Валютные операции

После того как вы выстроили  временные ряды, следует использовать модель для прогнозирования производства согласованных временных рядов прогнозов обменных курсов. Для каждого периода вы должны спрогнозировать обменный курс.

Помните, что нужно  быть осторожным и не использовать информацию, которая не могла быть доступна вам в прогнозируемый период.

Точные прогнозы будущих  курсов спот могут гарантировать  валютным спекулянтам огромные прибыли. Однако прогнозы обменных курсов редко  бывают верными. Тем не менее валютные спекуляции могут приносить прибыли, если биржевой игрок сможет предсказать, будут ли будущие курсы спот выше или ниже форвардных курсов, цен фьючерсов или цен исполнения паритетных опционов.

Спекулятивная прибыль  во многом зависит от того, до какой  степени валютный рынок, на котором  биржевые игроки совершают свои операции, является совершенным. Очень немногие исследователи приходят к выводу, что валютные спекулянты могут ожидать больших прибылей, и только некоторые финансовые аналитики считают рынок валютных обменов несовершенным. [13, с. 157]

Для прогноза обменных курсов можно использовать международный эффект Фишера и паритет покупательной способности валют. Кроме того, существует большое число различных способов технического анализа и правила фильтров. И хотя теоретически модели прогнозирования оценить невозможно, существуют методики для испытания этих моделей на исторических данных.

Международный валютный фонд (МВФ) сохранил прогноз роста мировой экономики в 2011-2013 годах на уровне 4,9%. "Несмотря на недавний эпизод повышенной изменчивости на финансовых рынках, мировая экономика, как представляется, по-прежнему характеризуется хорошими предпосылками для дальнейшего активного роста в 2011 и 2013 годах. В то же время прогноз роста экономики США в 2011 году снижен по сравнению с сентябрьскими ожиданиями на 0,7% – до 2,2%, в 2008 году – на 0,4% – до 2,8%. "Хотя рост экономики США замедлился более существенно, чем ранее ожидалось, вторичные эффекты для других стран остаются ограниченными, рост во всем мире представляется вполне устойчивым и риски инфляции снизились",– отмечается в докладе.

Основными направления совершенствования валютного рынка являются:

- поддержание процентных  ставок на конкурентном уровне;

- снижение стандартных  требований  по отношению к  наименее рискованным группам  клиентов;

- минимизация пакета  документов и сроков  рассмотрения  заявок;

- простота и скорость  оформления услуги;

-  модернизация технологий взаимодействия с клиентом.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Валютные рынки представляют собой механизм, посредством которого взаимодействуют продавцы и покупатели валюты.

FOREX - самый большой  рынок в мире, он составляет  по объему до 90 % всего мирового  рынка капиталов. Тысячи участников  этого рынка - банки, брокерские  фирмы, инвестиционные фонды,  финансовые и страховые компании - в течение 24 часов в сутки покупают и продают валюту, заключая сделки в течение нескольких секунд в любой точке Земного шара. Объединенные в единую глобальную сеть спутниковыми каналами связи с помощью совершеннейших компьютерных систем, они создают оборот валютных средств, который в сумме за год превышает в 10 раз общий годовой валовой, национальный продукт всех государств мира.

Поэтому валютный курс то поднимается вверх (валюта дорожает), то падает вниз. Значит, можно купить валюту дешевле и через некоторое время продать ее дороже, получив при этом прибыль. Международная валютная система прошла большой путь за тысячелетия истории человечества, но несомненно сегодня в ней происходят изменения самые интересные и ранее немыслимые.

Два главных изменения определяют новый облик мировой валютной системы:

а) деньги полностью отделены теперь от какого бы то ни было материального  носителя;

б) мощные информационные и телекоммуникационные технологии позволили объединить денежные системы  разных стран в единую глобальную финансовую систему, не признающую границ.

Размер предложения  иностранной валюты определяется: спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства; спросом иностранных туристов на товары и услуги в данном государстве; спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства; спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

При прочих равных условиях уровень инфляции в стране обратно пропорционально влияет на величину курса национальной валюты.

Изменение процентных ставок влияет на валютный курс двояким образом. Их увеличение внутри страны приводит к повышению курса национальной валюты в краткосрочном периоде, а в долгосрочном – к понижению курса национальной валюты.

