Управление инвестиционным портфелем банка

Коэффициент текущей  ликвидности банка k4 рассчитывается как отношение среднемесячных высоколиквидных активов банка к среднемесячному размеру обязательств до востребования с учетом начисленного вознаграждения. За анализируемый период наблюдается  динамика увеличения к4 с 1,353 в 2009 году  до 1,519 в 2010 году и в 2011 году k4 уменьшился до 1,084. Необходимо отметить, что значения к4 находятся выше установленного Национальным банком минимального значения коэффициента 0,3, т.е. банк способен своевременно выполнять свои обязательства перед клиентами. 

За период 2009-2011 гг. значение к4-1 находилось выше нормативного значения. К 2010 году значение данного коэффициента достигло 253,109 , и в 2011 году наблюдается уменьшение к4-1 до  10,086 . Данный норматив соотвотствует нормативному за анализируемый период.   Нормативное значение к4-2, установленное КФН составляет 0,9. Данный пруденциальный норматив у банка полностью выполнен и превышает установленное нормативное значение.

За анализируемый период коэффициент  к4-3 имел тенденцию к увеличению. Так в 2010 году значение данного показателя составило 50,133 по сравнению с 1,323 в 2009 году. В 2011 году к4-3 снизился до 9,454.

За весь рассматриваемый  период данный показатель у банка  находился выше уровня нормативного значения.

Коэффициент максимального размера риска на одного заемщика, не связанного с банком особыми отношениями (k3) за рассматриваемый период показывает снижение.

Значение коэффициента срочной ликвидности в норме и говорит о том, что у банка существует избыточная ликвидность. Это говорит о том, что банк в полной мере покрывает наиболее неустойчивые обязательства ликвидными (кассовыми) активами.

В целом проведя анализ выполнения пруденциальных нормативов АО «Метрокомбанк» необходимо отметить, что банк  выполннял все необходимые требования.

 

  2.2 Анализ инвестиционного портфеля банка

 

С целью  уменьшения риска и увеличения дохода АО «Метрокомбанк» проводит диверсификацию портфеля активов, то есть управление активами банка осуществляется таким образом, что вложения денежных средств носят различные направления. Одним из направлений вложения денежных средств являются вложения банка в различные виды ценных бумаг.

Ценные  бумаги, кроме использования их как  инструмента размещения денежных ресурсов, могут использоваться банками и  для формирования ресурсной базы. С этой целью банк выпускает и реализует собственные долевые и долговые ценные бумаги.

Активные операции с ценными бумагами – это операции коммерческого банка, связанные с приобретением различных видов ценных бумаг с целью получения дохода или получения контроля за дочерними и зависимыми обществами (размещение денежных ресурсов в ценные бумаги). Цели размещения средств коммерческим банком в ценные бумаги (активные операции) в общем виде могут быть следующими: поддержание ликвидности банка; получение процентного, купонного и дисконтного дохода; получение дивидендов по акциям; получение права голоса при управлении акционерным обществом. В результате приобретения ценных бумаг банк формирует портфель ценных бумаг. 
АО «Метрокомбанк» работает на финансовом рынке с 2007 года. Динамика уставного капитала банка, рост привлеченных средств и собственного капитала показывает уверенное развитие и расширение банковского бизнеса на протяжении последних 5 лет. Этот факт определил рост активов банка и позволил довести клиентскую базу до 5200 по юридическим лицам и свыше 15000 по физическим лицам.

Если рассматривать  абсолютную величину размещения средств банка на финансовом рынке, то общие активы банка динамично растут, что было показано в главе 2.1.

Если говорить о причинах роста, то основной из них является рост ресурсной базы, который, в свою очередь, произошел из-за увеличения уставного капитала и собственных средств. Но это лишь один из немногих факторов. В данном случае нельзя игнорировать успешную деятельность банка по привлечению и размещению ресурсов.

Коммерческий банк самостоятельно выбирает для себя направление инвестиционной политики, в зависимости от целей, которые он ставит перед собой.

Руководство АО «Метрокомбанк» в период с 2009 по 2011 год придерживалось варианта умеренной инвестиционной политики, основные моменты которой представлены в таблице 11.

