Удосконалення методів розрахунку ймовірності банкрутства підприємства

       Отже, як свідчать статистичні дані, в Україні спостерігається стійка тенденція до збільшення числа неплатоспроможних підприємств та, у свою чергу, зростання кількості підприємств, до яких застосовуються вимоги Закону України «Про відновлення платоспроможності боржника або визнання його банкрутом». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2. АНАЛІЗ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ  І ОЦІНКА РИЗИКУ ЙМОВІРНОСТІ  БАНКРУТСТВА ТОВ «ТРАНСІНВЕСТСЕРВІС»

     2.1 Аналіз стану майна ТОВ «Трансінвестсервіс» 

     Питання організації діяльності сучасних підприємств, забезпечення стійкого їх функціонування придбали сьогодні особливу актуальність.

     Найважливішим напрямом результативності діяльності і інструментом управління є аналітичний  підхід до оцінки бізнесу. Забезпечення ефективного функціонування підприємств  вимагає економічно грамотного управління їх діяльністю, яке багато в чому визначається умінням аналізувати.

     Для ознайомлення з діяльністю будь-якої організації необхідно проаналізувати всі її сторони, сформувати на цій  основі об'єктивну думку про позитивні  і негативні моменти в роботі колективу, виявити вузькі місця  і можливості їх усунення. При цьому  необхідно використовувати ряд  ключових організаційно-економічних  показників, що відображають результати господарської діяльності аналізованої організації, які безпосередньо  впливають на фінансові результати роботи і її фінансовий стан.

     Аналіз  господарської діяльності на основі розрахунку організаційно-економічних  показників є науковою базою ухвалення  управлінських рішень в бізнесі, передуючи їх оптимізації, обґрунтовує  ці рішення, є основою наукового  управління виробництвом, визначає резерви  підвищення ефективності виробництва. Тому оволодіння методикою мікроекономічного  аналізу менеджерами всіх рівнів є складовою частиною їх професійної  підготовки. Завдяки знанню техніки  і технології аналізу вони зможуть  легко адаптуватися до змін ринкової ситуації і знаходити правильні  рішення і відповіді.

     Всі ці актуальні питання, що визначають роль аналізу господарської діяльності, нерозривно пов'язані з управлінням  діяльністю ТОВ «Трансінвестсервіс»

     ТОВ «Трансінвестсервіс» було створене у 1994 році та зареєстроване в органах місцевого самоврядування у відповідності з чинним законодавством України.

     Підприємство  діє на основі статуту, є юридичною  особою, має розрахункові рахунки  в банку, круглу печатку, веде самостійний  баланс.

     Основним  видом діяльності підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс» є оптова торгівля сільськогосподарською продукцією з метою отримання прибутку.

     Нижче приведена економічна характеристика підприємства. Аналізуючи майно ми можемо сказати, що показники структурної динаміки відображають частку кожного виду майна у загальній зміні сукупних активів. Їх аналіз дозволяє зробити висновки про те, в які активи вкладено нові залучені фінансові ресурси або які активи зменшились за рахунок відпливу фінансових ресурсів.

     Проаналізувавши склад та структуру майна підприємства за 2007–09 роки можна сказати що майно підприємства на кінець 2009 року склало 2654,1 тис. грн., що на 11,3 тис. грн. або на 0,4% менше ніж на кінець 2008 року, незважаючи на те, що у 2008 році майно збільшилося на 863,9 тис. грн. або на 48,0% у порівнянні з 2007 роком. Це трапилося за рахунок збільшення оборотних активів на 856,9 тис. грн. або на 48,2% в 2008 році порівнянні з кінцем 2007, знову незважаючи на те, що у 2009 році відбулося зменшення на 11,3 тис. грн. або на 0,4%. Водночас необоротні активи на кінець 2008 року в порівняні з 2007 роком збільшилися на 7,0 тис. грн. або на 27,7%, в 2009 році вони залишилися незмінними. Аналіз показників структурної динаміки свідчить про те, що приріст майна в 2008 в порівнянні з 2007 роком було забезпечено за рахунок приросту оборотних активів. Аналіз структури динаміки оборотних коштів показує приріст суми оборотних коштів за рахунок значного приросту дебіторської заборгованості. Дебіторська заборгованість збільшилася у 2008 році на 1455,0 тис. грн. або 559,4%, у 2009 році спостерігалося її незначне зниження на 59,5 тис. грн. або 0,5%. Ліквідні запаси збільшилися у 2009 році на 120,1 тис. грн. або 16,3%. Це говорить про те, що фінансові ресурси не було вкладено у ліквідні активи, що підвищує ділову активність підприємства. 

     Таблиця 2.1.1. Аналіз складу і структури майна підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс» на кінець року тис. грн.

 

      Джерела фінансування господарської  діяльності (пасиви підприємства) складаються  з власного капіталу і резервів, довгострокових позикових коштів, короткострокових позикових коштів та кредиторської  заборгованості. Узагальнено джерела  коштів поділяються на власні і позикові. У таблиці 2.1.2 наведено склад і  структуру джерел коштів підприємства. Вихідні дані беруться з форми  №1. 

     Таблиця 2.1.2. Склад і структура джерел коштів підприємства ТОВ «Трансінвестсервіс» на кінець року тис. грн.

 

     Дані  таблиці 2.1.2 свідчать про збільшення вартості майна, яке на кінець 2008 року склало 2665,4 тис. грн., що на 863,9 тис. грн. або на 48,0% більше ніж на кінець 2007 року, незважаючи на те, що у 2009 році майно зменшилося на 11,3 тис. грн. або 0,4% у порівнянні з 2008 роком. Це зумовлено у 2008 році зростанням як власного капіталу, так і позикових коштів, які на кінець 2008 року в порівнянні з 2007 роком збільшилися на 841,8 тис. грн. або на 47,0% але в 2009 у порівнянні з 2008 роком спостерігалося зменшення на 5,5 тис. грн. або на 0,2%. Власні кошти збільшилися в 2008 році в порівнянні з 2007 роком на 22,1 тис. грн. або на 295,6%, їхня частка в загальному обсязі коштів збільшилась в 2008 році в порівнянні з 2007 роком на 0,7 пункту та зменшилася у 2009 році в порівнянні з 2008 роком на 0,3 пункту. Поточна заборгованість в 2008 році в порівнянні з 2007 роком значно збільшилася на 841,8 тис. грн. або в 11,3 рази. Її питома вага збільшилася в 2009 році в порівнянні з 2008 роком у 8 разів. У 2009 році теж спостерігається зростання поточної заборгованості на 351,2 тис. грн., або 41,3%. 

     2.2 Аналіз абсолютних показників  фінансової стійкості 

     Аналіз  фінансової стійкості підприємства – найважливіша характеристика його діяльності та фінансово-економічного добробуту, яка характеризує: результат його поточного, інвестиційного і фінансового розвитку, містить необхідну інформацію для інвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за своїми боргами й зобов'язаннями і нарощувати економічний потенціал.

     У першу чергу фінансовий стан підприємства оцінюється його фінансовою стійкістю  і платоспроможністю. Платоспроможність  відображає здатність підприємства платити за своїми боргами й зобов'язаннями за конкретний період часу. Умови достатності  дотримуються тоді, коли підприємство платоспроможне у часі, тобто має  стійку здатність відповідати за своїми боргами у будь-який момент часу.

     Під фінансовою стійкістю слід розуміти його платоспроможність у часі з  дотриманням умови фінансової рівноваги  між власними і позиковими коштами.

     Фінансова рівновага являє собою таке співвідношення власних і позикових коштів підприємства, копи за рахунок власних коштів повністю погашаються колишні і нові борги. Розрахована за певними правилами  точка фінансової рівноваги не дозволяє підприємству, з одного боку, збільшувати  позикові кошти, а з іншого нераціонально  використовувати уже накопичені власні кошти.

     Треба зважати на те, що власні й позикові фінансові ресурси проходять  стадії утворення, розподілу і виплати, а їхня кінцева величина йде на поповнення майна, і проведення аналізу  фінансової стійкості на кожній з  них стадій дає можливість установити умови зміцнення або втрати фінансової рівноваги. В основі аналізу фінансової стійкості підприємства лежить балансова  модель такого виду: 

     F + Z + R^A = Д^B + К^T + К^t + К^O + R^P, (2.2.1) 

     Де  F – основні засоби і вкладення; Z – грошові кошти, короткострокові фінансові вкладення, розрахунки (дебіторська заборгованість) та інші активи; Д^B – джерела власних коштів; К^t – короткострокові кредити і позикові кошти; К^T – довгострокові кредити і позикові кошти; К^O – позички, не погашені у строк; R^P – розрахунки (кредиторська заборгованість) та інші пасиви.

     Шкала виміру фінансово-економічного стану  підприємства може бути подана у збільшеному  вигляді трьома позиціями:

1. Чисте кредитування
2. Рівновага
3. Чисте запозичення

     Чисте кредитування і чисте запозичення  обчислюється як різниця між власним  капіталом і нефінансовими активами. Ця різниця називається індикатором фінансової стійкості підприємства.

     Важливе виділення чотирьох типів фінансової стійкості:

1. Абсолютна стійкість фінансового стану, яка трапляється рідко і є крайнім типом фінансової стійкості задається наступними умовами:

     

     ±Е^В ≥ 0  (2.2.2)

     ±Е^Т ≥ 0 S = (1, 1, 1)

     ±Е^∑ ≥ 0. 

     

2. Нормальна стійкість фінансового стану  підприємства гарантує йому платоспроможність:

     

     ±Е^В ≥ 0

     ±Е^Т ≥ 0 S = (0, 1, 1)

     ±Е^∑ ≥ 0. 

     3. Нестійкий фінансовий стан пов'язаний  з порушенням платоспроможності.  Але зберігається можливість  відновлення рівноваги за рахунок  поповнення джерел власних коштів  і збільшення власних оборотних  активів, а також додаткового  залучення довгострокових кредитів.