А. Д. Шеремет предлагает проводить анализ
прибыли и рентабельности продукции в
следующей последовательности:
1. Формируется ряд показателей,
в которых проявляются финансовые
результаты организации». При этом
выделяются такие показатели, как валовая
прибыль, прибыль (убыток) от продаж, прибыль
(убыток от продаж и прочей внерализационной
деятельности, прибыль (убыток) до налогообложения
(общая бухгалтерская прибыль), прибыль
(убыток) от обычной деятельности, чистая
прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)
отчетного периода).
2. Анализ на предварительном
этапе проводится как по абсолютным
показателям прибыли, так и
по ее относительным показателям,
например по отношению прибыли
к выручке от продажи – по
рентабельности продаж.
3. Углубленный анализ осуществляется
путем исследования влияния на
величину прибыли и рентабельность
продаж различных факторов, которые
подразделяются на группу внешних
и группу внутренних факторов.
4. Затем анализируется
влияние инфляции на финансовые
результаты от продаж продукции.
5. Изучается качество прибыли
– обобщенная характеристика
структуры источников формирования
прибыли.
6. Проводится анализ рентабельности
активов предприятия.
7. Осуществляется маржинальный
анализ прибыли.
Н. Н. Селезнева рекомендует проводить анализ
финансовых результатов и рентабельности
организации в следующей последовательности:
1. Дается классификация
прибыли, которая рассматривается
как показатель эффекта хозяйственной
деятельности. В целях анализа
прибыль классифицируется:
- по порядку формирования: валовая прибыль, маржинальный доход, прибыль до налогообложения, чистая прибыль;
- по источникам формирования: прибыль от реализации услуг, прибыль от реализации имущества, внереализационная прибыль;
- по видам деятельности: прибыль от обычной деятельности, прибыль от инвестиционной деятельности, прибыль от финансовой деятельности;
- по периодичности получения: регулярная прибыль, чрезвычайная прибыль;
- по характеру использования: прибыль, направленная на дивиденды (потребленная), прибыль капитализированная (нераспределенная) прибыль.
Одновременно с этим ею
выделяются следующие цели
управления прибылью(Цели и задачи анализа финансовых результатов
деятельности предприятия
Целями
проведения анализа финансовых результатов выступают:
- своевременное обеспечение руководства предприятия и его финансово-экономических служб данными, позволяющими сформировать объективное суждение о результатах деятельности предприятия в различных сферах хозяйствования за отчетный год в сравнении с предыдущим годом, рядом прошедших финансовых периодов, с бизнес-планом, результатами деятельности других предприятий;
- выявление факторов, действие которых привело к изменению показателей финансовых результатов и резервов роста прибыли;
- разработка мероприятий по максимизации прибыли предприятия;
разработка
предложений по использованию прибыли предприятия(Содержание и виды прибыли предприятия
Прибыль является
показателем, в котором отражаются
эффективность производства, объем
и качество произведенной продукции,
состояние производительности труда,
уровень себестоимости.
Прибыль как
конечный финансовый результат деятельности
предприятия представляет собой
положительную разницу между
общей суммой доходов и затратами
(расходами) на производство и реализацию
продукции с учетом других хозяйственных
операций. Убыток, напротив, – это
отрицательная разница между
доходами и расходами по всем хозяйственным
операциям предприятия.
За счет средств
из прибыли осуществляется финансирование
мероприятий по научно-техническому
и социально-экономическому развитию
предприятия, выплачиваются доходы
(дивиденды) собственникам бизнеса
(акционерам). При этом в процессе
осуществления хозяйственной деятельности
предприятие может лишиться не только
ожидаемой прибыли, но полностью
или частично потерять свой капитал.
Отсюда вытекает, что прибыль является
в определенной мере и платой за
риск осуществления предпринимательской
деятельности.
Виды
прибыли могут быть систематизированы
по определенным признакам.
По
источникам формирования в соответствии
с Налоговым кодексом Российской Федерации
прибыль подразделяют:
- на прибыль от реализации продукции, работ и услуг;
- прибыль от прочей реализации (или прибыль от операционной деятельности).
По
видам деятельности предприятия подразделяют
прибыль от производственной, инвестиционной
и финансовой деятельности.
Прибыль от производственной
деятельности является результатом
производственно-сбытовой, т. е. какой-то
основной для данной организации
операционной деятельности по ее уставу.
Из зарубежной экономической литературы
в нашу терминологию анализа хозяйственной
деятельности предприятия вошло
понятие «операционная прибыль»,
под которой понимается, по существу,
прибыль от производственной деятельности.