 

  Таблица 11.

Инвестиционная политика АО «Метрокомбанк»

 

Критерий	Вид инвестиционной политики
	Умеренная инвестиционная политика
Метод инвестирования средств	АО «Метрокомбанк» является умеренным инвестором. В инвестиционном портфеле отсутствуют  высокорисковые спекулятивные ценные бумаги
Факторы, определяющие структуру инвестиционного  портфеля	ликвидность - достаточная; - риск - умеренный; - доходность - нормальная. Данные показатели устанавливают внутренними регламентами с учетом заданных показателей риска, доходности и ликвидности

 

  При данной инвестиционной политике АО «Метрокомбанк»имеет хорошо диверсифицированный портфель, при формировании которого банк не преследует цели включения резко недооцененных ценных бумаг.

Следовательно, инвестиционная политика банка ориентирована, прежде всего, на: формирования «умеренного» портфеля; покупку ценных бумаг, движение курсов которых соответствует движению всего рынка; отсутствие значительных оборотов по покупке-продаже ценных бумаг, входящих в портфель; более долгосрочные инвестиции; высокий уровень диверсификации портфеля, доля отдельных бумаг мала, портфельный риск рассредоточен.

По данным аналитической  таблицы 12, оценим динамику вложения средств в ценные бумаги АО «Метрокомбанк»в период с 2009-2011гг.

Таблица 12.

Объем вложений АО «Метрокомбанк» в ценные бумаги

 

Показатели	2009г	2010г	2011г	Структура, %			Темп роста %
				2009г	2010г	2011г	2010 2009	2011 2010
Торговые ценные бумаги	0	238	2747	0,00	1,28	7,55	-	1054,2
Итого активы	4 042	18 634	36361	100	100	100	361,01	95,13

 

С помощью данных таблицы 12, сделаем выводы о том, какую долю занимают вложения ценные бумаги в активе баланса банка. Объем вложений в ценные бумаги относительно статьи баланса «Всего активов» незначителен. Максимальная доля вложений в ценные бумаги наблюдалась в 2011 году, которая составляла 2747 млн.тенге или 7,55 %, а минимальная доля в 2010 году, которая составляла 238 млн.тенге или 1,28 %. Основной причиной роста вложений в ценные бумаги является целенаправленная инвестиционная политика банка.

Характеризуя данные таблицы  отметим, что показатель, чистые вложения в торговые ценные бумаги, неизменно возрастает на протяжении анализируемого нами периода. Объем вложений в 2011 г. увеличился относительно 2010 г. более чем в 10 раз.

Вложений в ценные бумаги имеющихся в наличие для продажи не было.

  При формировании инвестиционного портфеля банк выбирает наиболее эффективные финансовые инструменты организованного рынка ценных бумаг. Тип портфеля не является чем то постоянным, а варьируется в зависимости от состояния рынка и соответствующих изменений целей банка. Банк как инвестор обязан осуществлять оценку риска своих инвестиций в ценные бумаги. Оценка производится при планировании и контроле инвестиционного портфеля.

Подход банка к оценке и распределению справедливой стоимости по иерархии для определенных значительных классов финансовых инструментов, учитываемых по справедливой стоимости, представлен ниже:

 

  Таблица 13.

Подход банка к оценке и распределению справедливой стоимости финансовых инструментов

 

статья	31 декабря 2009 года	31 декабря 2010 года	31 декабря  2011 года
	Уровень1	Уровень1	Уровень1
Финансовые активы, учитываемые  по справедливой стоимости через  прибыль или убыток		238	2747

 

Оцениваемая справедливая стоимость котируемых инвестиций, имеющихся  в наличии для продажи, основывается на котируемых рыночных ценах на отчетную дату без вычета затрат на совершение сделок.

Оценка справедливой стоимости направлена на наиболее точное определение стоимости, по которой  упомянутые выше активы могут быть обменены в настоящее время при  совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами. Тем не менее, по причине существующих неопределенностей и субъективности оценок справедливая стоимость не должна рассматриваться как стоимость, по которой может быть совершена немедленная реализация активов или исполнение обязательств.

