Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

     Основные  задачи анализа:

     1. Определение качества финансового  состояния;

     2. Изучение причин изменения финансового состояния;

     3. Разработка рекомендаций по повышению  финансовой устойчивости и платежеспособности  предприятия.

     В процессе анализа проводится:

     1. Оценка динамики состава и  структуры активов;

     2. Оценка динамики состава и  структуры собственного и заемного капитала;

     3. Анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости  предприятия;

     4. Анализ платежеспособности предприятия.

     Источниками информации является годовая и квартальная бухгалтерская отчетность.

     4.1 Анализ динамики, состава и структуры активов. 

     Финансовое  состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким  имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, какой  доход приносит активы.

     Для оценки деловой активности предприятия, необходимо сравнивать темпы изменения активов с темпами изменения объемов продаж и балансовой прибыли.

     Прирост активов свидетельствует о расширении деятельности.

     При анализе имущества необходимо сравнить темпы роста объемов продаж с  темпами роста объемов активов.

     Если  темпы роста объемов продаж выше темпов роста объемов активов, то предприятие правильно и рационально использует активы. 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 5.1 – Анализ динамики, состава и структуры активов

 

     Стоимость активов на начало года 3713 тыс. руб., на конец года 4411 тыс. руб. По сравнению  с началом года произошло увеличение активов на 698 тыс. руб. за счет оборотных активов, т.к. внеоборотные активы по сравнению с началом года, уменьшились на 183 тыс. руб., а оборотные активы напротив увеличились 881 тыс. руб. (8,70%). Удельный вес оборотных активов составлял на начало года 71,21% и на конец года 79,91%, что в свою очередь увеличило удельный вес на 8,70%. Эти изменения в основном произошли за счет снижения денежных средств -806 тыс. руб. (23,87%). Удельный вес внеоборотных активов на начало года 28,79% и на конец 20,09%, изменения составили -8,70%. Но оборотные активы все же увеличились на 881 тыс. руб., в основном за счет запасов, в том числе в составе сырья, материалов и других аналогичных ценностей 246 тыс. руб. (4,34%). 

     4.2. Анализ динамики, состава и структуры  пассивов. 

     Капитал – это средства, располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

     Формируется капитал предприятия за счет собственных  и заемных средств.

     По  составу собственный капитал предприятия включает в себя: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенную прибыль.

     Уставный  капитал играет наиболее важную роль в функционировании предприятия, поскольку его средства являются базисными для хозяйственной деятельности предприятия и на его основе формируется большая часть фондов денежных средств предприятия. Уставный капитал формируется за счет взносов учредителей. Он должен быть не менее установленного законом размера.

     Добавочный  и резервный капиталы формируются главным образом как дополнительные резервы предприятия для покрытия непредвиденных потерь и убытков предприятия.

     Нераспределенная  прибыль – это денежные средства предприятия после образования целевых фондов и уплаты всех обязательных платежей. Нераспределенная прибыль формирует многоцелевой фонд, который аккумулирует в себе средства прибыли. Каждое предприятие самостоятельно решает вопрос о вариантах распределения и использования чистой прибыли.

     Заемный капитал – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и т.д.

     Заемный капитал подразделяется на краткосрочный (до года) и долгосрочный (более года).

     Источники заемных средств предприятия:

     Долгосрочные  кредиты – суммы задолженности предприятия банку по ссудам, полученным на срок более года.

     Долгосрочные займы – задолженность по полученным от других предприятий займам на срок более одного года.

     Краткосрочные кредиты характеризуют суммы задолженности по полученным от банков кредитам со сроком погашения менее одного года.

     Краткосрочные займы – задолженность по полученным от других предприятий и учреждений займам со сроком погашения до одного года.

     Авансы  покупателей и заказчиков являются разновидностью кредитования.

     Кредиторская  задолженность. Кредиторы – это юридические или физические лица, пред которыми предприятия имеют определенную задолженность. Сумма этой задолженности является кредиторской. Кредиторская задолженность может возникать вследствие существующей системы расчетов между предприятиями, когда долг одного предприятия другому возвращается по истечении определенного периода после возникновения задолженности, в случаях, когда предприятия сначала отражают в учете возникновение задолженности, а потом, по истечении определенного времени, погашают эту задолженность вследствие отсутствия у предприятия денежных средств для расчета.

     Долгосрочная  аренда основных фондов. Основные средства и более стабильная часть оборотных средств финансируются за счет долгосрочного капитала, остальная часть оборотных средств финансируется за счет краткосрочного капитала.

     При таком соотношении средства, вложенные  во внеоборотные активы, а также в создание необходимых запасов, не могут быть неожиданно востребованы кредиторами, и, таким образом, нарушить производственно-хозяйственную деятельность.

     Лизинг  – это форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества.

     Финансовый  лизинг предусматривает выплату арендатором, в течении периода действия контракта, средств, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую ее часть, а также прибыль арендодателя. По истечении срока действия контракта арендатор может вернуть объект лизинга арендодателю или выкупить объект лизинга по остаточной стоимости. 

Таблица 5.2 Анализ динамики, состава и структуры пассивов

      

     Собственные средства предприятия на начало года составляли 383 тыс. руб. (10,32%) и на конец года 57 тыс. руб. (1,29%). Произошло уменьшение собственных средств на 326 тыс. руб. (9,02%), за счет нераспределенной прибыли, изменения которой составили ту же сумму, что и собственные средства 326 тыс. руб. Заемные средства представлены в краткосрочных обязательствах. Краткосрочные обязательства присутствуют в виде кредиторской задолженности и доходов будущих периодов. Кредиторская задолженность на начало года составляла 1916 тыс. руб. (51,60%), на конец года – 4354 тыс. руб. (98,71%), изменения составили 2438 тыс. руб. (47,11%). А доходы будущих периодов присутствовали только в начале года и составляли 1414 тыс. руб. (38,08%). Удельный вес собственных средств на конец года (1,29%) меньше чем удельный вес заемных средств (9,02%), что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия. 

     4.3 Анализ финансовой устойчивости  предприятия. 

     Финансовая  устойчивость предприятия – способность предприятия обеспечить наличие материальных оборотных средств источниками их формирования как собственными, так и заемными.

     Факторы, влияющие на устойчивость предприятия:

     - положение предприятия на товарном  рынке;

     - потенциал в деловом сотрудничестве;

     - производство и выпуск дешевой,  пользующейся спросом, продукции;

     - наличие платежеспособных дебиторов;

     - эффективность финансовых и хозяйственных  операций и т.д.

     Анализ  устойчивости финансового состояния  предприятия позволяет выяснить насколько правильно предприятие управляло своими финансовыми ресурсами в течении определенного периода. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.