток в 2010 г. составил 534 тыс. руб.

Увеличились долгосрочные и краткосрочные обязательства  к концу отчетного периода на 254301 тыс. руб. и на 161455 тыс. руб. соответственно.

Дебиторская задолженность  на конец 2010 г. составила 60655 тыс. руб., что  превышает показатель 2008 г. в 1,5 раза.

Себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг за анализируемый период выросла в 2 раза.

Убыток от продаж на конец 2010 г. составил 54437 тыс. руб. , чистый убыток – 57085 тыс. руб.

Вырос показатель материальные затраты с 184222 тыс. руб. в 2008 г. до 313634 тыс. руб. в 2010 г.

Среднегодовая стоимость  основных производственных фондов выросла  в 3 раза и составила на конец отчетного периода 150807 тыс. руб.

Анализ эффективности работы представлен в таблице 2.2.

 

Таблица 2.2 – Показатели оценки эффективности работы

Показатели	Годы			Темп роста, %
	2008	2009	2010	2009 г. в % к 2008 г.	2010 г. в % к 2009 г.
1	2	3	4	5	6
Выручка на одного работника, тыс. руб.	1039,6	761,7	738,9	73,27	97
Затраты на одного работника, тыс. руб.	213,2	192,4	202,8	90,3	105

 

Продолжение таблицы 2.2

1	2	3	4	5	6
Прибыль (убыток) от реализации на одного работника, тыс. руб.	134,05	40,89	(86,13)	30,5	210,64
Фондоотдача	5,9	5,2	3,09	88	59
Фондоемкость	0,17	0,19	0,32	112	168
Фондовооруженность	177,46	146,01	238,62	82	163

 

По итогам анализа эффективности работы предприятия можно сделать вывод о том, что выручка на одного работника снизилась в 1,5 раза и составляет на конец 2010 г. 738,9 тыс. руб.

Убыток от продаж в  отчетном году на одного работника  составил 86,13 тыс. руб., что меньше показателя 2008 г. на 220,18 тыс. руб. или  107,1 %.

Показатель фондоотдачи снизился на 2,81 руб. по сравнению со сравниваемым 2008 г.

Соответственно, фондоемкость увеличилась на 0,28 руб., а фондовооруженность на 61,16 руб./чел.

Анализ динамики производства продукции представлен в таблице 2.3.

 

Таблица 2.3 – Динамика производства продукции 

Вид продукции	2009 г., тыс руб.	Удельный вес, %	2010 г., тыс. руб.	Удельный вес, %
1	2	3	4	5
ЖБИ	226357	54,9	303728,4	56,3
Товарный бетон	185933	45,1	235642,8	43,7
Всего	412290	100	539371,2	100

 

По результатам анализа динамики производства продукции можно сделать вывод о том, что в 2010 г. производство продукции увеличилось по сравнению с 2009 г. на 127081,2 тыс. руб. или на 30,8 %, вследствие увеличения производства ЖБИ на 77371,4 тыс. руб. или 17,3 %, и товарного бетона на 49709,8 тыс. руб. или 13,5 %.

 

 

 

2.2 Анализ обеспеченности  запасов и затрат источниками  средств для их формирования

 

Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками  средств отражает наличие и структуру  собственного оборотного, долгосрочного  заемного капитала и общую величину источников средств, на основе которых определяется тип финансовой устойчивости.

Анализ обеспеченного  запасов и затрат источниками  средств для их формирования представлен в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 – Анализ обеспеченности запасов и затрат источниками  средств для их формирования

Наименование показателя	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4
Собственный капитал	109723	52516	-57207
Внеоборотные активы	135931	321463	185532
Собственный оборотный  капитал	-26208	-268947	-242739
Долгосрочные кредиты  и займы	54834	254460	199626
Собственный оборотный  долгосрочный заемный капитал	28626	-14487	-43113
Краткосрочные кредиты  и займы	51636	54203	2567
Общая величина источников средств дл формирования запасов	80262	39716	-40546
Общая величина запасов	79388	129233	49845
Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала (П1)	-105596	-398180	-292584
Излишек (недостаток) собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала (П2)	-50762	-143720	-92958
Излишек (недостаток) общей величины источников средств	874	-89517	-90391
Тип финансовой устойчивости	0;0;1	0;0;0	―

 

В результате анализа обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования можно сделать вывод о том, что тип финансовой устойчивости изменился по сравнению с прошедшим годом в худшую сторону. Об этом говорит недостаток собственного оборотного капитала на конец 2010 года в размере 398180 тыс. руб., что меньше показателя предыдущего года на 292584 тыс. руб., недостаток собственного оборотного и долгосрочного заемного капитала на конец отчетного года в размере 143720 тыс. руб., что меньше показателя предыдущего года на 92958 тыс. руб. и недостаток общей величины  источников средств, который равен 89517 тыс. руб., что меньше показателя 2009 года на 90391 тыс. руб.