Это понятие надо отличать от сальдо
операционных доходов и расходов
по отчету о прибылях и убытках.
Результат инвестиционной
деятельности частично отражается в прибыли
от прочей деятельности в виде доходов
от участия в совместной деятельности,
от владения ценными бумагами и депозитными
вкладами, частично в операционной прибыли
от реализации имущества по окончании
использования инвестиционного проекта.
Кроме этого, результаты инвестиций отражаются
на производственной прибыли, когда инвестиции
осуществляются в реальные активы по расширению,
обновлению и модернизации основного
или вспомогательного производства.
Под прибылью
от финансовой деятельности понимается
косвенный эффект от привлечения
капитала из внешних источников на
более выгодных, чем среднерыночные,
условиях. Кроме того, в процессе финансовой
деятельности может быть получена и прямая
прибыль путем использования финансовых
проектов вложения собственного капитала
в иные организации.
По
составу элементов, формирующих
прибыль, в экономическом анализе различают
маржинальную (валовую), прибыль от продаж,
прибыль до налогообложения и чистую прибыль.
Маржинальная
прибыль (валовая маржа) – это
положительная разница между
суммой выручки-нетто и переменными
затратами. Понятию «маржинальная прибыль» соответствует
понятие «валовая прибыль», применяемое
в отчете о прибылях и убытках (стр. 029,
ф. 2).
Прибыль от продаж
представляет собой сумму дохода
предприятия за вычетом всех операционных
расходов как постоянных, так и
переменных. (стр. 050, ф. 2).
Прибыль до налогообложения
равняется сумме прибыли от продаж,
прибыли от прочих операций.
Чистая прибыль
– это совокупная (общая бухгалтерская
прибыль предприятия) прибыль, уменьшенная
на сумму налога на прибыль и аналогичных
платежей из нее.
По
характеру налогообложения прибыли выделяют
налогооблагаемую и не облагаемую налогом
прибыль. Такое деление прибыли играет
важную роль в формировании налоговой
политики компании, так как позволяет
оценивать альтернативные хозяйственные
операции с позиции их конечной результативности.
Состав доходов, не учитываемых при определении
налогооблагаемой базы, регулируется
положениями ст. 251 гл. 25 НК РФ.
По
характеру инфляционной очистки прибыли различают
номинальную и реальную прибыль. Реальная
прибыль характеризует размер номинально
полученной суммы прибыли за анализируемый
период, скорректированной на индекс инфляции
в соответствующем порядке.
По
рассматриваемому периоду формирования
выделяют прибыль предшествующего периода,
прибыль отчетного периода и планируемую
прибыль.
По
характеру использования в составе прибыли,
остающейся после уплаты налогов и других
обязательных платежей, выделяют капитализированную
и потребляемую части. Капитализированная
прибыль представляет собой ту ее часть,
которая направлена на финансирование
прироста активов, а потребляемая прибыль
– ту ее часть, которая израсходована
на выплату собственникам, персоналу или
социальные программы предприятия.
В отчете о прибылях и убытках представлена
система формирования прибыли предприятия
по правилам бухгалтерского учета: от
валовой до чистой прибыли:
- Валовая прибыль = стр. 010 – стр. 020
- Прибыль от продаж (стр. 050) = Валовая прибыль - стр. 030 - стр. 040
- Прибыль до налогообложения (стр. 140) = Прибыль от продаж + Прибыль от прочих операций
- Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – налоги и другие обязательные платежи
Приведенный
перечень классификационных признаков
не отражает всего многообразия видов
прибыли, используемых в научной
терминологии и практике работы предприятий,
однако с его помощью можно
классифицировать прибыль в целях проведения анализа
финансовых результатов.
|
А. Д. Шереметом
и Р. С. Сайфулиным определены следующие задачи
анализа финансовых результатов:
- анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли;
- факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);
- анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности;
- анализ и оценка использования чистой прибыли;
- анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;
- анализ взаимосвязи прибыли, движения оборотного капитала и потока денежных средств;
- анализ и оценка влияния инфляции на финансовые результаты.
Г. В. Савицкая
отражает следующие основные задачи
анализа финансовых результатов:
- систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;
- определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
- выявление резервов увеличения суммы прибыли и рентабельности;
- оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
- разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.
