Валютные операции

В 1979 г. появилась ЭКЮ (European Currency Unit) – валютная единица Европейской валютной системы, существующая в виде безналичных записей по счетам стран-участниц ЕВС в Европейском валютном институте Европейского союза. В отличие от СДР, ЭКЮ обеспечивается не только солидарными обязательствами группы стран, но и фактическими активами (залогом) в форме золота и долларов США (20% золотых и 20% валютных резервов стран-участниц Европейской валютной системы). Под это обеспечение страны ЕВС получили специальные счета в ЭКЮ. В 1995 г. в валютную корзину ЭКЮ входили: немецкая марка (30,53%), французский франк (19,43%), фунт стерлингов (12,06%), итальянская лира (9,95%), голландский гульден (9,54%), бельгийский франк (7,83%), люксембургский франк (0,31%), датская крона (2,53%), ирландский фунт стерлингов (1,12%), греческая драхма (0,77%), испанская песета (5,18%), португальское эскудо (0,78%). В середине декабря 1996 г. лидеры Европейского союза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. на единую валюту стран ЕС – евро. Условная стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется в долларах США. Ежедневные котировки публикуются в основных финансовых газетах. [7,с.145].

Международная ликвидность  – это возможность страны или  группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Международная ликвидность связана с обеспечением мировой валютной системы международными резервами, необходимыми для ее нормального (функционирования, с порядком их создания и регулирования. Международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов. Основу внешней ликвидности образуют золотовалютные резервы государства.

Структура международной  ликвидности включает в себя следующие компоненты:

1. официальные валютные резервы стран;
2. официальные золотые резервы;
3. резервную позицию в МВФ (право страны-члена автоматически получить безусловный кредит в иностранной валюте в пределах 25% от ее квоты в МВФ);
4. счета в СДР и ЭКЮ.

Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов, средством международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса) и средством валютной интервенции.

Основную часть международной  валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы, т.е. запасы золота и иностранной валюты центрального банка и финансовых органов страны.

К золотовалютным резервам относятся запасы золота в стандартных слитках, а также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть включены драгоценные металлы (платина и серебро), если они используются в международных своп-операциях, заложены и под них получена валюта.

Особое место в международной валютной ликвидности занимает золото. Оно используется как чрезвычайное средство покрытия международных обязательств путем продажи на рынке за необходимую иностранную валюту или передачи кредитору в качестве залога при получении иностранных займов. В последнее время наблюдается устойчивая тенденция к повышению валютного компонента в общей структуре международных ликвидных активов, при этом золото продолжает учитываться по фиксированной цене в 35 СДР за тройскую унцию, что значительно ниже рыночной цены. Максимальное количество золотых резервов приходится на долю промышленно развитых государств с учетом депозитов в Европейском валютном институте (77% от всего мирового запаса). Одиннадцать стран (на начало 1995 г.) имели официальные золотые резервы, составляющие более 500 т чистого металла: США – 8147 т, Германия – 3700 т, Франция – 3182 т, Швейцария – 2600 т, Италия – 2592 т, Голландия – 1352 т, Бельгия – 974 т, Япония – 753 т, Великобритания – 717 т, Португалия – 625 т, Россия – 500 т.

При определении деноминации резервов центральные банки руководствуются следующим правилом: необходимо размещать валютные ресурсы в валюту, являющуюся резервной по отношению к национальной. Так, немецкая марка считается резервной единицей по отношению к другим европейским валютам, поэтому страны Европы отдают предпочтение в выборе резервной валюты немецкой марке. Германия, соответственно, выбирает в качестве резервных денег доллары США. Со своей стороны, США рассматривают в качестве денег более высокого порядка золото, поэтому валютная часть резервов США меньше золотой[11,с.145].

Ликвидные позиции страны-должника характеризуются следующим показателем: золотовалютные резервы страны/долг.

Собственные резервы  образуют безусловную ликвидность. Ею центральные банки распоряжаются без ограничений. Заемные же ресурсы составляют условную ликвидность. К их числу относятся кредиты иностранных центральных и частных банков, а также МВФ. Использование заемных ресурсов связано с выполнением определенных требований кредитора.

В зависимости от степени  либерализации внутреннего валютного  законодательства национальный валютный рынок может существовать в форме: официального, полуофициального, «черного». Таким образом, каждый национальный валютный рынок имеет свои особенности, что, делает его уникальным, не похожим на другие.

Под влиянием интернационализации  мировой экономики, развития международного рынка ссудных капиталов, совершенствования  средств коммуникаций формируются  международные (региональные и мировые) валютные рынки, данные рынки имеют ряд характерных черт, отличающих их от национальных валютных рынков. На таких рынках отсутствуют валютные ограничения, осуществляется огромное число сделок на значительные объемы, участвуют субъекты всех стран мирового хозяйства. На мировых валютных рынках 90% общего международного оборота приходится на б основных валют доллар США, марку ФРГ, японскую йену, английский фунт стерлингов, швейцарский франк, французский франк. Международные расчеты осуществляются в безналичной форме. Валютные сделки сосредоточены в крупных международных финансовых центрах.

Мировые финансовые центры это места сосредоточения банков, специализированных кредитно-финансовых институтов, где осуществляются международные  валютные, кредитные, финансовые операции, сделки с ценными бумагами и залогом.

В мировом хозяйстве  сформировалось 13 финансовых центров: Лондон (ежедневный объем операций в иностранной валюте 300 млрд. долл.), Нью-Иорк (192 млрд. долл.), Токио (128 млрд. долл.), Цюрих (50 млрд. долл.), Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Париж, а также центры на периферии мирового хозяйства Гонконг (Сянгань), Сингапур (74 млрд. долл.), Панама, Багамские, Антильские и Каймановы острова (так как оффшорные зоны).

Вместе с тем в  различных странах мирового хозяйства  складываются разные типы валютных рынков в зависимости от степени их организованности. По данному признаку различают:

• организованные или  биржевые валютные рынки;

• неорганизованные или  межбанковские валютные рынки.

На организованных валютных рынках более 1/2 всех валютных сделок осуществляется на валютных биржах, которые выступают как некоммерческие предприятия и главными задачами ставят мобилизацию временно свободных валютных ресурсов и организацию торгов. Такие рынки сложились в России и многих развивающихся странах. В большинстве промышленно развитых стран (Япония, Франция и др.) роль валютных бирж заключается в установлении валютных курсов и фиксации справочных курсов валют.

Неорганизованный валютный рынок включает все внебиржевые  валютные сделки, которые совершаются в большей степени непосредственно между банками, и поэтому он называется межбанковским. В промышленно развитых странах около 90% валютных сделок осуществляется на данном валютном рынке.

Независимо от типа валютного  рынка большая часть валютных сделок (85—95%) проводится либо от имени, либо непосредственно банками, уполномоченными вести валютные операции. В одних странах, например США, такое право предоставлено всем банкам, в других Франция, Япония специальным кредитно-финансовым учреждениям, в России и Украине только тем коммерческим банкам, которые получили от Центрального банка Генеральную и Расширенную лицензии на валютные операции.

С технической стороны  функционирование современного валютного  рынка можно представить в  виде совокупности телексных, телеграфных, телефонных и прочих контактов между банками по торговле валютой. В связи с этим все банки участники рынка должны быть связаны между собой эффективными и надежными каналами связи и иметь оперативное информационное обеспечение. Быстрота получения информации является решающим фактором успеха операций.

Мировой валютный рынок  на современном этапе своего развития приобрел некоторые особенности:

• наблюдается рост интернационализации  валютных рынков стран;

• операции совершаются  непрерывно в течение суток, попеременно во всех частях света, начинаясь на Востоке (Токио, Сянган и др.), далее переходя в Европу (Лондон, Париж, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Москва и др.) и затем в Америку (Нью-Иорк, Вашингтон);

• унифицируется техника  валютных операций, международных расчетов и кредитов;

• быстро развивается  срочный сектор валютного рынка (когда поставка валюты по сделке осуществляется через оговоренный период времени, но свыше 2-х дней, по курсу, установленному на момент заключения сделки);

• растет объем валютных операций с целью страхования (хеджирования) от валютных рисков;

• широко применяются  электронные средства связи.

