3. В  2008г. вновь имеет место приток  денежных средств, т.е. объем поступивших денежных средств превышает объем выбывших средств на 9870 тыс. руб. или 5,8%.

     В  целом за период исследования произошел  рост  объема поступивших денежных средств на 49297 тыс. руб. или 40,62%, и  рост объема  выбывших денежных средств на 40295 тыс. руб. или 33,44%. Следовательно, можно отметить, что денежный поток в целом является положительным, разница между притоком и оттоком средств составляет 9002 тыс. руб.

      Проанализировав данные таблицы 2.1.2   рассчитаем среднегодовой темп роста денежных поступлений и денежных расходов. Этот показатель можно рассчитать по среднегеометрической взвешенной[Бочаров,7]:

                                                               n-1

Т _вп =     √ Т1 * Т2 * Т3                 

     где Т _вп – среднегодовой темп роста;

     Т1, Т2, Т3, Тn – годовые темпы роста;

     n – продолжительность расчетного периода в годах.

Среднегодовой темп роста денежных поступлений  Т _вп =  118%  

Среднегодовой темп роста денежных расходов  Т  _вп =  115%

       На  анализируемом предприятии темп роста  денежных поступлений 118%, темп прироста роста денежных поступлений  составляет соответственно 18%. А темп роста денежных расходов составляет 115%, темп прироста роста денежных поступлений составляет соответственно 15%.

     Можно сделать вывод о том, что у  предприятия  темпы роста денежных поступлений 118%, опережают темпы роста денежных расходов 115%.

     Анализ  денежных потоков проводится по предприятию в целом, в разрезе основных видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям. ( см. табл. 2.1.3. Приложение 8). 

Из таблицы  2.1.3 следует, что в 2006 г. валовой денежный приток (102249 тыс. руб.) превысил отток (90030 тыс. руб.), как и в последующих годах, что обусловило прирост денежных средств за 2006 г. на сумму 12219 тыс. руб., за 2007 г. на 11673 тыс. руб., а 2008г. на сумму 12924 тыс. руб..

     Движение  денежных средств по финансовой деятельности в 2006 г. составляет  22416 тыс. руб.,  в 2007 г. -  23919 тыс. руб,  на конец 2008 г. - 27180 тыс. руб.,  что свидетельствует о росте объема денежных средств по финансовой деятельности.

     Выбытие  денежных средств в 2006 г. и в 2007 г. в процентном соотношении по видам  деятельности схожи, а вот 2008 г. отличается тем,  что инвестиционный отток  в 2 раза больше, чем за предыдущие годы.

     В  целом  за 2006 г. поступило  денежных средств на сумму 102249 тыс. руб,  в 2007 г.-  123744 тыс. руб.,  и в 2008 г. 76714 тыс. руб.  Анализ показывает, что  с 2006 по 2007гг. происходит рост  поступления  денежных средств на сумму 21495 тыс. руб., а с 2007 по 2008 - снижение  поступления денежных средств на сумму 47030 тыс. руб.

     В структуре направлений  расходования  денежных средств основную долю, как было отмечено выше, занимает текущая деятельность.

     Определим величину чистого денежного потока предприятия (см. табл. 2.1.4. Приложение 9).

     По  данным таблицы 2.1.4  видно, что остаток денежных средств на начало периода уменьшался с каждым годом. С 2006 г.по 2007гг. он составляет 674 тыс. руб., а с 2007  по 2008 - 12511 тыс. руб.  На это изменение повлияло преобладание расходования денежных средств над их поступлением. Так же у организации увеличилась выручка в 2007 г. на 20229 тыс. руб., но   в то же время сократилась выручка в 2008 году по сравнению с 2007году на 84444 тыс. руб.

     Как следует из данных приведенной таблицы, период оборота денежных средств  в течение отчетного периода  менялся следующим образом: в 2008 г. по сравнению с 2007 г. он возрос на 12,91 дней. Иначе говоря, с момента поступления денег на счета ООО «ЮгСнабИнвест» в 2008 г. до момента их выбытия проходило 69,25 дня, что свидетельствует о снижении эффективности использования денежных средств предприятия. Так же чистый денежный поток стал в 2007 г. стал отрицательным, что значит выбывших денежных средств превосходили поступивших денежных средств на 12511 тыс.руб. Но в 2008 г. чистый денежный поток стал положительным на 9870 тыс. руб..

     Таким образом, можно сделать вывод  о том, что на предприятии снижена эффективность использования денежных средств, а также способность  генерировать денежные средства в объеме, достаточном для осуществления необходимых расходов. 
 

      2.2. Оценка эффективности управления денежными потоками

 

     Для обеспечения финансовой независимости предприятие должно иметь достаточное количество собственного капитала. Для этого необходимо, чтобы предприятие работало прибыльно.

      В силу того порядка, в котором проходят эти виды деятельности, ликвидность  компании находится под непосредственным влиянием временных различий в проведении операций с деньгами для каждого вида деятельности.

      Ликвидность - одна из важнейших характеристик  финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Как уже отмечалось, баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

      А1 > = П1; А2 > = П2; А3 > = П3; А4 < = П4

      Сначала проведём анализ ликвидности баланса, сопоставив группы активов и обязательств по степени срочности и ликвидности, а затем рассчитаем коэффициенты ликвидности (см. Таблицу 2.3.1 Приложение 10) 

      Рассчитаем  коэффициенты оборачиваемости денежных средств ООО «ЮгСнабИнвест» в 2006-2008гг. Для этого используем следующую формулу:

      Одс = N / Сдс,         ( 7)        где 

Одс –  коэффициент оборачиваемости денежных средств,  оборотов;

N –  выручка от реализации продукции  (работ, услуг), руб.;

Сдс –  среднее значение денежных средств  за год, руб.

