Анализ и меры по улучшению финансового состояния предприятия (на примере ОАО «ТД Стоик»)

    Важнейшим показателем, отражающем конечные финансовые результаты, является рентабельность. Рассчитаем показатели рентабельности по формулам 29–33:

1. Р_а2009= *100 = * 100 = 92,93%                                   

Р_а2010= *100 = 145,99%

2. Р_СК2009 = *100= *100 = 164,24%                                         

Р_СК2010 = *100=253,01%

3. Р_{продаж2009} = *100= *100=66,59%                              

Р_{продаж2010} = *100=69,32%

4. Р_{тек.затр.2009} = *100= *100=256,03%                         

Р_{тек.затр.2010} = *100=289,47%

5. Р_{исп.кап.2009} = *100 = *100=164,24%                          

Р_{исп.кап.2010} = *100=253,01%

    Полученные  данные занесены в таблицу 8. 
 

    Таблица 8

    Анализ  рентабельности ОАО «ТД Стоик»

Показатели	2009	2010	Отклонение
1.Рентабельность  активов (Ра)	92,93	145,99	53,06
2.Рентабельность (РСК)	164,24	253,01	88,77
3.Рентабельность  продаж (Рпр)	66,5	69,08	2,73
4.Рентабельность  текущих затрат (Ртекущ.затр)	256,03	289,47	33,44
5.Рентабельность  используемого капитала (Рисп.кап)	164,24	253,01	88,77

 

    На  основании полученных данных можно  сделать выводы: рентабельность активов выросла на 53,06%, что говорит об эффективном использовании активов; рентабельность собственного капитала выросла на 88,77%, что говорит о повышении эффективности использования собственного капитала; рентабельность продаж в 2009 году составила 66,5% это говорит о том, что с рубля продаж предприятие имеет 66 копеек прибыли, в 2010 году предприятие имеет 69 копеек прибыли с рубля продаж; рентабельность текущих затрат увеличилась в 2010 году на 33,44%, что говорит об эффективности затрат.

    Проведём  факторный анализ рентабельности по каждому виду:

1. Факторный анализ рентабельности активов:

 

    Влияние факторов на рентабельность активов  определим способом цепных подстановок, для этого рассчитаем плановую рентабельность активов (), фактическую рентабельность активов () и один условный показатель. 
 

% 
 
 

рро 

%

%

    В ходе анализа мы определили влияние  двух факторов на рентабельность активов. В результате увеличения прибыли  до налогообложения рентабельность активов увеличилась на 20,62%. В результате снижения валюты баланса рентабельность актива увеличилась на 32,44%.

    Итог  влияния двух факторов:20,62+32,44=53,06%, что соответствует отклонению фактической рентабельности активов от плановой.

2. Факторный анализ рентабельности собственного капитала:

 

 Влияние  факторов на рентабельность собственного  капитала определим способом  цепных подстановок, для этого  рассчитаем плановую рентабельность  собственного капитала (), фактическую рентабельность собственного капитала () и один условный показатель. 
 

             % 
 

л 
 

%

%

    В ходе анализа мы определили влияние  двух факторов на рентабельность собственного капитала. В результате увеличения прибыли до налогообложения рентабельность собственного капитала значительно снизилась на 36,44%. В результате снижения собственного капитала рентабельность собственного капитала увеличилась на 52,33%.

    Итог влияния двух факторов: 36,44+52,33=8877 тыс.руб., что соответствует отклонению фактической рентабельности собственного капитала от плановой. 

3. Факторный анализ рентабельности продаж:

 

     Влияние факторов на рентабельность  продаж определим способом цепных подстановок, для этого рассчитаем плановую рентабельность продаж (), фактическую рентабельность продаж () и один условный показатель. 
 

             % 
 
 
 
 

%

%

    В ходе факторного анализа мы определили влияние двух факторов на рентабельность продаж. В результате увеличения прибыли  от продаж рентабельность продаж увеличилась  на 14,94%. Выручка от продаж увеличилась, вследствие чего произошло снижение рентабельности продаж на 12,21%.

    Итог  влияния двух факторов:14,94–12,21=2,73%, что  соответствует отклонению фактической  рентабельности продаж от плановой.

4. Факторный анализ рентабельности текущих затрат:

 

          Влияние факторов на рентабельность  текущих затрат определим способом  цепных подстановок, для этого  рассчитаем плановую рентабельность  текущих затрат (), фактическую рентабельность текущих затрат () и один условный показатель. 
 

             % 
 
 
 
 

% 

    В ходе факторного анализа мы определили влияние двух факторов на рентабельность текущих затрат. В результате увеличения валовой прибыли рентабельность текущих затрат увеличилась на 55,17%. Себестоимость в исследуемом периоде увеличилась в результате чего рентабельность текущих затрат снизилась на 21,73%.

    Итог  влияния двух факторов: 55,17–21,73=33,44, что соответствует отклонению фактической  рентабельности текущих затрат от плановой.

5. Факторный анализ рентабельности используемого капитала

 

     Влияние факторов на рентабельность  использооуемого капитала определим способом цепных подстановок,  для этого рассчитаем плановую рентабельность используемого капитала (), фактическую рентабельность используемого капитала () и два условный показателя. 
 

 

              
 
 
 
 
 
 
 

%

% 

    В ходе факторного анализа мы определили влияние двух факторов на рентабельность использования собственного капитала. В результате увеличения прибыли  рентабельность используемого капитала увеличилась на 36,39. За счёт снижения собственного капитала рентабельность используемого капитала выросла на 52,33%.

    Итог  влияния двух факторов: 36,39+52,38=88,77 тыс.руб, что соответствует отклонению фактической рентабельности используемого капитала от плановой. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВЫВОД ПО 2 ГЛАВЕ

             Во второй главе работы были рассмотрены и опробованы теоретические разработки, необходимые для проведения практического общего анализа финансового состояния на примере ОАО «ТД Стоик». Были использованы следующие методы: вертикального и горизонтального анализа, анализа относительных коэффициентов, сравнительного и факторного анализа.  Все расчёты оформлены в таблицы. На основе полученных данных можно сделать следующие выводы:

    Большая часть финансовых ресурсов в оборотные  активы, доля которых за истекший период снизилась на  24,86% и составила  в 2010 г. 179850 тыс.руб. Это произошло  за счёт снижения дебиторской задолженности  и запасов.

    У предприятия имеются долгосрочные финансовые вложения, что говорит  об инвестиционной деятельности на предприятии.

    Из  таблицы 1 видно, что у ОАО «ТД Стоик» не возникло никаких долгосрочных обязательств.

    Общая сумма капитала и резервов снизилась  по сравнению с 2009 г. на 20188 тыс.руб. Это  произошло в основном за счёт снижения нераспределённой прибыли. Уставный капитал  остался прежним.

    За  анализируемый период у предприятия  не возникло долгосрочных обязательств.

    Произошло снижение доли краткосрочной задолженности  на 24,22%. Это произошло за счёт снижения задолженности перед поставщиками и подрядчиками, государственными внебюджетными  фондами и по налогам и сборам.

    По  полученным данным видно, что происходит снижение дебиторской задолженности  и снижение кредиторской задолженности, что свидетельствует об улучшении  финансового состояния предприятия. 

    По  произведённому анализу ликвидности  и платёжеспособности видно, что  предприятие является не платёжеспособным по всем параметрам.

    По  произведённому анализу относительных  показателей финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы: показатели либо не удовлетворяют рекомендуемую тенденцию либо находятся на нижней границе рекомендуемых значений. Незначительное увеличение коэффициент автономии говорит о снижении зависимости предприятия от заёмных источников финансирования хозяйственного кругооборота, следовательно, значительная часть имущества формируется за счёт собственного капитала. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчётного периода составляет 0,34. Это говорит о том, что предприятие способно отвечать по своим обязательствам. Коэффициент маневренности находится в пределах норматива. Это говорит о том, что у предприятия есть возможности для финансовых маневров. Анализируя показатели финансовой устойчивости ОАО «ТД Стоик», следует отметить, что данное предприятие финансово не устойчиво.

            Проведя анализ деловой активности были сделаны выводы: предприятие ведёт активную деятельность. Значения всех показателей увеличились в отчётном году по сравнению с предыдущим. В 2010 году показатель оборачиваемости активов увеличился по сравнению с 2009 годом на 0,8. Благодаря этому ериод оборачиваемости в исследуемом периоде снизился на 76 дней. Что положительно влияет на финансовое состояние предприятия. Показатель оборачиваемости запасов  в 2010 году больше чем в 2009 году на 0,29оборотов. Это говорит о там, что скорость реализации запасов снизилась на 62 дня. Важным показателем, характеризующим деловую активность, является коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и срок её погашения. На примере ООО «ТД Стоик» видно, что количество оборотов дебиторской задолженности возросло в 2010 год по сравнению с 2009 на 4,68 оборота. Благодаря этому снизился срок погашения дебиторской задолженности  с 63 дней до 34 дней. Увеличение данного показателя характеризует улучшение управления данным видом актива, либо о снижении числа неплатёжеспособных клиентов. Показатель оборачиваемости кредиторской задолженности в анализируемом периоде увеличился на 0,38 оборотов. Срок погашения предприятием своих обязательств снизился с 400 дней до 281 дня. Это говорит о том, что предприятие способно вовремя погашать свои долги. Оборачиваемость собственного капитала  в 2010 году увеличилась на 1,19 оборота. Период оборачиваемости снизился с 145 дней до 98 дней. Это значит, что собственный капитал будет возвращён 3 раза в год в виде выручки. На основании этих данных деятельность предприятия можно охарактеризовать как эффективную.

                 Анализ прибыли и рентабельности показал: все показатели в 2010 году увеличились по сравнению с 2009 годом. Показателем благополучия предприятия является выручка, поэтому данный показатель является наиболее важным. Выручка от реализации продукции в отчётном периоде выросла на 17,6% и составила 589600 тыс.руб. Вместе с эти выросла себестоимость продукции на 7,5%, коммерческие расходы на 22,06%, управленческие расхода на 6,53%. Увеличение прибыли от продаж и чистой прибыли в 2010 году на 22,43% и 22,18% соответственно  - это положительная тенденция, свидетельствующая о увеличении рентабельности продукции.

           Предприятие на данный момент не достаточно стабильно. Не смотря на то, что предприятие имеет тенденцию к улучшению своего положения, всё-таки имеется риск снижения финансовой устойчивости. 
 
 
 
 
 
 
 
 

ГЛАВА3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ  ОАО «ТД Стоик»