 

Таблица 14.

Торговые ценные бумаги включают в себя следующие позиции

 

Вид ценной бумаги	Млн.тенге			Структура %
	2009г	2010г	2011г	2010г	2011г
Облигации Министерства финансов Республики Казахстан	-	-	2205,8		80,30
Облигации АО «АТФ Банк»	-	238	225,6	100	8,21
Облигации АО «Казмунайгаз»	-	-	124,1		4,52
Облигации АО «Народный  Банк Казахстана»	-	-	98,7		3,59
Торговые ценные бумаги	-	238	2747	100	100,00

 

Инвестиционные ценные бумаги, в сумме составили в 2011 году 2741 млн.тенге, то есть увеличились в сравнении с 2010 годом в 100 раз.  По состоянию на 31 декабря 2010 и 2009 годов, Банк владел облигациями АО «АТФ Банк» на сумму 238,137 тыс. тенге и ноль, соответственно, с купоном 9.25% годовых.

В 2011 году  портфель торговых ценных бумаг  включал Облигации  инистерства финансов Республики Казахстан (80,3 %), Облигации АО «АТФ Банк» (8,21%),  Облигации АО «Казмунайгаз» (4,52%).  Облигации АО «Народный Банк Казахстана»(3,59%)

Облигации Министерства финансов Республики Казахстан и  представляющие собой эмиссионную  ценную бумагу в бездокументарной форме. Текущая купонная ставка, % годовых: 5,300.Количество дней до погашения: 5 704. Период обращения: 19.10.11 – 19.10.27. Этот вид ценных бумаг занимает большую долю в портфеле ценных бумаг, имеющиеся в наличии для продажи.

Государственные  ценные бумаги обладают потенциальной надежностью возврата вложенных средств, поэтому их наличие свидетельствует о запасе ликвидности в качестве вторичных резервов. Однако следует отметить, что высокая зависимость активов банка от конъюнктуры рынка государственных ценных бумаг обуславливает необходимость поиска новых видов доходных активных операций

Процентные доходы от ценных бумаг представлены в таблице 15.

 

  

 

Таблица 15.

Процентные доходы и  расходы включают

 

Торговые ценные бумаги	2010	Доля %
Облигации Министерства финансов Республики Казахстан	16351	1,44
Корпоративные облигации	15683	1,38
Процентные доходы	1136130	100,00

 

В 2010 году доходов от операций с ценными бумагами не было, в 2011 году АО «Метрокомбанк» получил доход от вложения в Облигации Министерства финансов Республики Казахстан в размере 16351 млн.тенге и от корпоративных облигаций в размере 15683 млн.тенге. Доля доходов от операций с ценными бумагами в общих процентных дозодах не велика около двух процентов.

Таким образом анализ показал, что АО «Метрокомбанк» ведет умеренную инвестиционную  политику,  при формировании портфеля ценных бумаг банк не преследует цели включения резко недооцененных ценных бумаг. Банк обладает значительным пакетом государственных ценных бумаг, доля которых в суммарных активах банка, остается наибольшей.

  В краткосрочной перспективе акционерное общество не планирует формировать значительный портфель ценных бумаг. В долгосрочной перспективе, портфель ценных бумаг будет разделен на две составляющие: консервативный портфель и портфель роста. Консервативный портфель (ценные бумаги, удерживаемые до погашения). Средства инвестируются в ценные бумаги на срок до погашения. В этом случае доход равняется доходу от погашения этих бумаг. Портфель роста (ценные бумаги, предназначенные для продажи). Средства, формирующие портфель роста, реинвестируются в наиболее привлекательные с точки зрения доходности ценные бумаги. Доход по данному виду портфеля состоит из дополнительного дохода, полученного от операций купли-продажи ценных бумаг.

Решением Биржевого  совета Казахстанской фондовой биржи (KASE) от 31 мая 2011 года АО «Метрокомбанк» принято в члены валютного рынка KASE. 
Членство по данной категории дает право участия в торгах иностранными валютами на KASE.