        Далее среднее значение денежных средств за год рассчитываем по формуле:

      Сдс = (ДС1 + ДС2) / 2,           ( 8)        где   

 ДС1 – денежные средства на начало  года, руб.;

ДС2 –  денежные средства на конец года, руб.

      Он  показывает, сколько использовано в среднем  денежных средств за отчетный год  на предприятии.

Длительность  оборота денежных средств рассчитываем по формуле:

      Ддс = (Сдс  х t) / N,                 (9)  где 

  Ддс  – длительность оборота денежных  средств, дней;

t –  отчетный период, дней.

     Длительность  оборота денежных средств показывает количество дней  оборачиваемости денежных средств внутри предприятия.

Показатели  оборачиваемости денежных средств  представлены в табл. 2.3.2

(см. таблицу  2.3.2. Приложение 10) 

      Поскольку на показатели оборачиваемости денежных средств важное влияние оказывает выручка от реализации продукции, рассмотрим ее динамику. Данные табл. 2.3.2 свидетельствуют о том, что выручка от реализации продукции за 2006-2008гг. в целом сократилась с 392135 до 328520 тыс. руб., т.е.  на 63615 тыс. руб. или 16,2%. При этом в 2007г. выручка возросла  до 412364 тыс.руб., т.е.  на сумму 20229 тыс.руб. или 5,1%, а потом снизилась  в 2008г. к уровню 2007г.  на 83844 тыс.руб. или 20,3%.   Исходя из этого,  и показатели оборачиваемости денежных средств изменялись неравномерно. Так , коэффициент оборачиваемости денежных средств снизился за исследуемый период на 1,03 оборота и на конец 2008 г. составил 5,27 оборотов.  При этом в 2007г. наблюдалось некоторое ускорение оборачиваемости денежных средств на 0,18 оборота, а в 2008г. по отношению к уровню 2007г. замедление оборачиваемости денежных средств на 1,21 оборота. Соответственно  за три года увеличилась длительность оборота денежных средств на 15,13 дня  и на конец 2008 г. она составила 69,25 дней, это свидетельствует о снижении эффективности использования денежных средств предприятия.  И вновь в 2007г. по отношению к 2006г. наблюдается рост на 2,22 дня, а в 2008г. к уровню 2007г.. Замедление оборачиваемости денежных средств на 12,91 дня, становятся причиной замедления оборачиваемости средств предприятия из-за роста себестоимости, а значит, удорожания продукции.

     Баланс  организации по состоянию на 01.01.2009 г. полностью отвечает критериям  абсолютной ликвидности. ООО «ЮгСнабИнвест» платежеспособно как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, имеет собственные оборотные средства. К концу года ситуация поменялась, хотя в целом её следует охарактеризовать как достаточно стабильную. Проблемы с платежеспособностью могут возникнуть только в самой краткосрочной перспективе. Платёжный недостаток составляет 33545 тыс. руб. Надо признать, что вероятность того, что организации придётся полностью оплатить свои краткосрочные долги в ближайшее время, невелика.

      Анализ  деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

       Перечень  показателей деловой активности, схема их расчёта, а также результаты расчёт приведены в таблице 2.3.4 (см. Приложение 11) 

     Данные таблицы 2.3.4 свидетельствуют об ухудшении деловой активности организации за анализируемый период. Снизился коэффициент общей оборачиваемости капитала (в 2006 г. - 1,59,в 2007 г. – 1,70, в 2008 г. – 1,09), это связанно с снижением выручки от реализации. Так же ухудшилась оборачиваемость оборотных средств (в 2006 г. – 2,78,в 2007 г. – 3,43, в 2008 г. – 1,79),что так же свидетельствует о снижении выручки от реализации. Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась в 2 раза  (в 2006 г. - 102,в 2007 г. – 106, в 2008 г. – 204) что связано с тем , что организация подняла цены на услуги. Практически не изменилась фондоотдача (в 2006 г. – 4,29, в 2007 г. – 4,81, в 2008 г. – 4,37) - отношение стоимости годового выпуска продукции к стоимости основных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился  (в 2006 г. – 3,05, в 2007 г. – 2,55, в 2008 г. – 2,08), на это повлияло снижением выручки от реализации. Длительность одного оборота дебиторской задолженности практически остался прежним (в 2006 г. – 121,00, в 2007 г. – 146,00, в 2008 г. – 126,00), что связанно с уменьшением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился (в 2006 г. – 3,02, в 2007 г. – 2,05, в 2008 г. – 2,5) ,так как снизилась сумма кредиторской задолженности. Длительность одного оборота кредиторской задолженности увеличилась (в 2006 г. – 121,00, в 2007 г. – 139,00, в 2008 г. – 142,00), на это повлиял снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Увеличилась продолжительность операционного цикла - средний период между приобретением материалов и конечной реализацией продукции (в 2006 г. – 147, в 2007 г. – 167, в 2008 г. – 181),что связано с увеличением длительности одного оборота дебиторской задолженности и длительности оборота материальных оборотных средств. Финансовый цикл так же увеличился (в 2006 г. – 26, в 2007 г. – 28, в 2008 г. – 39). Он показывает интервал времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар.