Анализ дебиторской и кредиторской задолженности на примере ОАО «Трансвит»

* Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Если рассматривать устойчивость по величине излишка и недостатков в показателях 2007 года, очевидно, что, поскольку наблюдается недостаток только собственных оборотных средств, рассчитанных по 1-му варианту (СОС1), финансовое положение организации можно характеризовать как нормальное. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за рассматриваемый период улучшили свои значения.

В двух же следующих анализируемых периодах 2008 и 2009 гг., из трех вариантов расчета показателей покрытия запасов и затрат собственными оборотными средствами положительное значение имеет только рассчитанный по последнему варианту (СОС3), следовательно, финансовое положение организации можно характеризовать как неустойчивое. Более того два из трех показателей покрытия собственными оборотными средствами запасов и затрат за 2009 г. ухудшили свои значения.

Проведем анализ прочих показателей финансовой устойчивости организации (Табл. 2.4).

Таблица 2.4 - Анализ прочих показателей финансовой устойчивости за 2007-2009 гг.

Коэффициент автономии организации по итогам 2007 г. составил -0,08.  Полученное значение показывает, что предприятие в данный период времени не имело собственного капитала и полностью зависел от кредиторов.

Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода 2007 г. равно 0,81, что близко к общепринятому в мировой практике значению (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала - 81%).

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина долгосрочной кредиторской задолженности значительно превосходит величину краткосрочной задолженности (83% и 17% соответственно). При этом за анализируемый период (2007 г.) доля краткосрочной задолженности уменьшилась на 16%.

По итогам 2008 года коэффициент автономии организации составил -0,06. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о полной зависимости от заемного капитала. Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода равно 0,8, что близко к общепринятому в мировой практике значению. Значение коэффициента маневренности собственного капитала на конец 2008 г. составило -0,01. Отрицательная величина указывает на отсутствие у предприятия собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации. Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-0,77) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретались за счет заемных средств, поскольку у организации не было на тот момент предназначенных для этих целей собственных оборотных средств.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина долгосрочной кредиторской задолженности ОАО «Трансвит» значительно превосходит величину краткосрочной задолженности (81% и 19% соответственно). При этом за анализируемый период (2008 г.) доля краткосрочной задолженности выросла на 1%.

По итогам 2009 г. коэффициент автономии организации на последний день анализируемого периода составил -0,01. Данный коэффициент характеризует степень зависимости организации от заемного капитала. Полученное здесь значение говорит о полной зависимости предприятия ОАО «Трансвит» от заемного капитала. Значение коэффициента покрытия инвестиций на конец периода составило 0,01, что значительно ниже допустимой величины (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала составляет всего 1%).

Значение коэффициента маневренности собственного капитала по итогам 2009 г. составило -57,25. Отрицательная величина указывает на отсутствие у предприятия собственного капитала, что крайне негативно характеризует положение организации.

Итоговое значение коэффициента обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами (-81,32) показывает, что материально-производственные запасы фактически приобретены за счет заемных средств, поскольку у предприятия предназначенные для этого собственные оборотные средства отсутствуют. Предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности исследуемого предприятия значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (98%, 2% соответственно). При этом в течение рассматриваемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 79%.

2.3 Анализ динамики, состояния и эффективности управления движением кредиторской и дебиторской задолженности предприятия

Состояние дебиторской и кредиторской задолженности, их размеры и качество оказывают сильное влияние на финансовое состояние организации.

Для улучшения финансового положения организации необходимо:

следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования;

контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям;

по возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков с целью уменьшения риска неуплаты монопольным заказчикам [5].

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности проводится на основе данных внутреннего учета, бухгалтерского баланса и приложения к бухгалтерскому балансу.

Цель анализа дебиторской задолженности - поиски путей ускорения и оборачиваемости, выявление размеров и оценка динамики неоправданной задолженности, причин ее возникновения или роста.

Для анализа дебиторской задолженности предприятия ОАО «Трансвит» привлечены данные аналитического учета счетов, предназначенные для обобщения информации о расчетах с дебиторами.

Данный анализ начинается с оценки динамики объема дебиторской задолженности в целом и продолжается в разрезе отдельных статей, определяя долю дебиторской задолженности в оборотных активов, анализируя их структуру и удельный вес дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение года.

Вычислим среднюю оборачиваемость дебиторской задолженности в оборотах по формуле:

ОДЗ = Выручка от продажи ÷ Средняя дебиторская задолженность,

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности организации составляет: за 2007г - 3,11оборота, за 2008г. - 4,5, за 2009г. - 2,5 оборота.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях, рассчитанная по формуле:

ОДЗ = Средняя дебиторская задолженность*t÷Выручка от продажи

где t - отчетный период в днях, будет равна:

2007г - 116 дней, 2008г. - 80 дней, 2009г. - 143 дня.

Далее, по данным табл. 2.5 проведем анализ оборачиваемости дебиторской задолженности.

Таблица 2.5 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Как показывают данные табл. 2.5, состояние расчетов с заказчиками по результатам деятельности 2009 года, по сравнению с предыдущим периодом прошлого года ухудшилось. Так, на 2 дня увеличился средний срок погашения дебиторской задолженности, который составил в 2009 году 2,5 дня.

По сравнению с предыдущим годом, в 2009 году вырос период погашения дебиторской задолженности на 63 дня и составил 143 дня. Данный факт говорит о высоком риске непогашения дебиторской задолженности предприятием.

Помимо прочего, анализ доли дебиторской задолженности в объеме текущих активов предприятия подтверждает слабую мобильность структуры имущества предприятия ОАО «Трансвит» - доля дебиторской задолженности в общем объеме активов выросла в 2009г. на 5,48% по сравнению с предыдущим 2008 г., в то время когда рост коэффициента в 2008 году по сравнению с 2007 годом составлял всего 0,38%.

Уменьшение оборачиваемости в 2007 году, как, впрочем, и в 2008 году, произошло за счёт затруднений со сбытом продукции, которые в свою очередь вызваны неэффективностью управления запасами.

Оборачиваемость в 2009 году увеличилась за счет того, что отделом сбыта продукции были проведены тщательные исследования рынков сбыта своей продукции и расширены каналы сбыта.

Кроме того, увеличение статей дебиторской задолженности явилось результатом неосмотрительной кредитной политики предприятия по отношению к покупателям и неразборчивого выбора партнеров.

Для правильного вывода о динамике и уровне платежеспособности предприятия необходимо принимать в расчет следующие факторы: характер деятельности предприятия; условия расчетов с дебиторами (поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот); состояние запасов (у предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности исследуемого предприятия); состояние дебиторской задолженности - наличие или отсутствие в ее составе просроченных и безнадежных долгов.

Для правильной корректировки уровня платежеспособности предприятия необходим анализ состояния дебиторской задолженности с разбивкой по срокам образования (табл. 2.6 - 2.8).

Таблица 2.6 - Анализ состояния дебиторской задолженности по итогам 2007 года.