Управление инвестиционным портфелем банка

Гордеюк Дарья ФС09-2

Тема: Управления инвестиционным портфелем  банка

 

СОДЕРЖАНИЕ

Введение
1 Теоретические основы управления инвестиционным портфелем банка
1.1 Понятие и состав инвестиционного портфеля банка
1.2 Методы оценки эффективности банковских инвестиций
1.3 Методы  управления портфелем инвестиций  банка
2  АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
2.1 Экономическая характеристика  АО «Метрокомбанк»
2.2 Анализ инвестиционного портфеля банка
2.3 Формирование ресурсной базы для инвестиций
3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ И ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ БАНКА
Заключение
Список использованных источников
ПРИЛОЖЕНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Сегодня, в условиях развивающейся  рыночной экономики всё больше возрастает интерес к вопросам инвестиционной деятельности коммерческих банков.

Под инвестиционной политикой  банков понимается совокупность мероприятий, направленных на разработку и реализацию стратегии по управлению портфелем  инвестиций, достижение оптимального сочетания прямых и портфельных инвестиций в целях обеспечения нормальной деятельности, увеличения прибыльности операций, поддержания допустимого уровня их рискованности и ликвидности баланса. Она разрабатывается руководством. Важнейший элемент инвестиционной политики - разработка стратегии и тактики управления валютно-финансовым портфелем банка, включающим наряду с прочими его элементами портфель инвестиций.

Необходимость активизации  участия банков в инвестиционном процессе вытекает из взаимозависимости  успешного развития банковской системы и экономики в целом. С одной стороны, коммерческие банки заинтересованы в стабильной экономической среде, являющейся необходимым условием их деятельности, с другой — стабильность экономического развития во многом зависит от степени устойчивости и эластичности банковской системы, ее эффективного функционирования. Вместе с тем, поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска, участие банков в инвестировании экономики осуществляется лишь при наличии благоприятных условий.

Кардинальная трансформация  характера связи банков с производством  является важнейшим условием не только оздоровления экономики, но и укреплении самого банковского сектора. Поэтому стратегическим направлением перестройки деятельности казахстанской банковской системы должно стать эффективное взаимодействие с реальным сектором экономики.

Проблемы участия казахстанских  банков в инвестиционном процессе во многом связаны со спецификой становления банковского сектора в Казахстане. Это определяет необходимость анализа участия банков в инвестировании экономики (как в аспекте оценки их инвестиционных возможностей, так и в аспекте форм банковского инвестирования) во взаимосвязи с процессом формирования казахстанской банковской системы.

Важнейшими предпосылками  активизации банковского инвестирования экономики является создание долгосрочной ресурсной базы банковского сектора  и формирование условий для ее эффективного использования по обслуживанию потребностей производства, что связано с осуществлением комплекса мер по развитию банковской системы Казахстана.

Актуальность данной работы заключается в особой значимости банковских инвестиций, как для самих  коммерческих банков, так и для  экономики в целом.

Цель работы заключается  в анализе совершенствования  инвестиционной политики и инвестиционного  портфеля банка.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические  основы понятия и состава инвестиционного  портфеля банка;

- рассмотреть методы  оценки эффективности банковских  инвестиций 

- раскрыть методы управления  портфелем инвестиций 

- дать анализ инвестиционного  портфеля банка

- разработать предложения  и рекомендации по совершенствованию  инвестиционной деятельности коммерческих банков

Объектом исследования является инвестиционная деятельность коммерческого банка в контексте  стратегии развития кредитной организации.

Предмет исследования - инвестиционная политика коммерческого банка как  совокупность методик, средств и процедур управления инвестиционной деятельностью коммерческого банка.

Методологической основой  курсовой работы являются республиканские  законы, нормативно-правовые акты, принятые Правительством РК и Национальным Банком РК, ведомственные нормативные акты. Теоретической основой исследования послужили фундаментальные разработки, представленные в трудах отечественных и зарубежных авторов по исследуемой проблеме. В работах вышеуказанных авторов рассмотрены основы управления портфелем ценных бумаг, отражены особенности операций коммерческих банков с ценными бумагами.

Кроме того, использованы материалы из журналов по банковскому  делу, аналитические данные информационных агентств, информация с Интернет-сайта  Казахстанская фондовая биржа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1 Теоретические  основы управления инвестиционным  портфелем банка

 

1.1 Понятие  и состав инвестиционного портфеля  банка

 

Основные направления  участия банков в инвестиционном процессе в наиболее общем виде следующие:

-мобилизация банками  средств на инвестиционные цели;

-предоставление кредитов  инвестиционного характера;

-вложения средств  в ценные бумаги, паи, долевые  участия (как за счет банка,  так и по поручению клиента).

Эти направления тесно  связаны друг с другом. Мобилизуя  капиталы, сбережения населения, другие свободные денежные средства, банки формируют свои ресурсы с целью их прибыльного использования. Объем и структура операций по аккумулированию средств — основные факторы воздействия на состояние кредитных и инвестиционных портфелей банков, возможности их инвестиционной деятельности.

Процесс формирования инвестиционного  портфеля связан с подбором определенной совокупности объектов инвестирования для осуществления инвестиционной деятельности. Современная портфельная  теория исходит из того, что при  осуществлении инвестиционной деятельности инвесторы могут вкладывать средства не в один, а несколько объектов, формируя тем самым некую совокупность объектов инвестирования. При этом возникает задача подбора объектов инвестирования в соответствии с заданными предпочтениями.

Суть портфельного инвестирования состоит в улучшении возможностей инвестирования путем придания совокупности объектов инвестирования тех инвестиционных качеств, которые недостижимы с  позиции отдельно взятого объекта, а возможны лишь при их сочетании. Структура инвестиционного портфеля отражает определенное сочетание интересов инвестора.

В процессе формирования инвестиционного портфеля обеспечивается новое инвестиционное качество с  заданными характеристиками. Таким  образом, инвестиционный портфель выступает как инструмент, посредством которого достигается требуемая доходность при минимальном риске и определенной ликвидности. 
 Под инвестиционным портфелем понимается целенаправленно сформированная в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Исходя из этого основная цель формирования инвестиционного портфеля может быть сформулирована как обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В зависимости от направленности избранной инвестиционной политики и особенностей осуществления инвестиционной деятельности определяется система специфических целей, в качестве которых могут выступать:

1. максимизация роста капитала;
2. максимизация роста дохода;
3. минимизация инвестиционных рисков;
4. обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля.

Данные цели формирования инвестиционного портфеля в существенной степени являются альтернативными. Так, рост рыночной стоимости капитала связан с определенным снижением текущего дохода инвестиционного портфеля. Приращение капитальной стоимости и увеличение дохода ведут к повышению уровня инвестиционных рисков. Задача достижения требуемой ликвидности может препятствовать включению в инвестиционный портфель объектов, обеспечивающих рост капитальной стоимости или получение высокого дохода, но характеризующихся, как правило, весьма низкой ликвидностью. В связи с альтернативностью рассмотренных целей инвестор при формировании инвестиционного портфеля определяет их приоритеты или предусматривает сбалансированность отдельных целей исходя из направленности разработанной инвестиционной политики.

Учет приоритетных целей при  формировании инвестиционного портфеля лежит в основе определения соответствующих нормативных показателей, служащих критерием при отборе вложений для инвестиционного портфеля и его оценке. В зависимости от принятых приоритетов инвестор может установить в качестве такого критерия предельные значения прироста капитальной стоимости, дохода, уровня допустимых инвестиционных рисков, ликвидности. Вместе с тем в составе инвестиционного портфеля могут сочетаться объекты с различными инвестиционными качествами, что позволяет получить достаточный совокупный доход при консолидации риска по отдельным объектам вложений.

Классификация инвестиционных портфелей по видам объектов инвестирования связана прежде всего с направленностью  и объемом инвестиционной деятельности. Для предприятий, осуществляющих производственную деятельность, основным типом формируемого портфеля является портфель реальных инвестиционных проектов, для институциональных инвесторов — портфель финансовых инструментов.

Это не исключает возможность формирования смешанных инвестиционных портфелей, объединяющих различные виды относительно самостоятельных портфелей (субпортфелей), характеризующихся различными видами инвестиционных объектов и методами управления ими. При этом специализированные инвестиционные портфели могут формироваться как по объектам инвестиций, так и по более частным критериям: отраслевой или региональной принадлежности, срокам инвестиций, видам риска и др.

Инвестиционный портфель банка может включать комбинацию следующих портфелей: портфель инвестиционных проектов; портфель инвестиционных кредитов; портфель ценных бумаг; портфель долей и паев; портфель недвижимости; портфель вложений в драгоценные металлы, коллекции и прочие объекты инвестирования.

В зависимости от приоритетных целей инвестирования можно выделить:

1. портфель роста,
2. портфель дохода,
3. консервативный портфель,
4. портфель высоколиквидных инвестиционных объектов.

Портфель роста и  портфель дохода ориентированы преимущественно на вложения, обеспечивающие соответственно приращение капитала или получение высоких текущих доходов, что связано с повышенным уровнем риска. Консервативный портфель, напротив, формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов. Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости.

Эти типы портфелей, в  свою очередь, включают целый ряд  промежуточных разновидностей. Например, в рамках портфеля роста могут  быть выделены: портфель консервативного  роста, портфель среднего роста, портфель агрессивного роста.

Поскольку подбор объектов в составе инвестиционного портфеля осуществляется в соответствии с  предпочтениями инвесторов, существует связь между типом инвестора  и типом портфеля. Так, консервативному  инвестору соответствует высоконадежный, но низкодоходный портфель, умеренному — диверсифицированный портфель, агрессивному — высокодоходный, но рискованный портфель.

Вывод. Портфельное инвестирование направлено на улучшение возможностей инвестирования путем придания определенной комбинации объектов инвестирования заданных инвестиционных качеств, которые не могут быть достигнуты с позиций отдельных инвестиционных объектов. Под инвестиционным портфелем понимают целенаправленно сформированную в соответствии с определенной инвестиционной стратегией совокупность вложений в инвестиционные объекты. Основной целью формирования инвестиционного портфеля является обеспечение реализации разработанной инвестиционной политики путем подбора наиболее эффективных и надежных инвестиционных вложений. В качестве специфических целей выступают: максимизация роста капитала, максимизация роста дохода, минимизация инвестиционных рисков, обеспечение требуемой ликвидности инвестиционного портфеля. В связи с альтернативностью специфических целей при формировании инвестиционного портфеля определяются приоритеты или предусматривается его сбалансированность.