Анализ и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ТД Стоик»)

    По  результатам финансового анализа ОАО «ТД Стоик» можно сделать вывод, что предприятию необходимо провести реструктуризацию баланса. Что бы сделать прогнозный баланс необходимо провести оптимизацию запасов готовой продукции. Это позволит достичь оптимального вложения капитала в готовую продукцию.

    Исходные  данные: запасы – 104399 тыс.руб., из них  запасы сырья и материала(СиМ) 46319тыс.руб., запасы готовой продукции (ГП) – 44640 тыс.руб.; дебиторская задолженность (ДЗ) – 56511 тыс.руб., денежные средства (ДС) – 15340 тыс.руб.

    Найдём  оптимальный запас готовой продукции  по формуле Уильсона:

    Орп=   , где

ОПП –  объем необходимого запаса сырья  и материалов;

Срз - средняя  стоимость размещения;

Сх - средняя  стоимость хранения.

На производства минеральной воды и лимонада необходимо: вода, углекислый газ, сахар, лимонная кислота, концентрат.

Стоимость 1 т. воды – 4300 руб.

Стоилмость 1 т. углекислого газа – 4200 руб.

Стоимость 1т. сахара – 25000 руб.

Стоимость 1 т. лимонной кислоты – 51200 руб.

Стоимость 1 т. концентрата – 60000руб. 

Посчитаем оптимальный размер запасов сырья:

    Оптимальный запас воды:

Объём необходимого запаса воды – 260 т.

Средняя стоимость  хранения – 2800 руб.

Средняя стоимость  размещения – 1220 руб.

Орп = = 15,05 т.

    Оптимальный запас углекислого газа:

Объём необходимого запаса углекислого газа – 1,3 т.

Средняя стоимость хранения – 1000 руб.

Средняя стоимость размещения – 3200 руб.

Орп = = 2,88т.

Оптимальный запас сахара:

Объём необходимого запаса сахара – 4,7 т.

Средняя стоимость  хранения – 530 руб.

Средняя стоимость размещения – 700 руб.

Орп = = 3,52т.

Оптимальный запас лимонной кислоты:

Объём необходимого запаса лимонной кислоты – 0,18 т.

Средняя стоимость  хранения – 280 руб.

Средняя стоимость  размещения – 180 руб.

Орп = = 0,4 т.

Оптимальный запас концентрата:

Объём необходимого запаса концентрата – 25 т.

Средняя стоимость  хранения – 350 руб.

Средняя стоимость  размещения – 500 руб.

Орп = = 8,45 т.

             Определим оптимальный  размер запасов в денежной форме:

Орп (воды) = 4300руб*15,05 т. = 64715 руб.

Орп (угл.газа) = 4200руб*2,88т. = 12096 руб.

Орп (сах) = 25000 руб*3,52т. = 88000 руб.

Орп (лим.кисл) = 51200 руб.*0,4 т. = 20480 руб.

Орп (концент) = 60000руб.*8,45т. = 507000 руб.

 Рассчитаем оптимальный размер запасов сырья:

64715руб+12096руб+88000руб+20480руб+507000руб  = 692291руб.

              Посчитаем оптимальный размер запасов готовой продукции:

Стоимость негазированной минеральной воды за 1л. – 16руб.

Стоимость минеральной  воды за 1 л. – 19руб.

Стоимость лимонада за 1 л.– 22руб.

Оптимальный запас негазированной минеральной  воды:

Потребность в  продукции негазированной минеральной  воды – 90000л.

Оптимальный стоимость  размещения – 1700 руб.

Оптимальная стоимость  хранения – 1100 руб.

Орп = = 528 л.

Оптимальный запас газированной минеральной  воды:

Потребность в  газированной минеральной воде – 60000л.

Оптимальная стоимость  размещения – 1700руб.

Оптимальная стоимость  хранения – 1200руб.

Орп = = 412л.

Оптимальный запас лимонада:

Потребность в  лимонаде – 110000 л.

Оптимальная стоимость  размещения – 1700 руб.

Оптимальная стоимость  хранения –1400 руб.

Орп = = 517л.

Определим оптимальный размер запасов готовой  продукции в денежной форме:

Орп (негаз.воды) = 528л.*16руб.=8448руб.

Орп (газ.воды)=412л.*19руб.=7828руб

Орп(лимонада)=517л.*22руб.=11374руб.

Рассчитаем оптимальный  размер запасов: 8448+7828+11374=27650руб.

За счёт оптимального размера запасов сырья высвободилось средств:46319тыс.руб–692,291руб.=45627 тыс.руб.

За счёт оптимального размера запасов готовой продукции  высвободилось средств: 44640тыс.руб–27650руб. = 16990 тыс.руб

За счёт оптимизации  всего высвободилось средств: 45627+16990 = 62617тыс.руб.

    Следующий метод улучшения финансового состояния ОАО «ТД Стоик»  - факторинг.

    Факторинг – это посредническая операция, по взысканию денежных средств с  должников клиента компаниями или  банком, который занимается данными  операциями.

    Дебиторская задолженность в 2010 году – 56511 тыс.руб.

    Факторинговая компания ООО «Вектор+»  выплатит 87%, что составит 49164,57тыс.руб (56511тыс.руб*0,87). Комиссионное вознаграждение факторинговых  компаний 1,5%, что составит 737,45 тыс.руб (49164,57тыс.руб*1,5%).Плата по факторинговому кредиту составит: (49164,57тыс.руб*13%*35дн.)\360дн. = 621,39тыс.руб. Таким образом предприятие должно заплатить факторинговой компании:737,45тыс.руб+621,39тыс.руб = 1358,84тыс.руб. Предприятие получит:47806тыс.руб (49164,57тыс.руб–1358,84тус.руб).

    За  счёт оптимизации запасов и факторинга у пердприятия осталось свободных средств: 62617тыс.руб+47806тыс.руб.=110423тыс.руб.

    В результате реструктуризации баланса  предприятия, мы погасим кредиторскую задолженность по налогам и сборам 12342 тыс.руб., перед государственными внебюджетными фондами 6658тыс.руб., перед персоналом 29374 тыс.руб.,перед поставщиками и подрядчиками 62098 тыс.руб.

    Свободных средств у предприятия недостаточно для погашение всей кредиторской задолженности. У предприятия осталась задолженность перед поставщиками и подрядчиками в размере 7560 тыс.руб.

    Составим  сравнительный баланс и увидим, что  изменилось врезультате оптимизации  запасов.

    Таблица 9

    Сравнительный баланс ОАО «ТД Стоик», полученный в результате прелбразований

АКТИВ	Код показателя	2010	Прогнозный
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные  активы	110	-	-
Основные  средства	120	93967	93967
Незавершенное строительство	130	1356	1356
Доходные  вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные  финансовые вложения	140	2190	2190
Отложенные  налоговые активы	145	1667	1667
Прочие  внеоборотные активы	150	-	-
Итого по разделу I	190	99180	99180
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ  Запасы	210	104399	41733
в том числе: сырье, материалы  и другие аналогичные ценности	211	46319	643
животные  на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве	213	3840	3840
готовая продукция и товары для перепродажи	214	44640	27650
товары  отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	9600	9600
прочие  запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	3600	115
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после   отчетной даты)	230	-	-
в том числе покупатели и заказчики	231	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной   даты)	240	56511	7346
в том числе покупатели и заказчики	241	56511	7346
Краткосрочные финансовые вложения	250	-	-
Денежные  средства	260	15340	15340
Прочие  оборотные активы	270	-	-
Итого по разделу II	290	179850	64534
БАЛАНС	300	279030	163714
ПАССИВ	Код показателя	2010	Прогнозный
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	100	100
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный  капитал	420	1810	1810
Резервный капитал	430	10350	10350
в том числе: резервы, образованные в соответствии   с законодательством	431	-	-
резервы, образованные в соответствии   с учредительными документами	432	-	-
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	148738	143894
Итого по разделу III	490	160998	156154
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510	-	-
Отложенные  налоговые обязательства	515	-	-
Прочие  долгосрочные обязательства	520	-	-
Итого по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	-	-
Кредиторская  задолженность	620	118032	7560
в том числе: поставщики и  подрядчики	621	69658	7560
задолженность перед персоналом организации	622	29374	-
задолженность перед государственными внебюджетными  фондами	623	6658	-
задолженность по налогам и сборам	624	12342	-
прочие  кредиторы	625	-	-
Задолженность перед участниками (учредителями)   по выплате доходов	630	-	-
Доходы  будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	-	-
Прочие  краткосрочные обязательства	660	-	-
Итого по разделу V	690	118032	7560
БАЛАНС	700	279030	163714

 

    Проанализируем  прогнозный баланс. Для этого проведём анализ ликвидности активов.

    Коэффициент текущей ликвидности, (не должен быть меньше 2) – рассчитаем по формуле 3, приведенной в первой главе:

     К_{т.л 2010.}== = 1,52%                                                  

       К_{т.л прогн.} = = 8,54%ол

Коэффициент абсолютной ликвидности, (0,2 – 0,3) –  рассчитаем по формуле 1:

       К_аб.л.2010 = = = 0,13%                     

     К_{аб.л.прогн.} = = 2,03%                                                                                 

Коэффициент срочной ликвидности, (0,7 – 0,8) – рассчитаем по формуле 2:

     К_ср.л.2010 = = = 0,61%                                    

     К_{ср.л.прогн.} = = 3%

Чистый  оборотный капитал, превышение оборотных  активов над текущими обязательствами, - рассчитаем по формуле 4:

     ЧОК₂₀₁₀ = 179850тыс.руб. – 118032тыс.руб. = 61818тыс.руб.                                                                     

     ЧОК_прогн. = 64534тыс.руб. – 7560тыс.руб. = 56974тыс.руб.                                                                    

Расчет  показателя в динамике – положительная  тенденция.

Полученные  данные перенесены в таблицу 9.

                    Таблица 9

Анализ  ликвидности активов ОАО «ТД Стоик»

Показатели	2010	Прогноз	Отклонение
Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л)	1,52	8,54	7,02
Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб.л)	0,13	2,03	1,9
Коэффициент срочной ликвидности (Кср.л)	0,61	3	2,39
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	61818	56974	-4844

 

    После реструктуризации баланса , коэффициента характеризующие платёжеспособность предприятия значительно увеличились. Полученные коэффициенты превышают  нормативные значения. Коэффициент  абсолютной ликвидности увеличился на 7,02%, что свидетельствует о  высокой гарантии погашения долгов. По прогнозу коэффициент срочной  ликвидности увеличился на 2,39% . Данный результат выше норматива, а это  говорит о том, что предприятие  имеет высокие возможности в  погашении краткосрочных обязательств за счёт денежных средств, дебиторской  задолженности.

    Рассчитав все показатели платёжеспособности и ликвидности  можно сделать вывод, что ОАО «ТД Стоик» является платёжеспособным предприятием, с хорошем финансовым положением.

    Проведём  анализ ликвидности баланса.

В 2010 году:

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения;

А1 = 15340 тыс. руб.

А2 = Дебиторская  задолженность;

А2 = 56511тыс. руб.

А3 = Запасы + Долгосрочные финансовые вложения;

А3 = 106589 тыс. руб.

А4 = Внеоборотные активы - Долгосрочные финансовые вложения;

А4 =96990 тыс. руб.

П1 = Кредиторская задолженность;

П1 = 118032 тыс. руб.

П2 = Краткосрочные  кредиты и займы;

П2 = 118032тыс. руб.

П3 = Долгосрочные кредиты и займы;

П3 = 0 тыс. руб.

П4 = Собственный  капитал;

П4 = 160998 тыс. руб.

       В прогнозе:

А1 = 15340 тыс. руб.

А2 = 7346 тыс. руб.

А3 = 43923 тыс. руб.

А4 = 96990 тыс. руб.

П1 = 7560 тыс.руб.

П2 = 7560 тыс. руб.

П3 = 0 тыс. руб.

П4 = 156154 тыс. руб.

Все данные перенесены в таблицу 11.

Таблица 11

Анализ  ликвидности баланса ОАО «ТД Стоик»

Показатель	2010	Прогноз	показатель	2010	прогноз
А1	15340	15340	П1	118032	7560
А2	56511	7346	П2	0	0
А3	104399	41733	П3	0	0
А4	279469	279469	П4	341287	336443