Для достижения
поставленных целей в процессе анализа
финансовых результатов решаются следующие
задачи:
- разработка информационного механизма анализа финансовых результатов, позволяющего своевременно получать достоверную и полную информацию для его проведения в различных направлениях и соответствующих уровнях, аспектах и разрезах;
- анализ и оценка достигнутого уровня прибыли предприятия в абсолютных и относительных показателях;
- анализ влияния на финансовые результаты инфляционных процессов в экономике и изменений в нормативно-законодательных актах в области формирования затрат и финансовых результатов предприятия;
- выявление факторов, повлиявших на величину прибыли, и резервов ее повышения;
- анализ взаимосвязи затрат, объема производства и прибыли в целях максимизации ее величины;
- анализ использования прибыли;
- прогнозирование финансовых результатов и разработка мероприятий по их достижению.
|
):
- максимизация прибыли в соответствии с ресурсами предприятия и условиями рыночной конъюнктуры;
- достижение оптимального соотношения между максимально возможным уровнем прибыли и риском ее получения;
- высокое качество прибыли;
- обеспечение соответствующего уровня выплаты дивидендов собственникам;
- обеспечение достаточного объема инвестиций за счет нераспределенной прибыли;
- увеличение рыночной стоимости предприятия;
- обеспечение эффективных программ участия персонала в распределении прибыли.
2. Формируются показатели
прибыли, раскрываются основы
их расчета и раскрываются
взаимосвязи между ними.
3. Перечисляются экономические
факторы, влияющие на величину
прибыли, проводится факторный
анализ прибыли до налогообложения.
4. Рекомендуется при анализе
учитывать влияние инфляции на
финансовые результаты.
5. Проводится анализ «качества»
прибыли, под которым понимается
«обобщенная характеристика структуры
источников формирования прибыли организации».
Прибыль имеет высокое качество, если
растет объем производства, снижаются
расходы по производству и реализации,
низкое качество прибыли означает, что
имеется рост цен на продукцию без увеличения
объема выпуска и продаж в натуральных
показателях. Кроме этого, качество прибыли
характеризуется:
- состоянием расчетов с кредиторами, чем меньше просроченной кредиторской задолженности, тем выше качество прибыли;
- уровнем рентабельности продаж;
- коэффициентом достаточности прибыли;
- структурой рентабельности по видам продукции.
6. Рассматриваются денежные
потоки организации в целях
выяснения степени достаточности поступлений
денежных средств по текущей деятельности
для обеспечения оттоков по текущей и
инвестиционной деятельности предприятия.
Предлагается увязывать анализ финансовых
результатов с анализом денежных потоков.
7. Осуществляется анализ
финансовых результатов по финансовой
отчетности предприятия, т. е.
изучаются их уровень, динамика
(горизонтальный анализ отчета
о прибылях и убытках) и структура
(вертикальный анализ).
8. Предложена схема факторного
анализа общей бухгалтерской прибыли(Факторный анализ прибыли
Прибыль отчетного
периода отражается общий финансовый
результат производственно-хозяйственной
деятельности предприятия с учетом
всех ее сторон.
Изменение прибыли
от реализации продукции формируется
под воздействием следующих факторов:
- изменения объема реализации;
- изменения структуры реализации;
- изменение отпускных цен на реализованную продукцию;
- изменения цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;
- изменения уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.
Подобный анализ
строится в соответствие с используемой
на конкретном предприятии системой
показателей рентабельности, факторный
анализ может строиться следующим
образом.
Отдельным расчетом
по данным бухгалтерского учета определяется
влияние на прибыль перерасхода
(экономии), вызванной изменением цен
на материалы и тарифов на услуги
- ∆P6.
В границах финансового
анализа при условии наличия
необходимых аналитических данных
бухгалтерского учета, общая величина
прибыли (убытка) от реализации товаров
(работ, услуг) предприятия рассматривается
как сумма величин прибылей (убытков)
от реализации по товарным направлениям.
Прибыли (убытки)
от реализации по товарным направлениям
выступают в качестве факторов общей
прибыли (убытка) от реализации предприятия.
Такой факторный анализ позволяет
сопоставить прибыльность различных
товарных направлений и сделать
соответствующие выводы о корректировке
рыночной стратегии предприятия.
Лишь в исключительных,
особых случаях убыточное товарное
направление может финансироваться
за счет прибыльных других товарных направлений.
Как правило, в результате такого
анализа принимается решение
об изменении структуры деятельности
предприятия.
Источник: Учебное
пособие Методика финансового анализа
под редакцией А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин
|
(прибыли до налогообложения)
и прибыли от реализации продукции.
9. Изменение прибыли от
реализации продукции находится
под воздействием факторов двух
групп. В состав первой группы
входят: изменение объема реализации
продукции в оценке по базисной
или плановой себестоимости, изменение
объема продукции, обусловленное
изменениями в структуре продукции.
