Влияние прибыли на финансовое состояние ОАО «МРСК Урала»

Методика финансового анализа состоит из трех основных блоков:

                  анализ финансовых результатов деятельности предприятий;

                  анализ финансового состояния;

                  анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Существует 6 основных методов финансового анализа:

                  горизонтальный анализ;

                  вертикальный анализ;

                  трендовый анализ;

                  анализ относительных показателей;

                  сравнительный анализ;

                  факторный анализ (прямой, обратный).

В зависимости от конкретных задач финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:

                  экспресс анализ;

                  комплексный финансовый анализ;

                  регулярный финансовый анализ;

                  бизнес-план.

В зависимости от заданных направлений финансовый анализ может проводится в следующих формах:

                  ретроспективный анализ;

                  план – фактный анализ;

                  перспективный анализ.

Глава 2. Анализ финансового состояния ОАО «Межрегиональная распределительная сетевая компания Урала» в части управления прибылью предприятия

2.1. Краткая характеристика ОАО «МРСК Урала»

ОАО «МРСК Урала» было образовано 28 февраля 2005 года в г. Екатеринбурге в ходе реформирования российской электроэнергетики после выделения компаний, осуществляющих деятельность по производству, передаче и распределению, продаже электрической и тепловой энергии, а также по оперативно-диспетчерскому управлению в отдельные бизнес направления.[16]

Базовый вариант реформы распределительного сетевого комплекса РФ предполагал создание межрегиональных распределительных сетевых компаний (МРСК), а также межрегиональную интеграцию распределительных сетевых компаний в рамках МРСК в границах объединенных энергосистем.

Процесс реформирования электросетевого комплекса был завершен 30 апреля 2008 г. путем внесения в Единый государственный реестр юридических лиц информации о прекращении деятельности юридических лиц - ОАО «Свердловэнерго», ОАО «Челябэнерго» и ОАО «Пермэнерго» в результате присоединения к ОАО «МРСК Урала». На базе прекративших свое существование юридических лиц были образованы филиалы ОАО «МРСК Урала» - «Пермэнерго», «Челябэнерго», «Свердловэнерго».

Таким образом, в результате реформирования ОАО «МРСК Урала» является крупнейшей операционной компанией Уральского региона, осуществляющей деятельность по транспорту электрической энергии и технологического подключения потребителей к сетям на территории Свердловской, Челябинской областей, а также Пермского края.

На сегодняшний день ОАО «МРСК Урала» осуществляет следующие услуги: транспорт электроэнергии и технологическое подключение потребителей к электросетевой инфраструктуре Свердловской, Челябинской областей и Пермского края.

В состав компании входят 3 филиала (Свердловэнерго, Челябэнерго и Пермэнерго) и 2 профильных дочерних и зависимых компании (ОАО «Екатеринбургская электросетевая компания», ОАО «Екатеринбургэнергосбыт»).[17]

Уставный капитал ОАО «МРСК Урала» по состоянию на 31.12.2010 г. составил 8 743 048 571,1 рублей. Уставный капитал компании разделен на 87 430 485 711 обыкновенных акций номинальной стоимостью 0,1 рубля каждая.

Таблица 1.

Акции ОАО «МРСК Урала»

Общее количество счетов, принадлежащих как владельцам акций ОАО «МРСК Урала», так и номинальным держателям, зарегистрированным в реестре ОАО «МРСК Урала», по состоянию на 01.01.2010 года составляло 17 904 счетов, на 01.01.2011 года — 17 392 счетов.

Крупнейшим держателем пакета акций ОАО «МРСК Урала» является OAO «Холдинг МРСК» (номинальный держатель — ООО «Депозитарные и корпоративные технологии»). Ему принадлежит контрольный пакет голосующих акций компании, величина которого составляет 51,52% от уставного капитала. Крупные пакеты акций ОАО «МРСК Урала» находятся в номинальном держании у следующих компаний: ЗАО «Депозитарно-клиринговая» компания» (34,01%), НКО ЗАО «Национальный расчетный депозитарий» (5,47%).

Компания занимает доминирующее положение на рынке услуг по передаче электрической энергии. Также в регионах деятельности компании услуги по передаче электроэнергии оказывают смежные муниципальные и частные сетевые организации. В основном, это распределительные сети, относимые к низкому классу напряжения. Так, в зоне деятельности ОАО "МРСК Урала" насчитывается около 280 смежных сетевых организаций. Более "мелкие" игроки на рынке напрямую зависят от деятельности ОАО "МРСК Урала", которая ведет политику консолидации всех электросетевых активов, расположенных в своей зоне ответственности. Доля ОАО "МРСК Урала" на рынке коммунальной энергетики по количеству условных единиц оборудования составляет 46%, по величине полезного отпуска до конечного потребителя - 66%. Стратегической задачей компании является консолидация сетевых комплексов муниципальных образований с сетями ОАО "МРСК Урала" для создания единого электросетевого пространства на территории присутствия ОАО "МРСК Урала".

2.2 Анализ динамики финансовых показателей деятельности ОАО «МРСК Урала» за 2009 - 2010 гг.

В первую очередь необходимо провести экспресс-анализ основных финансовых показателей деятельности.

Целью данного анализа является получение оперативной, относительно простой и наглядной оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Таблица 2.

Основные финансовые показатели деятельности

ОАО «МРСК УРАЛА» за 2009 - 2010 гг.[18]

Пояснения к табл. 2.

В таблице были использованы материалы следующих документов: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытка», «Годовой отчет» и форма №5.