Активный платежный  баланс способствует повышению курса  национальной валюты, так как увеличивается  спрос на нее со стороны иностранных должников; соответственно пассивный платежный баланс порождает тенденцию к понижению курса национальной валюты.

Конъюнктурные факторы  изменения валютного курса могут  значительно изменять величину курса национальной валюты, однако в краткосрочных интервалах времени. К ним относятся колебания деловой активности в стране, прогнозы, валютные спекуляции и кризисы.

Для того чтобы валютные интервенции привели к желаемым результатам по изменению национального  валютного курса в долгосрочной перспективе, необходимо в ЕС:

1) наличие необходимого  количества резервов в центральных банках для проведения валютных интервенций;

2) доверие участников  рынка к долгосрочной политике  центральных банков;

3) изменение фундаментальных  экономических показателей (таких, как темп экономического роста, темп инфляции, темп изменения денежной массы).

Манипулирование с валютным курсом может оказать существенное влияние на внешнеторговые операции в стране. Так, заниженный курс национальной валюты выгоден экспортерам, а завышенный курс удешевляет импорт.

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Бакаєв Л.О. Кількісні методи в управлінні інвестиціями: Навч. посіб. К: КНЕУ,2010 г. - 151 с.
2. Бубенко П.Т., Гусев В.А., Симсон Є.А. Направление практической деятельности по созданию основ инновационной экономики // Проблемы науки 2007.- №3 – С.9 – 16
3. Буйлемишева О. Новая инвестиционная политика // Финансовый бизнес. - 2010. -№ 1.
4. Газеев Н. X. и др. Показатели эффективности инвестиций в условиях рынка. - М.: ПМБ ВНИИ ОНГа, 2010
5. Губський Б. В. Інвестиційні процеси в глобальному середовищі. - К., 1998. -С. 173.
6. Денисенко Н. Возможности активизации инвестирования в современных условиях // Экономика Украины – 2007.- №1. – С.28 –32.
7. Долінський Л.Б. Фінансові обчислення та аналіз цінних паперів. Навчальний посібник. Київ. 2010 р.
8. Ковалев В. В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2011
9. Кукукина И.г. Управление финансами: учеб. Пособие.-М. Юрист,2001 -267 с.
10. Майорова Т.В.Інвестиційна діяльність. Начальний посібник. Київ.2008 р. 
11. Маслова, О.А. Опалов «Фінансовий ринок» Видавництво «Каравела»2008р.
12. Мещерова Н.В. Организационные рынки ценных бумаг . Учебное пособие для студентов – М.2007 г
13. Мильчакова Н. Новые инструменты фондового рынка и проблема защиты прав акционера. – Вопросы экономики, 2007 г., № 12, с. 132 – 149.
14. Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок – Н.: «Перспектива», 2008.
15. Мозковий О.М. Фондовий ринок: Навч. Посібник.-К.: КНЕУ,2005.-320с.
16. Мусастов В. Т. Фондовые биржи. – М., 2007 г.
17. Оцінка інвестиційного  потенціалу  в Україні та основні напрямки його реалізації. Буряковський В.В., Каламбет С.В.. Экономика и управление, № 6,2006 г.
18. Федоренко В.Г.“Інвестиційний менеджмент” К, 2008 р.
19. Фінансовий ринок. Навч. Посіб./ В.М. Шелудько.- К.: Знання,2006.-536с.
20. Фомичев В.И. Международная торговля. –М.: ИНФРА-М, 2007. –496с.
21. Фондовий ринок Україны. Навчальний посiбник . – Київ, УФБ – «Скарбниця», 2009
22. Хруцкий В.Е., Корнеева И.В., Автухова Е.Э.. Современный маркетинг. М.: Финансы и статистика. 2010
23. Цели и приоритеты социально-экономического развития региона на 2011г»//Бизнес.-2010.- №41.
24. Чернявский А.Д «Организация управления в условиях рыночных  отношениях»Учебное пособие –К : МЗУУП , 2007г.
25. Четыркин Е.М. Финансовая математика: Учеб.-4 издание-М.Дело, 2008- 400 с.
26. Эллсворт П. Интернациональная экономика. –М.: Международные отношения, 2008. –258с.
27. http://me.kmu.gov.ua
28. http://www.ukrstat.gov.ua
29. http://epp.turostat.ec.europa.eu.
30. http://www.forex.ua/

 

 

 

 

 

Приложение 1

 

Спецификация контрактов FOREX

Валютная пара	минимальное изменение  цены, 1 пункт	спрэд в пунктах	свопы в пуктах *		задействованная маржа  в долларах США (при плече 1:100)	цена одного пункта на 1 лот в долларах США
			long	short
GBPCHF  Great Britan vs Swiss Franc	0.0001	8	1.02	-1.52	1000 * GBPUSD Rate	10 / USDCHF Rate
GBPJPY  Great Britan vs Japanise Yen	0.01	8	1.18	-1.88	1000 * GBPUSD Rate	1000 / USDJPY Rate
GBPNZD  British Pound vs NZ Dollar	0.0001	30	-1.23	0.56	1000 * GBPUSD Rate	10 * NZDUSD Rate
GBPSGD  British Pound vs Singapore Dollar	0.0001	20	0.81	-1.47	1000 * GBPUSD Rate	10 / USDSGD Rate
GBPUSD  Great Britan vs US Dollar	0.0001	4	-0.27	0.04	1000 * GBPUSD Rate	10 USD
NZDCAD  NZ Dollar vs Canadian Dollar	0.0001	15	0.31	-0.89	1000 * NZDUSD Rate	10 / USDCAD Rate
NZDCHF  NZ Dollar vs Swiss Franc	0.0001	15	0.72	-1.88	1000 * NZDUSD Rate	10 / USDCHF Rate
NZDJPY  NZ Dollar vs Japanese Yen	0.01	15	0.83	-2.21	1000 * NZDUSD Rate	1000 / USDJPY Rate
NZDSGD  NZ Dollar vs Singapore Dollar	0.0001	20	0.74	-1.98	1000 * NZDUSD Rate	10 / USDSGD Rate
NZDUSD  New Zeland Dollar vs US Dollar	0.0001	4	0.31	-0.71	1000 * NZDUSD Rate	10 USD
SGDJPY  Singapore Dollar vs Japanese Yen	0.01	8	0.26	-0.76	1000 / USDSGD Rate	1000 / USDJPY Rate
USDCAD  US Dollar vs Canadian Dollar	0.0001	4	0.17	-0.67	1000 USD	10 / USDCAD Rate
USDCHF  US Dollar vs Swiss Franc	0.0001	4	0.27	-0.77	1000 USD	10 / USDCHF Rate
USDCCK  US Dollar vs Czech Koruna	0.001	70	0.9	-1.4	1000 USD	100 / USDCCK Rate
USDDKK  US Dollar vs Danish Krone	0.0001	50	2.07	-2.57	1000 USD	10 / USDDKK Rate
USDHKD  US Dollar vs Hong Kong Dollar	0.0001	10	1.23	-2.15	1000 USD	10 / USDHKD Rate
USDHUF  US Dollar vs Hungarian Forint	0.01	60	-0.73	0.23	1000 USD	1000 / USDHUF Rate
USDJPY  US Dollar vs Japanise Yen	0.01	3	0.63	-1.31	1000 USD	1000 / USDJPY Rate
USDLVL  US Dollar vs Latvian Lats	0.0001	20	0.06	-0.56	1000 USD	10 / USDLVL Rate
USDMXN  US Dollar vs Mexican Pesos	0.0001	70	-2.71	1.21	1000 USD	10 / USDMXN Rate
USDNOK  US Dollar vs Norwegian Krone	0.0001	50	1.93	-2.43	1000 USD	10 / USDNOK Rate
USDPLN  US Dollar vs Polish Zloty	0.0001	80	0.52	-1.02	1000 USD	10 / USDPLN Rate
USDSEK  US Dollar vs Swedish Krona	0.0001	50	2.87	-3.37	1000 USD	10 / USDSEK Rate
USDSGD  US Dollar vs Singapore Dollar	0.0001	10	0.53	-1.31	1000 USD	10 / USDSGD Rate
USDSKK  US Dollar vs Slovak Koruna	0.001	60	0.13	-0.63	1000 USD	100 / USDSKK Rate
USDZAR  US Dollar vs South African Rand	0.0001	200	-2.44	1.1	1000 USD	10 / USDZAR Rate