Вторая группа факторов представлена
экономией от снижения себестоимости
продукции, экономией от снижения
себестоимости продукции за счет
структурных сдвигов, изменением
издержек из-за динамики цен
на материалы и тарифов на
услуги, изменением цен на один
рубль продукции.
Недостаток данной методики
состоит в том, что при раскрытии
состава факторов, влияющих на изменение
прибыли, допущена методологическая ошибка,
заключающаяся в том, что рекомендуется
дважды учитывать влияние одного
и того же фактора на изменение
прибыли, а именно структурный сдвиг
в ассортименте продукции учитывается
одновременно в двух группах факторов.
Можно отметить, что вызывает вопрос
предлагаемая классификация факторов
и ее разделение на две группы.
10. Затем рекомендуется
проводить анализ использования
прибыли на основе отчета о
прибылях и убытках, рассматривая
основные направления использования
чистой прибыли. Автором предлагается
в ходе вертикального и горизонтального
анализа использования чистой
прибыли рассчитывать коэффициент
капитализации, темп устойчивого
роста собственного капитала, коэффициент
потребления прибыли. При этом
под коэффициентом капитализации
прибыли понимается удельный
вес в общей величине чистой
прибыли средств, направленных
в резервные фонды и фонд
накопления, под коэффициентом потребления
- удельный вес средств из чистой
прибыли, направленных на потребление
(фонд потребления, фонд социальной
сферы, дивиденды, на благотворительные
и прочие цели) в общей величине
чистой прибыли. Темп устойчивого
роста собственного капитала
представляет собой отношение
между разностью чистой и потребленной
прибыли и величиной собственного
капитала в среднем за анализируемый
период.
11. Высказываются соображения,
что завершающим этапом анализа
финансовых результатов должен
быть анализ рентабельности, в
рамках которого должны определяться
показатели рентабельности, дается
определение экономической и
финансовой рентабельности с
рассмотрением эффекта финансового
рычага, проводится анализ рентабельности
активов, собственного капитала,
рентабельности продукции и производственных
фондов.
Обобщая сказанное, можно
отметить, что методологический подход
к содержанию экономического анализа
финансовых результатов деятельности
предприятия, по нашему мнению, должен
заключаться в следующем.
Анализ финансовых результатов
следует проводить, соблюдая логику
движения от общего к частному и, далее,
к определению влияния частного
на общее. Иначе говоря, сначала анализируются
обобщающие показатели финансовых результатов
в их динамике, затем изучается
их структура, определяется изменение
в анализируемом периоде по отношению
к базисному периоду или к
бизнес-плану; выявляются факторы, действие
которых привело к изменениям,
показатели, с помощью которых
можно дать количественную оценку влияния
факторов на изменение финансовых результатов.
На следующем этапе
осуществляется детальный анализ финансовых
результатов на основе углубленного
изучения частных показателей и
выявления резервов роста прибыли.
Следуя данной логике анализа,
прежде всего, изучается формирование
прибыли, т. е. масса, динамика и структура
совокупной (общей бухгалтерской) прибыли
предприятия с выявлением факторов
ее изменения и потенциальных
резервов. Затем анализируются: составляющие
совокупной прибыли, которыми являются
прибыль от продаж и прибыль от прочей
деятельности (операционная и внереализационная
прибыль); прибыль в разрезе выпуска конкретных
видов продукции, конкретных договоров
с покупателями, а также прибыль от прочей
деятельности в разрезе отдельных операций
и сделок; рентабельность (доходность)
деятельности, в частности, рентабельность
продаж, характеризующая величину прибыли
на каждый рубль выручки от продаж.
Следующим направлением выступает
анализ прибыли от продаж в составе
маржинального дохода с выделением
условно-постоянных и условно-переменных
затрат в целом по предприятию
и на уровне конкретного изделия.
И, наконец, осуществляется предельный
анализ или анализ приростных величин
выручки и затрат в целях определения
такого объема производства (продаж), которому
соответствует возможность получения
предприятием максимальной величины прибыли
от продаж.
Показатели, используемые для
анализа, оцениваются в базисных,
плановых и фактически действующих
ценах, учитывается действие инфляции,
факторы риска и неопределенности
при получении прибыли.
Расчеты изменений финансовых
результатов ведутся прямым счетом
и с применением различных
методов экономического анализа, содержание
которых изучается в его теории,
позволяющих раскрыть систему частных
изменений под воздействием различных
факторов и показать ее связь с
изменением обобщающих показателей.
Одновременно с этим изучаются
источники получения прибыли, степень
стабильности получения прибыли, а
также разрабатываются мероприятия
в целях реализации резервов и
прогноза финансовых результатов. |