Чтобы найти объем реализации продукции в фиксированных ценах необходим индекс-дефлятор, который для данной отрасли составляет 114,4.

Затраты на рубль реализованной продукции находятся путем деления себестоимости реализованной продукции на объем реализованной продукции.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств – отношение валовой выручки к среднегодовой величине оборотных средств.

Продолжительность одного оборота – 360/ коэффициент оборачиваемости.

Рентабельность производства = Прибыль / (Стоимость основных фондов + стоимость оборотных средств)

Коэффициент показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции.

За 2010 год показатель объема реализованной продукции вырос на 20,55% , следовательно валовая выручка -  это стоимость всей произведен­ной продукции и выполненных работ, включая незавершенное произ­водство и внутрихозяйственный оборот также возросла на 20,55%., в том числе выручка от передачи электроэнергии — 47 763 млн. руб. (+7 762 млн. руб. к 2009 г.) и от технологического присоединения — 1 686 млн. руб. (+712 млн. руб. к 2009г.).

Себестоимость составила 44 843 млн. руб. (+8 219 млн. руб. или +22% к уровню 2009 г.). Данное увеличение обусловлено в основном ростом системных затрат (затрат на покупку потерь, услуги ОАО «ФСК ЕЭС», услуги ТСО) на 6 398 млн. руб.

Валовая прибыль составила 4 941 млн. руб. (+267 млн. руб. к 2009 г.). Прибыль до налогообложения увеличилась до 2 391 млн. руб. (+998 млн. руб. к 2009 г.) в результате получения дополнительного дохода от участия в других организациях (119 млн. руб.), восстановления ранее созданного резерва по сомнительным долгам и уменьшения процентов к уплате на 337 млн. руб. (46%) в результате снижения кредитного портфеля.

Доходы за услуги от передачи электроэнергии составляют основную долю в структуре доходов ОАО «МРСК Урала». По итогам 2010 года данный вид доходов составил 47 763 млн. рублей (+19% к уровню 2009 г.), что составляет 96% от выручки. В абсолютном выражении данное увеличение составило 7 762 млн. руб. и произошло из-за роста среднего тарифа на передачу и увеличения полезного отпуска. Также на размер выручки оказал влияние прямой договор, заключенный в 2010 г. между ОАО «ЧЭМК» и ОАО «ФСК ЕЭС» по объектам последней мили.

Доходы за услуги по технологическому присоединению за 2010 год достигли 1 686 млн. рублей (+73% к 2009 г.), что составляет 3,4% от выручки. Увеличение в абсолютном выражении составило 712 млн. руб. и было вызвано присоединением потребителей, в том числе ввод в эксплуатацию крупного объекта (подстанция «Анна», Свердловэнерго). Прочие доходы принесли компании 335 млн. рублей (-3,8% к 2009 г.), что составляет 0,67% от выручки.

Затраты на покупную электроэнергию на компенсацию потерь по итогам 2010 года составили 10 764 млн. рублей (24% от общих расходов). В абсолютном выражении увеличение к 2009 г. составило 2 527 млн. руб. и произошло за счёт увеличения доли потерь, приобретаемых по свободным ценам, а так же превышением свободной цены над регулируемой.

Расходы за услуги ОАО «ФСК ЕЭС» составили 10 938 млн. рублей (24,4% от общих затрат). Увеличение в сравнении с 2009 г. в абсолютном выражении составило 2 564 млн. руб. и обусловлено увеличением тарифа по ставке на содержание ОАО «ФСК ЕЭС». Расходы за услуги распределительных компаний по итогам 2010 года составили 10 512 млн. рублей (23,4% от общих расходов). По сравнению с 2009 г. увеличение составило 1 308 млн. руб. и было обусловлено появлением новых сетевых организаций, а так же ростом тарифов.

Расходы на оплату труда и прочие социальные отчисления в 2010 году составили 4230935млн. рублей (+27,77% к уровню 2009 г.), что составляет 11,6% от расходов. Увеличение данной статьи расходов было вызвано следующими причинами:

                  увеличение персонала в связи с переходом на выполнение ремонтных работ, услуг по коммерческому учету электроэнергии хозяйственным способом с 1 июля 2009 года;

                  укомплектование персонала;

                  приемка на ремонтно-эксплуатационное обслуживание электросетевых объектов.

Увеличение амортизации основных средств и нематериальных активов связано с ростом стоимости основных фондов Общества в результате реализации инвестиционной программы.

Прочие затраты в сумме 4 952 млн. руб. (11% от общих расходов) сложились из транспортных услуг, затрат по аренде, услуг по техническому обслуживанию и ремонту, консультационных и информационных услуг. Увеличение данной статьи расходов в абсолютном выражении составило 484 млн. руб. и произошло из-за увеличения объемов ремонтных работ (+441 млн. руб.), роста затрат на информационные и консультационные услуги (+159 млн. руб.) в связи с внедрением нового программного обеспечения SAP ERP.

2.3. Горизонтальный и вертикальный анализы бухгалтерского баланса ОАО «МРСК УРАЛА»

Цель анализа статей бухгалтерского баланса – охарактеризовать структуру имущества организации и источников его финансирования.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников и позволяет перейти к относительным оценкам, чтобы проводить хозяйственные сравнения экономических показателей деятельности предприятий, различающихся по величине использованных ресурсов, и сглаживать влияние инфляционных процессов, искажающих абсолютные показатели финансовой отчетности.