Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

     А2 = с.240 + с.270;

     А3 – медленно реализуемые активы – запасы, (кроме расходов будущих периодов), а также долгосрочные финансовые вложения:

     А3 = с.210 – с.216 + с.140;

     А4 – трудно реализуемые активы – внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений, и дебиторская задолженность с сроком погашения более 12 месяцев:

     А4 = с.190 – с.140 + с.230.

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты:

     П1 – наиболее срочные  обязательства – кредиторская задолженность, задолженность учредителям, прочие и краткосрочные обязательства и ссуды, не погашенные в срок:

     П1 = с.620 + с.630 + с.660;

     П2 – краткосрочные  пассивы – кредиты и займы :

     П2 = с.610;

     П3 – долгосрочные пассивы – кредиты и заемные средства:

     П3 = с.590;

     П4 – постоянные пассивы – итог третьего раздела, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.

     Для сохранения баланса итог данной группы необходимо уменьшить на сумму с. 216 и с.220.

     П4 = с.490 + с.640 + с.650 – с.216 – с.220.

     Для определения ликвидности баланса  необходимо сопоставить итоги соответствующих групп по активу и пассиву.

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеет место соотношение:

      А1 ≥ П1

     А2 ≥ П2

     А3 ≥ П3

     А4 ≤ П4

     Выполнение  первых  трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активы и пассиву. Четвертое неравенство носит «балансирующий» характер, и в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличии у предприятия собственных оборотных средств.

     В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При  этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.  

     Таблица 8.1 Анализ абсолютных показателей ликвидности

 

     На  начало года: А1<П1;    На конец года: А1<П1;

                                 А2>П2; А2>П2;

                                 А3>П3;   А3>П3;

                                А4<П4; А4<П4.

     На  начало и на конец отчетного периода, баланс предприятия неликвиден, т.к. наблюдается большой недостаток наиболее ликвидных активов для  покрытия наиболее срочных обязательств. Недостаток на начало года -602 тыс. руб. и на конец -3846 тыс. руб. Видна тенденция снижения наиболее ликвидных активов над наиболее срочными обязательствами, т.к. активы снизились на 806 тыс. руб., пассивы также снизились на 1698 тыс. руб. 
 
 
 
 

     4.4.2 Анализ относительных показателей  ликвидности 

     Скорость  преобразования активов в денежную наличность не одинакова, поэтому при оценке ликвидности баланса рассчитывают относительные показатели ликвидности:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности  – характеризует мгновенную платежеспособность  предприятия, определяется отношением величины наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к величине краткосрочных обязательств:

     К_{аб л} = (Денежные средства + КФВ)/Краткосрочные обязательства

     Этот  коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайший к моменту составления баланса день (рекомендуемое значение К_аб.л≥0,2).

     2. Коэффициент критической (промежуточной  или уточненной) ликвидности –  характеризует платежеспособность  предприятия с учетом своевременных поступлений от дебиторов, определяется отношением суммы денежных средств краткосрочных финансовых вложений к дебиторской задолженности сроком погашения до 12 месяцев и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам:

К_кр.л = (Денежные средства + КФВ + ДЗ + Прочие)/Краткосрочные обязательства

     Данный  коэффициент показывает, какую часть  текущей задолженности организация  может погасить при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами (рекомендуемое  значение К_кр.л≥1).

     3. Коэффициент покрытия – отражает прогнозируемые платежные возможности организации, определяется отношением всех оборотных средств за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев к величине краткосрочных обязательств:

     К_п = Итог II раздела (с.290 – с.230)/Краткосрочные обязательства

     Этот  коэффициент характеризует платежные  возможности организации, которые  оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами, но и продажи в случае необходимости  материальных оборотных средств, т.е. запасов (рекомендуемое значение К_п≥2).

     Учитывая, что в состав оборотных активов входит дебиторская задолженность, часть из которой может быть сомнительной, а в составе запасов товарно-материальные ценности могут быть неликвидны, поэтому в процессе анализа необходимо проанализировать структуру активов и провести их ранжирование по степени ликвидности.

     4. Коэффициент общей платежеспособности  – характеризует общую платежеспособность  предприятия, определяется отношением  всех активов к долгосрочным и краткосрочным обязательствам (рекомендуемое значение К_об.пл≥2):

     К_об.пл = Активы(с.190 + с.290)/Обязательства(с.590+с.690-с.640-с.650)

     Таблица 8.2 Анализ относительных  показателей ликвидности

 

     По  данным показателям видно, что баланс предприятия неликвиден. Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года 0,69 и на конец года 0,12, изменения составили -0,57, это говорит об отсутствии возможности мгновенной оплаты у предприятия. Коэффициент покрытия на начало года 1,38 и на конец 0,81, изменение составило -0,57,что говорит о невозможной платежеспособности предприятия. Коэффициент общей платежеспособности снизился на 0,92, это свидетельствует о плохой платежеспособности предприятия.

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

     5 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ  АКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ 

     Показатели  оборачиваемости характеризуют  интенсивность использования средств  предприятия и его деловую  активность.

     В процессе анализа изучается оборачиваемость  всего капитала, в том числе оборотного и основного.

     1.1 Коэффициент общей оборачиваемости  капитала, отражает скорость оборота  всего капитала предприятия.

     К_об = Выручка/(Средний итог баланса)*В_ср

     1.2 Коэффициент закрепления (капиталоемкости),обратный  коэффициенту оборачиваемости всего  капитала.

     К_з = 1/К_об = В_ср/Выручка

     1.3 Длительность оборота в днях:

     Т_об = Д_календ/К_об

     Длительность  одного оборота в отчетном году меньше, чем в предыдущем, то это свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, т.е. об эффективном их использовании.

     Оборачиваемость всех активов с одной стороны зависит от скорости оборачиваемости внеоборотных и оборотных активов, а с другой стороны от их структуры. Чем большую часть занимают внеоборотные активы, которые оборачиваются медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости и выше продолжительность оборота.

     Показатели  оборачиваемости могут определяться как по всем оборотным средствам в целом, так и по отдельным статьям.

     2.1 Коэффициент всех оборотных активов,  отражает число оборотов запасов  и затрат предприятия.