В настоящее время  участники валютного рынка кроме  уже названных форм связи имеют  дилинговые системы (наиболее известны и распространены: «Рейтер-дилинг», «Телерейтдилинг»). Система это клавиатура, соединенная с тремя и более экранами, персональным компьютером и телексом. Она обеспечивает связь с любым банком мира в 2—3 секунды, и таким образом способствует совершению сделок по наиболее выгодным ценам и быстро. Благодаря современным средствам связи, валютный рынок открыт круглые сутки с понедельника до пятницы.

Таким образом, современные  валютные системы и валютные рынки  являются по-настоящему мировыми, что  делает их важной составной частью мирового хозяйства и МЭО.

1.2.Режим валютных операций. Виды операций банка с валютными

ценностями

Перечень валютных операций, требующих индивидуальной лицензии НБУ, определяется ст. 5 декрета «О системе  валютного регулирования и валютного  контроля». К таковым относятся:

а) вывоз, перевод и  пересылка за пределы Украины  валютных ценностей, за исключением:

— вывоза, перевода и  пересылки за пределы Украины  физическими лицами-резидентами  иностранной валюты на сумму, определенной НБУ;

—вывоз, перевоз и  пересылка за пределы Украины физическими лицами-резидентами и нерезидентами иностранной валюты, которая была ранее ввезена ими в Украину на законных основаниях;

—платежей в иностранной  валюте, осуществляемых резидентами  за пределы Украины во исполнение обязательств в этой валюте перед нерезидентами относительно оплаты продукции, услуг, работ, прав интеллектуальной собственности и других имущественных прав, за исключением оплаты валютных ценностей;

—платежей в иностранной  валюте за пределы Украины в виде процентов за кредиты, дохода (прибыли) от иностранных инвестиций;

— вывоза за пределы Украины  иностранных инвестиций в иностранной  валюте, ранее осуществленных на территории Украины, в случае прекращения инвестиционной деятельности;

Нормы нелицензионного  вывоза и пересылки иностранной валюты определены в Инструкции «О перемещении валюты Украины, иностранной валюты, банковских металлов, платежных документов, прочих банковских документов и платежных карточек через таможенную границу Украины», утвержденной постановлением Правления НБУ от 12.07.2005 г. №283.

Иностранную валюту наличностью  на сумму, превышающую установленные  нормы, можно перевести либо через  уполномоченные банки Украины в  иностранный банк, либо вывести физическими  лицами (резидентами или нерезидентами) на основании индивидуальной лицензии НБУ

Кроме указанных величин  иностранной валюты физическое лицо имеет право ввозить в Украину (в независимости от возраста) банковские металлы весом до 500 грамм в  виде слитков и в иностранных  монетах с драгоценными металлами. Вывезти физическое лицо банковских металлов  имеет право весом до 200 граммов в виде слитков и в иностранных монетах с драгоценными металлами.

С целью недопущения  использования операций покупки  резидентами Украины у нерезидентов ценных бумаг украинских эмитентов для «отмывания денег» НБУ обязал коммерческие банки при проведении таких операций руководствоваться постановлением Правления НБУ от 29.01.2007 г. № 36 «Об осуществлении операций с ценными бумагами украинских эмитентов». Согласно этому постановлению, банк может проводить перевод купленной на межбанковском валютном рынке иностранной валюты для оплаты валютных ценностей только при наличии индивидуальной лицензии НБУ (срок действия лицензии 90 дней) [24,с.134].

Согласно постановлению  Правления НБУ № 597 «Об осуществлении перевода средств в национальной и иностранной валюте при оплате работ, услуг нерезидентов» от 30.12.2007 г., обязывающее уполномоченные банки более жестко контролировать оплату работ, услуг нерезидентов. Особенно тщательному контролю подвергаются платежи за выполненные работы, оказанные услуги на сумму свыше 100 000,00 евро (по одному внешнеэкономическому контракту либо в пользу одного нерезидента). Помимо внешнеэкономического контракта, счета к нему, акта выполненных работ (оказанных услуг), резидент обязан предоставить в банк акт ценовой экспертизы Государственного информационно-аналитического центра мониторинга внешних товарных рынков, подтверждающий соответствие контрактных цен на услуги конъюнктуре рынка, а также калькуляцию затрат, заверенную нерезидентом.