В результате предприятие  имеет модель финансовой устойчивости М=(0;0;0) – кризисное (критическое) финансовое состояние.

Исходя из этого, можно  сделать вывод о чрезмерном привлечении  заемных средств и увеличении общей величины запасов, замедляющих ликвидность предприятия.

 

2.3 Показатели финансовой устойчивости и ликвидности

 

Устойчивость финансового  состояния наряду с абсолютными  показателями характеризуется системой финансовых коэффициентов.

От того, насколько  относительные показатели близки к  нормативным значениям, зависит финансовое положение хозяйствующего субъекта.

Анализ относительных  коэффициентов финансовой устойчивости проводится в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5 – Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости

Наименование показателя	Нормативное значение	2009 г.	2010 г.	Изменение (+,-)
1	2	3	4	5

 

 

 
Продолжение таблицы 2.5

1	2	3	4	5
Коэффициент автономии (финансовой независимости)	> 0,5	0,44	0,1	-0,34
Коэффициент финансовой задолженности (финансового риска)	< 0,67	1,3	8,9	7,6
Коэффициент самофинансирования	≥ 1	0,8	0,1	-0,7
Коэффициент финансовой напряженности	≤ 0,5	0,6	0,9	0,3
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	-0,3	-5,1	-4,88
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным оборотным капиталом	≥ 0,1	-0,2	-1,4	-1,2
Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным оборотным капиталом	≥ 0,6	-0,3	-2,08	-1,78
Коэффициент реального имущества	≥ 0,5	0,8	0,9	0,1

 

По результатам расчетов таблицы 2.5 видно, что произошло снижение коэффициента автономии с 0,44 до 0,1. Это свидетельствует об увеличении финансовой зависимости предприятия. Значение коэффициента ниже нормативного, следовательно, можно сказать, что предприятие не является финансово независимым.

Значение коэффициента финансового риска в 2009 году составило 1,3, а в 2010 году он увеличился до 8,9, что является крайне негативным фактором, т.к. чем больше данный коэффициент, тем выше для предприятия риск оказаться неспособным погасить свои обязательства перед кредиторами.

Коэффициент самофинансирования в 2009 году был равен 0,8, а в 2010 году уменьшился до 0,1, что в несколько раз ниже нормативного значения. Это свидетельствует о большой нехватке собственных средств.

Коэффициент финансовой напряженности в отчетном году составил 0,6. Это превысило показатель предыдущего  года на  0,3, что выше нормативного значения вследствие слишком высокого уровня заемных средств. 

В 2009 году показатель маневренности  собственного капитала  равен -0,3, в 2010 году он значительно уменьшился и составил -5,1. Оба значения ниже нормативных, это означает что собственный капитал не вкладывается в оборотные средства.

Значение коэффициента обеспеченности оборотных активов  собственным оборотным капиталом  в 2009 году -0,2, в 2010 году -1,4, это означает, что оборотные активы предприятия не обеспечены собственным оборотным капиталом. Отрицательное его значение указывает на то, что оборотный капитал сформирован из заемных средств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует степень достаточности собственных средств для покрытия товарных запасов. В 2009 году коэффициент равен -0,3, в 2010 году -2,08, что означает необеспеченность запасов собственным оборотным капиталом.

Значение коэффициента реального имущества в 2009 составило 0,8,а в 2010 году 0,9. Показатели больше нормативного, т.е. предприятие на отчетную дату в достаточной мере обеспечено имуществом и дальнейшее его увеличение не целесообразно.

Ликвидность баланса  означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

 

Анализ показателей  ликвидности баланса представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 – Анализ ликвидности  баланса

Актив	2009 г.	2010 г.	Пассив	2009 г	2010 г.	Платежный излишек (недостаток)
						2009 г.	2010 г.
1	2	3	4	5	6	7	8
Наиболее ликвидные активы (А1)	5349	10259	Наиболее срочные обязательства (П1)	35266	160357	-29917	-150098
Быстрореализуемые активы (А2)	30865	60655	Краткосрочные обязательства (П2)	86976	214634	-56111	-153979
Медленно реализуемые активы (А3)	79388	129233	Долгосрочные обязательства (П3)	54834	254460	24554	-125227
Труднореализуемые активы (А4)	135931	321463	Постоянные пассивы (П4)	109723	52516	-26208	268947
Баланс	251533	521610	Баланс	286799	681967	―	―